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1、 平安大华行业先锋股票型证券投资基金 平安大华行业先锋股票型证券投资基金 基金合同摘要 基金合同摘要 基金管理人：平安大华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 基金管理人：平安大华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 一、基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务：一、基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务：（一）基金管理人的权利与义务 1、基金管理人的权利（1）依法募集基金，办理基金备案手续；（2）依照法律法规和基金合同独立管理运用基金资产；（3）在符合有关法律法规和本基金合同的前提下，制订和调整有关基金
2、认购、申购、赎回、转换、转托管等业务的规则；（4）根据法律法规和基金合同的规定决定本基金的相关费率结构和收费方式，获得基金管理费，收取认购费、申购费、赎回费及其他事先核准或公告的合理费用以及法律法规规定的其他费用；（5）根据法律法规和基金合同的规定销售基金份额；（6）在本合同的有效期内，在不违反公平、合理原则以及不妨碍基金托管人遵守相关法律法规及其行业监管要求的基础上，基金管理人有权对基金托管人履行本合同的情况进行必要的监督。如认为基金托管人违反了法律法规或基金合同规定对基金资产、其他基金合同当事人的利益造成重大损失的，应及时呈报中国证监会和中国银监会，以及采取其他必要措施以保护本基金及相关基
3、金合同当事人的利益；（7）根据基金合同的规定选择适当的基金代销机构并有权依照代销协议和有关法律法规对基金代销机构行为进行必要的监督和检查；（8）自行担任基金注册登记机构或选择、更换基金注册登记代理机构，办理基金注册登记业务，并按照基金合同规定对基金注册登记代理机构进行必要的监督和检查；（9）在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购和赎回的申请；（10）在法律法规允许的前提下，为基金份额持有人的利益依法为基金进行 融资；2平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（11）依据法律法规和基金合同的规定，制订基金收益分配方案；（12）按照法律法规，代表基金对被投资企业行使股东权利，代表基金行使因投资于
4、其他证券所产生的权利；（13）在基金托管人职责终止时，提名新的基金托管人；（14）依据法律法规和基金合同的规定，召集基金份额持有人大会；（15）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；（16）选择、更换律师、审计师、证券经纪商或其他为基金提供服务的外部机构并确定有关费率；（17）法律法规、基金合同规定的其他权利。2、基金管理人的义务（1）依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；（2）办理基金备案手续；（3）自基金合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产；（4）配备足够的
5、具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理和运作基金资产；（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基金资产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理、分别记账，进行证券投资；（6）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收益；（7）除依据基金法、基金合同及其他有关规定外，不得为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金资产；3平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（8）进行基金会计核算并编制基金的财务会计报告；（9）依法接受基金托管人的监督；（10）编制半年度和年度基金报告；（11）采取适当
6、合理的措施使计算开放式基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合基金合同等法律文件的规定；（12）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；（13）严格按照基金法、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；（14）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除 基金法、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予以保密，不得向他人泄露；（15）按规定受理申购和赎回申请，及时、足额支付赎回款项；（16）保存基金资产管理业务活动的记录、账册、报表、代表基金签订的重大合同及其他相关资料；（17）依据基金法、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金托
7、管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；（18）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为；（19）组织并参加基金资产清算小组，参与基金资产的保管、清理、估价、变现和分配；（20）因违反基金合同导致基金资产的损失或损害基金份额持有人的合法权益，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；（21）基金托管人违反基金合同造成基金资产损失时，应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿；（22）法律法规、基金合同及国务院证券监督管理机构规定的其他义务。4平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（二）基金托管人的权利与义务 1、基金托管人的权利（1）依据法律法规和基金合同的
8、规定安全保管基金资产；（2）依照基金合同的约定获得基金托管费；（3）监督基金管理人对本基金的投资运作；（4）在基金管理人职责终止时，提名新的基金管理人；（5）依据法律法规和基金合同的规定召集基金份额持有人大会；（6）法律法规、基金合同规定的其他权利。2、基金托管人的义务（1）安全保管基金资产；（2）设立专门的基金托管部，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金资产托管事宜；（3）按规定开设基金资产的资金账户和证券账户；（4）除依据基金法、基金合同及其他有关规定外，不得以基金资产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金资产；（5）对所托管的不同基金
9、资产分别设置账户，确保基金资产的完整和独立；（6）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；（7）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（8）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；（9）保守基金商业秘密。除基金法、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予以保密，不得向他人泄露；（10）根据法律法规及本合同的约定，办理与基金托管业务活动有关的信息 5平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 披露事项；（11）对基金财务会计报告、半年度和年度基金报告出具意见，说明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规
10、定进行；如果基金管理人有未执行基金合同规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；（12）建立并保管基金份额持有人名册；（13）复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；（14）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；（15）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；（16）按照规定召集基金份额持有人大会或配合基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会；（17）按照规定监督基金管理人的投资运作；（18）因违反基金合同导致基金资产损失，应承担赔偿责任，其责任不因其退任而免除；（19）基金管理人因违反基金合同造成基金资产损失时，应为基金向基金管
11、理人追偿；（20）法律法规、基金合同及国务院证券监督管理机构规定的其他义务。（三）基金份额持有人的权利与义务 1、基金投资者购买本基金基金份额的行为即视为对基金合同的承认和接受，基金投资者自依据基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同当事人。基金份额持有人作为当事人并不以在基金合同上书面签章为必要条件。每份基金份额具有同等的合法权益。2、基金份额持有人的权利（1）分享基金资产收益；6平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（2）参与分配清算后的剩余基金资产；（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；（4）按照规定要求召开或自行召开基金份额持有人大会；（5）出席或者委派代表出席基金份
12、额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；（7）监督基金管理人的投资运作；（8）对基金管理人、基金托管人、基金份额销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；（9）法律法规、基金合同规定的其他权利。3、基金份额持有人的义务（1）遵守法律法规、基金合同及其他有关规定；（2）缴纳基金认购、申购款项及基金合同规定的费用；（3）在持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者基金合同终止的有限责任；（4）不从事任何有损基金、其他基金份额持有人及其他基金合同当事人合法利益的活动；（5）执行基金份额持有人大会的决议；（6）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当
13、得利；（7）遵守基金管理人、销售机构和注册登记机构的相关交易及业务规则；（7）法律法规及基金合同规定的其他义务。二、基金份额持有人大会：二、基金份额持有人大会：（一）本基金的基金份额持有人大会，由本基金的基金份额持有人或其合法 7平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 的代理人组成。（二）有以下情形之一时，应召开基金份额持有人大会：1、终止基金合同；2、转换基金运作方式；3、提高基金管理人、基金托管人的报酬标准，但根据法律法规的要求提高该等报酬标准的除外；4、更换基金管理人、基金托管人；5、变更基金类别；6、变更基金投资目标、范围或策略；7、变更基金份额持有人大会议事程序、表决方式和表决程序；
14、8、本基金与其他基金合并；9、对基金合同当事人权利、义务产生重大影响，需召开基金份额持有人大会的变更基金合同等其他事项；10、法律法规或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会的事项。（三）有以下情形之一的，不需召开基金份额持有人大会：1、调低基金管理费率、基金托管费率；2、在法律法规和基金合同规定的范围内变更本基金的申购费率或收费方式、调低赎回费率；3、因相应的法律法规发生变动而应当对基金合同进行修改；4、对基金合同的修改不涉及基金合同当事人权利义务关系发生变化；5、对基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响；6、除法律法规或基金合同规定应当召开基金份额持有人大会以外的其他情
15、 8平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 形。（四）召集方式：1、除法律法规或基金合同另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召集。2、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当自行召集。3、代表基金份额 10%以上（本条中“以上”均包括本数，下同）的基金份额持有人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议
16、之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额 10%以上的基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开。4、代表基金份额 10%的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额 10%以上的基金份额持有人有权自
17、行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。5、基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。6、基金份额持有人大会的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。9平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（五）通知 召开基金份额持有人大会，召集人应当于会议召开前 30 天在至少一种指定媒体上公告。基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。基金份额持有人大会通知将至少载明以下内容：1、会议召开的时间、地点、方式；2、会议拟审议的主要事项、议事程序和表决方式；3、代理投票授权委托书送达时间和地点；4、会务常设联系人姓名、电话；5、权益
18、登记日；6、如采用通讯表决方式，还应载明具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、书面表达意见的寄交和收取方式、投票表决的截止日以及表决票的送达地址等内容。（六）开会方式 基金份额持有人大会的召开方式包括现场开会和通讯方式开会。现场开会由基金份额持有人本人出席或通过授权委派其代理人出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当出席；通讯方式开会指按照基金合同的相关规定以通讯的书面方式进行表决。会议的召开方式由召集人确定，但决定基金管理人更换或基金托管人的更换、转换基金运作方式和终止基金合同事宜必须以现场开会方式召开基金份额持有人大会。现场开会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持
19、有人大会议程：1、亲自出席会议者持有基金份额的凭证和受托出席会议者出具的委托人持有基金份额的凭证和授权委托书等文件符合法律法规、本基金合同和会议通知的规定；2、经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，全部有效凭证所代表的基金份额占权益登记日基金总份额的 50%以上。10平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：1、召集人按基金合同规定公布会议通知后，在两个工作日内连续公布相关提示性公告；2、召集人按照会议通知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意见；3、本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份
20、额占权益登记日基金总份额的 50%以上；4、直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人出具书面意见的其他代表，同时提交的持有基金份额的凭证和受托出席会议者出具的委托人持有基金份额的凭证和授权委托书等文件符合法律法规、基金合同和会议通知的规定；5、会议通知公布前已报中国证监会备案。如果开会条件达不到上述的条件，则召集人可另行确定并公告重新表决的时间(至少应在 25 个工作日后)，且确定有权出席会议的基金份额持有人资格的权益登记日应保持不变。（七）议事内容与程序 1、议事内容及提案权（1）议事内容限为本条前述第（二）款规定的基金份额持有人大会召开事由范围内的事项。（2）基金管理人、基金托管人、
21、代表基金份额 10%以上的基金份额持有人可以在大会召集人发出会议通知前向大会召集人提交需由基金份额持有人大会审议表决的提案。（3）对于基金份额持有人提交的提案，大会召集人应当按照以下原则对提案进行审核：a、关联性。大会召集人对于基金份额持有人提案涉及事项与基金有直接关系，并且不超出法律法规和基金合同规定的基金份额持有人大会职权范围的，应提交大会审议；对于不符合上述要求的，不提交基金份额持有人大会审议。如果 11平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 召集人决定不将基金份额持有人提案提交大会表决，应当在该次基金份额持有人大会上进行解释和说明。b、程序性。大会召集人可以对基金份额持有人的提案涉及的
22、程序性问题做出决定。如将其提案进行分拆或合并表决，需征得原提案人同意；原提案人不同意变更的，大会主持人可以就程序性问题提请基金份额持有人大会做出决定，并按照基金份额持有人大会决定的程序进行审议。（4）代表基金份额 10%以上的基金份额持有人提交基金份额持有人大会审议表决的提案，或基金管理人或基金托管人提交基金份额持有人大会审议表决的提案，未获得基金份额持有人大会审议通过，就同一提案再次提请基金份额持有人大会审议，其时间间隔不少于 6 个月。法律法规另有规定的除外。（5）基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。2、议事程序 在现场开会的方式下，首先由召集人宣读提案，经讨论后进行表决
23、，并形成大会决议，报经中国证监会核准或备案后生效。在通讯表决开会的方式下，首先由召集人在会议通知中公布提案，在所通知的表决截止日期第二个工作日由大会聘请的公证机关的公证员统计全部有效表决并形成决议，报经中国证监会核准或备案后生效。（八）表决 1、基金份额持有人所持每份基金份额享有平等的表决权。2、基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：（1）特别决议 对于特别决议应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上（含三分之二）通过。（2）一般决议 对于一般决议应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的 50%以上通 12平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 过。更换基金管理人或者基
24、金托管人、转换基金运作方式或终止基金合同应当以特别决议通过方为有效。基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。采取通讯方式进行表决时，符合法律法规、基金合同和会议通知规定的书面表决意见即视为有效的表决；表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表决。（九）计票 1、现场开会（1）基金份额持有人大会的主持人为召集人授权出席大会的代表，如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中推举两名基金份额持有
25、人代表与大会召集人授权的一名监督员(如果基金管理人为召集人，则监督员由基金托管人担任；如基金托管人为召集人，则监督员由基金托管人在出席会议的基金份额持有人中指定)共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中推举三名基金份额持有人代表担任监票人。（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票结果。（3）如果大会主持人对于提交的表决结果有怀疑，可以对所投票数进行重新清点；如果大会主持人未进行重新清点，而出席大会的基金份额持有人或者基金份额持有人代理人对大会主持人宣布的表决结果有异议，其有权在
26、宣布表决结果后立即要求重新清点，大会主持人应当立即重新清点并公布重新清点结果。重新清点仅限一次。13平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（4）在基金管理人或基金托管人担任召集人的情形下，如果在计票过程中基金管理人或者基金托管人拒不配合的，则参加会议的基金份额持有人有权推举三名基金份额持有人代表共同担任监票人进行计票。2、通讯方式开会 在通讯方式开会的情况下，计票方式可采取如下方式：由大会召集人聘请的公证机关的公证员进行计票。（十）生效与公告 1、基金份额持有人大会按照基金法有关法律法规规定表决通过的事项，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会核准或者备案。基金份额持有人大会决定的事项自
27、中国证监会依法核准或者出具无异议意见之日起生效。2、生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均有法律约束力。基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决定。3、基金份额持有人大会决议应当自中国证监会核准或出具无异议意见后 2日内，由基金份额持有人大会召集人在至少一种指定媒体上公告。4如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公证机关、公证员姓名等一同公告。（十一）法律法规或监管机关对基金份额持有人大会另有规定的，从其规定。三、基金收益分配的原则及执行方式：三、基金收益分配的原则及执行方式：（一）收益
28、的构成 基金本期利润是指基金本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。基金本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。14平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（二）收益分配原则 1、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可自行选择收益分配方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；选择红利再投资的，分红资金将按除息日基金份额净值转成相应基金份额；2、每一基金份额享有同等分配权；3、基金当期收益先弥补前期亏损后，方可进行当期
29、收益分配；4、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；5、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 4 次；每次基金收益分配比例不得低于收益分配基准日期末可供分配利润的 10%。基金的收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算，期末可供分配利润以期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为准。基金合同生效不满三个月，收益可不分配；6、基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过 15 个工作日；7、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均按照四舍五入方法，保留小数点后两位，由此误
30、差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有；8、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。（三）收益分配方案 基金收益分配方案中应载明基金期末可供分配利润、基金收益分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式及有关手续费等内容。（四）收益分配方案的确定与公告 基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核后确定，基金管理人按法律法规的规定向中国证监会备案并公告。（五）收益分配中发生的费用 15平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 1、收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。2、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金红利小于一定金额
31、，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构有权将基金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方法，依照基金管理人的相关业务规则执行。四、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 四、基金费用计提方法、计提标准和支付方式（一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费；2、基金托管人的托管费；3、因基金的证券交易或结算而产生的费用；4、基金合同生效以后的信息披露费用；5、基金份额持有人大会费用；6、基金合同生效以后的会计师费和律师费；7、基金资产的资金汇划费用；8、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 基
32、金管理人的基金管理费按基金资产净值的 1.50%年费率计提。在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。计算方法如下：HE1.50%当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 16平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。2、基金托管人的基金托管费 基金托管人的基金托管费按基金资产净值的 0.25%年费率计提。在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下：H=E0.25%
33、当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。3、本条第（一）款第 3 至第 8 项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。（三）不列入基金费用的项目 本条第（一）款约定以外的其他费用，以及基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失等不列入基金费用。（四）基金管理费和基金托管费的调整 基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有
34、人大会。（五）税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。17平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 五、基金财产的投资方向和投资限制 五、基金财产的投资方向和投资限制（一）投资目标 深入研究中国宏观经济、证券市场发展过程中的结构性和趋势性规律，把握不同行业在此变化趋势中可行的投资机会，以超越业绩比较基准表现为首要投资目标，并以追求基金资产的长期稳健回报为最终投资目标。（二）投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指
35、期货以及法律法规允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 60%-95%，除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5%-40%，其中权证投资比例不高于基金资产净值的 3%，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。（三）投资理念 宏观经济周期和经济发展阶段中不同的驱动因素，为不同行业及其上市公司提供了阶段性的可测投资机会。本基金在构建行业轮动内在逻
36、辑关系的基础上，有效结合宏观研究、行业研究、量化研究和个股研究成果，并转化为基金资产中长期的资本增值成果。同时，采用有效的风险控制措施增加投资组合收益的确定性。（四）投资策略 本基金通过深入研究中国宏观经济、证券市场发展过程中的结构性和趋势性规律，全面准确地判断大类资产风险程度和收益前景，把握不同行业在此变化趋势中可行的投资机会。同时，重点围绕有效结合宏观研究、行业研究、量化研究 18平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 和个股研究成果，转化为基金资产中长期的资本增值成果，并采用有效的风险控制措施增加投资组合收益的确定性。1、资产配置策略 在大类资产配置中，从全球、区域的宏观层面（经济增长、
37、通货膨胀和利息的预期）出发，依据工业增加值与 CPI 的变动划分经济周期的不同阶段（复苏、扩张、滞涨、萧条）。同时，将行业非系统风险均值与其分布的 GINI 系数结合运用，全面准确地判断大类资产风险程度和收益前景，统筹考量短、中、长期资产配置比例。资产配置决策机制如下图所示：宏观经济周期宏观经济周期经济发展阶段经济发展阶段通货膨胀、利率通货膨胀、利率证券市场实证证券市场实证政策导向政策导向经济周期界定经济周期界定证券市场趋势证券市场趋势中、长期资产配置策略中、长期资产配置策略行业非系统风险行业非系统风险GINI系数分布GINI系数分布证券市场拐点证券市场拐点短期资产配置策略短期资产配置策略宏观
38、因素分析宏观因素分析宏观因素分析宏观因素分析量化模型分析量化模型分析资产配置比例资产配置比例量化模型分析量化模型分析 具体包括：宏观因素分析和量化模型分析。1）宏观因素分析 宏观因素分析主要是基于对宏观经济周期判定、经济发展阶段驱动因素分析、通货膨胀及利率走势分析、证券市场盈利及估值因素分析和政府政策导向分析。采用定量和定性相结合的方法，对特征指标进行时间序列分析和横向比较分析，界定宏观经济所处经济周期和证券市场变动趋势，从而制定中、长期资产配置策略。2）量化模型分析 行业轮动与宏观经济运行规律密不可分，将行业非系统风险均值与其分布的GINI 系数结合运用，可以有效判断证券市场拐点出现的可能性
39、，从而制定短期 19平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 资产配置调整策略。本基金还将结合对股票市场与债券市场相对投资价值的分析，在基金合同约定的投资范围内，采用积极主动的策略，配置、调整投资组合中权益类资产和类现金资产的构成比例，降低组合风险，提高投资收益率。2、股票投资策略（1）投资时钟策略 投资时钟策略是本基金的核心投资策略，宏观经济周期和经济发展阶段中不同的驱动因素，为不同行业及其上市公司提供了阶段性的可测投资机会。通过构建行业轮动内在逻辑关系的基础上，有效结合产业链轮动逻辑、产业轮动周期及速率、各行业轮动逻辑和各行业估值逻辑的研究成果，对行业的长期、中期、短期的投资前景进行分析和预
40、判。投资时钟策略决策机制如下图所示：产业链轮动逻辑产业链轮动逻辑轮动周期及速率轮动周期及速率产业链配置建议产业链配置建议各行业轮动逻辑各行业轮动逻辑各行业配置建议各行业配置建议行业配置决策行业配置决策各行业估值逻辑各行业估值逻辑各行业调整建议各行业调整建议行业配置行业配置 投资时钟策略在具体决策中通过策略分析组、行业研究组、金融工程组采用“时针、分针、秒针”方法对行业的长期、中期、短期的投资前景进行分析和预判，基金经理综合“时针、分针”结果决定行业配置格局和比例，并按照“秒针”提示进行主动调整。1）投资时针 由投资研究部的策略分析组预判宏观经济周期阶段、演变趋势及其驱动因 20平安大华基金管理
41、有限公司 基金合同摘要 素；预判产业链投资前景及持续期间；给出产业链的“高配、平配、低配”的投资建议。2）投资分针 由投资研究部的行业研究组基于行业基本面分析和数量化模型应用，预判各行业景气程度和可投资性，给出行业的“高配、平配、低配”的投资建议。3）投资秒针 参考投资研究部的金融工程组所做出的行业短期动量（Momentum）分析，基金经理对行业配置比例进行微调。投资时针、投资分针和投资秒针是构成投资时钟策略的组成部分，在研究分析和结果运用中三者是有机结合的整体。其内在逻辑关系如下图所示：投资时针：宏观经济周期、行业轮动规律投资分针：行业景气程度、行业可投资性投资秒针：正Alpha优化策略投资
42、时针：宏观经济周期、行业轮动规律投资分针：行业景气程度、行业可投资性投资秒针：正Alpha优化策略产业链传导逻辑线行业估值特性 投资时针、投资分针通过产业链传导逻辑相互联系，其中投资时针关注大类产业链在不同经济周期下的相对表现，投资分针关注产业链下不同行业传导顺序；投资秒针与投资时针、投资分针通过行业估值特性相互联系，其中投资秒针关注短期市场对行业估值偏好，投资时针、投资分针关注行业中、长期的估值水平。（2）个股精选策略 本基金的个股选择是对投资时钟策略所确定的行业配置决策的具体落实和优化。在具体个股选择中将秉持自下而上选股理念，精选有成长潜力的优质股票构建投资组合，在获取行业配置收益的同时，
43、最大化行业内个股投资收益。21平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 在个股选择过程中，本基金将通过 QV 选股标准（品质-价值选股模型）精选个股。同时，注重选择成长性指标较高的个股，并分析其在各个子行业中所处的地位及成长潜力，构建本基金的股票精选库。1）QV 选股标准（品质-价值选股模型）在股票备选库的基础上，通过 QV 选股标准（品质-价值选股模型）对入选股票进行基本面的分析，以从中挑选出质地优良、具有投资价值的股票。QV 选股标准（品质-价值选股模型）筛选主要包括以下几个方面：?品质评估（Quality）品质评估（Quality）?商业模式（Business Model）：商业模式清晰，
44、有前途。?公司治理（Management）：公司有良好治理结构，包括管理层水平、战略眼光、执行能力和公司运作架构等方面。?财务状况（Financial）：财务状况健康。包括较高的 ROE，低负债水平，高毛利或低成本，资本开支政策严格。?估值评级（Valuation）估值评级（Valuation）?未来盈利：对公司未来的盈利进行预测，并评估内在价值。?合理价格：投资股票的策略持续有效的基础是，可以用合理价格买到有吸引力的股票。如果买入一家优秀企业的股票而支付了过高价格，这将抵消这一优秀企业未来几年所创造的价值。2）成长特性分析 采用 GARP 选股策略精选股票进行投资。GARP(Growth a
45、t a Reasonable Price)是指在合理价格投资成长性股票，追求成长与价值的平衡。即将不同成长类型的股票进行成长性分析，提早发掘其成长潜力或者看到其被低估的价值。本基金将重点关注以下几类成长性股票：?传统成长（Classic growth）：优先挑选具有持续、稳定的业绩增长历史，且预期盈利能力将保持增长的公司；22平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要?新兴成长（Rising growth）：对于部分处于成长阶段没有盈利的行业，优先考虑营业收入能够保持增长、且成本控制基本合理的公司；?周期成长（Cyclical growth）：对于周期类公司，优先考虑市场份额能够保持增长的公司。?
46、并购成长（Merging growth）：适当考虑并购和重组类机会。在运用 GARP 选股策略时，重点关注成长速度：重点选择营业收入和营业利润在行业中未来将保持相对领先增长速度的公司。成长空间：通过分析公司所处的行业前景，行业集中度和在行业中的地位，选择服务和产品未来具备广阔成长空间的公司。成长模式：通过对公司的竞争壁垒、内部管理能力、行业属性等进行定性分析，选择业绩增长具有合理基础，在未来能够持续的公司。成长估值：重点关注 PEG1 或低于行业平均水平的公司。本基金通过上述分析方法在股票备选库中精选出成长能力突出、估值相对合理的股票，以此为基础构建本基金的股票投资组合。3、债券投资策略 本基
47、金投资债券等固定收益类资产的主要目的是为了有效控制股票等权益类资产的投资风险，优化组合流动性管理，并显著提高债券投资组合债息收益。当股票市场风险显著增大时，本基金将降低股票等权益类资产投资的仓位，增加对债券等固定收益类资产的投资。因此，在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属固定收益类投资品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以目标久期管理和品种选择策略为主，以收益率利差策略、债券置换策略为辅，构造能获取稳定收益的固定收益类投资品种组合。4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估
48、值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。23平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要 5、资产支持证券投资策略 本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险
49、收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组，负责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。若相关
50、法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。（五）投资决策依据和决策程序 1、决策依据 以基金法、本基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。2、决策程序 24平安大华基金管理有限公司 基金合同摘要（1）投资决策委员会制定整体投资战略。（2）投资研究部根据自身以及其他研究机构的研究成果，构建股票备选库、精选库，对拟投资对象进行持续跟踪调研，并提供个股、债券决策支持。（3）基金经理根据投资决策委员会的投资战略，结合投资研究部对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所辖基金的具体投资计划，包括：资产配置、行