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1、民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2010 年 4 月 20 日 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010
2、年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 民生加银品牌蓝筹混合 交易代码 690001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 03 月 27 日 报告期末基金份额总额
3、540,548,766.52 份 投资目标 本基金通过积极灵活的资产配置，并重点投资于具有品牌优势的蓝筹企业，在充分控制基金资产风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。投资策略 本基金将综合运用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，在资产配置层面与个股选择层面对投资组合进行优化配置，争取实现基金资产超越业绩比较基准的稳健增值。本基金的资产配置主要分为战略性资产配置（SAA）和战术性资产配置（TAA）；股票投资策略主要包括行业配置与个股选择，本基金在个股选择上采取“核心卫星策略”，即本基金股票的核心资产部分投资于具有品牌优势的蓝筹企业，此部分投资不低于
4、股票资产的80%，卫星股票资产部分投资于具有品牌优势蓝筹企业之外的优质公司；债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率60%+上证国债指数收益率40%风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 票型基金。基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报吿期（201
5、0 年 1 月 1 日-2010 年 3 月 31 日）1.本期已实现收益 53,915,712.12 2.本期利润 -5,437,488.65 3.加权平均基金份额本期利润-0.0095 4.期末基金资产净值 647,744,975.94 5.期末基金份额净值 1.198 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同
6、期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-0.75%1.02%-3.17%0.78%2.42%0.24%注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率60%+上证国债指数收益率40%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投
7、资基金 2010 年第 1 季度报告 注：根据民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、（七）投资限制的有关约定。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈东 基金经理 2009 年 3月 27 日/12 年 武汉大学经济学博士。曾任广发证券公司研发中心副总经理，天相投资顾问有限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼研究所所长。2008年进入民生加银基金管理有限公司，
8、现任公司研究部总监，民生加银增强收益债券基金基金经理。黄钦来 基金经理 2009 年 3月 31 日/12 年 厦门大学经济学硕士。1998 年 7月进入国泰君安证券研究所，2000年 7 月加入鹏华基金管理有限公司，先后任研究员、鹏华普惠封闭基金基金经理助理、鹏华普天收益混合基金基金经理、鹏华中国 50混合基金基金经理、基金管理部副总监、基金管理部总监、机构理财部总监兼研究总监，现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼投资总监、投资决策委员会主席、民生加银精选股票基金基金经理。民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信
9、情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专公平交易专项说明项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，完成公司公平交易制度的制定工作，并从投资、研究、交易流程设计、
10、组织结构设计、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，逐步建设形成有效的公平交易执行体系。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的不同投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 本基金业绩表现本基金业绩表现 截至 2010 年 3 月
11、 31 日，本基金份额净值为 1.198 元，本报告期内份额净值增长率为-0.75%，同期业绩比较基准收益率为-3.17%。4.4.2 行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析 一季度，在宏观经济向好和政策退出的交互影响下，A 股市场整体呈现振荡整理、窄幅波动的走势，主题投资和小盘股的炒作成为市场主要的热点。本基金在一季度坚持一贯的投资策略并取得了较明显的超额收益。在股票仓位方面，基于我们对宏观经济走势向好和企业盈利改善的预期，我们在本季度的大部分时间里保持了较高的股票仓位。行业配置方面，我们坚持对银行、保险、食品饮料、煤炭、纺织服装等估值较低、盈利确定性较高的行业进行了重点投资，同时对行业景气程
12、度处于上升周期的航空、黑电等行业进行了积极的增持，对钢铁等盈利前景不明朗的行业进行了一定的减持。4.4.3 市场展望和投资策略市场展望和投资策略 展望二季度，我们认为宏观经济向好和企业盈利恢复的趋势仍将持续，同时政策退出的预民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 期也更加强烈，A 股市场继续振荡整理的可能性较大。作为基金管理人，本着为投资人负责的精神，我们始终把持有人的利益放在第一位，严格控制风险，追求有安全边际的合理回报。感谢投资人对我们的信任，我们将加倍努力、勤勉尽责，争取为投资人创造更好的回报。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情
13、况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 508,655,892.38 71.48 其中：股票 508,655,892.38 71.48 2 固定收益投资 83,762,102.40 11.77 其中：债券 83,762,102.40 11.77 资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 65,025,325.96 9.14 6 其他资产 54,209,186.58 7.62 7 合计 711,652,507.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投
14、资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业-B 采掘业 63,991,054.57 9.88 C 制造业 163,788,660.76 25.29 C0 食品、饮料 48,101,797.28 7.43 C1 纺织、服装、皮毛 26,060,311.47 4.02 C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 30,553,706.99 4.72 C5 电子 25,408,177.30 3.92 C6 金属、非金属 10,262,798.00 1.58 C7 机械、设备、仪表 11,844,798.21
15、 1.83 C8 医药、生物制品 11,557,071.51 1.78 C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,336,217.03 0.52 E 建筑业-F 交通运输、仓储业 61,025,273.66 9.42 G 信息技术业 8,582,274.13 1.32 H 批发和零售贸易 10,273,185.98 1.59 I 金融、保险业 167,616,396.03 25.88 J 房地产业 9,668,856.60 1.49 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 K 社会服务业 20,373,973.62 3.15 L 传播与文化产业
16、-M 综合类-合计 508,655,892.38 78.53 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 601169 北京银行 1,899,189 31,754,440.08 4.90 2 600036 招商银行 1,942,273 31,620,204.44 4.88 3 601009 南京银行 1,749,889 30,780,547.51 4.75 4 600519 贵州茅台 179,603 28,513,772.28
17、 4.40 5 601166 兴业银行 730,000 26,951,600.00 4.16 6 002293 罗莱家纺 562,997 25,847,192.27 3.99 7 002142 宁波银行 1,552,366 24,837,856.00 3.83 8 000937 冀中能源 593,210 22,120,800.90 3.42 9 601318 中国平安 429,995 21,671,748.00 3.35 10 000983 西山煤电 600,000 21,180,000.00 3.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债
18、券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 21,167,102.40 3.27 2 央行票据-3 金融债券-其中：政策性金融债-4 企业债券 62,595,000.00 9.66 5 企业短期融资券-6 可转债-7 其他-8 合计 83,762,102.40 12.93 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 122921 10 郴州债 300,000 30,960,000.00 4.78 2 010004
19、 20 国债 211,080 21,167,102.40 3.27 3 122939 09 吉安债 100,000 10,664,000.00 1.65 4 122940 09 咸城投 100,000 10,521,000.00 1.62 5 122936 09 鹤城投 100,000 10,450,000.00 1.61 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 5.7 报
20、告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,578,505.47 2 应收证券清算款 49,396,928.52 3 应收股利-4 应收利息 1,671,086
21、.45 5 应收申购款 1,562,666.14 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 54,209,186.58 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份
22、 报告期期初基金份额总额 613,703,056.90 报告期期间基金总申购份额 67,080,232.03 报告期期间基金总赎回份额-140,234,522.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额 540,548,766.52 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内披露的主要事项报告期内披露的主要事项 序号 披露日期 公告事项 1 2010 年 1 月 4 日 民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金 2009 年 12 月 31 日基金资产
23、净值公告 2 2010 年 1 月 15 日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加江苏银行为代销机构的公告 3 2010 年 1 月 20 日 民生加银基金管理有限公司关于在江苏银行开通基金定期定额投资业务的公告 4 2010 年 1 月 21 日 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 5 2010 年 2 月 5 日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加长江证券为代销机构的公告 6 2010 年 3 月 10 日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加中国银行为代销机构的公告 7 2010 年 3 月 25 日 民生加银基金管理
24、有限公司关于旗下开放式基金参与银河证券定期定额申购费率优惠及网上交易费率优惠活动的公告 8 2010 年 3 月 31 日 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告及摘要 7.2 其他相关信息其他相关信息 无。8 备查文件目录备查文件目录 8.1 备查文件目录备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；8.1.2民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 8.1.3民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同；8.1.4民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议；8.1.5 法律意见书；8.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2 存放地点存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。8.3 查阅方式查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。民生加银基金管理有限公司 2010 年 4 月 20 日