鸿阳证券投资基金.pdf

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1、 鸿阳证券投资基金 鸿阳证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 2008 年 12 月 31 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 报告送出日期：2009 年 1 月 21 日 -2-1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2009年1月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基

2、金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2008 年 10 月 1 日起至 2008 年 12 月 31 日止。2 基金产品概况 2 基金产品概况 基金简称 基金鸿阳 交易代码 184728 基金运作方式 契约型封闭式、平衡型基金 基金合同生效日 2001年12月10日 报告期末基金份额总额 20亿 投资目标 本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产

3、良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。投资策略 作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。风险收益特征 风险水平和期望收益适中。基金管理人 宝盈基金管理有限公司 -3-基

4、金托管人 中国农业银行 3 主要财务指标和基金净值表现3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2008年10月1日2008年12月31日）1.本期已实现收益-291,158,574.352.本期利润-127,768,764.833.加权平均基金份额本期利润-0.06394.期末基金资产净值 1,208,874,016.515.期末基金份额净值 0.6044注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所述

5、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去 3 个月-9.56%4.53%-3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 -4-4 管理人报告

6、 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 欧阳东华 本基金基金经理 2007.3.26-11年 欧阳东华先生，43岁，中南工业大学工学硕士，具有11年证券从业经历。曾在深圳蓝天基金管理公司从事证券研究工作，2002年5月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。现任宝盈基金管理有限公司宝盈资源优选股票型证券投资基金、鸿阳证券投资基金经理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。陈茂仁 本基金基2007.12.1-8年 男，1967 年生，医学博士，8 年基金从业经历。-5-金

7、经理 曾在平安证券综合研究所工作，2000 年 11 月加入宝盈基金管理有限公司，历任行业研究员、鸿飞证券投资基金基金经理助理、鸿飞证券投资基金基金经理、投研系统风险控制执行官。2007 年 12 月 1 日起担任鸿阳证券投资基金基金经理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下

8、，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和宝盈基金管理有限公司公平交易制度对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。本报告期内，本基金与管理人旗下的泛沿海区域增长发生过同向交易。该同向交易发生在 2008 年 11 月 3 日，在该交易日基金鸿阳买入了 4999910 股建设银行（代码：601939），买入均价是 3.93 元/股。在同一交易日旗下

9、基金泛沿海区域增长买入了192000 股建设银行（代码：601939），买入均价是 3.82 元/股。泛沿海区域的下单时间是 9：33：53；基金鸿阳的下单时间是下午 10：29：26。存在交易价差的原因是建设银行的股价在该交易日上午一路快速上升，两只基金的下单时间不同，基金鸿阳的下单时间比泛沿海区域的下单时间晚，所以导致基金鸿阳的买入价格较高。在本报告期内发生的其他同向交易所产生的交易价差均在投决会限定的范围内。在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。在相邻的 5 个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。在本报告

10、期内，本基金不存在其它异常交易行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 -6-本基金为封闭式基金，本基金的投资风格与管理人旗下的其他基金和投资组合的风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

11、4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 四季度，A 股市场仍延续上半年走势持续下跌，本基金四季度基金净值跌幅 9.56%，低于上证指数 20.62的下跌。本基金四季度投资组合由于采取自下而上的精选个股策略，因此组合本身表现出了较好的防御性。展望 2009 年上半年，总体来看市场机会会明显好于 2008 年，结构性机会重现。首先，经过 2008 年的大幅调整，大多数上市公司的股票价格已经低于产业重置成本，这就使得企业兼并浪潮、央企整合成为可能所产生的市场机会；其次，宽松的货币政策、降低存款准备金率、不断降息的趋势以及积极的财政政策使得市场流动性充裕；第三，国家“保增长、促内需”的经济刺激计

12、划使得受益行业产生的投资机会；再者，进一步的政策期待。从世界经济以及周边环境看，虽然我们无法准确的预计美国经济以及欧元区何时筑低反弹，但是随着 1 月 21 日民主党新任总统奥巴马的上台，投资者对美国新的经济刺激政策也开始寄予厚望。但是我们又必须看到，2009 年上半年经济数据同比的明显恶化，会使得市场对未来经济的走势和预期产生见仁见智众说纷纭的解释，因此我们更需要保持一份清醒和思考，严格遵守投资纪律。鉴于我们对市场的以上看法，我们认为在整体策略上仍需谨慎，在目前注重防御性配置的前提下，密切关注经济数据的变化趋势，资产配置择时依然重要。因此，我们的投资策略是保持灵活，绝不追高，整体上会采取中等

13、仓位进行组合配置力求用仓位来控制系统性风险；在基本配置上强调自下而上精选个股来控制风险，保持较多的现金头寸等待时机，在资产配置上更加注重自上而下的行业机会。其基本配置更加关注具有显著地自主创新、核心竞争力以及国际比价优势的制造类企业；关注估值合理未来景气下行趋势不明显的消费、服务、医药等行业。同时审慎把握政策性机会，进行仓位择时，主要关注股市政策受益者、受益于刺激内需的行业以及受益于政策扶持进而经济转型的行业和公司。-7-5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益类投资 476,

14、661,645.4239.10 其中：股票 476,661,645.4239.10 2 固定收益类投资 567,535,275.0046.55 其中：债券 567,535,275.0046.55 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 165,333,285.0113.56 6 其他资产 9,659,165.830.79 合计 1,219,189,371.26100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值 比例（%）A

15、农、林、牧、渔业-B 采掘业-C 制造业 316,435,673.0826.18 C0 食品、饮料 76,120,935.226.30 C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,917,168.161.15 C5 电子-C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表 147,486,325.7912.20 C8 医药、生物制品 78,911,243.916.53 C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业 44,438,665.953.68 -8-E 建筑业-F 交通运输、仓储业 8,619,494.910.71 G 信息技术业 36

16、,638,458.083.03 H 批发和零售贸易-I 金融、保险业 70,529,353.405.83 J 房地产业-K 社会服务业-L 传播和文化产业-M 综合类-合 计 476,661,645.4239.43 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产 净值比例(%)1 000951 中国重汽 5,275,70467,106,954.88 5.55 2 600089 特变电工 2,569,46961,358,919.72 5

17、.08 3 600900 长江电力 6,046,07744,438,665.95 3.68 4 600085 同仁堂 3,563,37143,865,097.01 3.63 5 000858 五粮液 3,000,00040,020,000.00 3.31 6 600132 重庆啤酒 2,764,23736,100,935.22 2.99 7 000063 中兴通讯 1,068,21729,055,502.40 2.40 8 600000 浦发银行 2,000,00026,500,000.00 2.19 9 601601 中国太保 2,282,43025,380,621.60 2.10 10 6

18、00550 天威保变 943,00719,020,451.19 1.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产 净值比例（%）1 国家债券 181,952,075.0015.05 2 央行票据 299,770,000.0024.80 3 金融债券 85,813,200.007.10 其中：政策性金融债 85,813,200.007.10 4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债-9-合计 567,535,275.0046.95 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资

19、明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 009908 99国债(8)1,285,500130,671,075.00 10.81 2 0701082 07央票82 1,000,000103,720,000.00 8.58 3 0801104 08央票104 1,000,00098,050,000.00 8.11 4 0801101 08央票101 1,000,00098,000,000.00 8.11 5 040214 04国开14 800,00081,760,000.00 6.

20、76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。5.8.2 5.8.2 基金投资的前十名

21、股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.35.8.3 其他资产构成 序号 项目名称 金额（元）1 存出保证金 1,660,000.00 2 应收利息 7,999,165.83 合计 9,659,165.83 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分市值占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明 1 600900 长江电力 44,43

22、8,665.953.68 筹划重大资产重组事宜 5.8.6 5.8.6 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。-10-6 基金管理人运用固有资金投资封闭式基金情况 6 基金管理人运用固有资金投资封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 5,000,000 报告期期间买入总份额-报告期期间卖出总份额-报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 5,000,000 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%)0.25 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。鸿阳证券投资基金基金合同。鸿阳证券投资基金基金托管协议。宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。7.2 存放地点 7.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层 基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 7.3 查阅方式 7.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。宝盈基金管理有限公司 宝盈基金管理有限公司 二零零九年一月二十一日 二零零九年一月二十一日