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1、外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 汇市短线手如何使用汇市短线手如何使用 KDJKDJ 什么是随机指标什么是随机指标.-3-KDJ 指标创始人指标创始人-乔治乔治蓝恩蓝恩.-3-随机指标（随机指标（kdj）的组成）的组成.-4-随机指标书籍：短线点金随机指标书籍：短线点金-揭开市场的底牌揭开市场的底牌.-5-随机指标的应用原则随机指标的应用原则.-6-乔治乔治蓝恩博士的课程笔记蓝恩博士的课程笔记.-9-随机指数（随机指数（k
2、dj）应用示例）应用示例.-14-50 为好淡分界为好淡分界.-15-KDJ 指标的钝化问题指标的钝化问题.-16-KDJ 指标频繁变化指标频繁变化 提防虚假信号提防虚假信号.-17-外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 编者按：编者按：KDJ 指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。由 K、D、J 三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的优点，其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标 RSI 敏感，总之 KDJ 是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋
3、势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。什么是随机指标什么是随机指标 随即指数 KD 是一个十分有效的汇市分析工具，是乔治蓝恩博士（George CLane）所发明的，用来推算行情涨跌的强弱势头，从而找出买点或卖点，在欧美金融市场深受欢迎。它通过计算一定周期内汇率最高价、最低价和当前时段的收盘价的变化，反映出市场多空双方的争执情况。通过观察 K 线（快随即指数）与 D 线（慢随机指数）的交叉和位置变化，可以较好地预示未来汇价可能出现的变化。KDJ 指标创始人指标创始人-乔治乔治蓝恩蓝恩 今天嘉鸿学习了随机指标 KDJ，看到它的创始人是乔治蓝恩，似乎没听过，于是到去Baidu、Google 搜了下
4、，找到了一些关于他的资料。乔治蓝恩（1939-2004）是一个交易员、作家、教育家、演说家和技术分析师。他发明并推广了随机理论（即 KDJ），现 在 KDJ 是技术分析中的核心指标之一。乔治蓝恩同时也是投资教育公司的董事长，该公司位于伊利诺斯州的 Watseka，他在那里给投资者和金融专业人士教授基础和高级技术分析课程。他的教育他的教育 网站上的一份传记中说乔治蓝恩有“广泛的大学教育背景”，他在德雷克大学、华盛顿大学、西北大学、The Academy,The Citadel,威廉玛丽学院,The New School都上过学。（嘉鸿实在是搞不懂这是怎么回事呢？在这么多所学校上学，可真是奇怪，有
5、空的时候再探个究竟。）他的事业他的事业 1950 年，蓝恩加入 E.F.Hutton&Co 做经纪人，开始了他长达 50 年的金融市场生涯，他在那里接受了 Joseph Granville 等人的培训（Joseph Granville 是葛兰碧法则的创始人）。之后，蓝恩加入投资教育公司的研究小组，并最终拥有了这家公司。随机指标（随机指标（KDJ）蓝恩这样描述他那著名的 KDJ 指标：“随机指标衡量价格的动量，比如你看到一个飞向天空的石头-在转头落下来之前，它必须减速，动量总是比价格变动灵敏”。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页
6、 随机指标（随机指标（kdjkdj）的组成）的组成 随机指数(KD)是乔治莱恩在许多年前发明的，近年来无论是在股票还是在期货市场都得到广泛的运用，在外汇市场上同样也可以借用。在图表上采用%K 和%D 两条线，在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价之间的关系，也就是通过计算当天或最近几天的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。随机指数(KD)是乔治莱恩在许多年前发明的，近年来无论是在股票还是在期货市场都得到广泛的运用，在外汇市场上同样也可以借用。在图表上采用%K 和%D 两条线，在设计中综合了动量
7、观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价之间的关系，也就是通过计算当天或最近几天的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。其主要理论依据是：当价格上涨时，收盘价倾向于接近当天价格区间的上端；而在下降趋势中收盘的价格倾向于接近当天价格区间的下端。至于%K 线和%D 线，%D 更为重要，主要由它来提供买卖信号。在汇市中，因为市势上升未转向之前，每天多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就会常偏于低位，随机指数在设计时充分考虑到价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确更有效，在市场短期超买
8、超卖方面又比相对强弱指数敏感。因此这一指数在股市、期市、汇市，包括国债市场都发挥着巨大的作用。(1)计算方法(以 5 天为例)：%K100X(CL5)/(H5L5)%D100X(H3/L3)。C：最后一天收盘价。H5：最后五天内最高价。L5：最后五天内最低价。H3：最后三个(CL5)数的总和。L3：最后三个(H5L5)数的总和。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 计算的区间在 0100，简单地求得当天收盘价在过去 5 天内的全部价格范范围内的相对位置，如超过 70，表明当天收盘价接近该价格区间的上端；如低于 30，表明当天收盘
9、价接近该价位区间的下端。(2)运用法则：(a)%K 值在 80 以上，%D 值在 70 以上是超买的一般标准；%K 值在 20 以下，%D 值在30 以下是超卖的一般标准。(b)要注意这一现象：当汇率走势一浪比一浪高、而随即指数却一浪比一浪低；或当汇率走势一浪比一浪低、而随即指数却一浪比一浪高，这些现象都被称为“背离现象”。当发生背离现象一般都是转势信号，在中、短期的走势中可能见顶(或底)，是选择买进(或卖出)的时机。(c)当%K 值大于%D 值(尤其是经过一段长期的跌势)时，%K 值从下向上穿破%D 值时是买进信号；当%D 值大于%K 值(尤其是经过一段长期的升势)时，%K 值从上向下突破%
10、D 值时是卖出信号。(d)%K 值和%D 值交叉突破 80 以上它不仅反映超买程度、还是反映卖出的信号，并且是比较准的；%K 值和%D 值交叉突破 20 以下它不仅反映超卖程度、还是反映买进的信号，并且也是比较准的；但在 50 左右发生这种交叉，而走势陷入盘整时可视买卖为无效。(e)%K 值和%D 值在使用中配合%J 值指标效果会更好，其公式：%J=3K-2D，就是求%K值于%D 值的最大乖离度，当%J 大于 100 时为超买，当%J 小于 10 为超卖，所以常统称为KDJ 值，在实践中有重要的意义。(f)%K值跌到0时常会反弹到20-25之间，短期内还会回落接近0时市场会开始反弹；%K值涨到
11、 100 时常会反弹到 70-80 之间，短期内还会回落接近 100 时市场也会开始反弹。(g)在外汇中的 30 分钟、15 分钟、5 分钟的%K 值与%D 值都会被交易短线的汇友当作重要参照系数，再用以上的法则进行买卖是可在短线交易中获利的。随机指标书籍：短线点金随机指标书籍：短线点金-揭开市场的底牌揭开市场的底牌 作作 者：者：徐文明 着 出出 版版 社：社：上海财经大学出版社 出版出版时间时间：2007-12-1 本书作者经过多年的研究，结合了多年的操盘经验和分析功外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 底，吸取了“江恩理论
12、”之精华，又破解了股价变化规律的重要密码，同时针对庄家惯用的攻心术及图表引诱，而独家发明了一套“邦德嘉股票操作技巧”选股准确性敢称天下一绝的密码线选股技巧。本书记录的是作者实战操作的短线技巧，当读者认真学习了此技巧后，必会对今后的投资生涯带来翻天覆地的变化，从而在股市操作中减少不赢钱或者少赢钱的局面，同时也会树立投资股市的必胜信心，从而走向财富的天堂。内容简介内容简介 临渊羡鱼，不如退而结网。徐文明（寂寞）先生集多年实战操盘经验，吸取了“江恩理论”之精华，分析了股价变化的重要规律，同时针对庄家惯用的攻心术及图表陷阱，而独家发明了一套选股准确性敢称天下一绝的密码线选股技巧。作者开设于中国证券网的
13、“寂寞博客”，深受广大投资者韵好评，拥有极高的点击率，评论文章也为搜狐、新浪等著名财经网站大量引用。本书是作者多年经验总结的一部分。相信本书的出版，对于提高投资者证券技术分析能力、树立投资信心、有积极的助益！随机指标的应用原则随机指标的应用原则 1、当白色的 K 值在 50 以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且 K 值由下向上连续两次交叉黄色的 D 值时，股价会产生较大的涨幅。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 2、当白色的 K 值在 50 以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且 K 值由上向下连续两次交叉黄色的 D
14、 值时，股价会产生较大的跌幅。3、白色的 K 线由下向上交叉黄色的 D 线失败转而向下探底后，K 线再次向上交叉 D线，两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。如下图所示，反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。4、K 值大于 80，短期内股价容易向下出现回档；K 值小于 20，短期内股价容易向上出外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 现反弹；但在极强、极弱行情中 K、D 指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考 VR、ROC指标以确定走势的强弱。5、在常态行情中，D 值大于 80
15、后股价经常向下回跌；D 值小于 20 后股价易于回升。在极端行情中，D 值大于 90，股价易产生瞬间回档；D 值小于 15，股价易产生瞬间反弹（见下图）。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 6、J 值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当 J 值大于 100 时，股价会形成头部而出现回落；J 值小于 0 时，股价会形成底部而产生反弹。乔治乔治蓝恩博士的课程笔记蓝恩博士的课程笔记 KDJ 指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术
16、分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 第一节第一节 KDJ 指标的原理和计算方法指标的原理和计算方法 一、KDJ 指标的原理 随机指标 KDJ 一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为 9 日、9 周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值 RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K 值、D值与 J 值，并绘成曲线图来研判股票走势。随机
17、指标 KDJ 是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的 K 值、D 值和 J 值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的 KDJ 指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标 KDJ 最早是以 KD 指标的形式出现，而 KD 指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖
18、的现象，在 KDJ 指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K 线与 D 线配合 J 线组成 KDJ指标来使用。由于 KDJ 线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。第二节第二节 KDJ 指标的一般研判指标的一般研判 随机指标 KDJ 主要是通过 K、D 和 J 这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及 K 线、D 线和 J 线相互交*突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现 KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会
19、得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分析原理和方法，而对 KDJ 分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ 的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘 KDJ 指标的内在规律，详细分析 KDJ 的一些特殊研判功能。KDJ 指标是三条曲线，在应用时 KDJ 指标的一般研判标准主要是从 KDJ 三个参数的取值、KDJ 曲线的形态、KDJ 曲线的交*、KDJ 曲线的背离和 K 线、D 线、J 线的运行状态以及 KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。一、KDJ 的取值 1、取值范围 KDJ 指标中，K 值和 D 值的取值范围
20、都是 0-100，而 J 值的取值范围可以超过 100 和低于 0，但在分析软件上 KDJ 的研判范围都是 0-100。通常就敏感性而言，J 值最强，K 值次之，D 值最慢，而就安全性而言，J 值最差，K 值次之，D 值最稳。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 2、超买超卖信号 根据 KDJ 的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J 这三值在 20 以下为超卖区，是买入信号；K、D、J 这三值在 80 以上为超买区，是卖出信号；K、D、J 这三值在 20-80 之间为徘徊区，宜观望。3
21、、多空力量对比 一般而言，当 K、D、J 三值在 50 附近时，表示多空双方力量均衡；当 K、D、J 三值都大于 50 时，表示多方力量占优；当 K、D、J 三值都小于 50 时，表示空方力量占优。二、KDJ 曲线的形态 KDJ 指标的研判还可以从 KDJ 曲线的形态来分析。当 KDJ 指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即 M 头、W 底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ 曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ 指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。1、当 KDJ 曲线在 50 上方的高位时，如果 KDJ 曲线的
22、走势形成 M 头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用 M 头或三重顶等形态理论来研判。2、当 KDJ 曲线在 50 下方的低位时，如果 KDJ 曲线的走势出现 W 底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用 W 底或三重底形态理论来研判。3、KDJ 曲线的形态中 M 头和三重顶形态的准确性要大于 W 底和三重底。三、KDJ 曲线的交叉 KDJ 曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式 一般而言，
23、在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ 指标中的 K、D、J 线会出现两次或以上的“黄金交*”和“死亡交*”情况。1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且 K、D、J 三线都处于 50 线以下时，一旦 J 线和 K 线几乎同时向上突破 D 线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是 KDJ 指标“黄金交*”的一种形式。2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且 K、D、J 线都处于 50 线附近徘徊时，一旦 J 线和 K 线几乎同时再次向上突破 D 线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股
24、票或持股待涨，这就是 KDJ 指标“黄金交*”的另一种形式。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦 J线和 K 线在高位（80 以上）几乎同时向下突破 D 线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是 KDJ 指标的“死亡交*”的一种形式。4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ 曲线在经过短暂的反弹到 80 线附近，但未能重返 80 线以上时，一旦 J线和
25、K 线再次向下突破 D 线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再 卖出股票或观望，这是 KDJ 指标“死亡交*”的另一种形式。四、KDJ 曲线的背离 KDJ 曲线的背离就是指当 KDJ 指标的曲线图的走势方向正好和 K 线图的走势方向正好相反。KDJ 指标的背离有顶背离和底背离两种。当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而 KDJ 曲线图上的 KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而 KDJ 曲线图上的 KD
26、J指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ 的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ 在 80 以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ 也在低位（50 以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。五、K、D、J 曲线运行的状态 1、当 J 曲线开始在底部（50 以下）向上突破 K 曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以
27、考虑少量长线建仓。2、当 J 曲线向上突破 K 曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破 D 曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。3、当 K、D、J 曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。4、当 J 曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80 以上）向下掉头时，说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。5、当 D 曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线卖出股票。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注
28、：http:/ 共 18 页 6、当 K 曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全部清仓离场。7、当 K、D、J 曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决持币观望。六、KDJ 曲线与 k 线的配合使用 1、当 KDJ 曲线与 k 线从低位（KDJ 值均在 50 以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入。2、当 KDJ 曲线与 k 线从高位（KDJ 值均在 50 以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。3、当 KDJ 曲线从高位回落，经过一段时间强
29、势盘整后再度向上并创出新高，而 k 线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待涨。4、当 KDJ 曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时，而 k 线还在缓慢上升并创出新高，KDJ 曲线和 K 线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ 指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。5、当 KDJ 曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而 K 线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续
30、持币观望。6、当 KDJ 曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而 K 线还在缓慢下降并创出新低，KDJ 曲线和 K 线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱，KDJ 指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。第三节第三节 KDJ 指标的特殊分析指标的特殊分析 一、KDJ 的分析周期 日、周、月、分钟（主要是 60 分钟）10 日以下为分析参数的 KDJ 的研判适用周期为 3 天左右（从金*到死*为 3 天时间）50 日以下为分析参数的 KDJ 的研判使用周期为 1
31、0 天左右 50 日以上为分析参数的 KDJ 的研判适用周期为 20 天左右 外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 二、均线先行原则 股价一旦被长期均线压制，KDJ 再怎么样金*一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是 KDJ 使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ 金*时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作 三、涨势的大体周期 日 KDJ 是短中期 最多维持 15 天-1 个月 周 KDJ 是中期，维持时间为 1 个月-3 个月（一旦金*，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定）月 KDJ 是长期，维持时间一般为 3 个月-
32、5 个月 四、除权后，KDJ 指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判。五、KDJ 的参数的修改 随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。但由于目前技术指标的运算已大为简化,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此 为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数,并注意以下通则:第一、根据时间循环周期设定参数。无论url= 5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里,特别是震荡类指标就会过于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此,在应用过程中,这一原则必须适当
33、变通后方可使用,这绝不是一个简单的计算问题,而是换算之后需要进行微调,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。随机指数（随机指数（kdjkdj）应用示例）应用示例 （1）随机指数是一种较短期，敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。（）随机指数的典型背驰准确性颇高，看典型背驰区注意 D 线，而 K 线的作用只在发出买卖讯号。（）在使用中，常有 J 线的指标，即乘以 K 值减乘以 D 值（KDJ），其外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 目的是求出 K 值与 D 值的最大乖离程度，以领先 KD 值找出底部和头部。J 大于 1
34、00 时为超买，小于 10 时为超卖。随机指数 Stochastics（STC，又称 KD 线）跟上星期介绍的 RSI，同样可以用来判断股票属超买或超卖，但 STC 比 RSI 多一个功能，就是找出买入、卖出价。STC 反映了股票某段时期的最高及最低价位，跟当日收市价之关系，周读者问题中的20、10，表示用 20 日的最高和最低价计出%K，再以 10 日的%K 平均数计出%D，这两个日数可任意调整，常用的组合有 14 天3 天、18 天5 天（附图所用天数）及 9 天3 天。计算方法以 20 天10 天为例：C为当日收市价，L20为 20 天内最低价，H20为 20 天内最高价。以上所得正是周
35、读者想要知道的快随机指数（Fast-stochastics）。但由于快随机指数对股价较为敏感，容易发出错误信息，投资界便将之改良为 慢随机指数（Slow-stochastics）。慢随机指数的%K 相等于快随机指数的%D，慢随机指数的%D 则是其%K 的 10 天平均值。由于慢随机指数的%K（下称%SK）已是快随机指数%K 的平均数，而慢随机指数%D（下称%SD）又是%SK 的平均数，%SK 和%SD 的走势，较%K 和%D 为平滑（见图）。50 为好淡分界 由于当日收市价 C 必定等于或低于最高价 H20，又不会低至零，从刚才的数式可见，STC 的数值必定由 0 至 100 不等。以中间数
36、50 为好淡分界，低于 20%SK 及 30%SD 表示股价十分接近 20 日低位，定为超卖；高于 80%SK 及 70%SD 则表示股价十分接近 20 日高位，定为超买。要在某价位买入或卖出股票，便要看股 STC 发出的买入或卖出讯号。当%SK 从低位上升至超越%SD，表示新一天的%K 较最近 10 日的平均数还要高，是买入讯号；反之，当%SK高位回落至低于%SD，便是卖出讯号。如果买入讯号发出于超卖区，或卖出讯号发出于超买区，便可以多加留意，再决定是否进行买卖，但如果%SK 在 50 上下徘徊，表示股价牛皮，那么，即使有买入或卖出讯号发出，亦不应积极考虑。可以 STC 日线图作短线走势预测
37、，但最好配合周线图作参考，以掌握股票的中长线表现。50 为好淡分界为好淡分界 由于当日收市价 C 必定等于或低于最高价 H20，又不会低至零，从刚才的数式可见，STC 的数值必定由 0 至 100 不等。以中间数 50 为好淡分界，低于 20%SK 及 30%SD 表示股价十分接近 20 日低位，定为超卖；高于 80%SK 及 70%SD 则表示股价十分接近 20 日高位，定为超买。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 KDJKDJ 指标的钝化问题指标的钝化问题 KDJ 指标是技术分析人员经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反
38、应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。但 KDJ 指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓 KDJ 指标的低位钝化和高位钝化问题。很多 KDJ 指标的使用者常常抱怨 KDJ 指标的骗线问题，使用 起来经常会有上当受骗的感觉，认为 KDJ 指标是庄家拿来故意骗人的，实际上是因为他们没能处理好钝化问题。KDJ 指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，KDJ 指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下
39、，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，KDJ 必然发生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，KDJ 指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，KDJ 在低 位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为 KDJ 指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。笔者通过多年的实践操作经验和教学经验，总结出如下方法，可以比较有效地解决 KDJ指标的钝
40、化和骗线问题。1、放大法。因为 KDJ 指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日 K 线图上产生 KDJ 指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。、形态法。由于 KDJ 指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过 KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点
41、和卖点，KDJ 指标在低位形成底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，KDJ 指标在高位形成 M 头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。、数浪法。KDJ 指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在 K 线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在 K 线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ 指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。（文章由搜股中国收藏整理）当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如 KDJ 指标给出卖出信号，我们将
42、坚决出货。这时候 KDJ 指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑KDJ 指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑 KDJ 指标的买入信号，外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 尤其是下跌五子浪后的 KDJ 指标给出的买进信号较准确。、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，KDJ 指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌
43、，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在 K 线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDJ 发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑 KDJ 指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日 K 线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑 KDJ 指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，KDJ 给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。KDJ 指标频繁变化指标频繁变化 提防虚假信号提防虚假信号 KDJ 指标是投资者经常使用的一
44、种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，尤其在周线日线图中，往往能给出较为明确的进出场时机，一般来说，黄金交叉意味着买进，死亡交叉意味着抛空。但是，从另一个方面来讲，KDJ 指标的反应敏感又是它不足的地方，因此，正确运用 KDJ 指标，对于判断股市行情非常关键。主持人：近一周，大盘在高位盘整震荡，KDJ 指标连续发出买进、卖出信号，让一些刚刚学习技术分析的投资者感到无所适从。我们请来证券资深人士张红记先生介绍一下 KDJ指标的使用技巧。北京海淀区股民刘小姐：KDJ 指标为什么有时准有时不准呢？张红记：每种技术分析方法都有它的适用范围，比如 MACD 指标长于中级以上行情，而 KDJ
45、 指标相对灵敏，在大行情中往往会因为偶尔发出的卖出信号而过早抛出。我个人觉得，KDJ 指标更适合在股价处于整理时使用，这时的准确性比较高。另外，当 KDJ 指标发出买进或卖出信号时，我们也可以通过放大法对信号的有效性进行确认。如在日 K 线图上产生 KDJ 指标的低位黄金交叉，可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，就认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。北京朝阳区股民宋女士：股价单边上涨时，KDJ 发出卖出信号该怎么办？张红记：股价在单边上涨或单边下跌时，由于 KDJ 指标非常敏感，因此经常给出一些模棱两可信号，这些信号容易误导投资者。一个有效的解决办法是，在 K
46、线图上加一条上涨或下跌的趋势线，在股价没有破这条趋势线前，KDJ 发出的任何一次反向操作信号均不予理会。只有当股价破了趋势线后，才开始考虑 KDJ 的信号。北京石景山区股民赵先生：KDJ 在高位或低位发生钝化时该怎么办？张红记：在股价连续上涨时，KDJ 指标往往会发生。KDJ 指标非常敏感，它给出的指外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学汇市短线高手如何使用 KDJ 多媒体培训请关注：http:/ 共 18 页 标经常超前，因此可以通过观察 KDJ 指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ 指标在低位形成底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，KDJ 指标在高位形成M 头和头肩顶时，出货信号
47、的可靠性将加强。投资者尤其应该注意的是 KDJ 与一样，经过震荡后形成的反压线准确性较高。结语：结语：强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角度而言。实际操作中，投资者应该注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推移，林林总总、纷繁复杂。每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌握起来确实有较大困难。但是运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此，单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟的职业炒汇者来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地。外汇通外汇通炒汇大学炒汇大学 多媒体培训请关注：http:/