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1、 嘉实货币市场基金2006年第三季度报告 1 嘉实货币市场基金嘉实货币市场基金2006年第三季度报告年第三季度报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2006 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者
2、在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2006年7月1日起至2006年9月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。2 基金产品概况基金产品概况（1）基金简称 嘉实货币（2）基金代码 070008（3）基金运作方式 契约型开放式（4）基金合同生效日 2005 年 3 月 18 日（5）报告期末基金份额总额 7,050,785,887.59 份（6）投资目标 力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定收益。（7）投资策略 根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布；根据各类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例；根据债券的信用等级及担保状况决定组合的风险级别
3、。（8）业绩比较基准 税后一年期银行定期存款利率（9）风险收益特征 本基金具有较低风险、流动性强的特征。（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司（11）基金托管人 中国银行股份有限公司 嘉实货币市场基金2006年第三季度报告 23 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：元 序号 主要财务指标 2006年7月1日至2006年9月30日 1 基金本期净收益 25,231,900.322 期末基金资产净值 7,050,785,887.593 期末基金份额净值 1.004 基金份额本期净收益 0.00535 本期净值收益率 0.5293%6 累计
4、净值收益率 3.2010%注：（1）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（2）本基金收益分配按月结转份额。3.2 基金净值表现基金净值表现 （1）本报告期基金净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 基金净值 收益率 基金净值收益率标准差 比较基准 收益率 比较基准 收益率标准差-过去三个月 0.5293%0.0026%0.4758%0.0003%0.0535%0.0023%（2）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比 0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%2005-3-182005-4-192005-5-212005
5、-6-222005-7-242005-8-252005-9-262005-10-282005-11-292005-12-312006-02-012006-03-052006-4-62006-5-82006-6-92006-7-112006-8-122006-9-13嘉实货币业绩基准 图：嘉实货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005 年 3 月 18 日至 2006 年 9 月 30 日）注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第十五节（二、投资范围和八、投资限制）的规定：（1）投资组合的
6、平均剩余期限不得超过 180 天；（2）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10；（3）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 30；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 5；（4）除发生巨额赎回的情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20；（5）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在 10 个工 嘉实货币市场基金2006年第三季度报告 3作日内进行调整，并符合相应的规定。但因发生巨额赎回致使本基金债券
7、正回购的资金余额超过基金资产净值的 20的，应在 5 个工作日内进行调整。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理情况介绍基金经理情况介绍 吴洪坚先生，清华大学工学硕士，3 年固定收益证券投资经历。曾任职于中国银行交易中心（上海），从事人民币固定收益投资及交易等工作。2005 年加入嘉实基金管理有限公司固定收益部工作，曾任嘉实货币市场基金基金经理助理。4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明报告期内基金运作的遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了证券法、证券投资基金法及其各项配套法规、嘉实货币市场基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
8、资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现报告期内基金的投资策略和业绩表现（1）行情回顾及运作分析（1）行情回顾及运作分析 报告期内，货币市场呈现出先抑后扬的走势，7 月份央行再度采用发行定向票据和上调法定存款准备金率等政策手段收缩市场流动性，引发市场机构的投资心态严重恶化，导致债券回购利率和公开市场央行票据的发行收益率大幅上行。此外，期间新股的密集发行也对货币市场利率的大幅上行起到推波助澜的作用。而由于市场流动性足够充足，央行一系列的紧缩措施并未使市
9、场资金供不应求。进入 8 月后，尽管央行又出重拳上调存贷款利率，但由充足流动性衍生而来的机构投资需求相当旺盛，货币市场利率水平并未出现显著上行而趋于平稳。9 月份政策面则平静许多，尽管市场再度出现流动性泛滥倾向，但央行并未继续出台紧缩政策调控，而主要通过公开市场操作进行资金供给的微调。央行相对宽松的货币政策导向为货币市场的持续好转提供了良好的基础，进入 9 月后（剔除节假日因素外），代表市场资金成本的债券回购利率开始稳步回落，机构投资需求持续旺盛，公开市场 1 年期央票的发行收益率回落至 2.8%以下，二级市场做多热情不减。而期间受国庆节假日和工行 IPO 将启动等因素的影响，货币市场利率下行
10、幅度还相对有限。报告期内，我们继续紧贴市场，在波动加大的市场里对本基金进行组合平均剩余期限的灵活控制和持仓债券的优化调整，因而在保障组合流动性的同时取得了较高的投资收益。前半阶段，在警惕货币紧缩风险的同时也认识到当时的货币市场利率已具备较大投资价值，其中尤其是剩余期限在 6 个月附近的品种因价值低估、利率风险低且流动性强而具备投资价值，因此本基金大量配置了该期限的债券资产，组合平均剩余期限相应加长，避免了后阶段的阶段性踏空。后半阶段，在本基金基本维持原有组合结构的基础上，结合基金规模的变化对组合资产进行了 嘉实货币市场基金2006年第三季度报告 4优化调整。期间二级市场一度出现部分机构源自前期
11、踏空而产生的抢券热潮，导致各期限券种的收益率阶段性下行明显，甚至在一级市场供给尚足够充足的前提下，出现二级市场同类券种的收益率劣于一级市场的现象。鉴于基金组合中高收益资产比例较高，新增资金的投资需求并不十分迫切，本基金未在二级市场追逐收益率下行明显的各类债券，而是在一级市场陆续投标收益率较高的新债确保投资需求的满足。信用债方面，随着发行主体的日渐增加，个券的信用水平差异显著加大，少数券种的信用水平受到了企业不利事件的负面影响。报告期内，我们继续以控制信用风险为第一要务，公司在信用分析团队上的大量投入为基金的健康发展提供了坚实保障，使基金具备了较强的信用风险规避能力。期间，本基金按照内部信用评级
12、对短期融资券品种进行深入的优化调整，并对信用债的整体配置比例进行限制，以最大程度地控制信用风险。（2）本基金业绩表现（2）本基金业绩表现 截至本报告期末，本报告期基金份额净值收益率为 0.5293%，同期业绩比较基准收益率为0.4758%。（3）市场展望和投资策略（3）市场展望和投资策略 2006 年第四季度，尽管工行等大盘股的 IPO 因冻结资金较多将短暂影响货币市场，但如无紧缩性货币政策出台，货币市场利率的持续回落甚至加速下行仍可期待。而如果央行对过多的市场流动性采取紧缩性货币政策，则可能导致的货币市场利率上行仍将是货币市场基金的发展机遇。我们将在确保基金流动性安全的前提下，动态调整优化本
13、基金组合资产结构，努力维持较高的组合收益率水平，为基金份额持有人提供资金安全和流动性的同时，力争获得更高的投资收益。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合报告期末基金资产组合 资产组合 金额（元）占基金总资产的比例 债券投资 7,237,944,675.9395.28%买入返售证券 其中：买断式回购的买入返售证券银行存款和清算备付金合计 337,120,804.744.44%其中：定期存款 300,000,000.003.95%其他资产 21,314,868.870.28%合计 7,596,380,349.54100.00%5.2 报告期债券回购融资情况报告期债券回购融资情
14、况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例 1 报告期内债券回购融资余额 51,504,060,000.0012.28%嘉实货币市场基金2006年第三季度报告 5其中：买断式回购融资 报告期末债券回购融资余额 537,600,000.007.62%2 其中：买断式回购融资 注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）报告期内本基金每日正回购的资金余额均未超过资产净值的 20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限基金投资组合平均剩余期限（1）投资组合平均剩余期限基本情况
15、（1）投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 173 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 174 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 115（2）期末投资组合平均剩余期限分布比例（2）期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 剩余期限 各期限资产 占基金资产净值的比例 各期限负债 占基金资产净值的比例 30 天以内 7.74%7.62%1 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 2.11%30 天(含)60 天 6.24%2 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 2.43%60 天(含)90 天 10.51%3 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
16、利率债 7.26%90 天(含)180 天 41.52%4 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 1.95%180 天(含)397 天(含)41.43%5 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 合计 107.44%7.62%5.4 报告期末债券投资组合报告期末债券投资组合（1）按债券品种分类的债券投资组合（1）按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本(元)占基金资产净值的比例1 国家债券 金融债券 1,975,057,704.9928.01%2 其中：政策性金融债 1,693,824,520.0724.02%3 央行票据 2,121,469,826.0530.09%4
17、 企业债券 3,141,417,144.8944.55%5 其他 合计 7,237,944,675.93102.65%剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 969,858,480.7513.76%嘉实货币市场基金2006年第三季度报告 6注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。（2）基金投资前十名债券明细（2）基金投资前十名债券明细 债券数量（张）序号 债券名称 自有投资 买断式回购成本(元)占基金资产净值的 比例 1 06 进出 04 5,000,000494,129,558.107.01%2 06 央行票据 02 4,300,00
18、0426,717,170.796.05%3 06 中石集 CP02 4,000,000400,316,796.225.68%4 06 央行票据 03 4,000,000396,668,436.575.63%5 06 国开 04 3,600,000359,414,917.085.10%6 05 中信债 1 3,100,000317,824,511.624.51%7 06 央行票据 14 2,900,000286,435,592.574.06%8 06 国航 CP01 2,000,000199,998,220.332.84%9 06 进出 05 2,000,000199,895,578.522.8
19、4%10 06 央行票据 64 2,000,000194,938,262.982.76%注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。5.5“影子定价影子定价”与与“摊余成本法摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）0.5%间的次数 0报告期内偏离度的最高值 0.2427%报告期内偏离度的最低值-0.0484%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0987%5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：报告
20、期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无 5.7 投资组合报告附注投资组合报告附注（1）基金计价方法说明（1）基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。（2）报告期内本基金持有的浮动利率债券情况说明（2）报告期内本基金持有的浮动利率债券情况说明 报告期内，本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券，其摊余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值
21、的 20%。（3）本报告期内需说明的证券投资决策程序（3）本报告期内需说明的证券投资决策程序：无（4）其他资产的构成（4）其他资产的构成 序号 项目 期末金额(元)1 交易保证金 2 应收证券交易清算款 3 应收利息 21,314,868.87 嘉实货币市场基金2006年第三季度报告 74 应收申购款 5 其他应收款 6 待摊费用 7 其他 合计 21,314,868.87 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 项 目 基金份额（份）报告期期初基金份额总额 2,963,811,994.95报告期间基金总申购份额 10,759,285,312.01报告期间基金总赎回份额 6,672,311,
22、419.37报告期期末基金份额总额 7,050,785,887.59 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录（1）中国证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件；（2）嘉实货币市场基金基金合同；（3）嘉实货币市场基金招募说明书；（4）嘉实货币市场基金基金托管协议；（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；（6）报告期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。7.2 存放地点存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。（2）网站查询：基金管理人网址：http:/ 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，（010）65185566 或发电子邮件，E-mail:。嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 2006 年年 10 月月 27 日日