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1、第一章超高纯二氧化硅项目经济数据分析目录第一章1一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3四、 公司简介5五、 项目背景分析6六、 社会经济发展目标6七、 建设规模及主要建设内容8八、 劣势分析（W）9九、 各部门职责及权限9十、 项目技术流程13十一、 项目建设期原辅材料供应情况13十二、 环境管理分析13十三、 人力资源配置15十四、 建设投资估算15十五、 建设期利息17十六、 流动资金18十七、 项目总投资20十八、 资金筹措与投资计划21十九、 经济评价财务测算22二十、 项目盈利能力分析26二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析29二十三
2、、 经济评价结论31二十四、 项目风险对策32二十五、 项目招标依据32二十六、 总结33一、 项目名称及建设性质（一）项目名称超高纯二氧化硅项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人姚xx三、 项目定位及建设理由“十三五”时期最大的挑战是实现经济持续较快发展，最强的制约是创新能力不足和人才紧缺，最突出的短板是脱贫攻坚和民生改善，最硬的任务是实现“两个建成”尤其是全面建成小康社会目标。必须增强忧患意识、责任意识和担当精神，主动适应新常态，全面把握机遇，沉着应对挑战，着力在优结构、增动力，扬优势、补短板上下功夫，努力走出
3、一条新常态下具有广西特色的发展之路。表格题目主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积9333.00约14.00亩1.1总建筑面积17176.841.2基底面积5599.801.3投资强度万元/亩340.362总投资万元6534.982.1建设投资万元5091.492.1.1工程费用万元4337.782.1.2其他费用万元626.892.1.3预备费万元126.822.2建设期利息万元72.502.3流动资金万元1370.993资金筹措万元6534.983.1自筹资金万元3575.663.2银行贷款万元2959.324营业收入万元14300.00正常运营年份5总成本费用万元11158.7
4、86利润总额万元3063.577净利润万元2297.688所得税万元765.899增值税万元647.1610税金及附加万元77.6511纳税总额万元1490.7012工业增加值万元4931.4813盈亏平衡点万元5486.89产值14回收期年5.0815内部收益率27.00%所得税后16财务净现值万元4125.82所得税后四、 公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量
5、身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 五、 项目背景分析超高纯二氧化硅，是指金属与非金属杂质含量极低的二氧化硅，一般纯度大于99.9%、小于99.995%的二氧化硅为高纯二氧化硅，纯度大于99.995%的二氧化硅为超纯二氧化硅。超高纯二氧化硅是电子信息、仪器仪表、光伏等产业发展所不可或缺的重要材料。六、 社会经济发展目标“十三五”期间，全市综合经济实力位居全省前列，经济质量和效益位居全省前列；到2
6、020年，生产总值比2010年翻一番以上，城乡居民人均可支配收入比2010年翻一番以上；确保大气质量得到明显改善，确保京津冀城市群第三极作用凸显，确保率先在全省全面建成小康社会。综合实力迈上新台阶。经济保持中高速增长，增速高于全省平均水平，发展迈入中高端，质量效益提升幅度高于省内其它城市。全市生产总值年均增长7.5%，主要经济指标占全省比重逐年递增。一般公共预算收入年均增长8%以上，力争达到560亿元。协同发展取得新成就。交通一体化水平显著提升，生态环境明显改善，产业联动发展实现重要突破，协同创新共同体基本建成，与京津公共服务差距不断缩小，省会承载和服务功能不断完善，努力建成京津冀城市群第三极
7、。创新发展实现新突破。全面创新改革试验区建设取得重大成果，科技研发投入占地区生产总值比重达到2.6%，科技创新能力得到快速提升。军民融合创新成效显著，创新资源要素加速集聚，自主创新能力显著增强，创新型城市功能凸现。经济增长的科技含量大幅提升，大众创业、万众创新在全市蔚然成风。产业结构得到新优化。传统产业实现转型升级，第三产业占据全市经济主导地位，战略性新兴产业占比明显提高，主导产业核心竞争力显著增强，农业现代化取得明显进展，产业整体迈向中高端水平。城乡面貌发生新变化。基础设施支撑能力和城市综合服务功能进一步增强，“一河两岸三组团”成为城乡现代化建设标志区，主城区建设上水平、出品位，正定新区建设
8、实现大发展，县域城镇功能和城乡一体化发展水平显著提升，具备条件的农村全部建成美丽乡村，全市常住人口城镇化率达到63%，户籍人口城镇化率达到52%。改革开放迈出新步伐。财税金融、企事业单位等重要领域和关键环节改革取得明显进展，政府职能加快转变，政府公信力和行政效率进一步提高。对内对外开放广度和深度不断拓展，经济外向度和承接产业转移能力显著提升，石家庄综合保税区和天津自贸区正定片区功能不断拓展，开放型经济格局初步形成。人民生活得到新改善。就业持续增加，居民收入增长高于经济增长，社会保障制度更加公平完善，公共服务水平不断提高，城镇保障性安居工程建设稳步推进，市民居住环境不断改善。现行标准下农村贫困人
9、口全部实现脱贫，贫困县全部摘帽。人民富裕程度普遍提高，城乡居民幸福指数不断提升。社会文明达到新水平。中国梦和社会主义核心价值观更加深入人心，公民思想道德素质、科学文化素质、法治素质明显提高，人民民主更加健全，社会事业全面发展，公共文化服务体系基本建成，社会治理体系更加完善，社会更加和谐稳定。生态文明建设取得新成效。污染治理实现重大突破，生产方式和生活方式绿色、低碳水平不断提高，PM2.5浓度较2013年下降42%以上，主要河流水质有效改善，森林覆盖率提高到42%以上；单位生产总值能源和水资源消耗、建设用地、碳排放总量得到有效控制，主要污染物排放总量大幅减少，城乡环境综合治理取得明显成效，到20
10、18年，退出全国重点监测城市空气质量排名后10位。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积9333.00（折合约14.00亩），预计场区规划总建筑面积17176.84。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx超高纯二氧化硅，预计年营业收入14300.00万元。八、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的
11、要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。九、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保
12、实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合
13、理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织
14、签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理
15、、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要
16、求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。十、 项目技术流程xxx、xx、xx、xxx、xxx十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 环境管理分析（一）环境管理为了贯彻执行有关环境保护法规，及时了解项目及其周围环境质量、社会因子的变化情况，掌握环境保护措施实施的效果，保证该区域良好的环境质量，在项目厂区需要进行相应的环境管理。项目建设单位应该有专门的人员负责环境管理和监督，并负责有关措施的落实，对项目区域废气、污水、固体废物等的处理、排放及环保设施
17、运行状况进行监督，严格注意相关的排污情况，以便能够在出现紧急情况的时候采取应急措施。因此，要设立控制污染、环境和生态保护的法律负责者和相关的责任人，负责项目整个过程的环境保护和生态保护工作。（二）环境监测计划企业内部的环境监测是企业环境管理的耳目，是基本的手段和信息的基础，主要对企业生产过程中排放的污染物进行定期监测，判断环境质量，评价环保设施及其治理效果，防治污染提供科学依据。1、监测内容考虑到企业的实际情况，建议企业营运期可请当地的环境监测站或有资质单位协助进行日常的环境监测，若有超标排放时应及时向公司有关部门及领导反映，并及时采取措施，杜绝超标排放。2、监测方法大气监测方法按空气和废气监
18、测分析方法执行，噪声监测按工业企业厂界噪声排放标准（GB12348-2008）执行。3、监测实施和成果的管理在项目投产后三个月内应委托监测机构进行一次污染源的全面监测，并对废气治理设备以及噪声控制设施、固废储存处置情况进行一次全面的验收。主要验证污染物排放是否达到排放标准和总量控制的规定以确定有无达到本报告的要求，并将结果上报当地环保主管部门。工程验收合格后，企业应根据监测计划，定期对污染源进行监测，监测结果在监测结束后一个月内上报当地环保主管部门。监测数据应由本公司和当地环境监测站分别建立数据库统一存档，作为编制环境质量报告表和监测年鉴的原始材料。监测数据应长期保存，并定期接受当地环保主管部
19、门的考核。十三、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员110人。表格题目劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位72正常运营年份2技术指导岗位113管理工作岗位114质量检测岗位17合计110十四、 建设投资估算本期项目建设投资509
20、1.49万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4337.78万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2212.69万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1998.23万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为126.86万元。（二）工程建设其
21、他费用本期项目工程建设其他费用为626.89万元。（三）预备费本期项目预备费为126.82万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2212.691998.23126.864337.781.1建筑工程费2212.692212.691.2设备购置费1998.231998.231.3安装工程费126.86126.862其他费用626.89626.892.1土地出让金398.96398.963预备费126.82126.823.1基本预备费77.6577.653.2涨价预备费49.1749.174投资合计5091.49十五、 建设期利息按照建设规划，本
22、期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2959.32万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息72.50万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息72.5072.500.001.1.1期初借款余额2959.321.1.2当期借款2959.322959.320.001.1.3当期应计利息72.5072.500.001.1.4期末借款余额2959.322959.321.2其他融资费用1.3小计72.5072.500.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.
23、3小计3合计72.5072.500.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1370.99万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5465.406831.757287.209109.001.1应收账款2459.433074.293279.
24、244099.051.2存货1912.892391.112550.523188.151.2.1原辅材料573.86717.33765.15956.441.2.2燃料动力28.6935.8738.2647.821.2.3在产品879.931099.911173.241466.551.2.4产成品430.40538.00573.86717.331.3现金437.23546.54582.98728.721.4预付账款655.85819.81874.461093.082流动负债4642.815803.516190.417738.012.1应付账款1671.412089.262228.542785.68
25、2.2预收账款2971.403714.253961.864952.333流动资金822.591028.241096.791370.994流动资金增加822.59205.6568.55274.205铺底流动资金1639.622049.522186.162732.70十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6534.98万元，其中：建设投资5091.49万元，占项目总投资的77.91%；建设期利息72.50万元，占项目总投资的1.11%；流动资金1370.99万元，占项目总投资的20.98%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占
26、总投资比例1总投资6534.98100.00%1.1建设投资5091.4977.91%1.1.1工程费用4337.7866.38%1.1.1.1建筑工程费2212.6933.86%1.1.1.2设备购置费1998.2330.58%1.1.1.3安装工程费126.861.94%1.1.2工程建设其他费用626.899.59%1.1.2.1土地出让金398.966.10%1.1.2.2其他前期费用227.933.49%1.2.3预备费126.821.94%1.2.3.1基本预备费77.651.19%1.2.3.2涨价预备费49.170.75%1.2建设期利息72.501.11%1.3流动资金137
27、0.9920.98%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资6534.98万元，其中申请银行长期贷款2959.32万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资6534.98100.00%1.1建设投资5091.4977.91%1.2建设期利息72.501.11%1.3流动资金1370.9920.98%2资金筹措6534.98100.00%2.1项目资本金3575.6654.72%2.1.1用于建设投资2132.1732.63%2.1.2用于建设期利息72.501.11%2.1.3用于流动资金1370.9920.98%2.2债务资金
28、2959.3245.28%2.2.1用于建设投资2959.3245.28%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入14300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入8580.0010725.0011440.0014300.002增值税351.27462.23499.22647.162.1销项税1115.401394.251487.201859.002.2进项税764.139
29、32.02987.981211.843税金及附加42.1655.4759.9177.653.1城建税24.5932.3634.9545.303.2教育费附加10.5413.8714.9819.413.3地方教育附加7.039.249.9812.94（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=647.16万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营
30、业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用11158.78万元，其中：可变成本9203.11万元，固定成本1955.67万元。达产年项目经营成本10745.80万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费5165.906457.376887.868609.832工资及福利费593.28593.28593.28593.283修理费136.84136.84
31、136.84136.844其他费用1405.851405.851405.851405.854.1其他制造费用106.48106.48106.48106.484.2其他管理费用126.10126.10126.10126.104.3其他营业费用1173.271173.271173.271173.275经营成本7301.878593.349023.8310745.806折旧费259.99259.99259.99259.997摊销费7.987.987.987.988利息支出145.01145.01145.01145.019总成本费用7714.859006.329436.8111158.789.1其中：
32、固定成本1955.671955.671955.671955.679.2可变成本5759.187050.657481.149203.11（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加77.65万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3063.57（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3063.5725.00%=765.89（
33、万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3063.57万元，缴纳企业所得税765.89万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3063.57-765.89=2297.68（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入8580.0010725.0011440.0014300.002税金及附加42.1655.4759.9177.653总成本费用7714.859006.329436.8111158.784利润总额822.991663.211943.283063.575应纳所得税额822.991663.211943.2
34、83063.576所得税205.75415.80485.82765.897净利润617.241247.411457.462297.688期初未分配利润0.00555.521622.632772.089可供分配的利润617.241802.933080.095069.7610法定盈余公积金61.72180.29308.01506.9811可供分配的利润555.521622.632772.084562.7912未分配利润555.521622.632772.084562.7913息税前利润1173.752224.022574.113974.47二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项
35、目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.00%。本期项目投资财务内部收益率27.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4125.82（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4125.82万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回
36、收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.08年。本期项目全部投资回收期5.08年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.008580.0010725.0011440.0014300.001.1营业收
37、入0.008580.0010725.0011440.0014300.002现金流出5091.498166.628854.469974.8811303.302.1建设投资5091.490.002.2流动资金822.59205.65891.14479.852.3经营成本7301.878593.349023.8310745.802.4税金及附加42.1655.4759.9177.653所得税前净现金流量-5091.49413.381870.541465.122996.704累计所得税前净现金流量-5091.49-4678.11-2807.57-1342.451654.255调整所得税293.4455
38、6.00643.53993.626所得税后净现金流量-5091.49207.631454.74979.302230.817累计所得税后净现金流量-5091.49-4883.86-3429.12-2449.82-219.01计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.37%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：27.00%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：7092.13万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4125.82万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.45年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.08年。二十一、 财务生存能力分析从经营活
39、动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿
40、还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为27.41。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.97。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度
41、较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2959.322959.322959.322959.321.2当期还本付息72.50145.01145.01145.01145.011.2.1还本1.2.2付息72.50145.01145.01145.01145.011.3期末借款余额2959.322959.322959.322959.322959.322利息备付率27.413偿债备付率23.97二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入14300.00万元，综合总成本费用11158.78万元，税金及附加77.65万元，净利润2297.68万元，财务内部收益率27.00%，财务净现值4125.82万元，全部投资回收期5.08年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 项目风险对策（一）政策风险对策目前，国内有良好的宏