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1、 证券从业资格考试网（判断题(共60题，每小题0.5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分)121.目前，我国封闭式基金的存续期大多在10年左右。()、122.在我国，基金托管人可以由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，也可以由其他金融机构担任。()123.一般情况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。()124.目前，我国的证券投资基金大部分属于公司型基金。()125.指数基金通常采取积极主动的投资策略。()126.保本基金常见的保本比例介于80%100%之问。()127.根据中国证监会对基金类别的划分标准，80%以上的基金资产投资于货币市场工具的为货
2、币市场基金。()128.已实现收益能很好地反映基金的经营成果。()129.基金账户只能用于基金的认购及交易。()130.与封闭式基金不同，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起3个月内作出核准或者不予核准的决定。()131.QD基金申购、赎回中，基金管理公司会在T+1日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+2Et到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。()132.基金管理人必须以投资者的利益为最高利益。()133.投资部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。()134.对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的
3、辅助估值工具。()135.内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。()136.托管业务准入条件中要求，基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于5人，并具有证券从业资格。()137.根据我国法律、法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。()138.基金投资运作中，关键在于投资决策。投资研究对基金投资绩效的影响有限。()139.基金的开户资料属于基金托管人负责保管的重要文件。()140.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于2000万元人民币。(
4、)141.出于商业秘密的考虑，基金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。()142.从事宣传推介基金活动的人员应当取得基金从业资格。()143.系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年。()144.基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、公开性和灵活性原则。()145.基金采用的估值方法不需要在募集文件中公开披露。()146.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。()147.计提基金管理费时，基金规模越大，基金管理费费率越低。()148.基金会计期间划分一般以月为单位。()149.
5、投资于衍生品的QD基金，应当在每个工作日计算并披露基金份额净值。()150.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入资本公积。()。151.未分配利润将转入下期分配。()152.对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。()153.基金利润分配不得低于基金净利润的95%。()154.QD基金变更境外托管人时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。()155.致使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述是基金信息披露中严格禁止的行为。()156.完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。()157.涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露
6、支付给聘任会计师事务所的报酬。()158.证券交易所对基金投资行为的监控就是指对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。()159.基金管理公司不可以设立分公司。()160.基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。()161.基金管理公司目前应按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金。()162.货币市场基金投资于同一一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的20%。()163.证券组合管理的控制过程通常包括以下四个基本步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。()164.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。()165.套
7、利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。()166.BSV模型将投资者分为有信息与无信息两类。()167.从配置策略上，资产配置的主要类型可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。()168.一般f青况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素()169.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬，这与风险与收益匹配的原则互相矛盾。()170.以技术分析为主，辅以基本分析，是目前投资策略的主流。()171.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相
8、结合，它与积极型股票投资策略之间的区别不大。()172.跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越低。()173.在开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价中，道氏理论认为开盘价最为重要。()174.一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。()175.当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用积极的投资策略。()176.购买力风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。()177.基金业绩长期衡量通常将考察期设定在5年(含)以上。()178.几何平均收益率已成为衡量基金收益率的标准方法。()179.具有择时能力的基金经理一般在熊市时降低现金头寸或提高基金组合的值。()180.在对基金绩效进
9、行评价时，应考虑风险对基金绩效的影响。()答案及解析121.【答案】B【解析】我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。122.【答案】B【解析】基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。123.【答案】A【解析】基金和银行储蓄存款的收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，投资风险较大;银行存款利率相对同定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全。124.【答案】
10、B【解析】依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的证券投资基金均为契约型基金。125.【答案】B。【解析】指数基金是被动型基金，通常采取被动的投资策略，并不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。126.【答案】A【解析】保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率。常见的保本比例介于80%一100%之间。127.【答案】B【解析】货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金，即投资于货币市场工具的比例应为100%。128.【答
11、案】B【解析】用已实现收益并不能很好地反映基金的经营成果。如果基金只卖出有盈利的股票，保留被套的股票，已实现收益可能很高，但基金的浮动亏损可能更大，基金最终可能是亏损的。129.【答案】B【解析】投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。130.【答案】B【解析】与封闭式基金一样，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。131.【答案】B【解析】一般情况下，投资者申购基金成功后，投资者赎回基金份额成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。QD基金
12、有一定的特殊性，一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+3日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。132.【答案】A【解析】基金管理人管理的不是自己的资产，而是投资者的资产，因此其对投资者负有重要的信托责任。基金管理人任何不规范的操作都有可能对投资者的利益造成损害。基金管理人必须以投资者的利益为最高利益，严防利益冲突与利益输送。133.【答案】B【解析】投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。13
13、4.【答案】B【解析】对于价值型股票，可以采用股息率进行估值;对于成长型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。135.【答案】A【解析】基金管理公司内部控制包括内部控制机制和内部控制制度两个方面。其中，内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。136.【答案】B【解析】证券投资基金托管资格管理办法对托管业务准入有详细的规定：最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币;设有专门的基金托管部门;基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员不少于5人。并具有基金从业资格;有安全保管基金财产的条件等。137.【答案】A【解析】基金托管人是根据
14、法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。138.【答案】B【解析】投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。139.【答案】A【解析】基金托管人负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件。140.【答案】B【解析】专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其应具备的条件之一是：主要出资人是依法设立的持续经营3个以上完整会计年度的
15、法人，注册资本不低于3000万元人民币，财务状况良好，运作规范稳定，最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。141.【答案】B【解析】基金管理人、代销机构应当按照基金合同的约定和招募说明书的规定向投资人收取销售费用，并如实核算、记账;基金管理人、代销机构未经基金合同约定，不得向投资人收取额外费用;未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。142.【答案】A【解析】根据有关基金销售机构人员行为规范的规定，未经基金管理人或者代销机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动;从事宣传推介基金活动的人员还应当取得基金从业资格。143.【答案】B【解析】系统数据应当逐日备份并异地妥善
16、存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。144.【答案】B【解析】根据2008年1月起施行的证券投资基金销售机构内部控制指导意见的规定，基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。145.【答案】B【解析】基金估值方式的公开性要求，基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。146.【答案】A。【解析】首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。首次公开发行有明确锁定期的股票，
17、同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。147.【答案】A【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低;基金风险程度越高，基金管理费率越高。148.【答案】B【解析】基金会计分期细化到日。149.【答案】A【解析】根据关于实施有关问题的通知中对QD基金的净值计算及披露的规定，基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。150.【答案】B【解析】基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记人当期损益。151.【答案】A【解析】未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，将转入下期分配。152
18、.【答案】A【解析】关于证券投资基金税收问题的通知规定：“对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。”关于证券投资基金税收政策的通知规定：“自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。”153.【答案】B【解析】根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。154.【答案】A【解析】当QD基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境外涉及诉讼等重大事件时，
19、应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。155.【答案】A【解析】基金信息披露的禁止行为包括：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;对证券投资业绩进行预测;违规承诺收益或者承担损失;诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额发售机构。其中，误导性陈述是指致使投资者对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。156.【答案】B【解析】真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。157.【答案】B【解析】与年度报告相比，半年度报告的披露有其自身的特点。重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的
20、情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。158.【答案】B【解析】证券交易所对基金投资行为的监控包括两个方面：一是对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行监控;二是对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。159.【答案】B【解析】基金管理公司可以设立分公司，或者中国证监会规定的其他形式的分支机构，如办事处，并得到中国证监会批准。基金管理公司设立分支机构，应向中国证监会报送申请材料。160.【答案】B【解析】基金管理行业的最大特点是受人之托、代人理财。161.【答案】A【解析】为增强基金管理公司风险防范能力，中国证监会于2006年8月和2007年9月先后发
21、布通知规范基金管理公司提取风险准备金。根据通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理费收入的5%计提风险准备金，2007年之后按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金，风险准备金余额达到基金资产净值的1%时可不再提取。162.【答案】B【解析】根据证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等有关方面的规定，货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%。163.【答案】B【解析】从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下五个基本步骤：确定证券投资政策;进行证券投资分析;组建证券投资组合;投资组合的修正;投资组合业绩评估。164.【答案】B【解析】证券组
22、合收益率一方面取决于各个证券的投资收益率，一方面取决于在各个证券上的投资比例。因此，证券组合收益率就等于组合中各种证券的收益率与其投资比例的乘积之和。165.【答案】B【解析】套利定价模型表明，在市场均衡状态下，汪券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定;承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。166.【答案】B【解析】DHS模型将投资者分为有信息与无信息两类。证券价格由有信息的投资者决定。167.【答案】A【解析】资产配置从范围上看，可分为全球资产配置股票、债券资产配置和行业风格资产配置等;从时
23、间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等;从配置策略上看可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。168.【答案】B【解析】影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。169.【答案】B【解析】动态资产配置的目标，看上去与效率市场假说的风险与收益匹配的原则互相矛盾，但当区别看待长期收益的改善与投资者的收益提高时可以发现，收益率各不相同的资产管理战略将使不同类型投资者的效用
24、(或舒适程度)最大化。170.【答案】B【解析】以基本分析为主，辅以技术分析，是目前投资策略的主流。以基本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机，两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。171.【答案】B【解析】虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之问仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因
25、此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。172.【答案】B【解析】一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。173.【答案】B【解析】在开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价中，道氏理论认为收盘价最为重要。174.【答案】A【解析】久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。175.【答案】B【解析】当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，需要考察市场的流通性，可采用免疫和现金流匹配策略。当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取积极的投资策略。176.【答案】B
26、【解析】再投资风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。债券和其他固定收益证券，如优先股，易于受到加速通货膨胀的影响，即购买力风险的影响。177.【答案】B【解析】短期衡量通常是对近3年表现的衡量;长期衡量则通常将考察期设定在3年(含)以上。178.【答案】B【解析】时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。179.【答案】B【解析】具有择时能力的基金经理能够正确地估计市场的走势，因而可以在牛市时，降低现金头寸或提高基金组合的值;在熊市时，提高现金头寸或降低基金组合的值。180.【答案】A【解析】现代投资理沦表明，投资收益是由投资风险驱动的，因此，投资组合的风险水平深深地影响着组合的投资表现，所以，需要在风险调整的基础上对基金的绩效加以衡量。