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1、第2 0 l o 年g1 期商业经济N o 1 2 0 1 0(总第3 4 2 期)S H A N G Y EJ I N G J IT o t a lN o 3 4 2_i I!I!。-_-l-I-I _ I-I _ I _ _ _ I l _-_-【文章编号】1 0 0 9-6 0 4 3(2 0 1 0)0 1-0 0 3 9 0 2金融危机下出口退税政策效应分析及建议张加双，韩朝亮2(1 东北财经大学研究生院，辽宁大连11 6 0 2 5；2 哈尔滨商业大学经济学院，黑龙江哈尔滨1 5 0 0 2 8)【摘要】2 0 0 8 年第四季度以来，随着美国金融危机的进一步恶化，导致我国出口下降
2、增速，国内经济增长放缓，进而影响到国内实体经济的发展。基于此，从2 0 0 8 年8 月份以来，政府7 次上调商品出口退税率，以缓解出I：增幅下降所造成的负面影响。为了确保出口退税最大发挥其效应，政府应从科学设置出口退税税率，加快增值税改革的进程。保持人民币币值的相对稳定等方面入手。完善相关配套机书l 和措施，从而确保金融危机下出口退税率能够有效刺激出I：的增长，进而拉动经济发展。关键词】出口退税率；出口额；经济增长；建议【中图分类号】1 7 4 7 0【文献标识码】B一、出口退税率上调的宏观环境二、出口退税政策效应分析(一)国外宏观经济环境2 0 0 7 年开始的次贷危机导致金融危机的发生。
3、房利美和房地美被政府接管、A I G 国有化、雷曼兄弟宣布破产和美林被美国银行以5 0 0 亿美元收购等一系列事件，使得美国金融霸主的地位开始动摇。2 0 0 9 年以来，金融危机进一步影响到实体经济的发展，汽车、I T 等产业首当其冲。从宏观经济指标上看，2 0 0 9 年第一季度G D P 负增长5 5，就业成本上升0 3。欧盟经济形式也不容乐观，欧盟统计局统计显示，2 0 0 9 年第一季度，欧元区和欧盟G D P环比分别下滑2 5 和2 4，同比2 0 0 8 年第一季度分别下挫4 8 和4 5，创1 9 9 5 年以来经济紧缩新低。同时为了应对金融危机，国际贸易保护主义也在抬头。2
4、0 0 8 年俄罗斯已经推出了2 8 项上调进口关税以及补贴本国出口的措施。2 0 0 9 年2 月1 4 日，美国国会通过了奥巴马政府7 8 7 2 亿美元的经济刺激计划，这一计划中的“购买美国货”条款凸显了贸易保护主义色彩。仁：)国内宏观经济环境初步核算，上半年国内生产总值1 3 9 8 6 2 亿元，按可比价格计算，同比增长7 1；进出口总额9 4 6 1 亿美元，同比下降2 3 5。其中，出口5 2 1 5 亿美元，下降2 1 8；进口4 2 4 6 亿美元，下降2 5 4。从国内数据上，我国总体经济形势优于国际经济形势，国内经济形势在今年第二季度开始企稳。但经济的增长更多的得益于投资
5、和消费的拉动，国家统计局测算显示，上半年投资拉动中国经济增长6 2 个百分点，消费拉动经济增长3 8 个百分点，而净出口对经济增长的贡献是负的。在出口低迷的情况下，仅靠投资和消费，国内经济增长趋势短期内不会迅速增加。(_ 一)出口退税对出1 2 1 贸易的影响1 理论分析。从供给与需求模型来分析(图1)，横轴表示出口产量Q，纵轴表示出1 2 1 商品价格P o 当不进行出口退税的时候，国际需求曲线为A D，国内供给曲线为A S 0，均衡产量和均衡价格分别为Q。和P o。当提高出口退税率的时候，相比国外出口厂商，国内出口厂商的生产成本会降低，他们在保持盈利的状态下愿意以更低的价格占据更多的国际市
6、场份额。在图中，即国内供给曲线竭右移至A S t。均衡价格小幅下降至P。，均衡产量增加至O。出1 2 1 产量增加Q。一Q。，Q。一Q o 的大小取决于出1 2 1 产品的供给弹性，供给弹性越大则出口产品的增量就越多。2 经验分析。相关专家对出口退税与出口之间的关系PP 2P 1图1一般情况下国内供给曲线与国际需求曲线关系做了许多实证研究。郑桂环等的研究表明，我国出口退税政策的实施促进了出口增长，出口退税额对出口额有正的弹性作用。但在不同的历史时期，由于宏观经济环境的不同，出口退税影响出口增长的力度和表现会有所差异。严才明利用我国1 9 9 4 至2 0 0 5 年的统计数据进行回归分【收稿日
7、期】2 0 0 9-1 1 0 4【作者简介】张加双(1 9 8 5)，山东日照人，东北财经大学研究生学院硕士研究生。研究方向：税收。一3 9 万方数据商业经济第2 0 1 0 年第1 期s l I A N G Y E J I N G J IN o 1 2 0 1 0-l-I I o o，l _-l l I _ _ _ _ _ l-_-I _ l-_ l _-l I _ l _ I _ _ _-_ _ _ _-_ _ _ _ _ _ I析，研究结果表明，出口增长率、综合退税率、退税兑现比率之间呈回归弹性关系。综合退税率每提高1 个百分点，出口增长率将提高0 5 2 个百分点。上述研究结论都证观
8、出口退税率提高对出口增长有明显的促进作用。在全球金融危机的背景下，国家从2 0 0 8 年8 月份至2 0 0 9 年6 月份七次上调出口退税率。2 0 0 9 上半年进出口总额9 4 6 1 亿美元，同比下降2 3 5。其中，出口5 2 1 5 亿美元，下降2 1 8；进口4 2 4 6 亿美元，下降2 5 4。从进出口贸易总额来看，似乎出口退税率的提高并没有起到遏制出口下滑态势。但出口的下滑和经济的放缓更多的是国际经济形势进一步恶化，外需进一步萎缩的原因。另外出口退税率的提高对所涉及的商品的出口效应已经显现。2 0 0 8 年8 月和1 1 月两次上调出口退税率所涉及的商品出口走势在1 1
9、 月份之前与外贸出口整体走势一致。但从1 1 月份起，开始逆世增长，其增长趋势明显好于外贸出口整体走势。据海关统计数据显示，上述两次调整的商品2 0 0 8 年共出口2 4 8 4 8 亿美元，增长9 6，占当年我国外贸出口总值的比重为1 7 4。其中1 2 月份出口2 1 9 4亿美元，同比增长1 3 1，环比增长4 1。此后又两次提高纺织品、服装等劳动密集型产品出口退税率，纺织、服装出口表现好于总体出口。从出口退税所涉及的具体行业和商品来看。出口退税与所涉及商品出口之间存在正相关的关系。并且其效应发挥的时效性较短。(=)出口退税对经济增长的影响1 理论分析。出口退税主要是将产品出口之前所缴
10、纳的增值税部分或全部退还给生产厂商。出口退税在很大程度上相当于政府的支出。在此我们借助I s-L M 来分析。前提。将出口退税作为一项攻府支出来考虑。在图2 中，横轴表示Y 产出，纵轴r 表示利率。当出口退税率提高时，出口退税额会增加。I S 曲线会从I S l 右移至I s 2，产出由Y l 右移至Y 2 利率由r l 上升至r 2，Y I-Y 2 是出口退税率提高而产生的使产出增加的效应。在此图中。I s 曲线右移导致A D 曲线右移价格上升，从而导致L M 曲线小幅左移，产出会小幅下降。由于L M曲线小幅左移并不影响I s 曲线右移所产生的产出大幅右移的效应，所以在此不再对上述曲线移动作
11、图描述。从理论上看，出口退税的提高能够提高产出水平，从而促进经济增长。从理论上看，出口退税的提高能够提高产出水平，从而促进经济增长。2 经验分析。刘穷志从出口退税的机制上得出出口退一的一rr 2r ly】订Y图2 出口退税对产出影响税在提高出口贸易量的同时，自然会由于出口的增长而通过乘数效应，带动了G D P 的增长(即经济增长)，G D P 的增长又会增加政府财政收入，政府财政收入的增长又可以对出口退税提供有力的支持，经济系统的这种自动稳定作用从理论上是切实可行的。出口退税对经济增长的作用主要通过两个方面来体现的。一方面是提高出口退税率，将降低企业的成本，扩大企业的利润，从而企业有更多的资金
12、来扩展企业规模，吸收更多的劳动力。从而对经济的增长起到促进作用。另一方面体现在，出口退税率的提高，有利于增加企业的国外订单数量，鼓励企业扩大出口产量，使得出口大于进口，形成贸易顺差，进而刺激经济的增长。按国民经济支出法核算，2 0 0 7 年消费、投资和出口分别拉动G D P(国内生产总值)增长4 7、4 6 和2 6 个百分点；2 0 0 8 年则分别拉动4 04 2、和o 8 个百分点。从图3 中可以看出，2 0 0 9 年出口下滑是G D P 增速下滑的主要原因。2 0 0 8 年三次提高出口退税率，以及2 0 0 9 年前三次出口退税率的提高对经济增长的拉动作用已经开始显现。2 0 0
13、 9年上半年开始出口对经济增长的拉动开始企稳，呈L 型波动。由此可见，提高出口退税率，有利于扩大出口，扩大贸易顺差，从而拉动经济增长。图3 投资、消费、出口分别对经济增长的贡献率三、进一步完善出口退税政策的建议卜)科学设置出口退税税率出口退税率的设置要充分考虑经济发展与优化产业结构、国家财政收入之间的关系。在当前经济形势下，保增长、保就业是第一要务。对能够迅速拉动经济增长以及扩大就业的行业给予高出口退税率的支持。例如，金融危机下，在出口刺激仍需后续力量支持时，可以将劳动密集型行业的部分产品，例如纺织、服装等退税率调高至1 7，使产品以完全不含税的价格迸入国际市场，提高产品的竞争力，扩大产品的市
14、场份额，以拉动国内经济的增长。同时对技术型、密集型行业也要给予高出口退税率的支持，借助金融危机所带来的机遇。提高高科技产品在国际市场的份额，加快我国产业结构优化的步伐。出口退税不可能对全部出口商品都实施全额退税或较高的退税。除优化产业的结构的原因外，还要考虑国家财政收入。(=)加快增值税改革的进程(下特第5 7 页)XXX泓姚批似撕燃 万方数据李国义王贺：完善政府在中小企业融资中职能的研究面有所作为。例如，中小企业的财务应否有统一规范。应如何规范。不规范怎么办；对中小企业的信用应如何评估和确认，其信用信息应该如何收集、保管和使用；中小企业如果违反信用，应该追究什么法律责任，如何追究等，都希望有
15、具体的法律法规规定。另外是对中小企业融资渠道拓宽的需求，如对创业板的需求。四、完善政府在中小企业融资中职能的对策1 制定中小企业融资法或者民间融资法，细化中小企业融资行为合法与非法的界限。例如，允许企业之间、企业与个人之间直接签订书面借贷合同，而不必通过金融机构做中介。如此，可以节约融资的社会成本。融人的资金必须用于企业实体经营。融入资金一方必须事先向资金融出方详细披露与资金有关的信息，充分揭示风险。中小企业通过民间融资的利率实行有管理的市场化，既由政府规定基准利率和上下浮动幅度，在浮动幅度范围内由市场进行调节。再如，政府可以明确规定在证券交易所之外，在农村和企业内部增开企业直接发行股份的渠道
16、，并明确规定此类股份不能通过证券交易所流通，购买股份者只能限定在本村居民或者本企业内部职工。这样，既可以减轻证券交易所的压力，节约社会成本，又为企业增加了一条灵活融资的渠道。之所以规定在农村和企业内部，是因为本村和本企业内部信息比较透明。2 通过法规制度或政策对中小企业融资的风险防范提出要求，并从政府角度建立风险抑制机制。例如，要求资金融人方公开披露其筹资具体用途、预算方法和预期效益，任何企业都不得筹集无用途或无明确用途的资金，也不得明显超正常数量筹资；债务方要定期向债权方通报财务状况和经营状况；欠债方企业主原则上不得出国，出国要向政府银监部门和公安部门备案。各地方的信用信息库与中央的信息库联
17、网。凡是参与融资的企业与个人均应注册成为会员，统一编号。并提供真实信息资料，其信用记录则由网站根据债权人提供的信息核实后录入。信用信息有偿使用。4 发挥创业板市场在中小企业融资中的作用。创业板应该实行完全的市场化。应该实行核准制，凡是符合在创业板市场发行股票并上市的条件的，均可在创业板发行股票并上市，政府监管部门和证券交易所不限制发行公司家数和股票发行规模，也不限制发行价格与流通价格；要规定一定比例的股票作为“核心股份”。核心股份的持有者对公司的经营管理和存续负责，核心股份不得流通。但可以协议转让，以保证公司的经营安全，保护投资者的利益。各地政府应该帮助本地符合条件的中小企业在创业板发行股票并
18、上市，同时加强对中小企业的风险监管。总之，中小企业融资难的问题有所缓解，但未完全解决。彻底解决中小企业融资难的问题不太现实，但是，解决的空间还比较大。政府在中小企业融资中能够进一步发挥更大的职能作用。应该加强政府在中小企业融资中职能方面的理论研究，进一步采取措施，完善法律法规，拓宽中小企业融资渠道，完善风险防范机制，健全信用管理体系，对创业板市场实行完全的市场化，使政府的职能更加完善，使中小企业融资的要求得到进一步的满足。【参考文献】【1 凋静雅四大行中小企业贷款余额超6 万亿元D 叼第一财经日报，2 0 0 9【2 椤添创业板对9 7 0 万中小企业融资无异杯水车薪聊北京商报，2 0 0 9
19、【3】曹蓓2 0 0 9 年中央财政支持中小企业资金规模达9 6 亿元 Z B O L 天津市经济和信息化委员会网h t t p 1 1 w w w 1 j g o v c n 2 0 0 9：4-1 33 由政府出面建立全国统一的中小企业信用信息库，【责任编辑：刘玉梅】-卜_+-H 卜-+扣+叶卜-+一叫卜-叫+扣十卜-+卜_+一+H 卜-+-_ _+H-卜-+_ _ _ 叫H+一_(上接第4 0 页)在短期内出口退税额较大与财政收入之间矛盾比较显著。出口退税额的大规模增加将会造成财政收入短期内的下滑，最终会影响经济的发展。解决这一问题，更多的要考虑增值税的改革。退税率决定着退税额的高低，而
20、增值税征税率的高低又决定着退税率对财政收入作用程度的大小。当前增值税征税率为1 7 和1 3 两档税率，相对国际平均税率属于中等偏上。在金融危机条件下，需要借助发行国债、扩大财政赤字等手段才能化解高出口退税对财政收入造成的短期财政压力。而较低的增值税征税率，既可以实现出口退税对经济的拉动，又不会较大影响财政收入的规模。同时降低增值税税率又可以实现我国以所得税税制为主体的税制结构，尽快与国际税制结构接轨。所以在实现增值税由生产型增值税向消费型增值税转变的同时，要适当降低增值税的法定税率，加快增值税改革进程，为出口退税体制的完善做好配套的税制改革。(三游定币值维持人民币币值相对稳定，充分利用人民币
21、互换。由于美元等主要国际货币贬值，在一定程度上削弱了上调出口退税率的作用，增加了企业出口的困难。人民币的升值会抵消出口退税所带来的正面效应。调查显示，人民币每升值1 企业利润率将下降5-6。另外汇率一旦调整，人民币升值受影响不仅是出口行业。随之货币供应量的变化，则将带来金融等一系列问题，从而对宏观经济产生重大影响。因此要保持人民币币值的相对稳定，以降低人民币升值的汇兑损失。此外，可与我国贸易密切的国家和地区签署货币互换协议，降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失，推动双边贸易，从而刺激出口。f 参考文献】【1】郑桂环，史德信，汪寿阳出口退税政策对中国出I：1 增长的影响分析田管理评论，2 0
22、 0 4(6)：4 4【2】何晴，张斌出I：1 退税政策：总量与结构【刀税务研究,2 0 0 9(1)：5 6【3】张先花，李俊我国出口退税政策改革建议田合作经济与科技，2 0 0 8(8)：11 7【责任编辑：潘洪志】一5 7 万方数据金融危机下出口退税政策效应分析及建议金融危机下出口退税政策效应分析及建议作者：张加双，韩朝亮作者单位：张加双(东北财经大学,研究生院,辽宁,大连,116025)，韩朝亮(哈尔滨商业大学,经济学院,黑龙江,哈尔滨,150028)刊名：商业经济英文刊名：BUSINESS ECONOMY年，卷(期)：2010，(2)被引用次数：2次 参考文献(3条)参考文献(3条)
23、1.郑桂环.史德信.汪寿阳 出口退税政策对中国出口增长的影响分析期刊论文-管理评论 2004(6)2.何晴.张斌 出口退税政策:总量与结构期刊论文-税务研究 2009(1)3.张先花.李俊 我国出口退税政策改革建议期刊论文-合作经济与科技 2008(8)相似文献(10条)相似文献(10条)1.期刊论文 莫君艺.陶士贵.Mo Junyi.Tao Shigui 人民币汇率稳定态势下我国出口退税率变动效应的实证分析-科技广场2009(12)长期以来,出口退税制度安排和政策措施是支持和鼓励我国出口贸易发展的重要条件,其中出口退税率的调整成为影响出口贸易的重要因素.本文回顾了出口退税制度的理论发展,分析
24、出口退税率提高对外贸发展的积极影响以及相比汇率制度的优点.并采用2005年1月至2008年12月的月度数据进行实证分析,得出出口退税率与出口额的正相关关系,进而提出,面对融危机和全球经济衰退,我国在人民币汇率不变的情况下提高出口退税率可以提高出口额,缓解国内企业困境.2.期刊论文 陈文锦.CHEN Wen-jin 当前中国出口退税率调整对出口额的影响研究-经济研究导刊2010(25)随着全球经济的复苏,今年第一季度中国对外贸易恢复性增长势头良好.以中国为应对2008年金融危机造成的出口下滑,国家再度提高出口退税率作为研究背景.通过对出口退税率和出口额关系进行回归分析,得出出口退税率对出口额影响
25、显著,以评价出口退税政策的客观效果.然而,强化提高劳动密集型产业的退税率,不利于中国出口产业结构的调整,而且退税率频繁变动,会干扰企业正常的经营决策.进而提出建立合理的、较为稳定的退税制度,促进中国经济增长方式转变和产业结构的升级,实现党中央可持续性发展的战略方针.3.期刊论文 出口退税率与汇率对出口影响的对比分析-江西财经大学学报2005(4)对出口退税率和汇率与我国出口额关系的实证分析表明:两者对我国出口影响的机制及效果是不同的,汇率对我国出口影响是连续的和全面的,而出口退税率对我国出口的影响是间断的和减弱的.4.学位论文 王玲玲 我国出口退税制度分析与机制研究 2006 中国的出口退税制
26、度从1985年正式实施以来，在经历了1994年税制改革和近年来的完善之后，日益成为我国税收体系的一个重要组成部分。同时，世界贸易组织在补贴与反补贴协议中明确规定：出口货物退(免)税额只要不超过已征或应征的间接税，就不属出口补贴，是符合世界贸易组织规定的。所以，我国应继续实行出口退税制度并根据经济发展需要不断加以调整和完善。本论文紧密结合中国的现实国情，通过经济学分析和实证研究，对我国出口退税制度在理论和实践中存在的一些问题作了探讨，着重分析了出口退税新政策对经济的影响以及构建我国目标出口退税制度的建议。本文以出口退税的理论研究为基点，首先，阐述了出口退税的基础理论及出口退税遵循的基本原则，为出
27、口退税制度的分析奠定了理论基础。其次，分析了出口退税对国内生产总值、出口商品结构以及出口贸易方式的影响。具体来说，对出口退税额和出口额进行回归分析，得出出口退税额与出口额是显著相关的，接着用凯恩斯的对外贸易乘数理论分析净出口的增加对国内生产总值产生的乘数效应。然后阐述了出口退税促进出口商品结构优化的内在机理并分析了出口退税对贸易方式的影响，为讨论2004年出口退税新政策实旌后所产生的效应提供理论支持。第三，对我国出口退税的发展历程及现行出口退税制度的确立进行了较为全面的总结，并分析了出口退税制度发展的趋势。第四，阐述了2004年我国出口退税政策的调整及其经济学影响分析。先分析了新政策出台的背景
28、，然后从宏观和微观两个层面对出口退税新政策的效应进行评价，由于此次调整是结构性的调整，所以在微观方面选取四个受影响比较大、有代表性的行业进行了分析。第五，分析了出口退税制度存在的主要问题，从两个方面进行阐述，一是出口退税制度一直存在的问题，二是出口退税新政策运行过程中出现的新问题，主要是新的分担机制产生的一些负面影响。最后就出口退税分担机制出现的问题，阐述了2005年8月1日国务院就此进行的微调，分析了此次微调只是权宜之计。第六，选取了四个有代表性的国家，对其税收制度与出口退税制度进行了详尽的剖析，总结了出口退税方面的国际经验，以期为我所用。第七，基于前述分析，从四个方面阐述了如何构建我国的目
29、标出口退税机制。一是加强出口退税管理机制。从实现征退一体化、建设计算机信息监控网络以及打击骗税等方面进行分析。二是优化出口退税的办法，推进出口外贸代理制的发展。三是结合中国的国情，选择合适的出口退税率，即“中性与非中性”相结合的原则。四是提出优化出口本论文的主要创新之处体现在：运用计量经济学的理论对出口退税理论与实践中的问题进行了有益的探索，在研究领域和研究方法结合上有所创新；结合最新的政策，对出口退税制度存在的新老问题进行了系统的剖析；提出了一套构建目标出口退税机制的建议。5.期刊论文 赵春玲.周真 出口退税对我国不同行业出口额的影响的实证分析-企业导报2010(4)以纺织品和高新技术产品为
30、例,通过最小二乘法的回归分析,比较出口退税率变化对于不同行业影响程度的差异性,得出出口退税作为我国常用的一项出口调节政策手段存在一定的局限性.应该尽量细化出口退税调节政策,对于不同的行业采用不同的调节力度.6.期刊论文 陈文锦.Chen Wenjin 出口退税政策效应的实证分析-中外企业家2010(4)随着全球经济的复苏,我国对外贸易恢复性增长势头良好.本文以我国为应对2008年金融危机造成的出口下滑、国家再度提高出口退税率作为研究背景.通过对出口退税率和出口额关系进行回归分析,得出出口退税率对出口额影响显著,以评价出口退税政策的客观效果.然而,强化提高劳动密集型产业的退税率,不利于我国出口产
31、业结构的调整,而且退税率频繁变动,会干扰企业正常的经营决策.进而提出建立合理的、较为稳定的退税制度,促进我国经济增长方式转变和产业结构的升级,实现党中央可持续性发展的战略方针.7.学位论文 陈阳生 我国出口退税制度及其对外贸出口影响研究 2008 加入WTO以来，我国外贸顺差以年均55.4的速度持续扩张，贸易顺差成为我国对外贸易的一个显著特征和关注焦点。为抑制出口过快增长，平衡贸易顺差，2004年以来我国多次对出口退税政策进行调整。出口退税政策的调整成为现阶段我国宏观调控的重要政策手段之一。基于出口退税制度的重要性，本文对出口退税的相关理论和我国出口退税制度进行研究，并建立数学模型对出口退税与
32、出口额的关系进行实证检验。以期对完善我国出口退税制度，及为更好发挥其在宏观调控中的作用提出建议。本文首先回顾了出口退税相关理论，阐述了我国出口退税制度的发展历程和现状，指出我国出口退税制度存在的主要问题；然后对出口退税制度进行国际比较研究，提出完善我国出口退税制度的启示与建议；最后就出口退税对出口影响问题建立数学模型，对出口退税宏观调控的政策效应进行实证检验，并提出减少贸易顺差的政策建议。本文认为，我国出口退税制度的不完善成为出口退税政策效应发挥的严重障碍。要保证一国出口退税制度的顺利运行，必须有完善的增值税制度，选择合适的运作方式，利用先进的管理手段，发挥部门间的密切配合功能，采取有力的保障
33、措施。本文通过建立数学模型，对出口退税的政策效应进行实证研究后，得出以下结论：出口退税率的下调对我国出口额增长有遏止作用，是有效的政策调控手段，但是退税率下调的政策效应延迟显现，短期内可能产生与政策意图相违背的效应。在汇率、价格、GDP和退税额等影响出口额的因素中，影响最大的还是代表宏观经济发展水平的国内生产总值。在政策建议方面，本文认为外贸顺差的调控是一项复杂的系统工程，必须协调处理各个目标和任务之间的关系，在各个目标之间寻求最佳平衡点。包含出口退税政策在内的调控手段都应遵循系统、平衡、区别和稳妥的原则。8.期刊论文 景长新.王静.JING Chang-xin.WANG Jing 出口退税政
34、策调整对陕西财政运行的影响-长春师范学院学报（自然科学版）2005,24(1)财政部和国家税务总局于2003年10月13日发出(财税2003222号).虽然这次出口退税政策调整会在某些方面产生积极作用,如缓解人民币升值的压力、减轻中央财政负担等,但对于地方财政而言,负面影响更大些.本文通过对调整出口退税率对陕西财政影响的定量分析,试图提出相应的对策.9.学位论文 傅奎 针对出口退税政策调整的企业实物期权分析 2008 出口退税是指退还出口货物在国内已征或免征出口货物在国内应征的增值税和消费税。近几年以来，我国出口退税率一直处于不断调整的状态。这种变动其实隐含一种隐性期权，即如果贸易企业支付一定
35、的期权费，那么他们就可以获得某种选择权，这种权利赋予他们在一定情况下可以选择相应的措施。本文以实物期权为理论基础，构造了这种以出口退税率为基础的期权。本文共分为四章。第一章，引言，介绍了本文的研究对象、方法和创新点。第二章，本文综述了实物期权的相关理论。由于实物期权模型是直接来自于金融期权的，实物期权处理的是实物资产，而实物资产有许多不同于金融资产的特点（主要有不可交易性和不确定性），因此实物期权与金融期权在模型构造和定价上是有区别的。国内外的一些学者的研究成果，如定价模型和应用方法等，为本文构造出口退税期权提供了思路。第三章，本文回顾了我国出口退税率调整的历史，在此基础上总结了我国出口退税政
36、策调整的特点，并对出口退税率调整对企业利润率的影响进行了量化分析，对影响出口退税率的因素进行了探索性的实证研究。我国出口退税率调整的基本目的是鼓励企业扩大出口，政府根据宏观经济发展的需要在不断调整出口退税率。1994年至今，我国出口退税率经历了五次大的调整，政策调整的频率是越来越高，税率变动也越来越大，而调整的缓冲期却越来越短。在这种背景下，不少出口企业无所适从，严重影响了出口企业日常经营决策。根据量化分析，在对企业利润率的影响方面，出口退税率的调整对以来料加工为主的企业没有影响，对于以进料加工和一般贸易为主的企业，可以认为利润率的变动近似等于出口退税率的变动。为刻画出口退税率的变动与影响因素
37、之间的关系，本文以农产品行业（以玉米粗粒的数据为主）和钢铁行业（以钢材的数据为主）为研究对象，分析了出口退税率与这些产品的出口额及增长率、出口单价等因素的关系，建立了这些因素与出口退税率之间的简单模型（该模型为第四章的出口退税期权定价做铺垫）。当然，不同行业中出口退税率的影响因素可能有所不同，如果要建立以出口退税率为标的物的期权，那么了解并量化这些影响因素是至关重要的。第四章，本文对出口退税期权的进行构造和定价。首先，量化出口退税率，以一个固定的乘数作为出口退税率量化的标准，这样不同出口规模的企业可以购买不同份数的期权合约。其次，刻画出口退税率的波动率，根据实物期权定价理论，可以采取因素分解法
38、和复制期权法，两种方法的区别在于前者假设影响出口退税率的因素是服从几何布朗运动的，后者则假设出口退税率是服从几何布朗运动的。第三，出口退税期权的权利期间选择至关重要，不同行业不同月份出口退税率的调整是有一定规律的，因此权利期间的长短对出口退税期权的价格影响较大。最后，本文以第三章玉米的数据为基础，分别利用因素分解法和复制期权法对玉米的出口退税期权进行了定价预测分析，在对复制法进行了构造修正之后，两种方法得到的期权价格具有相同的数量级，相差不大，符合要求。实际上，这两种方法在运用上各有优劣，分解法理论上完美，但对于较为复杂的出口退税率与影响因素的关系，它往往很繁杂，不易计算；复制法计算上很简单，
39、但其理论基础却容易受到攻击，说服力较差。目前国内还没有学者专门研究出口退税率的实物期权，本文在这方面的进行了尝试性探索，得出的结论是，出口退税期权是可以构造并求解的，而且该期权的市场前景应该很广阔。10.期刊论文 王俊霞.王静.WANG Jun-xia.WANG Jing 出口退税机制改革对西部经济的效应分析-以陕西省为例-西安交通大学学报（社会科学版）2006,26(2)以西部典型省份陕西省为例,就新出口退税政策对西部经济的影响进行了定量分析,认为2004年中国对出口退税政策进行调整后产生了积极的作用,但西部地区外贸出口产生了一定的抑制作用,对出口退税效率等带来了消极的影响,进而提出中央应给予西部地区优惠政策,西部应建立相应的财政保障体系以及企业调整经营战略等完善中国出口退税政策的建议.本文链接：http:/