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1、 嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金 20122012 年第年第二二季度报告季度报告 20122012 年年 6 6 月月 3030 日日 基金管理人：基金管理人：嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国银行股份有限公司中国银行股份有限公司 报告报告送出日期：送出日期：20122012 年年 7 7 月月 1818 日日 嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 2 页 共 9 页 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
2、带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期中的财务资料未经审计。本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 2012 年 6 月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 嘉实回报混合 基金主代码 070018 基金运作方式 契约型开放式 基
3、金合同生效日 2009 年 8 月 18 日 报告期末基金份额总额 2,116,306,844.32 份 投资目标 力争每年获得较高的绝对回报 投资策略 自上而下、从大类资产到个券选择的配置策略。大类资产配置：依据自主开发的战术资产配置模型，在遵守有关投资限制规定的前提下，合理分配各类资产投资比例。股票投资策略：优先进行行业配置，在行业内精选个股。债券投资策略：以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅。业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率（税前）风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，高于债券基金及货币市场基金。基金管理人 嘉实基金
4、管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 3 页 共 9 页 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2012 年 4 月 1 日 2012 年 6 月 30 日）1.本期已实现收益 26,301,777.31 2.本期利润 69,032,886.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.0322 4.期末基金资产净值 1,893,014,094.31 5.期末基金份额净值 0.894 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
5、价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 3.59%0.70%0.86%0.01%2.73%0.69%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准自基金合同生效以
6、来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较收益率变动的比较 图：嘉实回报混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 4 页 共 9 页 （2009 年 8 月 18 日至 2012 年 6 月 30 日）注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（二）投资范围和（七）2、基金投资组合比例限制）的有关约定。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务
7、 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 赵勇 本基金基金经理 2009年8月18 日-10 年 曾任大成基金管理公司基金经理助理，泰康资产管理公司权益投资经理。2008 年 3 月加入嘉实基金管理公司。北京大学光华管理学院工商管理硕士，具有基金从业资格，中国国籍。注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了证券法、证券投资基金法及其各项配套法规、嘉实回报灵活配置混合型证
8、券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技
9、术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 5 页 共 9 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。4.44.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 国际方面，美国经济有企稳的迹象，但复苏预期却在减弱。欧债问题仍然难以看到解决的希望，西班牙紧随希腊之后成为欧洲需要救助的重要经济体，使市场对其他边缘国家的担心增加。国
10、内经济进入了经济和通胀双下的阶段，央行通过降息和下调准备金率试图稳定经济增长，但经济增速下滑的速度依然超出市场预期。二季度市场波动下行,尽管对政策放松的预期导致四月份出现反弹,但国内外经济不确定性增加,市场随后持续下跌。周期类股票成为市场下跌的主力，消费、医药等稳定增长类股票表现比较好。二季度本基金大幅减持了煤炭、水泥等周期股，增加了医药、地产、电子等配置，取得了比较好的防御效果。4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.894 元；本报告期基金份额净值增长率为 3.59%，业绩比较基准收益率为 0.86%。4.5 4.5 管理人对宏观经济、
11、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经过上一轮经济刺激后，政府继续加大杠杆的能力大幅减弱，许多行业产能过剩严重，边际投资收益率下降，以加大投资推动经济增长的模式长期来看难以持续。在地产难以放松，消费数据有所回落的情况下，经济恐怕依然处在回落的过程中。从微观层面来看，许多企业盈利能力开始下降，上市公司整体盈利依然有下调空间。为稳定经济增长，政策将继续预调微调，但在市场预期经济见底前，还是难以走出持续上涨的行情。市场层面，市场整体估值水平已经处于低位，风险得到一定释放，部分股票正在进入价值区间，市场将逐步出现结构性机会，估值合理、具有稳定成长能力、盈利确定的
12、公司将带来不错的收益。本基金在配置上将继续超配地产、食品饮料、电子等行业，同时自下而上选择盈利确定的稳定增长类公司。嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 6 页 共 9 页 5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,343,547,929.71 69.96 其中：股票 1,343,547,929.71 69.96 2 固定收益投资 368,428,314.30 19.18 其中：债券 368,428,314.30 19.18 资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资
13、产 35,000,000.00 1.82 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 135,622,021.06 7.06 6 其他资产 37,899,597.00 1.97 合计 1,920,497,862.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 38,013,042.93 2.01 B 采掘业 35,468,959.54 1.87 C 制造业 721,401,525.80 38.11 C0 食品、饮料 182,644,862.32 9.
14、65 C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 66,297,368.84 3.50 C5 电子 57,277,390.35 3.03 C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表 269,310,494.35 14.23 C8 医药、生物制品 145,871,409.94 7.71 C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业 59,146,551.08 3.12 E 建筑业 27,380,393.65 1.45 F 交通运输、仓储业 39,349,867.92 2.08 G 信息技术业 9,244,450.54 0.49 H 批发和零售
15、贸易-I 金融、保险业 113,958,075.25 6.02 J 房地产业 194,459,694.43 10.27 K 社会服务业 100,900,180.57 5.33 L 传播与文化产业-嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 7 页 共 9 页 M 综合类 4,225,188.00 0.22 合计 1,343,547,929.71 70.97 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 000024 招商地产 2
16、,997,397 73,526,148.41 3.88 2 601601 中国太保 3,015,314 66,879,664.52 3.53 3 000069 华侨城 10,008,549 63,854,542.62 3.37 4 000157 中联重科 5,907,710 59,254,331.30 3.13 5 600887 伊利股份 2,841,962 58,487,577.96 3.09 6 002241 歌尔声学 1,770,715 57,277,390.35 3.03 7 000616 亿城股份 14,122,981 51,690,110.46 2.73 8 002304 洋河股份
17、 323,077 43,470,010.35 2.30 9 600048 保利地产 3,775,989 42,819,715.26 2.26 10 000651 格力电器 1,999,926 41,698,457.10 2.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-2 央行票据 145,415,000.00 7.68 3 金融债券 207,490,000.00 10.96 其中：政策性金融债 207,490,000.00 10.96 4 企业债券-5 企业短期融资券-6 中期票据-7
18、 可转债 15,523,314.30 0.82 8 其他-合计 368,428,314.30 19.46 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 110411 11 农发 11 1,000,000 104,440,000.00 5.52 2 110412 11 农发 12 1,000,000 103,050,000.00 5.44 3 1101094 11 央行票据94 1,000,000 96,960,000.00 5.
19、12 4 1101088 11 央行票据88 500,000 48,455,000.00 2.56 5 113002 工行转债 102,310 11,150,766.90 0.59 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明明细细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 8 页 共 9 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证
20、。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,119,192.57 2 应收证券清算款 24,827,464.93 3 应收股利-4 应收利息 11,872,586.85 5 应收申购款 80,352.65 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-合计 37,899,597.00 5.8.
21、4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 113002 工行转债 11,150,766.90 0.59 2 110013 国投转债 4,372,547.40 0.23 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 002241 歌尔声学 21,856,000.00 1.15 非公开发行流通受限 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动
22、单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,175,668,776.00 本报告期基金总申购份额 7,950,488.66 减:本报告期基金总赎回份额 67,312,420.34 本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额 2,116,306,844.32 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。嘉实回报混合 2012 年第二季度报告 第 9 页 共 9 页 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录（1）中国证监会核准嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；（2）嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同；（3）嘉实回报灵活配置混合型证
23、券投资基金招募说明书；（4）嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议；（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；（6）报告期内嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。7.2 存放地点存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。（2）网站查询：基金管理人网址：http:/ 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:。嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 20122012 年年 7 7 月月 1818 日日