经典K线与成交量分析法.pdf

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1、学习情境（四）：操作策略指导学习情境（四）：操作策略指导单元（四）单元（四）2 2：经典经典K K线与成交量分析法线与成交量分析法教学目的、要求教学目的、要求教学目的、要求教学目的、要求 掌握掌握掌握 掌握 利用利用利用利用K K线，形态分析和成交量结合对线，形态分析和成交量结合对线，形态分析和成交量结合对 线，形态分析和成交量结合对 股价走势进行分析判断股价走势进行分析判断股价走势进行分析判断股价走势进行分析判断教学重点与难点教学重点与难点教学重点与难点教学重点与难点 掌握掌握掌握 掌握 利用利用利用利用K K线，形态分析和成交量结合对线，形态分析和成交量结合对线，形态分析和成交量结合对 线

2、，形态分析和成交量结合对 股价走势进行分析判断。股价走势进行分析判断。股价走势进行分析判断。股价走势进行分析判断。一、超跌个股中强势反弹品种的选一、超跌个股中强势反弹品种的选一、超跌个股中强势反弹品种的选 一、超跌个股中强势反弹品种的选 择（短线品种）择（短线品种）择（短线品种）择（短线品种）1 1、成立条件：、成立条件：（1 1）长期下跌；）长期下跌；（2 2）突然缩量涨停板，不打开；）突然缩量涨停板，不打开；（3 3）第二天放量冲高回落，但到尾市仍然）第二天放量冲高回落，但到尾市仍然 收阴，成交量比前一个交易日明显放大；收阴，成交量比前一个交易日明显放大；（4)4)第三天收阴，缩量。买入时

3、机，第三天第三天收阴，缩量。买入时机，第三天 收阴买入。收阴买入。实例：方实例：方 大（）大（）20032003年年5 5月月1515日至日至5 5月月1818日日宝信软件宝信软件(600845)2004(600845)2004年年7 7月月2929日至今日至今上海梅林（）上海梅林（）上海梅林（）上海梅林（）20012001年年年年8 8月月月月2929日至日至日至日至9 9月月月月0303日日日日 2 2、某一平台盘整的时间越长或成交量越、某一平台盘整的时间越长或成交量越 大，其下降的可能性就越大，下跌的幅度大，其下降的可能性就越大，下跌的幅度 就越猛。就越猛。如：恒大地产（如：恒大地产（0

4、00502000502）、）、000558 000558、600645600645等等 3 3、在下降过程中历经过多次放量反弹，但、在下降过程中历经过多次放量反弹，但 无法超过前期高点，表明下跌还远未封底。无法超过前期高点，表明下跌还远未封底。如：如：600137600137、600198600198、4 4、洗盘与出货、洗盘与出货 洗盘的特点：时间短、速度快、成交量不洗盘的特点：时间短、速度快、成交量不 大，短时间内迅速回到下跌前位置；大，短时间内迅速回到下跌前位置；如下图如下图600408600408在在20042004年年1 1月月600123600123在在20042004年年2 2月

5、月 出货的特点：成交量大、时间长、股价不出货的特点：成交量大、时间长、股价不 再回到下跌前位置。再回到下跌前位置。如近期的如近期的600408600408，000625000625在在0303年年4 4月月二、从成交量分析超跌反弹持续性二、从成交量分析超跌反弹持续性二、从成交量分析超跌反弹持续性二、从成交量分析超跌反弹持续性 该种情况发生的条件：股价经过长期的下该种情况发生的条件：股价经过长期的下 跌，同时市场也持续的低迷，某日，股票跌，同时市场也持续的低迷，某日，股票 在没有任何利好消息公布的情况下突然出在没有任何利好消息公布的情况下突然出 现大幅度的反弹，一举收复短期均线系现大幅度的反弹，

6、一举收复短期均线系 统，形成上攻的态势。如何鉴别真伪呢？统，形成上攻的态势。如何鉴别真伪呢？关键看大幅反弹当天的成交量变化。关键看大幅反弹当天的成交量变化。1 1、如果反弹当天出现比较大幅度的放量，、如果反弹当天出现比较大幅度的放量，同时反弹没有能快速的使股价封涨停板，同时反弹没有能快速的使股价封涨停板，当日的分时走势现实股价在冲高之后出现当日的分时走势现实股价在冲高之后出现 一定程度的回落整理，第二天股价有可能一定程度的回落整理，第二天股价有可能 继续顺势冲高，也有可能开始出现一定的继续顺势冲高，也有可能开始出现一定的 调整，但是成交量开始出现萎缩，如出现调整，但是成交量开始出现萎缩，如出现

7、 以上情况的可以判定此次的超跌反弹不会以上情况的可以判定此次的超跌反弹不会 太长太长 分析理由，由于成交量放得比较大，比较显分析理由，由于成交量放得比较大，比较显 眼，使得市场人士十分的关注，但是只要认真眼，使得市场人士十分的关注，但是只要认真 的想想，由于股价没有能快速的封涨停，使得的想想，由于股价没有能快速的封涨停，使得 在不到在不到10%10%的区域内，市场当中的散户投资者的区域内，市场当中的散户投资者 在反弹的当天可以随意的买到比较低廉的底部在反弹的当天可以随意的买到比较低廉的底部 筹码，这与主力操作股票的意图是明显相背筹码，这与主力操作股票的意图是明显相背 离，因此从这一点可以判定反

8、弹的持续性不会离，因此从这一点可以判定反弹的持续性不会 很长，高度不会很高。如果出现这一情况在操很长，高度不会很高。如果出现这一情况在操 作当中应在第一天的高点附近坚决卖出。作当中应在第一天的高点附近坚决卖出。如：如：600712600712南宁百货（南宁百货（20042004年年5 5月月2020 日），日），600446G600446G金证（金证（20042004年年7 7月月2828日），日），600732G600732G新梅（新梅（20042004年年7 7月月2 2日）。日）。2 2、反弹当天成交量没有出现过分的放大，、反弹当天成交量没有出现过分的放大，同时股价快速的封死涨停板，在经

9、过一定同时股价快速的封死涨停板，在经过一定 的抛压后，分时图上显示，成交量快速的的抛压后，分时图上显示，成交量快速的 出现萎缩，第二天股价顺势快速冲高后回出现萎缩，第二天股价顺势快速冲高后回 落，成交量较涨停当天又有明显的放大，落，成交量较涨停当天又有明显的放大，同时当天的同时当天的k k线是冲高带上影的阴线，但实线是冲高带上影的阴线，但实 体不实十分的大。如出现这种情况初步可体不实十分的大。如出现这种情况初步可 以判定反弹会有一定的持续性。以判定反弹会有一定的持续性。分析理由，由于第一天股价快速的封涨停，分析理由，由于第一天股价快速的封涨停，使得一般散户投资者没有足够的时间进行买使得一般散户

10、投资者没有足够的时间进行买 进，另外第二天的从高回落时使得散户会出进，另外第二天的从高回落时使得散户会出 现一定的不坚定的思想，有一部分的散户会现一定的不坚定的思想，有一部分的散户会 进行逢高的了解，使得主力能快速的收集短进行逢高的了解，使得主力能快速的收集短 期反弹的筹码，因此可以判定反弹会持续一期反弹的筹码，因此可以判定反弹会持续一 段时间，当股价接近第一天涨停板位置的时段时间，当股价接近第一天涨停板位置的时 候可以靠虑吸纳做短线。候可以靠虑吸纳做短线。如：如：600588600588近期的反弹近期的反弹三、股价起飞的运用三、股价起飞的运用三、股价起飞的运用三、股价起飞的运用 出现的情况：

11、在行情比较好的时候，某股出现的情况：在行情比较好的时候，某股 票沿上升通道进行一段小阳小阴线的爬升票沿上升通道进行一段小阳小阴线的爬升 后，一般都会有加速的大阳线出现。形成后，一般都会有加速的大阳线出现。形成 该图形的股价如同起飞飞机的轨迹，故称该图形的股价如同起飞飞机的轨迹，故称 做股价起飞。做股价起飞。研判：一般是要在行情比较好的时候出研判：一般是要在行情比较好的时候出 现，在形成上升通道的过程中成交量不能现，在形成上升通道的过程中成交量不能 有过分放大的情况发生，加速阶段的距离有过分放大的情况发生，加速阶段的距离 和力度一般取决于前期上升通道的角度和和力度一般取决于前期上升通道的角度和

12、通道运行的时间，如果前期上升通道的角通道运行的时间，如果前期上升通道的角 度比较大，则最后的加速距离和时间会相度比较大，则最后的加速距离和时间会相 对较短一些，而如果前期的角度较小则加对较短一些，而如果前期的角度较小则加 速的时间及距离会相应的增加。速的时间及距离会相应的增加。如：如：600585600585海螺，海螺，000625000625长安汽车。长安汽车。四、连续跌停股票不参与任何程度四、连续跌停股票不参与任何程度四、连续跌停股票不参与任何程度 四、连续跌停股票不参与任何程度 的反弹的反弹的反弹的反弹 原理对于连续跌停的股票，表明该股的长原理对于连续跌停的股票，表明该股的长 线资金主力

13、已经选择了放弃，因此此类股线资金主力已经选择了放弃，因此此类股 票在未来相当长的一段时间内，将以反复票在未来相当长的一段时间内，将以反复 下跌为主。任何的反弹都是下跌途中的短下跌为主。任何的反弹都是下跌途中的短 暂停顿，参与风险极大。比较典型的当属暂停顿，参与风险极大。比较典型的当属 德隆系的股票，有中科系。德隆系的股票，有中科系。五、抵抗下跌仍将下跌五、抵抗下跌仍将下跌五、抵抗下跌仍将下跌五、抵抗下跌仍将下跌 股价被长期均线系统反压，均线系统成空头排股价被长期均线系统反压，均线系统成空头排 列，但该类股票并非单边下跌，每日跌幅并不列，但该类股票并非单边下跌，每日跌幅并不 大，还能拉出很长的下

14、影线，给人的感觉是有主大，还能拉出很长的下影线，给人的感觉是有主 力资金在护盘，但实际上这是典型的长线资金在力资金在护盘，但实际上这是典型的长线资金在 大部分筹码已经安全出局的情况下，采取边打边大部分筹码已经安全出局的情况下，采取边打边 撤的钓鱼手法诱骗投资者上当，以便出完手中的撤的钓鱼手法诱骗投资者上当，以便出完手中的 最后小部分筹码，因此对这类股票遇到有一定力最后小部分筹码，因此对这类股票遇到有一定力 度的反弹应坚决卖出。度的反弹应坚决卖出。如：如：000803000803、000555000555、600741600741、600714600714、600656600656、几年前的亿安

15、科技。、几年前的亿安科技。六、股价分层六、股价分层六、股价分层六、股价分层 出现股价分层的股票多是该股票的主力已出现股价分层的股票多是该股票的主力已 持有该股票一定数量的流通筹码，但在形持有该股票一定数量的流通筹码，但在形 成的初段，这部分的筹码并不是很足够，成的初段，这部分的筹码并不是很足够，因而在初期此类股票表现并不会很强，以因而在初期此类股票表现并不会很强，以 便主力在不引人注目的情况下进一步收集便主力在不引人注目的情况下进一步收集 筹码，同时成交量也不是十分的放大。筹码，同时成交量也不是十分的放大。形成股价分层的一个重要的特征在于从线图上形成股价分层的一个重要的特征在于从线图上 可以明

16、显的看出层次感。形成股价分层的股票同可以明显的看出层次感。形成股价分层的股票同 时，也会形成一个比较明显的圆滑上升通道，且时，也会形成一个比较明显的圆滑上升通道，且 在初、中段股价单日涨幅不会很大。股价每上升在初、中段股价单日涨幅不会很大。股价每上升 后通常都会出现洗盘动作，但洗盘后通常都会出现洗盘动作，但洗盘 时最低点不会低于前次洗盘发生时的最高点。由时最低点不会低于前次洗盘发生时的最高点。由 于这种情况使得每次在洗盘中抛出筹码的投资者于这种情况使得每次在洗盘中抛出筹码的投资者 无法回补，从而减轻了以后的拉升压力，从而也无法回补，从而减轻了以后的拉升压力，从而也 形成了股价在某几个位置上有层

17、次的堆积。成交形成了股价在某几个位置上有层次的堆积。成交 量也会随着股价的上涨同步温和放大，形成价升量也会随着股价的上涨同步温和放大，形成价升 量涨的良好势头。由于此类股票实行稳扎稳打的量涨的良好势头。由于此类股票实行稳扎稳打的 策略，因此它们往往会走出独立于大盘的慢牛走策略，因此它们往往会走出独立于大盘的慢牛走 势。对于此类股票一但发现可积极跟进，待股价势。对于此类股票一但发现可积极跟进，待股价 出现连续放大量拉抬后方出局。出现连续放大量拉抬后方出局。600146600146在在0101上半年，上半年，600362600362，600460600460。七、放量的真假七、放量的真假七、放量的

18、真假七、放量的真假 1 1、底部放量的真伪、底部放量的真伪出现情况：股价处于周期性低点，或大盘出现情况：股价处于周期性低点，或大盘 下跌的中继形态。前期下跌时成交量是萎下跌的中继形态。前期下跌时成交量是萎 缩的。随着大盘见底，该股也同步见底，缩的。随着大盘见底，该股也同步见底，且成交量开始放大，成交量放大的形式可且成交量开始放大，成交量放大的形式可 以是连续性的，也可间歇性的。以是连续性的，也可间歇性的。分析：分析：假放量：前期该股曾经被前期该股曾经被恶炒过。假放量：前期该股曾经被前期该股曾经被恶炒过。成交量放大十分明显，几乎所有知道一点技术的人都可能成交量放大十分明显，几乎所有知道一点技术的

19、人都可能 注意到它的成交量在放大。底部起来产生的价格并不大，注意到它的成交量在放大。底部起来产生的价格并不大，投资者可以轻松的在放量的价格里买入该股票。由于前期投资者可以轻松的在放量的价格里买入该股票。由于前期 该股被恶炒过，一般来说被恶炒的股票至少要两年以上的该股被恶炒过，一般来说被恶炒的股票至少要两年以上的 休整期，因为上当散户的套牢筹码太重，除非有对该股的休整期，因为上当散户的套牢筹码太重，除非有对该股的 实质性利好，否则不会有主力去当活雷锋。明显放量让市实质性利好，否则不会有主力去当活雷锋。明显放量让市 场内的人都看得见，直接暴露主力的成本区，但想做股票场内的人都看得见，直接暴露主力的

20、成本区，但想做股票 的主力都不想让人知道他在吃货，因此不可能会主动让大的主力都不想让人知道他在吃货，因此不可能会主动让大 家看出他在放量吸货。放量后投资者可轻松买到与主力成家看出他在放量吸货。放量后投资者可轻松买到与主力成 本一样的股票，这是做庄大忌。因此可判定此类股票是假本一样的股票，这是做庄大忌。因此可判定此类股票是假 放量。放量。如：近期的如：近期的600645600645，600086600086、000752000752、前两年的、前两年的 600165600165，000510000510。真放量：股票在放量的同时也产生比真放量：股票在放量的同时也产生比 较大的价格，且投资者不能在

21、放量区间轻较大的价格，且投资者不能在放量区间轻 易的买到廉价的筹码的情况为真放量。易的买到廉价的筹码的情况为真放量。如：如：600088600088，600073600073 2 2、识破高位放量假突破、识破高位放量假突破出现情况：股价经过一定的上扬，出现出现情况：股价经过一定的上扬，出现 调整，形成了一个比较明显的缩量整理平调整，形成了一个比较明显的缩量整理平 台，经过一定的缩量整理后，开始出现放量台，经过一定的缩量整理后，开始出现放量 拉抬，但是在形成突破的过程中，成交量是拉抬，但是在形成突破的过程中，成交量是 连续的保持高量，但股价的涨幅并不是很大。连续的保持高量，但股价的涨幅并不是很大

22、。一般出现此类情况的多是主力骗线。一般出现此类情况的多是主力骗线。分析理由：由于突破时连续放出巨大的成分析理由：由于突破时连续放出巨大的成 交量已经现实上攻比较的吃力，有可能是交量已经现实上攻比较的吃力，有可能是 主力刻意制造出来给市场的投资者看的，主力刻意制造出来给市场的投资者看的，在形成突破时不是十分的坚决，而是十分在形成突破时不是十分的坚决，而是十分 的犹豫，给散户投资者充足的买进机会，的犹豫，给散户投资者充足的买进机会，与主力的做盘思维向背离因此可断定是假与主力的做盘思维向背离因此可断定是假 突破得可能性非常的大。突破得可能性非常的大。如：如：000519000519银河动力银河动力（

23、20032003年年6 6月）月）600260600260凯乐科技凯乐科技 八、从量价背离看头部八、从量价背离看头部出现条件，股价出现大幅拉升，拉升途中成交出现条件，股价出现大幅拉升，拉升途中成交 量密集放大，且放量过程是连续多日维持在换手率量密集放大，且放量过程是连续多日维持在换手率 达达7%7%以上。进入高位调整，成交量并不是快速的以上。进入高位调整，成交量并不是快速的 进行萎缩，而是采用缓慢萎缩，在高位盘整时间比进行萎缩，而是采用缓慢萎缩，在高位盘整时间比 较长，股价仍未能形成有效向上突破，那么今后如较长，股价仍未能形成有效向上突破，那么今后如 果股价出现两次果股价出现两次(或两次以上或

24、两次以上)触及前期高点甚至创触及前期高点甚至创 出新高的时候呈现缩量的量价形态，则多是头部信出新高的时候呈现缩量的量价形态，则多是头部信 号，至少也是短期的头部，此时应在前期高点附近号，至少也是短期的头部，此时应在前期高点附近 卖出股票。如果这一形态配合有卖出股票。如果这一形态配合有MACDMACD指标的顶背指标的顶背 离或死叉，则更可确定是头部，出现这一形态时一离或死叉，则更可确定是头部，出现这一形态时一 种更骗人的手法就是在高位盘整的过程中股价重心种更骗人的手法就是在高位盘整的过程中股价重心 出现不断上移的态势，出现不断上移的态势，如：汽车板块的整体见顶，以及目前的即将见如：汽车板块的整体

25、见顶，以及目前的即将见 大顶的石化板块。大顶的石化板块。首先可确认这种形态不是洗盘，一般来说，首先可确认这种形态不是洗盘，一般来说，洗盘分为带量和不带量两种，带量的洗盘时洗盘分为带量和不带量两种，带量的洗盘时 间较短，一般是三到五天就结束洗盘，高位间较短，一般是三到五天就结束洗盘，高位 盘整的洗盘一般是快速的缩量只用少量的资盘整的洗盘一般是快速的缩量只用少量的资 金维持股价的形态，而本形态给人的感觉是金维持股价的形态，而本形态给人的感觉是 只要想买，都可以买到大量的筹码，试想一只要想买，都可以买到大量的筹码，试想一 下，如果主力还想继续将股价炒高是否会将下，如果主力还想继续将股价炒高是否会将

26、手中的大部分筹码用来在某一位置进行大量手中的大部分筹码用来在某一位置进行大量 的交易，让所有想买这只股票的人都可以买的交易，让所有想买这只股票的人都可以买 到接下来主力再帮助大多数人拉抬股价让许到接下来主力再帮助大多数人拉抬股价让许 多人赚钱。多人赚钱。九、大跌过后如何在最短的时间内九、大跌过后如何在最短的时间内九、大跌过后如何在最短的时间内 九、大跌过后如何在最短的时间内 操到反弹比较大的个股操到反弹比较大的个股操到反弹比较大的个股操到反弹比较大的个股：目标个股应该有比较大的跌幅，一般要跌目标个股应该有比较大的跌幅，一般要跌 幅超过大盘的跌幅，不能小于或等于。因为弹幅超过大盘的跌幅，不能小于

27、或等于。因为弹 簧压得越紧反弹的力度越大。簧压得越紧反弹的力度越大。在下跌过程中基本没有放过量，最好是均在下跌过程中基本没有放过量，最好是均 匀的小量下跌。匀的小量下跌。在下跌过程中无象样的反弹或是有下跌平在下跌过程中无象样的反弹或是有下跌平 台产生，因为有反弹一般都会放量，很可能形台产生，因为有反弹一般都会放量，很可能形 成套牢盘，而出现平台也会产生筹码的堆积，成套牢盘，而出现平台也会产生筹码的堆积，对以后的反弹高度产生影响。对以后的反弹高度产生影响。要求目标个股的流通盘比较小，否则要求目标个股的流通盘比较小，否则 动用的资金过大不会受主力的关照。动用的资金过大不会受主力的关照。最好是股价不

28、要太高，一般来说最好是股价不要太高，一般来说4 4 8 8元左右的股票在反弹过程中表现较好，因元左右的股票在反弹过程中表现较好，因 为此价位的股票反弹为此价位的股票反弹10%10%20%20%后价位后价位 仍可为市场投资者所接受。仍可为市场投资者所接受。目标个股不能有太大的基本面问题，目标个股不能有太大的基本面问题，否则风险过大，不能是否则风险过大，不能是 类股票，因为类股票，因为 别人反弹别人反弹10%10%类股票只能反弹类股票只能反弹5%5%。技能训练技能训练技能训练技能训练 按小组学生布置实盘仿真操作任务：按小组学生布置实盘仿真操作任务：按小组学生布置实盘仿真操作任务：按小组学生布置实盘

29、仿真操作任务：（1 1）在历史走势中找出上述现象的股票，对）在历史走势中找出上述现象的股票，对）在历史走势中找出上述现象的股票，对）在历史走势中找出上述现象的股票，对 其走势综合市场分析。其走势综合市场分析。其走势综合市场分析。其走势综合市场分析。（2 2）在当日盘中找放量异动的股票，制定操）在当日盘中找放量异动的股票，制定操）在当日盘中找放量异动的股票，制定操）在当日盘中找放量异动的股票，制定操 作计划，进行买卖模拟操作。作计划，进行买卖模拟操作。作计划，进行买卖模拟操作。作计划，进行买卖模拟操作。（3 3）建立自己的股票追踪档案，对所列个股）建立自己的股票追踪档案，对所列个股）建立自己的股票追踪档案，对所列个股）建立自己的股票追踪档案，对所列个股 进行追踪。进行追踪。进行追踪。进行追踪。