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1、民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 民生加银民生加银内需增内需增长长股票股票型证券投资基金型证券投资基金 2011 年第年第 1 季度报告季度报告 2011 年年 3 月月 31 日日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2011 年 4 月 25 日 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同
2、规定，于 2011 年 4 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2011 年 1 月 28 日(基金合同生效日)起至 2011 年 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 民生加银内需增长股票 交易代码 690005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 0
3、1 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,183,298,788.18 份 投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于受益于内需增长行业中处于优势地位的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略 中国向内需导向型经济转变是中国经济发展的必然趋势，内需的长期持续增长将成为未来经济发展中重要的主题和亮点。本基金坚持价值投资理念，通过投资于在这一深刻变革中受益的行业中处于优势地位的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益
4、水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 资基金中的高预期风险收益品种。基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报吿期(2011 年 1 月 28 日-2011 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益-143,656.19 2.本期利润 -28,717,000.24 3.加权平均基金份额本期利润-0.0243 4.期末基金资产净值 1,154,581,787.9
5、4 5.期末基金份额净值 0.976 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。本基金合同于 2011 年 1 月 28 日生效。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 2011 年 1
6、月 28 日(基金合同生效日)至2011 年 3 月 31 日-2.40%0.65%5.39%0.96%-7.79%-0.31%注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较益率变动的比较 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 注：根据民生加银内需增长股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内
7、使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、（九）投资限制的有关约定。本基金合同于 2011 年 1 月 28 日生效，本基金至报告期末成立不满 3 个月。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈东 基金经理 2011 年 1月 28 日/13 年 武汉大学经济学博士。曾任广发证券公司研发中心副总经理，天相投资顾问有限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼研究所所长。2008 年进入民生加银基金管理有限公司，现任公司投资副总监、研究部总监，民生加银稳健成
8、长股票基金基金经理。注：上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 日期填写。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3
9、公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，完成公司公平交易制度的制定工作，并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，逐步建设形成有效的公平交易执行体系。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易
10、行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 本基金业绩表现本基金业绩表现 截至 2011 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 0.976 元，本报告期内份额净值增长率为-2.40%，同期业绩比较基准收益率为 5.39%。4.4.2 行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析 今年一季度，宏观面上延续去年末调控势态，国内货币政策密集出台、房产政策继续保持高压，虽地产调控出现一定积极信号，但通胀预期并未明显改观。相应 A 股市场走
11、势宽幅震荡，投资风格出现明显分化，去年末市场普遍看好的消费及新兴产业代表的中小盘板块自年初以来整体走势不容乐观，而大盘风格板块表现较好。本基金于 1 月末建仓以来，坚持以低估值及能获得政策支持的板块为投资方向，回避缺乏估值优势及去民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 年涨幅过大板块，操作上取得一定成效。但在国内紧缩政策调控及在海外重大外部事件冲击下市场波动较大，对基金业绩造成一定负面影响。4.4.3 市场展望和投资策略市场展望和投资策略 展望二季度，我们判断，国外经济将继续复苏，但通胀因素日益成为全球各经济体货币政策的重要考量，以美欧为主的发达国家货币政策极可能出现
12、调整，这将影响全球流动性格局并有利于国内输入型通胀的抑制。国内从紧缩政策执行时间及力度看，我们认为，若不出意外二季度将可见通胀年中高点，且经济增速回落及能源价格高企等因素将可能是大概率事件。对于证券市场而言，政策仍是影响投资人预期的最关键变量，因而二季度对经济运行及政策预期的导向选择仍深刻影响二季度市场行情。从目前看紧缩政策可能出现边际放松迹象，同时若政府投资项目在二季度能够顺利开展，我们乐观估计二季度可能是年内经济低点，伴随着通胀高位回落，仍有利于对低估值周期股的估值修复行情。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金
13、总资产的比例（%）1 权益投资 360,273,975.74 30.89 其中：股票 360,273,975.74 30.89 2 固定收益投资 60,794,984.80 5.21 其中：债券 60,794,984.80 5.21 资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 661,800,942.70 56.75 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 79,556,108.38 6.82 6 其他资产 3,786,422.85 0.32 7 合计 1,166,212,434.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行
14、业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业-B 采掘业-C 制造业 137,943,927.38 11.95 C0 食品、饮料 3,074,631.00 0.27 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料-C5 电子-C6 金属、非金属 12,450,870.95 1.08 C7 机械、设备、仪表 114,459,640.43 9.91 C8 医药、生物制品 7,958,785.00 0.69 C99 其他制造业-D 电力、煤气
15、及水的生产和供应业-E 建筑业 20,712,632.17 1.79 F 交通运输、仓储业 34,108,690.87 2.95 G 信息技术业 35,093,010.00 3.04 H 批发和零售贸易 42,874,633.81 3.71 I 金融、保险业 60,053,345.35 5.20 J 房地产业-K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类 29,487,736.16 2.55 合计 360,273,975.74 31.20 5.3 报告期末按公报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码
16、股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 600150 中国船舶 409,883 31,704,450.05 2.75 2 600881 亚泰集团 3,799,966 29,487,736.16 2.55 3 600270 外运发展 2,600,000 25,974,000.00 2.25 4 600416 湘电股份 840,600 24,301,746.00 2.10 5 000562 宏源证券 1,388,395 24,283,028.55 2.10 6 000063 中兴通讯 799,917 23,997,510.00 2.08 7 000759 武汉中百 1,873,
17、158 22,346,774.94 1.94 8 002142 宁波银行 1,563,202 20,790,586.60 1.80 9 600528 中铁二局 2,032,643 20,712,632.17 1.79 10 002024 苏宁电器 1,599,989 20,527,858.87 1.78 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 5.4 报报告期末按债券品种分类的债券投资组合告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 55,044,000.00 4.77 2 央行票据-3 金融债券-其中：政策性金
18、融债-4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债 5,750,984.80 0.50 7 公司债-8 合计 60,794,984.80 5.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 010112 21 国债 550,000 55,044,000.00 4.77 2 110015 石化转债 53,240 5,750,984.80 0.50 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投报告期
19、末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金-
20、2 应收证券清算款 2,729,350.29 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 3 应收股利-4 应收利息 1,057,072.56 5 应收申购款-6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 3,786,422.85 5.8.4 报报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分投资组合报
21、告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额 1,183,298,788.18 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额-减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额-基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额 1,183,298,788.18 注：本基金合同于 2011 年 1 月 28 日生效。7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内披露的主要事项报告期内披露的主要事项 序号 披露日期 公告
22、事项 1 2011-01-29 民生加银内需增长股票型证券投资基金基金合同生效公告 2 2011-01-29 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 3 2011-03-15 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加中信证券为代销机构的公告 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 7.2 其他相关信息其他相关信息 无。8 备查文件目录备查文件目录 8.1 备查文件目录备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；8.1.2民生加银内需增长股票型证券投资基金招募说明书 8.1.3民生加银内需增长股票型证券投资基金基金合同；8.1.4民生加银内需增长股票型证券投资基金托管协议；8.1.5 法律意见书；8.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2 存放地点存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。8.3 查阅方式查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。民生加银基金管理有限公司 2011 年 4 月 25 日