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1、 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 第 1 页 共 13 页 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 2009 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一年一月二十二日基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一年一月二十二日 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 21 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董
2、事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 1月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况基
3、金产品概况 基金简称 中银中国混合（LOF）基金主代码 163801 基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）基金合同生效日 2005年1月4日 报告期末基金份额总额 1,120,780,115.77份 投资目标 研究全球经济和行业发展趋势，紧随中国经济独特的发展节奏，挖掘中国主题，致力于通过专业投资获得长期资本增值。投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。本基金的投资管理主要分为三个层次：第一个 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 3层次是自上而下的资产类
4、别的配置，第二个层次是精选主题，第三个层次是自下而上的个股选择。业绩比较基准 中信标普300指数70%+中信国债指数20%+1年期银行存款利率10%风险收益特征 中等偏上风险品种 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)1.本期已实现收益 186,512,050.412.本期利润 362,232,605.153.加权平均基金份额本期利润 0.33264.期末基金资产净值 2,097,815
5、,432.625.期末基金份额净值 1.8717注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 4阶段 净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收
6、益率标准差-过去3月 21.31%1.51%13.63%1.26%7.68%0.25%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银中国精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005 年 1 月 4 日至 2009 年 12 月 31 日）注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六条（三）投资范围、（五）投资组合规定的各项比例，投资于股票的比例为基金净
7、资产的 40%-95%，债券资产及回购比例为 0-45%，现金类资产比例为 5-15%。4 管理人报告管理人报告 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 5 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明 孙庆瑞 中银中国基金经理、中银货币基金经理2007-8-20-9 中银基金管理有限公司投资管理部权益投资副总监、副总裁(VP)，管理学硕士。曾任长盛基金管理有限公司全国社保组合债券基金经理、基金经理助理、债券研究员，联合证券股份有限公司债券研究员。2007年8月至今任中银中国基
8、金经理，2006年7月至今任中银货币基金经理，2006年10月至2008年4月任中银收益基金经理。具有9年投资研究经验，具备基金从业资格。吴域 中银中国基金经理、中银中证100指数增强基金经理2007-8-20-9 中银基金管理有限公司助理副总裁（AVP），经济学硕士。曾于世纪证券自营部、东方证券资产管理部、生命人寿保险公司资产管理部先后从事行业研究，投资组合研究工作。2007年8月至今任中银中国基金经理，2009年9月至今任中银中证100指数增强基金经理。具有9年证券投资研究经验，具备证券、基金从业资格。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情
9、况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 6有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和中银基金管理公司公平交易管理制度，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业
10、绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金名称 净值增长率 2009 年 10 月 1 日至 本基金 21.31%2009 年 12 月 31 日 中银收益基金 18.25%4.3.3 异常交易行为的专项说明 无 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 一、宏观经济、行情回顾与运作分析 1.宏观经济分析 4 季度全球宏观经济复苏明显，发达国家的经济进一步企稳回升，国内宏观经济延续前三季度的复苏态势。美国最新公
11、布的 2009 年第三季度 GDP 出现了 2008 年春季以来的首次增长，修正后 GDP 数据为年化环比增长 2.2%。美国 12 月份制造业指数升至 55.9，已连续第五个月处于扩张状态，制造业已经走出衰退。美元指数 12 月初受就业数据超预期的影响，大幅走强，显示美国经济周期性的恢复领先于其他发达经济体。但目前美国的就业与信贷市场仍难言乐观，考虑到一系列信贷支持政策将陆续到期，如若没有后续的政策支持力量，消费增长仍将面临压力。综合来看，由于美国经济确实在复苏，美联储已开始考虑逐步退出量化宽松的货币政策，当然，毕竟失业率还在高位，信贷扩张依旧低迷，市场对美联储短期内加息的预期还是偏 中银中
12、国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 7弱。欧元区 2009 年第三季度 GDP 环比增长 0.4%，其中德国、法国经济复苏较快，希腊、西班牙等国则纷纷陷入危机，经济复苏不均衡现象凸显，这也表明经济危机对欧元区的威胁仍未结束。欧元区12月通胀年率也增至10个月来的高点0.9%。与发达经济体相比，新兴市场复苏的步伐更快，但越南和印度等国家由于去年资金流入过多，通胀压力明显增大。在外部经济持续向好的情况下，国内宏观经济延续了前三季度的复苏态势，经济增速的上升更多来自内需的恢复，出口恢复的速度较为缓慢，同比增速尚未转正；进口的增速则出现了大幅上升，自 2008 年 11 月以来首次
13、转正。四季度的 PMI 强劲回升，11 月发电量的同比增速创历史新高 26.9%，11 月工业增加值同比增长 19.2%，月环比折年率增长 14.9%，处于较高的增速水平。固定资产投资增速依然强劲，地产投资增速和房屋新开工面积表现较好，11 月新开工面积同比增长近 200%。消费增速平稳上升，汽车和房地产相关的建筑装潢材料的消费仍非常旺盛，拉动了经济上行。货币供应量增速维持高位，11 月 M2 同比增长29.74%，M1 同比增长 34.63%，信贷同比增速仍居高位，虽然新增贷款数量有所下降，但是结构趋于优化。整体通胀水平仍较为温和的水平，但通胀压力在加大。11 月份 CPI 同比已经转正为
14、0.6%，CPI 和 PPI 的环比都大幅上扬，CPI 月环比折年率为 7.1%，PPI 月环比折年率为 12.4%，上涨幅度非常大。CPI 上涨很快有雪灾因素，这体现在食品涨幅加大上面，但 CPI 非食品项涨幅回升也很快。2.行情回顾 2009 年四季度，A 股市场震荡上行，上证指数上涨了 17.91%，深圳成指上涨了 22.25%，沪深 300 指数上涨了 19%。3.基金运作分析 四季度，市场对我国的消费行业有了重新的认识，认为中国未来在经济结构上消费贡献会上升，投资贡献会下降，未来几年很有可能会是消费拉动的经济增长，投资的高增长难于持续，再加上政府在调结构上的努力，消费行业在四季度表现
15、明显好于市场。中银中国在四季度消费行业配置比例较高，为本基金贡献了较好的业绩。二、市场展望和投资策略 展望 2010 年一季度，考虑到国内经济基本面向好，以及银行信贷在年初的 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 8快速投放，流动性在一季度会相对较好，我们维持对 A 股继续向好的看法。全球的缓慢复苏和补库存导致全球经济会比较好，商品和工业品价格环比上涨，对国内上游资源和中游制造业有一个较好的拉动。此外，随着融资融券和股指期货的推出，大盘股和券商可能会受到市场一定的追捧。随着国内经济的好转以及消费升级的影响，我们看好国内的可选消费品行业。以及，随着 3G 在人民生活中的更
16、多应用，物联网在电网及企业生产、流通中使用，无论从消费到生产，都需要更加的信息化，因此我们也看好高科技行业。作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至 2009 年 12 月 31 日为止，本基金的累计单位净值为 3.3517 元，季度内本基金净值增长率为 21.31%,同期基金基准增长率 13.63%，上证综合指数增长率为 17.91%。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,471,24
17、3,292.9168.87 其中：股票 1,471,243,292.9168.872 固定收益投资 101,170,000.004.74 其中：债券 101,170,000.004.74 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 369,400,000.0017.29 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 9 其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 183,698,054.898.606 其他资产 10,792,952.320.517 合计 2,136,304,300.12100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告
18、期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 10,752,069.600.51B 采掘业 76,997,515.523.67C 制造业 984,595,968.1246.93C0 食品、饮料 117,332,770.425.59C1 纺织、服装、皮毛 71,830,787.443.42C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 1,884,256.700.09C4 石油、化学、塑胶、塑料 66,650,579.563.18C5 电子 48,725,880.732.32C6 金属、非金属 79,652,089.913.80C7 机械、设备、仪表
19、 417,506,642.6519.90C8 医药、生物制品150,309,711.207.17C99 其他制造业 30,703,249.511.46D 电力、煤气及水的生产和供应业-中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 10E 建筑业 1,542,784.320.07F 交通运输、仓储业-G 信息技术业 92,209,227.214.40H 批发和零售贸易 100,346,642.864.78I 金融、保险业 123,047,252.045.87J 房地产业 11,244,000.000.54K 社会服务业-L 传播与文化产业 41,058,306.361.96M 综
20、合类 29,449,526.881.40 合计 1,471,243,292.9170.13 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 600690 青岛海尔6,125,617151,854,045.43 7.242 600519 贵州茅台380,00064,531,600.00 3.083 000581 威孚高科3,029,76757,111,107.95 2.724 000983 西山煤电1,200,00047,868,00
21、0.00 2.285 600060 海信电器1,711,50344,139,662.37 2.106 002154 报 喜 鸟1,955,34944,112,673.44 2.107 601169 北京银行2,100,00040,614,000.00 1.948 000623 吉林敖东808,43039,766,671.70 1.909 600742 一汽富维1,409,91939,491,831.19 1.8810 601318 中国平安712,66239,260,549.58 1.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 中银中国精选混合型证券
22、投资基金 2009 年第 4 季度报告 11序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-2 央行票据 101,170,000.004.823 金融债券-其中：政策性金融债-4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债-7 其他-8 合计 101,170,000.004.82 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 0701082 07央票82 1,000,000101,170,000.00 4.82
23、5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 125.8.2 基金
24、投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,597,299.622 应收证券清算款 5,640,818.973 应收股利-4 应收利息 1,582,638.835 应收申购款 1,972,194.906 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 10,792,952.325.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明
25、1 000623 吉林敖东 39,766,671.701.90 重大事项停牌5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,117,087,788.26 中银中国精选混合型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 13报告期期间基金总申购份额 180,092,347.48报告期期间基金总赎回份额 176,400,019.97报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 1,120,780,115.77 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同 2、中银中国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书 3、中银中国精选混合型开放式证券投资基金托管协议 4、中银中国精选混合型开放式证券投资基金上市交易公告书 5、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站 7.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅，也可登陆基金管理人网站 查阅 中银基金管理有限公司中银基金管理有限公司 二一年一月二十二日二一年一月二十二日