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1、项目财务评价项目财务评价 本章内容本章内容7.1 7.1 7.1 7.1 财务评价概述财务评价概述财务评价概述财务评价概述7.2 7.2 7.2 7.2 财务效益和费用估算财务效益和费用估算财务效益和费用估算财务效益和费用估算7.3 7.3 7.3 7.3 项目财务评价的若干问题项目财务评价的若干问题项目财务评价的若干问题项目财务评价的若干问题7.4 7.4 7.4 7.4 新设法人项目财务评价案例新设法人项目财务评价案例新设法人项目财务评价案例新设法人项目财务评价案例7.5 7.5 7.5 7.5 既有法人项目财务评价既有法人项目财务评价既有法人项目财务评价既有法人项目财务评价本章要求本章要
2、求熟悉财务评价的概念、目的及程序熟悉财务评价的概念、目的及程序熟悉财务评价的概念、目的及程序熟悉财务评价的概念、目的及程序掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系掌握建设投资、营业收入、经营成本和流动资金的估算方法掌握建设投资、营业收入、经营成本和流动资金的估算方法掌握建设投资、营业收入、经营成本和流动资金的估算方法掌握建设投资、营业收入、经营成本和流动资金的估算方法熟悉建设项目经济分析中的计算期熟悉建设项目经济分析中的计算期熟
3、悉建设项目经济分析中的计算期熟悉建设项目经济分析中的计算期熟悉负债比例与财务杠杆熟悉负债比例与财务杠杆熟悉负债比例与财务杠杆熟悉负债比例与财务杠杆掌握生产经营期利息的计算掌握生产经营期利息的计算掌握生产经营期利息的计算掌握生产经营期利息的计算了解财务评价中的税前、税后分析以及财务报表中的价格了解财务评价中的税前、税后分析以及财务报表中的价格了解财务评价中的税前、税后分析以及财务报表中的价格了解财务评价中的税前、税后分析以及财务报表中的价格了了了了解解解解通通通通货货货货膨膨膨膨胀胀胀胀对对对对财财财财务务务务评评评评价价价价的的的的影影影影响响响响和和和和考考考考虑虑虑虑通通通通货货货货膨膨膨
4、膨胀胀胀胀的的的的财财财财务务务务评评评评价价价价方法方法方法方法掌握新设法人项目财务评价掌握新设法人项目财务评价掌握新设法人项目财务评价掌握新设法人项目财务评价 了解既有法人项目的财务评价方法了解既有法人项目的财务评价方法了解既有法人项目的财务评价方法了解既有法人项目的财务评价方法项目财务评价项目财务评价 本章重点本章重点财务评价内容、基本财务报表与评价指标的关系财务评价内容、基本财务报表与评价指标的关系财务评价内容、基本财务报表与评价指标的关系财务评价内容、基本财务报表与评价指标的关系建设投资和流动资金估算的方法建设投资和流动资金估算的方法建设投资和流动资金估算的方法建设投资和流动资金估算
5、的方法负债比例与财务风险负债比例与财务风险负债比例与财务风险负债比例与财务风险建设期利息和生产经营期利息的计算建设期利息和生产经营期利息的计算建设期利息和生产经营期利息的计算建设期利息和生产经营期利息的计算新设法人项目财务评价新设法人项目财务评价新设法人项目财务评价新设法人项目财务评价本章难点本章难点 建设期利息和生产经营期利息的计算建设期利息和生产经营期利息的计算建设期利息和生产经营期利息的计算建设期利息和生产经营期利息的计算 新设法人项目财务评价新设法人项目财务评价新设法人项目财务评价新设法人项目财务评价既有法人项目的财务评价方法既有法人项目的财务评价方法既有法人项目的财务评价方法既有法人
6、项目的财务评价方法 项目财务评价项目财务评价 1.财务评价的概念财务评价的概念考察项目在财务上的可行性，明确项目对财务主体的价值考察项目在财务上的可行性，明确项目对财务主体的价值和对投资者的贡献，为投融资决策及银行审贷提供依据。和对投资者的贡献，为投融资决策及银行审贷提供依据。根据国家现行根据国家现行财税制度财税制度市场价格体系市场价格体系分析预测项目的分析预测项目的财务效益财务效益费用费用编制财务报表编制财务报表对项目进行对项目进行盈利能力盈利能力分析分析清偿能力清偿能力分析分析财务生存能力财务生存能力分析分析从项目的角度从项目的角度财务评价概述财务评价概述2.财务评价的目的财务评价的目的衡
7、量经营性项目的衡量经营性项目的盈利能力盈利能力衡衡量量非经营项目的非经营项目的财务生存能力财务生存能力合营项目谈判签约的重要依据合营项目谈判签约的重要依据项目资金规划的重要依据项目资金规划的重要依据财务评价概述财务评价概述3.财务评价的基本步骤财务评价的基本步骤财务评价概述财务评价概述(1)(1)财务评价前的准备财务评价前的准备熟悉拟建项目的基本情况熟悉拟建项目的基本情况估算项目财务效益和费用估算项目财务效益和费用(2)(2)融资前分析融资前分析 属属项项目目决决策策中中的的投投资资决决策策，是是不不考考虑虑债债务务融融资资条条件件下下的的财财务务分分析析，重重在在考考察察项项目目净净现现金金
8、流流量量是是否否大大于于其其投投资资成成本本。因因未未考考虑虑资金来源，资金来源，融资前分析融资前分析只进行只进行盈利能力盈利能力分析。分析。(3)(3)融资后分析融资后分析 属属项项目目决决策策中中的的融融资资决决策策，是是以以设设定定的的融融资资方方案案为为基基础础进进行行的的财财务务分分析析，重重在在考考察察项项目目资资金金筹筹措措方方案案能能否否满满足足要要求求。融融资资后后分析包括分析包括盈利能力盈利能力、偿债能力偿债能力和和财务生存能力财务生存能力分析。分析。4.财务评价的内容、基本财务报表与评价指标财务评价的内容、基本财务报表与评价指标评价内容评价内容 基本报表基本报表静态指标静
9、态指标 动态指标动态指标盈盈利利能能力力分分析析项目投资现金流量表项目投资现金流量表静态投资回收期静态投资回收期项目投资财务内部收益率项目投资财务内部收益率财务净现值财务净现值动态投资回收期动态投资回收期项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表-资本金财务内部收益率资本金财务内部收益率投资各方现金流量表投资各方现金流量表-投资各方财务内部收益率投资各方财务内部收益率利润和利润分配表利润和利润分配表总投资收益率总投资收益率资本金净利润率资本金净利润率-清偿能力分析清偿能力分析资产负债表资产负债表建建设设期期利利息息估估算算及及还还本本付息表付息表资产负债率资产负债率偿债备付率偿债备付率利息备付率
10、利息备付率-财务生存能力财务生存能力财务计划现金流量表财务计划现金流量表累计盈余资金累计盈余资金财务评价概述财务评价概述财务效益与费用的估算步骤财务效益与费用的估算步骤利利润润估估算算建建设设投投资资估估算算营营业业收收入入估估算算经经营营成成本本估估算算流流动动资资金金估估算算确确定定初初步步融融资资方方案案建建设设期期利利息息估估算算资资产产原原值值估估算算运运营营期期各各年年利利息息估估算算总总成成本本费费用用估估算算折折旧旧及及摊摊销销估估算算税税金金及及附附加加估估算算融资前阶段融资前阶段融资后阶段融资后阶段项项目目总总投投资资全部流动资金全部流动资金建设期利息建设期利息建设项目总投
11、资建设项目总投资建设项目总投资是指项目建设和投入运建设项目总投资是指项目建设和投入运营所需要的全部投资，为建设投资、建设期营所需要的全部投资，为建设投资、建设期利息和全部流动资金之和。利息和全部流动资金之和。建设投资建设投资建筑安装工程投资建筑安装工程投资设备及工器具投资设备及工器具投资工程费用工程费用工程建设工程建设其他费用其他费用预备费预备费基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费固定资产其他费用固定资产其他费用无形资产费用无形资产费用其他资产费用其他资产费用建建筑筑安安装装工工程程投投资资建筑安装工程投资建筑安装工程投资直接费直接费间接费间接费利利 润润税税 金金直接工程费直接工程费1.
12、1.人工费人工费2.2.材料费材料费3.3.施工机械使用费施工机械使用费措措 施施 费费1.1.环境保护费环境保护费 2.2.文明施工费文明施工费 3.3.安全施工费安全施工费4.4.临时设施费临时设施费 5.5.夜间施工增加费夜间施工增加费 6.6.二次搬运费二次搬运费7.7.大型机械设备进出场及安拆费大型机械设备进出场及安拆费8.8.砼、钢筋砼模板及支架费砼、钢筋砼模板及支架费 9.9.脚手架搭拆费脚手架搭拆费 10.10.施工排水、降水费施工排水、降水费 11.11.已完工工程及设备保护费已完工工程及设备保护费规规 费费企业管理费企业管理费1.1.工程排污费工程排污费 2.2.社会保障费
13、社会保障费 3.3.住房公积金住房公积金4.4.危险作业意外伤害保险危险作业意外伤害保险1.1.管理人员工资管理人员工资 2.2.办公费办公费 3.3.差旅交通费差旅交通费4.4.固定资产使用费固定资产使用费 5.5.工具用具使用费工具用具使用费 6.6.劳动保险费劳动保险费 7.7.工会经费工会经费 8.8.职工教育经费职工教育经费 9.9.财产保险费财产保险费 10.10.财务费财务费 11.11.税金税金 12.12.其他其他城市维护建设税城市维护建设税教育费附加教育费附加营业税营业税设设备备及及工工器器具具投投资资设备及工器具投资设备及工器具投资设备购置费设备购置费工器具及生产家具购置
14、费工器具及生产家具购置费设备原价设备原价国产标准设备原价国产标准设备原价国产非标准设备原价国产非标准设备原价进口设备抵岸价进口设备抵岸价设备运杂费设备运杂费包装和包装材料费包装和包装材料费运输费运输费装卸费装卸费采购及仓库保管费采购及仓库保管费工工程程建建设设其其他他费费用用工程建设其他费用工程建设其他费用1.1.建设单位管理费建设单位管理费2.2.可行性研究费可行性研究费3.3.研究试验费研究试验费4.4.勘察设计费勘察设计费5.5.环境影响评价费环境影响评价费6.6.场地准备及临时设施费场地准备及临时设施费7.7.引进技术和引进设备其他费引进技术和引进设备其他费8.8.工程保险费工程保险费
15、9.9.联合试运转费联合试运转费10.10.特殊设备安全监督检验费特殊设备安全监督检验费11.11.市政工程公用设施建设费市政工程公用设施建设费12.12.绿化费绿化费固定资产其他费用固定资产其他费用无形资产费用无形资产费用其他资产费用其他资产费用1.1.专利权专利权2.2.非专利技术非专利技术3.3.商标权商标权4.4.土地使用权土地使用权5.5.商誉商誉1.1.生产准备费生产准备费2.2.开办费开办费预备费预备费基本预备费基本预备费基本预备费基本预备费针针针针对对对对在在在在项项项项目目目目实实实实施施施施过过过过程程程程中中中中可可可可能能能能发发发发生生生生难难难难以以以以预预预预料料
16、料料的的的的支支支支出出出出，需需需需要要要要事事事事先先先先预预预预留留留留的的的的费费费费用用用用，又又又又称称称称工工工工程程程程建建建建设设设设不不不不可可可可预预预预见见见见费费费费。主主主主要要要要指指指指设设设设计计计计变变变变更更更更及及及及施施施施工工工工过过过过程程程程中中中中可可可可能能能能增增增增加加加加工工工工程程程程量量量量的的的的费费费费用用用用，一一一一般由以下三部分构成。般由以下三部分构成。般由以下三部分构成。般由以下三部分构成。1.1.1.1.在在在在批批批批准准准准的的的的初初初初步步步步设设设设计计计计范范范范围围围围内内内内，技技技技术术术术设设设设计
17、计计计、施施施施工工工工图图图图设设设设计计计计及及及及施施施施工工工工过过过过程程程程中中中中所所所所增增增增加加加加的的的的工工工工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。2.2.2.2.一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。一般自然灾害造成的损失和预防自
18、然灾害所采取的措施费用。3.3.3.3.竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。涨价预备费涨价预备费涨价预备费涨价预备费针针针针对对对对建建建建设设设设项项项项目目目目在在在在建建建建设设设设期期期期内内内内由由由由于于于于材材材材料料料料、人人人人工工工工、设设设设备备备备等等等等价价价价格格格格可可可可能能能能发发发发生生生生变变变变化化化化引引引引起起起起工工工工程程程程造造造造价价价价变变
19、变变化化化化而而而而事事事事先先先先预预预预留留留留费费费费用用用用，亦亦亦亦称称称称价价价价格格格格变变变变动动动动不不不不可可可可预预预预见见见见费费费费。涨涨涨涨价价价价预预预预备备备备费费费费主主主主要要要要包包包包括括括括：人人人人工工工工、设设设设备备备备、材材材材料料料料、施施施施工工工工机机机机械械械械的的的的价价价价差差差差费费费费，建建建建筑筑筑筑安安安安装装装装工工工工程程程程费费费费及及及及工工工工程程程程建建建建设设设设其其其其他他他他费费费费用用用用调调调调整整整整，利率、汇率调整等增加的费用。利率、汇率调整等增加的费用。利率、汇率调整等增加的费用。利率、汇率调整等
20、增加的费用。1.生产规模指数法生产规模指数法 已建同类项目生产规模已建同类项目生产规模 拟建项目生产规模拟建项目生产规模拟建项目投资额拟建项目投资额生产规模指数生产规模指数n n是是一一个个关关键键因因素素，不不同同行行业业、性性质质、工工艺艺流流程程、建建设设水水平平、生生产产率率水水平平的的项项目目，应应取取不不同同的的指指数数值值。另另外外，拟拟估估投投资资项项目目生生产产能能力力与与已已建建同同类类项项目目生生产产能能力力的的比比值值应应有有一一定定的的限限制制范范围围，一一般般这个比值不能超过这个比值不能超过5050倍，而在倍，而在1010倍以内效果较好倍以内效果较好一、概略估算方法
21、一、概略估算方法建设投资估算方法建设投资估算方法已建同类项目投资额已建同类项目投资额 f f价格调整系数价格调整系数2.资金周转率法资金周转率法 C 拟建项目建设投资拟建项目建设投资Q 产品年产量产品年产量P 产品单价产品单价T 资金周转率资金周转率=资金周转率是经验资金周转率是经验数据，随条件而变数据，随条件而变该该法法简简单单明明了了，但但精精度度较较低低，主主要要用用于于项项目目建议书之前。建议书之前。建设投资估算方法建设投资估算方法3.分项比例估算法分项比例估算法 式中：式中：C为拟建项目的建设投资；为拟建项目的建设投资；E为为根根据据设设备备清清单单按按现现行行价价格格计计算算的的设
22、设备备费费(包包括括运运杂杂费费)的总和；的总和；P1，P2，P3为为已已建建成成项项目目中中的的建建筑筑、安安装装及及其其他他工工程程费费用分别占设备费的百分比；用分别占设备费的百分比；f1，f2，f3为为由由于于时时间间因因素素引引起起的的定定额额、价价格格、费费用用标标准等变化的综合调整系数；准等变化的综合调整系数；I为拟建项目的其他费用。为拟建项目的其他费用。建设投资估算方法建设投资估算方法【例例7-1】某某新新建建项项目目设设备备投投资资为为1000010000万万元元，根根据据已已建建同同类类项项目目统统计计情情况况，一一般般建建筑筑工工程程占占设设备备投投资资的的28.5%28.
23、5%，安安装装工工程程占占设设备备投投资资的的9.5%9.5%，其其他他工工程程费费用用占占设设备备投投资资的的7.8%7.8%。该该项项目目其其他他费费用用估估计计为为800800万万元元，试估算该项目的投资额试估算该项目的投资额(调整系数调整系数f=1)f=1)解：解：根据公式，该项目的投资额为：根据公式，该项目的投资额为：建设投资估算方法建设投资估算方法4.单元指标估算法单元指标估算法(1)民用建设项目单元指标估算法民用建设项目单元指标估算法 建设投资额民用建筑规模建设投资额民用建筑规模单元指标单元指标物价浮动指数物价浮动指数(2)工业建设项目单元指标估算法工业建设项目单元指标估算法 建
24、设投资额生产能力建设投资额生产能力单元指标单元指标物价浮动指数物价浮动指数单元指标单元指标 指每个估算单位的建设投资额。指每个估算单位的建设投资额。例如，饭店单位例如，饭店单位客房客房投资指标、医院每个投资指标、医院每个床位床位投资投资指标、钢铁厂指标、钢铁厂每吨钢每吨钢投资指标、民用建筑投资指标、民用建筑单位面积单位面积或或单位体积单位体积投资指标等。投资指标等。建设投资估算方法建设投资估算方法1.建筑工程费估算建筑工程费估算二、详细估算方法二、详细估算方法(1)单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法这这种种方方法法是是以以单单位位建建筑筑工工程程量量投投资资乘乘以以建建筑筑工工程程总
25、量计算建筑工程投资。总量计算建筑工程投资。(2)概算指标投资估算法概算指标投资估算法 对对于于没没有有上上述述估估算算指指标标且且建建筑筑工工程程费费占占总总投投资资比比例例较较大大的的项项目目，可可采采用用概概算算指指标标估估算算法法。采采用用这这种种估估算算 法，应占有较为详细的基础数据和工程资料。法，应占有较为详细的基础数据和工程资料。建设投资估算方法建设投资估算方法某小型水电工程拦河坝工程建筑工程费用估算表某小型水电工程拦河坝工程建筑工程费用估算表 序号序号工程或费用工程或费用单位单位数量数量单价单价(元元)合价合价(万元万元)1覆盖层开挖覆盖层开挖M3155016.872.612石方
26、明挖石方明挖M3946938.6136.563灌浆平洞石方灌浆平洞石方M3684203.3213.915土石回填土石回填M3250024.246.066混凝土混凝土M310595341.18361.487倒垂孔倒垂孔M201509.923.028帷幕灌浆帷幕灌浆M551483.9526.679钢筋钢筋t1045077.3552.8010其他工程其他工程M31059510.7011.3411合计合计514.45建设投资估算方法建设投资估算方法安安装装工工程程费费包包括括各各种种机机电电设设备备装装配配和和安安装装工工程程费费用用；与与设设备备相相连连的的工工作作台台、梯梯子子及及其其装装设设工工
27、程程费费用用；附附属属于于被被安安装装设设备备的的管管线线敷敷设设工工程程费费用用；安安装装设设备备的的绝绝缘缘、保保温温、防防腐腐等等工程费用；单体试运转和联动无负荷试运转费用等。工程费用；单体试运转和联动无负荷试运转费用等。安装工程费安装工程费=设备原价设备原价安装费率安装费率安装工程费安装工程费=设备吨位设备吨位每吨安装费每吨安装费安装工程费安装工程费=安装工程实物量安装工程实物量安装费用标准安装费用标准2.安装工程费估算安装工程费估算建设投资估算方法建设投资估算方法(1)(1)国产设备原价的确定国产设备原价的确定 设备购置费设备原价设备购置费设备原价(进口设备到岸价进口设备到岸价)设备
28、运杂费设备运杂费工器具及生产家具购置费设备购置费工器具及生产家具购置费设备购置费费率费率2)2)国产非标准设备原价的确定国产非标准设备原价的确定1)国产标准设备原价的确定国产标准设备原价的确定一般指：出厂价一般指：出厂价带备件带备件不带备件不带备件成套供应：以订货合同为设备原价成套供应：以订货合同为设备原价非非标标准准设设备备原原价价有有多多种种计计价价方方法法，如如成成本本计计算算法法、系系列列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。设设备备购购置置费费估估算算应应根根据据项项目目主主要要设设备备表表及及价价格格、费费用用资资料编制。工器具
29、购置费一般按占设备费的一定比例计取料编制。工器具购置费一般按占设备费的一定比例计取 。3.设备（含工器具及生产家具）购置费估算设备（含工器具及生产家具）购置费估算建设投资估算方法建设投资估算方法进口设备到岸价进口设备到岸价(CIF)离岸价离岸价(FOB)国外运费国外运费 国外运输保险费国外运输保险费 国外运费国外运费=离岸价离岸价运运费费率率 或或 国外运费国外运费=单位运价单位运价运量运量国外运国外运输输保保险费险费=(离岸价离岸价+国外运国外运费费)国外国外运输保险费率运输保险费率/(1-国外国外运保费率运保费率)进口设备的进口设备的其他从属费用：其他从属费用：关税关税=到岸价到岸价(CI
30、F)人民人民币币外外汇汇牌价牌价进进口关税率口关税率消费税消费税=(到岸价到岸价 人民币外汇牌价人民币外汇牌价+进口关税进口关税)消消费费税率税率/(1-消消费费税率税率)进进口口环节环节增增值值税税=(到岸价到岸价人民人民币币外外汇汇牌价牌价+进进口关税口关税+消消费费税税)增增值值税率税率银行财务费银行财务费=离岸价离岸价(FOB)人民人民币币外外汇汇牌价牌价银行财务费银行财务费率率外贸手续费外贸手续费=到岸价到岸价(CIF)人民人民币币外外汇汇牌价牌价外外贸贸手手续费续费率率海关海关监监管手管手续费续费=到岸价到岸价(CIF)人民人民币币外外汇汇牌价牌价海关海关监监管手管手续费续费率率(
31、2)(2)进口设备原价的确定进口设备原价的确定建设投资估算方法建设投资估算方法(3)(3)设备运杂费的计算设备运杂费的计算设备运杂费设备原价设备运杂费设备原价(进口设备到岸价进口设备到岸价)费率费率【例例7-27-2】某某公公司司拟拟从从国国外外进进口口一一套套机机电电设设备备，重重量量10001000吨吨，装装运运港港船船上上交交货货价价，即即离离岸岸价价(FOB)(FOB)为为400400万万美美元元。其其他他有有关关费费用用参参数数：国国际际运运费费标标准准为为300300美美元元/吨吨；海海上上运运输输保保险险费费率率为为0.3%0.3%;中中国国银银行行费费率率为为0.5%;0.5%
32、;外外贸贸手手续续费费率率为为1.5%1.5%;关关税税税税率率为为22%;22%;增增值值税税的的税税率率为为17%;17%;消消费费税税率率为为10%10%，美美元元的的银银行行牌牌价价为为6.86.8元元人人民民币币。对对该该设设备备的的原价进行估算。原价进行估算。建设投资估算方法建设投资估算方法解：进口设备货价解：进口设备货价(FOB)=400 6.8=2720(万元万元)国外运费国外运费=300 1000 6.8=204(万元万元)国外运输保险费国外运输保险费=(2720+204)0.3%/(1-0.3%)=8.8(万元万元)进口设备到岸价进口设备到岸价=2720+204+8.8=2
33、932.8(万元万元)银行财务费银行财务费=2720 0.5%=13.6(万元万元)外贸手续外贸手续=2932.8 1.5%=43.99(万元万元)进口关税进口关税=2932.8 22%=645.22(万元万元)消费税消费税=(2932.8+645.22)10%/(1-10%)=397.56(万元万元)增值税增值税=(2932.8+645.22+397.56)17%=675.85(万元万元)进口设备原价进口设备原价=2932.8+13.6+43.99+645.22+397.56+675.85=4709.02(万元万元)某建设工程水轮机设备及安装工程估算某建设工程水轮机设备及安装工程估算 序序号
34、号设备名称及规格设备名称及规格单单位位数数量量单价单价(元元)合价合价(万元万元)设备费设备费安装费安装费设备费设备费安装费安装费1 1水轮机水轮机台台3 32924000.00877.202 2微机调速器微机调速器台台3 3350000.00105.003 3油压装置油压装置台台3 385000.0025.504 4自动化元件自动化元件套套3 385000.0025.505 5透平油透平油t t57577500.0042.756 6运杂费运杂费(6.81%)(6.81%)73.277 7安装费安装费(费率费率10.52%)10.52%)台台3 3362219.25108.678 8合计合计1
35、149.22108.67建设投资估算方法建设投资估算方法4.工程建设其他费用估算工程建设其他费用估算 序号序号费用名称费用名称费率或标准费率或标准计算依据计算依据(万元万元)合价合价(万元万元)1土地费用土地费用380.502建设单位管理费建设单位管理费0.50%28018.18140.093勘察设计费勘察设计费384.264研究试验费研究试验费0.50%28018.18140.095建设单位临时设施费建设单位临时设施费154.006工程建设监理费工程建设监理费350.007工程保险费工程保险费0.50%33569.00167.858施工机构迁移费施工机构迁移费3.50%28018.18980
36、.639联合试运转费联合试运转费3.6210生产职工培训费生产职工培训费335.4711办公及生活家具购置费办公及生活家具购置费254.10合计合计3290.61某项目其他费用估算表某项目其他费用估算表 工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者收费标准估算。工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者收费标准估算。建设投资估算方法建设投资估算方法(1)(1)基本基本预备费预备费(建筑安装工程建筑安装工程费费设备设备及工器具及工器具购购置置费费工程工程建建设设其他其他费费用用)基本基本预备费预备费率率式中：式中：PC 涨涨价价预备费预备费；It 第第t年的建筑安装工程年的建筑安装工程费费、设备设备及
37、工器具及工器具购购置置费费之和；之和；f 建建设设期价格平均上期价格平均上涨涨率；率；n 建建设设期。期。5.基本预备费估算基本预备费估算(2)(2)涨涨价价预备费预备费：建设投资估算方法建设投资估算方法【例例7-37-3】某某工工程程在在建建设设期期初初的的建建安安工工程程费费和和设设备备工工器器具具购购置置费费为为4500045000万万元元。按按本本项项目目实实施施进进度度计计划划，建建设设期期3 3年年，投投资资分分年年使使用用比比例例为为：第第一一年年25%25%，第第二二年年55%55%，第第三三年年20%20%，投投资资在在每每年年平平均均支支用用，建建设设期期内内预预计计年年平
38、平均均价价格格总总水水平平上上涨涨率率为为5%5%。建建设设期期利利息息为为13951395万万元元，工工程程建建设设其其他他费费用用为为38603860万万元元，基基本本预备费率为预备费率为10%10%。试估算该项目的建设投资。试估算该项目的建设投资。建设投资估算方法建设投资估算方法解：解：(1)计算项目的基本预备费计算项目的基本预备费：基本预备费基本预备费=(450003860)10%4886(万元万元)(2)计算项目的涨价预备费计算项目的涨价预备费第三年末的涨价预备费第三年末的涨价预备费 4500020%(1+0.05)2+1/21=1167.54(万元万元)第一年末的涨价预备费第一年末
39、的涨价预备费 4500025%(1+0.05)1/21=277.82(万元万元)第二年末的涨价预备费第二年末的涨价预备费 4500055%(1+0.05)1+1/21=1879.26(万元万元)(3)计算项目的建设投资计算项目的建设投资 建设投资建设投资45000386048863324.6257070.62(万元万元)营营业业收收入入是是指指向向社社会会出出售售商商品品或或提提供供劳劳务务所所取取得得的的货货币收入，是现金流量表中现金流入的主体。币收入，是现金流量表中现金流入的主体。营业收入估算营业收入估算1.营业营业收入的收入的计计算范算范围围营业营业收入的估算假定：当期收入的估算假定：当
40、期产产品当期全部品当期全部销销售。售。工工业业企企业业的的主主副副产产品品的的销销售售应应全全部部计计入入营营业业收收入入，其其他他行行业业提供的不同提供的不同类类型服型服务务收入也收入也应计应计入入营业营业收入。收入。2.价格的价格的选选取取年年营业营业收入收入=分年运分年运营营量量商品商品单单价价其中，商品其中，商品单单价价为为市市场预测场预测价格。价格。3.运运营营量的量的选选取取(1)根据根据经验经验确定确定负负荷率后荷率后计计算确定。算确定。(2)根据根据营销计营销计划确定。划确定。经经营营成成本本涉涉及及产产品品生生产产及及销销售售、企企业业管管理理过过程程中中的的物物料料、人人力
41、力和和能能源源的的投投入入费费用用。经经营营成成本本是是财财务务评评价价中中所所使使用用的的特特定定概概念念，是是项项目目现现金金流流量量表表中中运运营营期期现现金金流流出出的的主主体。其构成和估算可用下式表达：体。其构成和估算可用下式表达：经营成本估算经营成本估算经营经营成本成本=外外购购原材料、燃料和原材料、燃料和动动力力费费+工工资资福利福利费费+修理修理费费+其他其他费费用用经营经营成本成本=总总成本成本费费用用-折旧折旧费费-摊销费摊销费-财务费财务费用用(利息支出利息支出)经营成本单列的原因：经营成本单列的原因：1.1.避免重复计算避免重复计算 2.2.分析问题的角度分析问题的角度
42、流流动动资资金金生产领域生产领域流动资金流动资金流通领域流通领域流动资金流动资金储备资金储备资金生产资金生产资金成品资金成品资金结算资金结算资金货币资金货币资金原料及主要材料原料及主要材料辅助材料辅助材料燃料、动力燃料、动力低值易耗品低值易耗品包装物包装物外购半成品外购半成品修理备用品修理备用品在制品在制品自制半成品自制半成品待摊费用待摊费用产成品产成品外购产品外购产品应收及预付账款应收及预付账款发出商品发出商品备用金备用金库存现金库存现金银行存款银行存款定定额额流流动动资资金金非非定定额额流流动动资资金金流动资金估算流动资金估算1.扩大指标估算法扩大指标估算法按单位产量占用流动资金的比例估算
43、按单位产量占用流动资金的比例估算按按建建设设投投资资的的一一定定比比例例估估算算(例例如如，国国外外化化工工企企业业的的流流动动资资金金，一一般般是是按按建建设设投投资资的的15-20%15-20%计计算算 )按经营成本的一定比例估算按经营成本的一定比例估算按年销售收入的一定比例估算按年销售收入的一定比例估算 流动资金估算流动资金估算2.分项详细估算法分项详细估算法为为简简化化计计算算，仅仅对对存存货货、现现金金、应应收收账账款款、预预付付账账款款等等流流动动资资产产和和应应付付账账款款、预预收收账账款款等等流流动动负负债债进进行行估估算算，计算公式如下：计算公式如下：流动资金流动资产流动负债
44、流动资金流动资产流动负债流动资产存货现金流动资产存货现金+应收帐款预付账款应收帐款预付账款流动负债应付帐款流动负债应付帐款+预收账款预收账款流动资金估算流动资金估算流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金-上年流动资金上年流动资金1.建建设设期利息的构成期利息的构成建设期利息估算建设期利息估算对于贷款在建设期各年年初发放，则没有对于贷款在建设期各年年初发放，则没有1/21/2。项项目在建目在建设设期内因使用期内因使用债务资债务资金而支付的利息。金而支付的利息。这这部分利部分利息一般要息一般要资资本化本化为为建建设设期的借款本金，参与期的借款本金，参与项项目投入使用后目投入
45、使用后各期的利息各期的利息计计算，除非建算，除非建设设期利息用自有期利息用自有资资金按期支付。金按期支付。2.建建设设期利息的估算期利息的估算式中：式中：It第第t年年应计应计利息利息 Pt-1第第t-1年末年末借款本息借款本息累累计计 At第第t年借款年借款额额 i实际实际年利率年利率解：建设期各年利息计算如下：解：建设期各年利息计算如下：【例例7-47-4】某某新新建建项项目目，建建设设期期为为年年，第第一一年年贷贷款款300300万万元元，第第二二年年400400万万元元，第第三三年年300300万万元元，年年利利率率为为5.6%5.6%。用用复复利利法法计计算算建设期借款利息。建设期借
46、款利息。=0.53005.6%0.53005.6%8.4(8.4(万元万元)=(308.40.5400)5.6%28.47(万元万元)=(736.87+0.5300)5.6%49.66(万元万元)该项目建设期借款利息为该项目建设期借款利息为86.5386.53万元。万元。I总=8.4+28.47+49.66=86.53(万元万元)建设期利息估算建设期利息估算固定资产固定资产无形资产无形资产其他资产其他资产资产原值估算资产原值估算根据资本保全原则，当项目建成投入经营时，项目总投资根据资本保全原则，当项目建成投入经营时，项目总投资根据资本保全原则，当项目建成投入经营时，项目总投资根据资本保全原则，
47、当项目建成投入经营时，项目总投资将形成将形成将形成将形成固定资产固定资产固定资产固定资产、无形资产无形资产无形资产无形资产和和和和其他资产其他资产其他资产其他资产等三部分。等三部分。等三部分。等三部分。1.1.工程费用工程费用2.2.工程建设其他费用工程建设其他费用3.3.预备费预备费4.4.建设期利息建设期利息1.1.生产准备费生产准备费2.2.开办费开办费3.3.出国人员费出国人员费4.4.来华人员费来华人员费5.5.图纸资料翻译复制费图纸资料翻译复制费6.6.样品样机购置费样品样机购置费7.7.农业开荒费农业开荒费1.1.技术转让费技术转让费2.2.技术使用费技术使用费3.3.商标权商标
48、权4.4.商誉商誉 折旧与摊销估算平均年限法平均年限法加速折旧法加速折旧法直线折旧法直线折旧法余额递减法余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法年数总和法年数总和法工作量法工作量法折折旧旧计计算算方方法法摊销费摊销费 无形资产原值无形资产原值无形资产摊销年限无形资产摊销年限 其他资产原值其他资产原值其他资产摊销年限其他资产摊销年限折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。将折旧计入成本费用是企业回收固定资产投值。将折旧计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。资的一种手段
49、。按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的销售，逐步回收初始的投资费用。产品的销售，逐步回收初始的投资费用。折旧1)1)固定资产原值固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。指固定资产的原始价值或重置价值。2)2)固定资产净残值估计残值估计清理费用固定资产净残值估计残值估计清理费用3)3)固定资产估计使用年限固定资产估计使用年限：指固定资产的预期使用年限。指固定资产的预期使用年限。正确的使用年限：应综合反映设备的有形和无形损耗正确的使用年限：应综合反映设备的有形和无
50、形损耗使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这就等于把老本当收入，人为地扩大利还未全部转移，这就等于把老本当收入，人为地扩大利润，使固定资产得不到更新，企业发展没有后劲。润，使固定资产得不到更新，企业发展没有后劲。使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。影响固定资产折旧的因素1)1)应计提折旧的固定资产应计提折旧的固定资产房屋和建筑物房屋和建筑物在用的机械设备、仪器仪表、运