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1、 课程名称： 项目评估学论文题目：影子价格在项目评估中的应用 学生姓名： 学 号： 班 级： 专 业：工商管理（项目管理） 指导教师： 2012年 11 月影子价格在项目评估中的应用关键词：项目评估、影子价格、国民经济摘 要：近年来，随着我国经济、社会生活水平、基础设施建设进程等逐步加快，各类大型项目，尤其是涉及国计民生的大型项目纷纷上马，对这些项目执行前的的可行性研究是必不可少的。特别是在投资建设高潮期，这些大型项目一般具有投资巨大、建设周期长、运营成本高、投资回收慢和公益性等特点。对其进行经济评价分析就显得尤为重要，国民经济评价的结论直接决定着项目是否可行。对这些项目的评估就是为了确定项目
2、对国民经济的净贡献，要准确地计量项目的费用和效益，就需要一种能够准确地反映项目对国民经济的贡献(效益)和国民经济为项目所付出代价(费用)的合理价格影子价格。本文从项目经济评价的必要性入手，论述了影子价格在国民经济评价中的应用、影子价格在我国的项目评估相关政策研究与制定中的应用、影子价格的几点理论基础体系、项目评估中的影子价格影响因素、项目评估中的影子价格测算方法、项目评估中影子价格通用参数选取、运用影子价格调整的项目、对项目评估中影子价格的几点认识等内容。运用影子价格，使建设项目在定性分析的基础上获得了可靠的定量分析信息，为企业科学决策提供了方法上的保障。且“企业”评价与社会评价相一致，可以清
3、楚地知道各种外贸货物与非外贸货物的社会评价及其对国家和社会的贡献，也更能反映项目需要国家付出的代价，并为正确评价项目的国民经济价值提供依据。正文：一、 影子价格在国民经济评价中的应用（1） 影子价格在国民经济评价中的相关规定及发展国家计委规定：在国民经济评价中，必须采用符合经济评价理论与方法要求的，能合理度量资源产出的价格，一种能够准确地反映项目对国民经济的贡献和国民经济为项目所付出的合理价格影子价格。影子价格的概念源于运筹学中线性规划理论。人们在用线性规划的方法来谋求资源的最优配置的问题时，可得到线性规划的对偶解所构成的一组价格。由于这组价格反映了边际资源数量对目标的影响，称之为影子价格。影
4、子价格是指当社会处于某种最优市场状态下，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度对最终产品需求情况的价格。是指商品或生产要素可用量的任一边际变化对国家基本目标国民收入增长的贡献值。在项目的国民经济评价中所使用的影子价格是与机会成本概念联系在一起的，它反映了项目投入物与产出物的真实经济价值。相对于项目的投入物而一言，它的影子价格反映了该物品不能用于其它项目而损失的最大利益；相对于项目的产出物而言，它的影子价格反映了该物品如果用于其它项目所能获得的最大利益。这样，投入物与产出物的影子价格，就成为衡量项目经济成本和经济效益的理想尺度。（2）、国民经济评价采用影子价格的主要原因是：我国人口众多，人均资源稀
5、缺，社会主义市场经济尚未完善，价格体系中普遍存在扭蓝现象。自改革开放以来，虽然某些商品(如铁矿石、煤炭、石油等)受国内、国际市场供求关系变化的影响，价格已逐渐逼近其价值。然而因国内整个市场机制不完善，市场价格偏离实际价值的现象在我国仍然存在。a、由于存在着关税和政府补贴，物品的国际市场价格有可能发生扭曲而无法反映其真实经济价值。如实施保护性措施。国家采用多种手段保护民族工业利益，帮助其能在比较低劣的条件下得到发展，这从理论上讲是对的，在实际工作中这种措施的采用会出现以下一些问题，从而造成价格“失真”：一是对本国某种工业产品进行保护的主要办法是对该类产品施加进口税或进口限额，这使国内生产这种产品
6、的价格相对于国际市场价格偏高，而采用该种国内产出品为原料的工业产品价格相对于国际市场也只能偏高，进而影响这种产品的出口及其价格的合理性。二是由于工业各部门之间所施行的保护不尽一致，轻重不一，强弱不一，进而造成了产出品、进出口品的价格混乱。b、政府在某种程度上对市场的干预以及卖方在某种程度上对市场的垄断都有可能导致物品的市场价格一定程度地背离其真实经济价值。为此，在进行项目国民经济评价时，现行不合理的市场价格不能作为资源配置的正确标准。影子价格的作用，就是对扭曲的市场价格进行调整和纠正，使市场价格体现其价值，从而显示项目经济费用的真实性，以实现社会资源的最优配置和有效利用，同时也有利于按政府的投
7、资政策和国情对项目方案做出选择。影子价格是依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，是使资源能够得到合理配置的价格。项目国民经济评价中所采用的影子价格，是项目所在地资源的影子价格。所以，除了应采用线性规划方法来确定各种资源的影子价格外，还需要根据不同情况对计算结果作必要的调整。二、影子价格在我国的项目评估相关政策研究与制定中的应用在中国，影子价格的概念是在70年代末80年代初的经济学讨论中引起注意的。用于投入产出模型的建立与一般均衡分析，在可行性研究领域使用，后来有人提出中国的计划价格也应该以影子价格为基础。但一般认为，影子价格的理论基础是边际
8、效用论(见边际效用学派)，不能成为计划价格的基础。我国在80年代引进影子价格并将其应用于经济生活实践，是项目评估、资源价格评估中使用的基本方法。(1)我国现行的经济评价办法：1993年国家计委和建设部以计标1993 J 530号颁布了建设项目经济评价方法与参数(第二版)。它规定在进行国民经济评价时对建设项目的主要投入物和产出物，必须用反映其真实价值的影子价格计算，以减少和避免决策的失误，实现科学决策。(2)在对我国农村土地征收进行补偿时有学者探讨土地的影子价格是这类土地征收中的重要参考数据，是原土地承包者是否得到了合理补偿的判别关键。(3)在当前倡导的绿色GDP体系构建中也有学者提出应当考察森
9、林资源、河流湖泊等自然资源的影子价格，并且建立了自然资源定价的主要理论模型。这里的影子价格是指从资源有限性出发，以资源充分合理分配并有效利用为核心，以最大经济效益为目标的一种测算价格，是对资源使用价值的定量分析。这种模型定价的优越性在于能反映出资源利用的社会总效益和损失，符合资源定价的基本准则，为资源的合理配置及有效利用提供了正确的价格信息和计量尺度。(4)2005年12月证监会发布了货币市场基金投资、估值等相关活动实篪细则征求意见稿，要求按照“摊余成本法”和。影子定价”对基金进行估值。实施细则的附件2“影子定价的处理流程和计算方式”指出：“为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率
10、和交易价格计算的基金资产净值发生较大偏离，货币市场基金必须用市场利率和市场价格对货币市场基金资产进行重新评估，即“影子定价”。这是影子价格这一传统概念在现代金融市场中的一次出色运用，目的在于避免出现由于计算方法不当对基金持有人的利益造成一定的稀释这样一种不公平结果。三、影子价格的几点理论基础体系影子价格理论基础1、边际理论 2、劳动价值理论3、最优化理论 4、机会成本理论 5、支付意愿理论 6、理性市场理论影子价格理论基础体系图四、项目评估中的影子价格影响因素（1）、宏观方面影子价格与国民经济的发展速度，生产和生产力的关系，资源和资源开发的程度，科技水平，人口与人口的素质，社会环境和经济环境及
11、宏观经济调控意图等有关。（2）、微观方面影子价格与产品种类，原材料的稀缺程度，产品的生产条件、生产过程，产品的产量，产品的市场供求情况，产品的产地及影予汇率等有关。（3）、其它方面影子价格与建设项目的资金来源，项目的等级、级别、项目的任务、种类，项目经济评价的方法、要求，项目经济评价人员的综合素质等有关。一般情况下社会环境、经济环境良好，生产与生产力的关系协调，经济发达，市场完善，政策与价格体系合理，影子价格、理论价格、市场价格三者间较容易统一。五、项目评估中的影子价格测算方法（1）、实际工作中，通常将根据国际市场价格所确定出来的资源价格称为资源的影子价格。影子价格的计算正是根据这一假定来进行
12、的。随着市场的开放、统一，世贸组织的形成及国际市场竞争的加剧和市场均衡的形成，这一假定越来越具有合理性，值得注意的是当某些资源的国内市场竞争条件符合或接近完全竞争的市场条件时，可直接采取市场价格作为该资源的影子价格。我国采用的影子价格体系基准是国内价格基准，因此对边境价格用影子汇率进行换算，同时在很多情况下(主要是投入品)对非贸易货物进行成本分解，用分解成本价格，这种做法实际上对国内价格作彻底调整，同时又避开把国内消费部分也转换为边境价格的困难。然后以我国价格水平上的人民币作为计算基准，根据投入物和产出物的来源、贸易费用等参数，求各类这种货物的影子价格。（2）、我国目前的影子价格计算采用的类型
13、：a、外贸货物的影子价格；b、非外贸货物的影子价格；c、特殊投入物的影子价格三种类型。六、项目评估中影子价格通用参数选取影子价格通用参数1、影子汇率、2、社会折现率、3、贸易费用七、运用影子价格调整的项目一般对建设项目评估过程对占成本比较重大的几项运用影子价格进行调整，需调整的有以下几项：(1)生产人员工资及社会福利费，将财务评价中工资及职工福利费之和乘以影子工资换算系数进行测算。根据目前我国劳动力市场现状及地铁项目运营的实际情况，生产人员工资及福利费影子换算系数取09。(2)材料、燃料费，主要指车辆维修、机电设备等各种设备修理发生的与运营相关的材料、燃料费，按其投入物属性分为外贸货物与非外贸
14、货物，其中外贸物参照国际价格(口岸价)调整，非外贸货物按分解成本法进行测算。分解时要注意删除上述数据中可能包括的税金。(3)电费，主要指直接为运营服务而发生的牵引用电、动力用电及各车间、区间、维修及车辆等各车间照明用电的费用，按当地照明用电及工业用电的影子价格测算影子电价。(4)其它费用，指水费、车辆清洁费、车站清洁费、车票印制费、乘客保险费等与运营相关的各项其它费用。其中水费按当地工业用水影子价格测算。其它费用不做调整。(5)财务费用，主要指长期借款利息，属于国民经济内部的“转移支付”，在固定资产调整时剔除。八、对项目评估中影子价格的几点认识（1）、影子价格的特点：a、影子价格具有时间性商品
15、的影子价格，如影子水价与影子电价均具有明确的时间性。即使在同一地区，50年代至90年代各年的影子价格应均不相同，且有不断上涨的趋势，主要由于影子价格用货币表示时，不断受到各年通货膨胀率及商品供求关系变化等因素的影响b、影子价格具有地区性一般商品，尤其那些便于运输的商品，其影子价格的地区性差别较小，但某些商品的影子价格则具有明显的地区性差异，例如国家计委于1993年发布的28座城市的动力原煤影子价格中，广州市的影子价格恰好等于银川市的二倍，其他城市的影子价格相差较小些，但均不相同，显然与动力原煤产地地点和运输条件等因素有关。我国各地区水资源量及水能资源蕴藏量分布及其开发利用难易程度差别很大，南方
16、水资源较丰富，北方水资源较少，西北内陆地区水资源更感贫乏；我国水能资源可能开发电量按地区分，中南地区占全国可开发电量的155，西南地区则占678，西北地区占99，华北地区仅占12，因此影子水价与影子电价均应具有明显的地区性。（2）、影子价格的优越性a、可以利用影子价格来控制其产品的生产成本。企业决策人、物资采购人员掌握了影子价格，在购买原材料与设备时市场价格于影子价格比较，可以让企业决策人更加清楚国内购买还是国外购买原材料与设备更加节约生产成本。企业在固定资产更新时要考虑其影子价格与市场价格的差价。当市场价格高于企业内部影子价格的机器设备是可以转卖或租让的，当市场价格低于至多等于企业内部影子价
17、格的机器设备是应该购进的。b、若当企业所需要的某种资源的市场价格低于该种资源的影子价格时，则意味着该资源短缺程度严重，这是由于较低的市场价格导致了这类经济资源的过度需求，从而造成资源的相对短缺。企业决策人可以考虑购入该种资源，增加总收益。当企业拥有某种资源的市场价格高于该种资源的影子价格时，这种资源在现行价格下供大于求，企业决策人可卖出该种资源以获利润、减少储藏空间与保险金并增加了资金的时间价值。随着资源的买进卖出，它的影子价格和市场价格都在随之发生变化，一直到影子价格与市场价格保持同等水平，才认为该种资源在企业内部的利用处于最佳状态。可见影子价格的波动对企业决策有很大帮助，同时对相应市场的供
18、求关系和价格水平有调节作用。c、在一个大公司内部，可借助资源的影子价格确定一些内部结算价格，以便控制有限资源的使用和考核下属企业经营的好坏。d、在社会上可对一些最紧缺的资源，借助影子价格规定使用这种资源一单位时必须上交的利税额，以控制一些经济效益低的企业自觉地节约使用紧缺资源，使有限资源发挥更大的经济效益。e、在外贸进出口、海关、市场准入方面，考虑影子价格的高低，以有利于国家经济的发展和保护一些稀缺资源。影子价格的含义、广泛的作用与用途，足以说明了影子价格的重要意义与利用价值。可以想象，一旦市场价格能在与价值基本吻合的情况下不断浮动，这时进行项目评价(估)时便无须考虑影子价格了。可是，完全开放
19、、发育完美的市场是很难形成的。因为或多或少地免不了会有政治、经济、历史等原因及市场的分割与垄断、税收与补贴、进出口补贴等因素使市场畸形，价格扭曲。尤其是从世界经济发展的客观规律看，影子价格问题及其在项目评估中、乃至凡涉及国民经济规划与投资项目的评价(估)运用中，在世界各国会周而复始的存在着。影子价格是科学的，但也不是绝对的；是相对稳定的，但也是不断变化的；它能够在各种条件下较正确、灵活的调节有限资源在各部门、各企业间(中)最优分配与最佳利用；也能够在一切生产领域、交换领域、分配领域中发挥重大的作用。它是人类为实现一定经济目标，又为符合持续发展而确定的目前较完美、先进、科学的价格。参考文献：【1】 环境经济学讲座 影子价格 北京大学 厉以宁教授 章铮博士生 P23-25【2】 项目论证与评估 戚安邦主编 复旦大学出版社 【3】 项目评估学 戚安邦主编 南开大学出版社 【4】 关于影子价格作为企业资源配置依据的探讨吴海华 王志江 【5】 影子价格百度百科12