信诚三得益债券型证券投资基金2010年第三季度报告.pdf

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1、信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-1-信诚三得益债券型证券投资基金信诚三得益债券型证券投资基金 20102010 年第三季度报告年第三季度报告 20102010 年年 9 9 月月 3030 日日 基金管理人：基金管理人：信诚基金管理有限公司信诚基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：报告送出日期：20102010 年年 1010 月月 2 27 7 日日 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-2-1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

2、述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 信诚三得益债券 基

3、金主代码 550004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 158,158,921.46 份 投资目标 本基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上,严格控制风险,同时通过主动管理,追求超越业绩比较基准的投资收益率。投资策略 1.债券类资产的投资策略 本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资策略,在战略配置上,主要通过对收益率的预期,进行有效的久期管理,实现债券的整体配置;在战术配置上采取跨市场套利、收益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择,在严格控制固定收益品种的流动性和信用等风险的基础上,获取超额收益。对于可转债

4、的投资采用公司分析法和价值分析。2.新股申购策略 本基金将结合市场的资金状况预测拟发行上市的新股(或增发新股)的申购中签率,考察它们的内在价值以及上市溢价可能,判断新股申购收益率,制定申购策略和卖出策略。3.二级市场股票投资策略 本基金股票投资将注重基本面研究,选择流动性好、估值水平较低、具有中长期投资价值的个股进行投资。同时分散个股,构建组合,以避免单一股票的特定风险。4.衍生金融工具投资策略 本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通过对标的证券的研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。业绩比较基准

5、80%中信标普全债指数收益率+20%一年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-3-下属两级基金的交易代码 550004 550005 报告期末下属两级基金的份额总额 97,735,712.95 份 60,423,208.51 份 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现

6、3.1 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 信诚三得益债券A报告期(2010年7 月 1 日至 2010 年 9 月 30 日)信诚三得益债券B报告期(2010年7 月 1 日至 2010 年 9 月 30 日)1.本期已实现收益 772,268.99 343,625.85 2.本期利润 5,563,750.45 3,157,755.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0539 0.0551 4.期末基金资产净值 104,157,019.02 64,277,399.12 5.期末基金份额净值 1.066 1.064 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易

7、基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 3.2.1 本报告期本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚三得益债券 A 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-2010 年第 3 季度 5.43%0.23%0.81%0.03%4.62%0.20%信诚三得益债券 B

8、 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-2010 年第 3 季度 5.27%0.23%0.81%0.03%4.46%0.20%3.2.23.2.2 自基金合同生效以来自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-4-信诚三得益债券 B 注:本基金建仓期自 2008 年 9 月 27 日至 2009 年 3 月 27 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。4 4 管理人报

9、告管理人报告 4.1 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王国强 本基金基金经理、信诚经典优债债券的基金经理 2008 年 9月 27 日-11 浙江大学管理学硕士,曾任职于浙江国际信托投资公司投行业务部、健桥证券股份有限公司债券业务部、银河基金管理有限公司机构理财部,长期从事固定收益证券分析和研究,精于信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-5-固定收益证券及其衍生品定价、信用产品的风险分析等。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金

10、合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.24.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照证券投资基金法和其他相关法律法规的规定以及信诚三得益债券型证券投资基金基金合同、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.34.3 公平交易专

11、项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 针对中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见,公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任,在日常交易中,严格按照证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易,在恒生交易系统中执行公平交易程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易,通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无与本基

12、金投资风格相似的其他投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为。4.44.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,经济增长企稳上行,投资、消费旺盛,出口在全球经济增长乏力、贸易保护主义盛行等因素影响下,继续回落。由于二季度经济回落幅度较大,三季度宏观政策在保增长和调结构的权衡中,更注重经济的平稳较快增长,在此背景下,信贷增长较多,货币供应呈环比回升态势,央票发行利率维持平稳。三季度,物价压力较大,通胀率维持高位,权益市场整固上行,债券资金呈流出态势,中长期利率小幅上升。除央票以外的其它短期品种受到物价上行的压力下,利率上行。展望四季

13、度,全球经济增长仍将疲软,主要贸易伙伴的贸易保护主义甚嚣尘上,人民币受到外部因素影响,升值压力较大,出口在四季度仍将维持下行态势。宏观政策将着力于促进内需增长,并提高经济增长质量,投资和消费仍将维持上行态势。物价方面,受到美元贬值的影响,美国数量宽松政策推动流动性增长,大宗商品价格上行,物价仍将维持较高水平。下半年,物价上行压力较大,权益市场上行等因素将推动机构资金更多配置权益类资产,利率将呈震荡上行走势。三季度,本基金在债券投资方面,控制债券组合久期,配置较高比例的浮息债,防范利率风险;二是增加银行转债的配置,估值较低,风险较小,有效增强收益。股票投资方面,抓住经济增长结构调整中的投资机会,

14、抓住消费、新能源、信息技术等领域估值合理,增长较快的公司,在控制组合波动,控制风险的基础上,增强收益。4.4.5 5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 本基金稳健操作,加强风险管理,减少基金净值波动,延续收益稳定增长的投资风格。三季度本基金比信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-6-较基准收益率为 0.81%,本基金 A、B 净值分别增长 5.43%和 5.27%,分别超越基准 4.62%、4.46%。5 5 投资组合报告投资组合报告 5.15.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例(%)1 权益投资 27,

15、383,243.37 16.11 其中：股票 27,383,243.37 16.11 2 固定收益投资 138,518,688.40 81.50 其中：债券 138,518,688.40 81.50 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 1,497,553.69 0.88 6 其他资产 2,558,897.65 1.51 7 合计 169,958,383.11 100.00 5.2 5.2 报告期末按行业分类报告期末按行业分类的股票投资组合的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A

16、 农、林、牧、渔业-B 采掘业-C 制造业 24,619,265.53 14.62 C0 食品、饮料 10,639,400.00 6.32 C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,328,585.70 0.79 C5 电子 927,018.00 0.55 C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表 11,724,261.83 6.96 C8 医药、生物制品-C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储业-G 信息技术业 2,763,977.84 1.64 H 批发和零售贸易-I 金融、保险业-J 房地

17、产业-K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类-信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-7-合计 27,383,243.37 16.26 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 000869 张 裕 60,000 7,199,400.00 4.27 2 600875 东方电气 199,977 6,231,283.32 3.70 3 000848 承德露露 100,000 3,440,000.

18、00 2.04 4 300105 龙源技术 24,468 1,981,908.00 1.18 5 002474 榕基软件 47,871 1,975,157.46 1.17 6 300124 汇川技术 19,889 1,869,764.89 1.11 7 002480 新筑股份 30,434 1,641,305.62 0.97 8 002466 天齐锂业 19,227 1,328,585.70 0.79 9 300127 银河磁体 51,501 927,018.00 0.55 10 300101 国腾电子 11,051 788,820.38 0.47 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券

19、投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 国家债券 7,105,000.00 4.22 2 央行票据 40,123,000.00 23.82 3 金融债券 30,159,000.00 17.91 其中：政策性金融债 30,159,000.00 17.91 4 企业债券 53,827,130.60 31.96 5 企业短期融资券-6 可转债 7,304,557.80 4.34 7 其他-8 合计 138,518,688.40 82.24 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值

20、占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 090407 09 农发 07 300,000 30,159,000.00 17.91 2 1001047 10 央行票据 47 300,000 30,003,000.00 17.81 3 126013 08 青啤债 149,270 13,389,519.00 7.95 4 122030 09 京综超 126,000 13,167,000.00 7.82 5 126012 08 上港债 119,720 11,885,801.60 7.06 5.6 5.6 报告期末按公允

21、价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-8-5.8 5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.8.2 本基金投资的前十名股票

22、中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 90,254.21 2 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 1,419,720.97 5 应收申购款 1,048,922.47 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 2,558,897.65 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明 1 300105 龙源技术 1

23、,981,908.00 1.18 网下申购未上市 2 002474 榕基软件 1,975,157.46 1.17 网下申购未上市 3 300124 汇川技术 1,869,764.89 1.11 网下申购未上市 4 002480 新筑股份 1,641,305.62 0.97 网下申购未上市 5 002466 天齐锂业 1,328,585.70 0.79 网下申购未上市 6 300127 银河磁体 927,018.00 0.55 网下申购未上市 7 300101 国腾电子 788,820.38 0.47 网下申购未上市 5.8.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存

24、在尾差。6 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 项目 A 级 B 级 本报告期期初基金份额总额 114,892,127.27 54,820,784.28 本报告期基金总申购份额 4,253,031.85 18,501,642.46 减：本报告期基金总赎回份额 21,409,446.17 12,899,218.23 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-本报告期期末基金份额总额 97,735,712.95 60,423,208.51 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第三季度报告-9-7 7 备查文件目录备查文件目录 7 7.1.1 备查文件目录备查文件目录 1、信诚三得益债券型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚三得益债券型证券投资基金基金合同 4、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 7 7.2.2 存放地点存放地点 信诚基金管理有限公司办公地-上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 9 层。7 7.3.3 查阅方式查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。亦可通过公司网站查阅，公司网址为 。信诚基金管理有限公司 2010 年 10 月 27 日