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1、从怀特计划、凯恩斯计划到 国际货币基金组织协定 二唐欣语美 英博 弈多年后的 今大,回过 头 来看这 段 历 史,不得 不说 凯恩 斯 与怀 特这 两 人的较量 是第次世界大战 中最 重大的政 治较量之一,尽管这个 较 量被掩 埋在 金融 问题 的 文件之 中。这场较量的结 果,是 以凯恩斯即英方的大妥协收场。英 国 的 妥 协是 美英 国 家 实 力包括政 治、经 济、军 事、人才、文化 等诸 多方 面对 比发生逆转 的必然结 果。光就 谈判团队来讲,以凯恩 斯 为 灵魂 人物 的英方应该 是略胜一 筹的。对于凯恩斯,我 们 口以想 像 到 他 当时在 经 济学 界 的教 父般 地 位。一
2、战 后的 和 平 的 经 济 后 果 己使 他 声名 鹊 起,之 后 就 业、货 币 与利息通论 更使他地 位 如 日中天,罗斯福新政 与凯恩斯扩 张政 策的主 张相 吻合,并对美 国摆脱大萧条产生 了积极效果,英美两 国的凯恩斯 主义信徒大量增加,实 际上 罗斯福政府里就有 不少官 员深受凯恩斯经济思想的影响。而凯恩斯本人,又是有着极强个人魅 力 的 人,罗宾斯罗宾 斯 为 凯恩 斯谈 判 团 队 中凯恩 斯最 重 要的副 手评价说,“我常常想,凯恩斯一定是最 了不起的人物之一逻辑思路敏捷,有老鹰扑食的那种直觉、生动的想象力、宽广 的视野,而最重要 的是他用词的精确,所 以这些素质 的结 合
3、使他 比普通 人要高 出一筹。美国人坐在那里,对这 位神仙一般 的来访者的歌唱 如痴 如醉,仿佛他周身都是金色的光环。”相比较而言,怀特 的 名气 自然无法 与凯恩斯相 比。凯恩斯称怀特是“一 个政治上 的高级拉 比”拉 比是犹太教的智者,并有一定 的宗教地 位。怀特 是 犹太 人。当然,“一 个 巴掌拍不响”,如果英 国采取 坚决不合作的态度,协议 也无法达 成。事实上,在 当时英 国的决策 圈 中,是有两种倾 向的,即“美国倾 向”和“帝 国倾 向”“帝 国倾 向”是指将英帝 国及其 附属 国建成一个单一的经济实体,凯恩斯处于两者之间,但比较倾向“美国倾向”。在与美国进行了数次争斗之后,凯
4、恩斯的一个 关键的信念是这实际就是一个约束条件,新 大 陆在 战后必 须 同 旧大 陆 紧紧地联 系在 一起,这 是 旧大 陆享受长期和平和繁荣的根本保障。英 国的 长远利益要求英 国做 出这样一种安排,即使 意 味 着有 时必 须承 受一 定 的屈 辱。这 并不是 英国精 英 一 致 同意 的观 点,但 也取 得 了很 多 人 的支持。这 也 许 能够解释英 国在 战时和 战后屈 从于 美国要求的那种让 人不可理 喻的做 法。笔 者认 为,凯恩 斯认 为“必 须让 美国建设性地 步人欧洲生活”的 判断是 正确 的,如 果 英美两 国在 租借 协定第七条款上谈判破 裂,并且在一年 间两 国 关
5、系严 重恶化,谁都不能设想在 美 国政 府 内部 的政 治 力量 消 长会 发生什 么情 况,谁 都 不能设想出某 个 国家在 利用 英美 争吵 中会 找 到 什 么样 的机 会,从而影 响第二 次世界 大 战盟 军胜 利的进程。回全球视线最终协定的达成年 月日,来 自个国家的代表经过天的紧张工作终于签署了 协定。协定 是以美国的怀特计划为框架修订而成。若将 协定 与怀特计划、凯恩斯计划进行对 比,可以很清楚地着到美英两国各 自放弃的是哪些内容。标瓜协 定 将要 成立 的 国 际机 构命 名 为“国际货 币基 金”,与怀特计划“国际稳定基金”有一词之差,而“货币”这个词,正是按凯恩斯的提议修改
6、的。但“国际货币基金”的设计思路无疑还是按怀特的设想来构建的。份倾 协定 规定的总份额为亿美元,这虽然与凯恩斯计划 中的亿美元相去甚远,但 已比怀特计划 中原来设定的亿美元有所增加,这是英国争取的结果。关于份额 的计算公式,协定 文本 中并没有说 明,只是把个国家的份额明确列了出来 协定,但实际是根据五个变斌予一定权重计算得来。这五个变量包括国民收人,该 国的黄金、外汇储备持有,经常账户支 出,经常账户收人的波动性和经常账户收人 占国民收人的比重,。用公式表达为其 中某国的份颇丫 二国民收入该 国的黄金、外汇储备最近五年经常殊户支 出的平均值二最近年经常帐户收入 的波 劝性最近五 年 经 常收
7、入的平均位。从 以上公式可 以看 出,份额的计算是按怀特计划设计的。在 份 额 的 缴 纳 上,协 定 同怀 特 计 划 设 计 的 一 样,是要求成员 国全额教纳其份额只是在黄金缴 纳 的 比例上有所放宽。协定 规定,成员缴纳黄金的 比例取 以下两者的较小者其份额 的其黄金和美 元外汇持有的。协定 应该说,尽少地缴纳黄金,这也是英国所争取到的。治理机制 协定 规定,由理事会、执行蓝事 会、执行总裁和工作人员组成。理事会由所有成员国派代表组成每个成员 国任命一名理 事及一名副理事,是的最高管理部 门,理 事会通常每年 召开一 次会议。理 事会决定主要 的政策 问题,但 日常 决 策 赋 予执
8、行 蓝 事 会。执 行事 会应 由不 少于人组成,执行萤事不一定是理事其 中必须有 名是 由份额最大的 个国家指派。执行总裁由执行事会任命。协定 一在投票权方面,协定 规定,每个成员国拥有个基本投票权,在此基础上,根据它们在的份额,每拥有万美元则增加一个投票权。协定 以上治理机制主要是按怀特计划的设计规定的。汇率协定 规定,各成员国货 币的法定 币值应用黄金或年月日的所用成 色重之美元来表示。协定 初始汇率根据各成员国正式签订 协定 生效前天的汇率来确定 协定 心。协定 的这一条规定 即我们通常所说 的“双挂钩”,成员国货 币的法定 币值可以由美元来表示,而美元与黄金的兑换 比例固定在”美元盎
9、司。在今天看来,这一条可谓是 协定 的核心,它规定了这个新体制的主导货 币 美元,对未来国际货币体系的发展产生了深远的影响。这一条款究竟是如何达成的,我们还将在下文 中具体分析。关于汇率的调整,协定 规定,各会员国的汇价只有在面临重大不平衡时才能调整,但需要事先向提 出申请并与进行磋商,一般情 况下,调整幅度如果不超过,不应予以否定。此规定与怀特原来的计划相 比,要宽泛一些,这也是英国争取的结果。贷欲机制和对逆顺位国的约柬机制 协定 的贷款机制基本按怀特原来的方案规定,对逆差国的约束机制也如怀特计划一样主要靠容纳份额来规定,而所谓的对顺差国的约束机制也就是关于稀缺货币条款的规定,但只是道义上的
10、、缺乏有效手段 的。凯恩斯所提倡的对顺差国、逆差国都施加调整义务的设想 自然无从谈起。通过 以上将 协定 与怀特计划、凯恩斯计划相 比较,可 以明显看 出,协定 反映的是怀特的思想而不是凯恩斯的思想,反映的是美国财政部而不是英国财政部的观念。英国只是争取 到了美国有限的让步,比如小 幅度增加 了基金的资本总额,比较少的黄金缴纳 比例、在贬值货 币上的 自由权 以及对 资本进行某种管制 的权力 等。英 国的最终贡献在 于某些条款被废 除、推迟和补 充了一些例外条款而 已。对 两 个关 键 问题“实现 双 挂 钩”和“放 弃世 界 货 币”的解 释笔者在对 凯恩斯计划、怀特计 划 与 协定 的对
11、比过程 中,一直对两个 问题备感 困感。第一个 问题关于各 国货 币法定 币值全球视线的表示方法上何 以在三个月的时间 内实现重大改变即年 月的 专家申明上还是规定各 国货 币法定币值应 由黄金来表示,而年 月的 协定 上却规定各 国货 币的法定 币值可以以美元来表示,从而实现了国际货 币体系的“双挂钩”,这一协定何 以在布留顿森林达成是美国的故意操纵吗第二个问题怀特计划中原来是有关于世界货 币“尤尼他”的设计的,后来为什么放弃了而这两个问题是那么关键,对年后国际货币体系的影响是那么深远,设想一下,如果没有以法定的形式将美元推向那么关键的地位虽然当时美元 已取得事实上的关键地位,如果当时就产生
12、了世界货币,现在的国际金融格局很可能将改写。这促使笔者不得不查阅各种文献,企图找到令人信服的解释。由于文献来源的有限,笔者只能根据掌握的信息做一些推测,可能并不完全令人信服,权当一个待解的谜待 日后学 习研究 中逐步解开吧。关于第一个 问题,笔者 没有看到任何 文献专 门讨论这一 问题,只能通过一些线索做一些推测。笔者认为,“双挂钩,的达成很可能与美国刻惫的会议安排和凯恩斯在会议期间健康状况恶化有关。在布留顿森林会上,会议主办方美 国成立 了三个委员会,第一委员会解决货币基金问题,第二委员会讨论世界银行问题,第三委员会讨论 国际合作的其他手段。怀特任第一委员会主席,而凯恩斯主持第二委员会。“怀
13、特让凯恩斯当世界银行委员会的主席是为 了钳制他 的作用,他十分清楚凯恩斯的身体在走下坡路如果把他栓在银行问题上,他就没有精力或时间来过问货 币基 金的事情”。而英国这边,“英国对这次会议的组织安排 并非理想,其派出的代表团虽然质很高,但人手太少,在技术、法律和行政方面的人数不够,所 以大家都超负荷运载”,凯恩斯甚至写信给财政大臣抱怨说“我们所有人,从上到下都累倒下了”而凯恩斯个人的身体状况急剧恶化,他的心脏病屡次发作,罗宾斯在 日记 中写到“凯恩斯的健康处在危险的边缘。在大西洋城曾发作过一次,在这里指布留顿森林的第一周发作 了两次,这个星期三次。我现在能感到他在疲惫和结束会议之间赛跑。”由于身
14、体的不堪重负,凯恩斯难免在会议 中处理细节上 出现操之过急的情况,比如摩根索就宣称他“一生中从来没有收到这么多对凯恩斯作为银行委员会主席的表现所做的抱怨”。而如果我们还原一 下 当时布留顿森林 会议 的场景,个 国家的代表,不 同的语 言,令人费解 的法律词汇,就像一个“疯人 院”凯恩斯的夫人如是称而“怀特想要的正是这么一个被控制的疯人院,这更加容易迫使各国接受既成事实”。美国的一名代表 曾描述 凯恩 斯在 会议上 垄断会议进程 的过程,“当有人提 到 巧节条时他立即明白是怎么回事,而屋里的其他人都不知道它为何物。因此在你还没有机会回到节条去看看他在说些什么之前,他会说 我没有听到对此条的反对
15、意见,于是该条款就通过了。当时,每个人都还在寻找巧节条在哪里,他却说,我们现在讨论节条。然后人人又开始在文件中乱翻,还没等你找到,那一条又通过了”。我们有理 由相信,这一幕也会发生在怀特主导的第一委员会的讨论会上,可能有过而无不及。正是在这样的嘈杂环境下“年 月日的全会上,在批准了英美在汇率规则上达成的协议后,全会还通过了一个没有得到人们多少注意的修正条款,该条款允许成员国在将本国货币与黄金挂钩还是美元挂钩的问题上有 自主权,这就使得美元成为唯一与黄金自由兑换的货币,也是这个新体制唯一的主导货 币。”关于第二个 问题 协定 为什么放弃了世界货 币的设计,蒙代尔曾提到过,“当英国代表团到布留顿森
16、林开会时,他们没有忘记提 出建立世界货币的计划但美国却有了二心,对建立世界货 币保持沉默。因此,学术界的国际主义、理想主义者成为经济民族主义、国家利益的牺牲品。结果,清醒过来的超级大国不仅从凯恩斯的 班柯计划 退缩,而且也从 自己的 尤尼他计划 退缩。”年 月至月的美英双边谈判 非常艰辛,几乎要无果而终,而 专家联合 申明 一直拖到年 月才得 以发表,这半年 中,双方争执不下的焦点问题之一即是关于“尤尼他”的。凯恩斯此时也知道谈判的最终方案不得不按美国的意愿设定,但他希望达到次优方案,努力使最终方案只是穿上怀特计划的“外衣”,而把清算同盟的实质装进去,而这 中间最核心的,就是要把世界货 币真正
17、地货 币化,使其不仅仅是一个记账单位。凯恩斯做 了这样的尝试年 月日,他提交给怀特一个备忘录,提议赋予“尤尼他”一些信贷的职能,具体是各成员国认购的份额被封存起来,不可转让给其他的成员国,而各成员国支取的时候,将收到尤尼他的信贷,即 各国缴纳黄金和本 国货 币,得 到的却是世界货 币。但这一方案遭到 了美 国的否决,美国为什么会否决,可能有两点原因,一是在怀特计划中,“尤尼他”只是个记账单位,可有可无,意义不大前文 中已经分析过第二可能是一些心理上的原因,“凯恩斯的那种敏锐的头脑既让怀特感到佩服,也让他感到有必要加以抵制,因为凭凯恩斯的智力足 以设 下种种陷阱,一不小心就会掉进去,凡是读过凯恩斯 和平的经济后果 一书的美国人总是担心他们会上英国人的当”斯基德尔斯基 凯恩斯转,也许正是在这种心态 下,越是凯恩斯要坚持的,怀特越要反对,以免上英 国人 的当。在年月怀特重新启动谈判时,凯恩斯甚至起草 了两个版本的草案,一个有 尤尼他,一个 没有尤尼他,可见 当时斗争的激烈程度。年 月英国驻美大使有过一次劝怀特接受有