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1、 富国天惠精选成长混合型证券投资基金富国天惠精选成长混合型证券投资基金 2011 年第年第 4 季度报告季度报告 2011 年 12 月 31 日 基金管理人：富国基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012 年 01 月 19 日 1 1 重要提示 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
2、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。22 基金产品概况 基金产品概况 基金简称 富国天惠成长混合(LOF)场内简称 富国天惠 基金主代码 161005 交易代码 前端交易代码：161005 后端交易代码：161006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 11 月 16 日 报告期末
3、基金份额总额（单位：份）3,953,194,749.18 投资目标 本基金主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，在利用金融工程技术控制组合风险的前提下，谋求基金资产的长期最大化增值。投资策略 本基金采用主动投资管理策略，基于“快速成长、合理定价”的选股标准精选个股，并在坚持以基本面研究驱动投资的基础上进行适度的选时操作，争取投资收益的最大化。业绩比较基准 中信标普 300 指数70%中信国债指数25%同业存款利率5%风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，风险和预期收益匹配，属于风险适中的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋
4、求实现基金资产长期稳定增长。基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011 年 10 月 01 日-2011年 12 月 31 日）1.本期已实现收益-491,571,223.132.本期利润-738,148,560.203.加权平均基金份额本期利润-0.16354.期末基金资产净值 4,869,269,594.735.期末基金份额净值 1.2317 3注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
5、购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-12.32%1.36%-5.76%0.98%-6.56%0.38%注：过去三个月指 2011 年 10 月 1 日2011 年
6、 12 月 31 日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：截止日期为 2011 年 12 月 31 日。本基金于 2005 年 11 月 16 日成立，建仓期6 个月，从 2005 年 11 月 16 日至 2006 年 5 月 15 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。44 管理人报告 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限说明 任职日期离任
7、日期朱少醒 本基金基金经理兼任公司总经理助理、研究部总经理 2005-11-16 12 年 博士，曾任华夏证券研究所分析师、2000 年 6 月至今担任富国基金管理有限公司分析师、产品开发主管，2004 年 6 月至2005年8月任富国天益价值基金经理助理，2008 年 11 月至2010 年 1 月任汉盛基金经理；2005 年 11 月至今任富国天惠精选成长基金经理，现兼任富国基金公司总经理助理、研究部总经理。具有基金从业资格，中国国籍。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）
8、的管理人严格按照中华人民共和国证券投资基金法、中华人民共和国证券法、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违
9、反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。54.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 四季度沪深 300 指数下跌 9.13%。价值型风格有显著超额收益，小盘风格资产调整幅度较大。四季度紧缩的效应显著。工业持续放缓，CPI 指数逐步回落。上市公司盈利也开始较大幅度的向下调
10、整压力。如果近期没有较大的政策调整，这一趋势在未来一个季度将会较大概率延续。紧缩政策一方面对行业景气产生了实质性的影响，另一方面对市场估值体系的影响更为显著。四季度末市场估值处于历史上低估值区域，隐含市场对进一步衰退的担忧。本基金在四季度保持了较高的仓位。以较长期限来衡量，权益类资产相对固定收益资产依然有吸引力。本基金是成长型基金，在价值风格资产上的配置是持续较低。同时，随着小盘风格的估值回归，一些优质成长股的估值也跟随下调。造成四季度基金净值跑输大盘。本基金对中长期的实体经济增长并不悲观。我们认为未来中国的潜在增长率的确会缓慢下行，但依然会有一个较高的绝对增速。站在这个时点往后看，我们认为市
11、场已经部分反映了经济增速短期放缓的风险，估值的相对吸引力已得到显著提升。风格轮换能带来的投资机会将更难把握，我们会把更多的精力集中在个股选择上面。我们对于中国经济的复苏和长期的增长潜力有信心，但我们认同本轮全球经济的调整会具有的复杂性，政策依然有较高的不确定性。未来市场的波动性会维持在较高的水平。个股选择层面,本基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。我们认为此类企业，有更大的概率能在未来几年都获得高质量的增长。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金取得收益的最佳途径。在本基金的运作中，人民币汇率制度改革、政府主导的投资方向、城镇化、产业结构升级等对市场
12、有中长期影响的投资主题始终体现在组合的构建和调整过程中。64.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金净值增长率为-12.32%，业绩比较基准收益率为-5.76%。5 投资组合报告 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 4,567,538,939.2592.06 其中：股票 4,567,538,939.2592.062 固定收益投资 159,728,000.003.22 其中：债券 159,728,000.003.22 资产支持证券 3 金融衍生品投资 4 买入返售金融资
13、产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 136,130,902.112.746 其他资产 97,963,289.521.977 合计 4,961,361,130.88100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 116,995,067.422.40C 制造业 1,574,982,490.3032.35C0 食品、饮料 472,191,340.809.70C1 纺织、服装、皮毛 202,874,075.004.17C2 木材、家具 563,
14、164.950.01C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料218,877,692.044.50C5 电子 91,717,147.101.88C6 金属、非金属 35,422,440.500.73C7 机械、设备、仪表 409,872,999.178.42C8 医药、生物制品 143,463,630.742.95C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业10,733,230.600.22E 建筑业 74,337,633.241.53F 交通运输、仓储业 10,489,820.480.22G 信息技术业 778,859,254.5716.00H 批发和零售贸易 998,964,0
15、07.7620.52I 金融、保险业 404,341,089.458.30 7J 房地产业 573,838,560.0011.78K 社会服务业 21,055,285.430.43L 传播与文化产业 2,942,500.000.06M 综合类 合计 4,567,538,939.2593.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 600859 王府井 10,006,338321,303,513.186.602 6006
16、94 大商股份 9,000,000299,520,000.006.153 600519 贵州茅台 1,500,000289,950,000.005.954 002153 石基信息 11,135,521284,289,851.135.845 600208 新湖中宝 80,000,000273,600,000.005.626 000061 农 产 品 20,692,900230,725,835.004.747 002293 罗莱家纺 2,669,733200,229,975.004.118 000656 金科股份 15,800,000186,440,000.003.839 600016 民生银行
17、30,000,000176,700,000.003.6310 002161 远 望 谷 9,600,000166,848,000.003.435.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 国家债券 99,770,000.002.052 央行票据 3 金融债券 59,958,000.001.23 其中：政策性金融债 59,958,000.001.234 企业债券 5 企业短期融资券 6 中期票据 7 可转债 8 其他 9 合计 159,728,000.003.285.5 报告期末按公允价值占基金资产净值
18、比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 019001 10 国债 01 1,000,00099,770,000.002.052 110222 11 国开 22 600,00059,958,000.001.235.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。85.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名
19、权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。申明基金投资的前十名股
20、票是否超出基金合同规定的备选股票库。报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 3,768,179.612 应收证券清算款 65,987,978.353 应收股利 4 应收利息 3,339,718.575 应收申购款 24,867,412.996 其他应收款 7 待摊费用 8 其他 9 合计 97,963,289.525.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限
21、情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 002161 远 望 谷 52,140,000.001.07非公开发行股票 95.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。投资组合报告附注的其他文字描述部分。因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。6 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,745,892,174.42报告期期间基金总申购份额 265,230,277.36减：报告期期间基金总赎回份额 1,057,92
22、7,702.60报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 3,953,194,749.187 备查文件目录 备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）的文件 2、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同 3、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点存放地点 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层 7.3 查阅方式查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http:/ 富国基金管理有限公司 2012 年 01 月 19 日