经典指标布林线.pdf

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1、经典指标布林线 布林线专栏 第一篇:布林线的基本构架 不论是何种带状图，其形状都是很直观的，它总是有一根表示趋势方向的线为中间线和在中间线上下方的两条线组成的。现在的问题是，带状的中间线是由什么方式确定的，带的宽度又是如何决定的,不同的带状分析法，其中间线和带宽的设定方式是不一样的。一般来说，对布林线而言，其中轨线代表着市场的主要运行趋势，通常是以简单的移动均线表示，带宽，也称带间距则是根据波动率来计算的，即由移动均方差决定的。布林线的中轨线是由移动平均线表示。什么叫移动呢,移动就是指在计算均值时，随着时间的不断推移而不断地将最新的数据包括其中。比如说20 日移动均线就是按照 20 个交易日的

2、数据计算出的，但这20 个交易日中的数据不是固定不变的，它是随着时间的推移而向前移动，此20 日的交易数据始终是最近20 个交易日的数据，在移动的过程中，老的交易数据不断地被摒弃，新的交易数据不断地被替换近来。波动率通常是用均方差来衡量的。在计算衡量波动率的高低时，同样采用移动计算方式，即计算移动均方差。计算均方差的方法 首先是计算出某一时间区间内的平均值，然后再将区间内每一个时间点上的数值减去此平均值，然后将这一系列的差值进行平方，无论其是正值还是负值，平方后求值，平方后求和，再除以n,n 表示点的个数。最后再求出其平均根，得出的值就是均差值。第二篇:布林线的时间周期 布林线可以用来进行短、

3、中、长期分析。通过选择不同的时间周期，通过选择柱状的数量，通过定义布林线的宽度，来适应三种不同的分析方式。布林线的基础模式就是柱状图，而这些柱状与你的中期时间保持一致，而计算的基本时间周期应该是能描述中期运行趋势的平均值，布林线的宽度则应该是与平均长度数相符的。在本篇中，日柱状图、20 日运算周期和标准差为 2 的布林线是最为典型的。这里，请注意一下上一段中所讲的“描述”一词，这里的描述是指一种表达的能力及均线是不是有表述价格走势的能力。不是试图专拣能给出最佳买入和卖出信号的平均值。实际上，我们所想选的平均值远远要优于专门通过交叉信号寻求最大收益的人所选的平均值。为什么,因为我们的信号主要来自

4、于布林线的波动反映状况，而不是某种交叉信号。我们所选的平均值常常是用来构造相对性的框架，在这个框架内，我们可以有效的评估价格涨跌走势。这种平均只能较好的确定支撑位和阻力位，而不仅仅是一般的交叉信号。判断平均值是否合适的最好方法是看平均线能否对趋势形成有效的支撑或阻力。假设当市场反转向上，再创新高并越过最初止跌回稳前的 10 天高度来确认反转趋势成立前市场下跌、回稳了 10 天，然后回抽 5 天。使用的均线应当是对 5 日回抽的低点构成制成的线。如果平均线的时间参数摄制的过场，均线的运行速度就会因太慢而无法反映恰当的支撑位，不能及时的上行以反映新的趋势的形成;如果平均线的时间参数设置的过短，平均

5、线就会两次或多次穿过价格走势线，而不能有效地反映价格的趋势变化，因此无法对价格走势中的支撑位给出提示，更不能有效地发出趋势变化的信号。多年的研究表明，20 日均线在许多金融分析中是最为有效的。当然，能否很好的利用布林线主要取决于波动率，而不是关于移动平均线时间长度的选取上，因此，平均线的最佳时间参数就是指能较好的捕捉到中期趋势变化和波动率信号的参数。实际上，当你变更平均线的长度时，你要随之变更布林线中使用的标准差数值。虽然最常用的均线是 20 日均线，但在许多时候，我们需要将均线时间调整的长一点或短一点。标准差为正负 2 的带宽也是最常用的，但是有时候也需要做些调整。也就是说，有时候要对平均线

6、进行调整，有时候则要对标准差进行调整。应当记住的几点:1.三种时间周期短期。中期，长期 2.根据你自己的投资计划设定合适的时间参数 1 3.不同的时间参数能承担不同的任务 4.要注意平均线的表述能力。第三篇:布林线的形态识别(一)形态的识别 识别形态实际上是我们在认知上反复出现的一种过程。从表面上看，市场交易数据似乎是由相互并不连贯的数据所组成，但当我们将这些数据按照一定的逻辑次序排列起来后(会发现它们实际上会形成某种形态并对我们产生有益的指导意义。当然，同一种形态并不是以完全相同的方式反复出现。为了准确地研判形态，需要有套框架规则来帮助我们分析，而布林线(Bo11inser Bands)就能

7、提供这种分析框架。从本质上讲，技术分析就是对技术形态的描述。双顶、双底、头肩形(常规型和反转型)以及上升三角形和下降三角形是几种最为常见的技术形态。在这些形态中，有些是反转形态，暗示着反转信号和趋势的反转，有些则是延续形态，意味着趋势的进一步延续。布林线之所以能帮助我们识别形态，主要是通过解读一系列的市场特征，并将这些特征在不同时间段、不同市场以及不同事件上进行比较分析。比方说，对高点和低点的认识，如何进行各种纵向和横向的比较等。而形态就显现在布林线中。通常，通过图表和趋势线的分析，也能提供形态分析的框架，但太绝对化，太呆板，而布林线则为我们识别形态提供了一个相对的、灵活的框架。在市场中，我们

8、通常看到 M 顶和 w 底形态通常是在某些转折点处形成，并提示我们一种趋势即将结束、另一种趋势即将形成，即它们能预先给我们某种提示和信号。牛:熊间最常见的转换形态除 w 底型、M 头型外，还有头肩顶型等。当然，值得一提的是，并非所有的牛熊转换形态都是 M 头型、w 底型等，它们仅仅只是最为常见的形态罢了，故投资者不能拘泥于此。单顶形和 V 形底形态也常常出现，它们标志着不同趋势间的 快速转换。通常，有些反转形态也许最后证明根本就不是什么反转形态，它们或许仅仅意味着旧有趋势的结束和向另一种市场状态过渡，而并不表示一种新的相反趋势已经开始。于是，市场中就存在时间跨度更长的、更复杂的形态:渐进底部形

9、态、复合顶等。通常，形态有大有小，同样的形态可以出现在较长的时间周期内，也可以出现在较短的时间周期内。就像我们通常所看到的，在月线图上、在周线图上甚至在分时走势图上，都会出现 M 型或 W 型形态。在上个世纪八十年代，就已出现了可以采用长、中、短期三种不同的时间周期进行形态分布分析的交易理论。根据不同的时间周期来分析走势形态，就会发现形态并不都是标准的。由于种种原因，市场的走势形态大多数时间内都是不规则的，各种形态间会相互交错。比如说，一个时间周期较长的 w 底，如果仔细观察，就会发现，其中内含着若干个中期 w 形态，而且在中长期 w 底中，你还会看到一个短期的 M 头形态。从图中我们看到，在

10、 w 底形态中间，有一个小的 M 头出现。正因为如此，在实际分析中，对形态的正确识别并不是一件简单的事，是需要较深功力的，如果形态识别错误，很可能差之毫厘，失之千里，导致决策失误。但是，不管技术形态是如何干变万化，也不管此形态是在哪种时间级次上的，它们都会万变不离其宗，都会有一些最基本的共同点，因此，我们可以充分地利用布林线来识别形态，而不至于无所适从。如何利用布林线来识别技术形态呢 标准的 w 底形态是价格两次探底(第二次探底的低点应比第一次探底的低点要高，否则的话，要另作考虑。而实际上，以这样的原则来判断 w 底形态，通常会出现误判。这其中的关键就是如何对两次探底时的低点作出判断，是不是只

11、要价格在第二次探底时创出新低就意味着底部支撑力度不强，探底不成功，这在实际 分析中，的确比较难以把握.布林线能够比较成功地解决这个问题，布林线分析认为，判断价格第二次探底时是否真正创出新低并不是以价格的绝对价位是否创出新低来论。布林线提出了关于新低的相对性概念。具体而言，布林线关于新低的概念是以价格在布林线间的位置来决定的.如果价格二次探底时，没有像第一次探底时那样冲破布林线的下轨线，那么即使价格绝对数创新低，在用于判断 w 底时也不应该认为价格创出了新低。这时，仍有理由认为二次探底成功，w 底形态有效。也就是说，运用布林线与价格间的关系，我们能更好地判断和识别 w 形态。布林线不仅在识别顶部

12、和底部时很有效，而且它同样可以用于识别和分析市场运行趋势是否具有可持续性;也可以用于定义适合投资者进行交易的价格区间:还可以辨别价格变动中将出现的收缩状态。总之，正确地识别形态是成功投资的关键性一步。2 应当谨记的关键点 1 W 型和 M 型是最常见的技术形态 2 形态通常是不规则的 3 布林线可以用于识别形态，提高形态识别的效率。4 布林线分析中引入了相对低点和高点的概念，这在识别形态反转很有用。5 在识别顶部和低部时，要配合使用成交量指标和动量指标。第三篇:布林线的形态识别(二)W 型形态 形态的形成与心理状态的关系 一般来说，底部形态比顶部形态容易识别和掌握，因此，我们看到，不少人会抄底

13、但不会逃顶。之所以如此，是因为在底部形态和顶部形态形成的过程中，市场处于不同的心理状态所致。在价格处于底部时，市场常常处于恐惧，害怕，担忧，痛苦状态中，而在价格处于顶部状态时，时常常常处于比较兴奋，欣喜，满怀希望的状态。因此，人们常常希望底部的时间不要太长，底部时能发生一些戏剧性的变化等等，对底部何时会结束倍加关注;而同时，人们希望能延长顶部时间，在顶部时，人们处于亢奋状态，对顶部何时形成没有投入更多的关注，也就是说警惕性不高，因此，也使得对顶部的判断难度增大。我们对中期低点和高点时的价格形态特征进行了深入的跟踪测试，发现了三重顶和双重底的规律，顶是三重的，而底是双重的，即在顶部的时间通常会长

14、于在底部的时间。这就证实了华尔街的名言:跌时比涨时快(down is faster).这显然是符合心理学的基本原理的。W 型形态的常见类型 价格由跌转升，很少是一蹴而就，以简单的形式完成的，它必定要经过下跌，反弹，再下跌下探支撑位是否有效，然后再重新回升到复杂过程。这个过程就常常形成了所谓 W 底形态或双重底形态等。W 型形态是最常见的底部看涨形态之一。有时候，我们也会看到在底部出现 V 型反转形态，但这通常是在有冲大利好突然出现时发生的。一旦有重大利好消息出现时，市场可以迅速扭转下跌趋势，价格迅速止跌回升，展开反转行情。还有一种最常见的底部形态是，价格在创新低后，还要经过一段较长时间的整理筑

15、底。这通常是基本面上有问题的配对的筑底图(base buiding)，这类配对往往属于市场弱势的群体之一，需要较长时间修复元气，它们在第一次探底后，同样会出现第二次探底。随着国家基本面状况的好转，促成价格第二次探底成功，最终并形成 W 底型形态。W 形态的形成方式千差万别，形成的方式不同，所反映的市场心理也不同，不同的 W 形态，刻画着不同的市场心理状态和情绪。但不管 W 形态如何千变万化，最后都可以归纳为三种:即右底高于左底型，右底等于左底型和右底低于左底型。这三种基本型又可以演化为许多种不同的形状来，Merrill pattern 详细地列举了各种可能出现的 W 型的子形态。一(右底高于左

16、底型 通常右底高于左底型反映着一种受挫心理(frustration)。就好像是众多投资者在原来的低点处等待着价格再一次下探时，而价格却在众人的等待中，不等下探到前次低点时就调头向上，让众多等候的投资者扑了个空。二(右底等于左底型 通常右底等于左底时，市场会处于较为满足的状态(satisfaction)，投资者在价格下探至原有的低点处顺利地买进，并迅速获利。三、右底低于左底型 通常右底低于左底时，恐惧和不安(fear and discomfort)就会充斥着市场，投资者普遍处于担忧和害怕的状态。杂这种担惊受怕的状态下，在前次低点处买头的投资者也会因害怕而割肉，不惜抛出手中筹码，这时很少人有勇气敢

17、跨入这个市场当中去，未来在场外观望待入的资金也暂时撤离而去。如何利用布林线正确判断和识别 W 型形态 布林线能帮助我们提高对 W 型的判断和识别能力，避免出现一切不必要的误判。用布林线来判断和识别 W 型形态，主要是看左底和右底在布林线中处于何种相对位置上。一般来说，W 型的左低会触及下轨线甚至跌破下轨线，但右底却大多是收在布林线下轨线之内，跌破下轨线的时候较少。当价格第一次下跌时，价格跌破布林线下轨线，但随后的反弹却比较强劲，价格不仅越过了布林线的中轨，且能上摸至上轨线;当价格第二次下跌时，虽然绝对价位出现了新低，但是值得注意的是它没有跌破布林线的下轨线，而仅是刚刚触及下轨线，就受到下轨线的

18、有力支撑，并再次出现了强劲反弹，那么，当价 3 格第三次下探时，尽管价格又一次创出了新低，但是却在还没有碰到布林线的下轨线时就展开了反弹行情。从三次下探过程中，我们看到，价格的每次下探是逐步与布林线下轨线拉开距离的，这表明价格虽在创新低，但是布林线却显示市场人气在逐渐地增强，在酝酿着转机。如果了解了这点，就不会在价格创新低时产生恐慌而导致杀跌了，当然也不会轻易被主力震仓出局，而会预先洞察到市场即将转势的先机。当然，我们也会看到一些第二探底不成功的例子。价格在第二次探底时跌破了下轨线，且价格创出了相对新低。这种图形不符合我们所定义的 W 型形态的规则，或者说至少是不符合我们的分析目的，它是无效的

19、 W 型。在实际分析当中，我们或许会经常遇到构筑不成功的形态。在典型的 W 型形态中，也不一定非要在价格探至布林线之下才可买入。我们常常看到价格在两次探低时均报收于布林线下轨线之内。当遇到此种情形时，可以运动%b 指标来帮助我们分析价格与布林线间的位置关系。在大的形态中，往往还包含着许多较小的类似形态。在时间跨度教长的大的 W底形态中，会隐着一系列较小级次的 W 形态。因此，当你观察日线图上是否形成底部时，可以先看看小时走势图上是否有形成底部特征的迹象，以此来证实对日线图上底部的判断。当你确认了 W 形态出现后，你将如何操作呢,当然是买强了，此时应抓住机会，在配对强势初显时就立即买入。具体来说

20、，就是在价格完成两次探底形成 W 型形态之后，一旦价格向上突破，且成交量配合放大，就该买如了。当价格在第二次探底时收于布林线下轨线之内，随后第二交易日即出现大幅弹升行情，且成交量迅速放大，这就是二次探底成功后市场由弱转强的买入信号。果然，随后价格高开，之后便一路震荡上行，转入新一轮上升趋势当中。如何设好止损点，以防止误判 智者千虑，必有一失，为了防止不慎误判，高明的做法是:在 W 型形态之后买入的同时，还要设置一个止损点。止损点通常设在 W 底的右底，且是最靠近的一个低点处。在设置止损点时，你可以采取类似 Welles Wilders 抛物线体系的方法，也可以凭视觉直观地将止跌点设在近期最低点

21、的下方一点的位置上。设置止损点时，你必须考虑到当前价格可能出现的波动区间。如果不充分考虑当前价格可能出现的波动，止损点的设置可能就会影响到你的买卖操作。如果止损区间设置得过大过松，有可能让到手的利润大打折扣。最好的办法就是先设定一个相对宽松的止损区间，然后根据当时市场的强弱状况以及你的收益风险偏好程度逐步调整到合适的位置。在进行底部形态分类时，我们发现各种类型的形态所体现的基本面因素和心理因素都是相似的。我们既然进行形态分析，就必须相信我们所做的分析，相信我们所看到的形态，而要让我自己相信这些形态，我们就必须了解促使形态形成的背后的各种因素。实际上，技术分析并不是一个孤立的学科，他不仅刻画了投

22、资者的行为和心态，而且反映了市场背后的各种基本面因素，如政治经济等以及不同投资者的心理因素。技术分析汇总有诸多的术语和隐语，这些术语和隐语，描述了千变万化的市场状况，描述的方法，或直截了当切中要害，或平铺直叙，或模棱两可，或晦涩难懂，或寓意深刻，总之，它们都成功地刻画和反映了影响股价走势的现实因素。应当谨记的关键点 一(W 底及其变化形态是最常见的底部形态。二(V 型反转形态发生的概率较小。三(W 形态更多的是描述底部转换形式而不仅仅是反转型。四(布林线可以帮助我们准确地判断和识别 W 型。五(在 W 型构造完成之后出现的强势状态中买入。六(为防止误判 W 型，建议设置好止损点，以警惕风险。第

23、三篇:布林线的形态识别(三)M 型形态 顶部与底部不同，M 顶型自然也与 W 底型相异。当市场逐步进入顶部阶段时，也就开始了 M 顶型的形成过程，M 顶形成的速度，波动率，成交量都不同于底部的反面。这里，我们将要讲到有关顶部的各种形态，这种种顶部形态实际上都是在价格处于高位时，市场上各种心理征状的一种折射和反映。一般来说，在市场处于顶部阶段时，贪婪心理主宰着市场;而当市场处于底部阶段时，恐惧心理主宰着市场。从心理学上来讲，恐惧是一种较之贪婪更加强烈也更加外显的心理状态，因此底部形态比较顶部形态的表现特征相对简单一些，也相对容易识别和判断，最为典型的底部形态是双底型。而顶部形态则要复杂得多，常常

24、出现三重顶。尽管我们也偶尔能看到 4 单顶型，看到市场几乎是在一日之内就发生由升转跌的逆转，但这毕竟是极少见的现象。绝大多数时候，顶部是在反反复复中形成的，顶部形态常常是双顶或多重顶或最常见的头肩顶型。头肩顶型实际上是一系列 M 型的组合。在价格出现第一次回调后再次上行，并创出新高，但在创出新高不久再告回落。不过在跌至第一次回调的低点时止跌，此时形成了左肩和头。当价格跌至第一次回落的低点时再次回升，但回升力度有限，价格不能创出新高，仅能上及左肩时的高点即回落，而且此时回落后跌破了前次的低点，即跌破了颈线位。顶部形态实际上是若干个 M 型的组合，将其进行分解有助于我们准确地判断市场在何时见顶。在

25、头肩型形成的过程中，成交量也相应地表现出某种共同的特征，即在左肩形成时，成交量达到了一个高峰，是整个头肩型形成的过程中成交量最大的阶段，随后成交量就会逐步减少，不过在右肩形成时，成交量会再次有所放大。头肩顶型确立后，一轮规模较大的下跌趋势即将出现。头肩顶型与市场心理状态间的关系 在形态和成交量变化的背后，是一种市场心理的变化。可以说，是市场心理的变化造就了如此形态和成交量的出现。这里我们来看看头肩顶型反映了一种什么样的市场心理状态。左肩时市场上常伴随着各种利好消息的不断释放，价格创出新高，但是此时成交量却并没有随之继续放大，反而减少。这里，有一句相应的股谚:见利好消息出货。部分对后市转向悲观的

26、投资者开始抛出，于是出现了头部。但此时仍有部分投资者处于乐观状态，继续买入，于是促成了右肩的形成。但是此时，市场交投不再像前期那么活跃，成交量出现萎缩。随着颈线位的跌破，市场上恐惧心理骤起，抛盘如潮，随后虽会出现一次短暂回抽，但是力度有限，回抽无法越过颈线位，而且此次回抽成为市场大跌前的最后一次出货机会。头肩型也并非是标准的头肩型。由于运行形态本身的非标准性这一客观事实，因此，在形态没有完全形成前，要判断其是否属于头肩型，难度是比较大的。幸运地是，我们现在有了布林线这一有效的分析工具。我们可以采用布林线来帮助识别头肩型。在采用布林线时，一个最为简单的方法就是将头部划分为若干个小的组成形态，一般

27、来说小的形态比较容易识别。你可以将头部形态拆分为一系列的 M 型，即逐一分解，分别判断。这样简便又有效。头肩型与布林线的关系 一般来讲，左肩会越出布林线上轨线，头部会上摸布林线线的上轨线，回落时仅触及布林线的中轨线。头肩顶型最常见的变化形式是价格以三次上推形式完成对头部的构造。在这种情况下，头部区域的构造会变得较为复杂，持续的时间会较长。在价格三次上冲的过程中，布林线能比较好地表现上攻力量的变化情况。在第一次上攻时，力度最强，价格往往越出布林线的上轨线之外;在第二次上攻时，价格能创出新高位，并能达到布林线的上轨线，但很少能超出上轨线，这点值得注意;在第三次上攻时，价格依旧能创出新高，但是却常常

28、无力触及布林线的上轨线。与此同时，成交量不仅没有稳步放大，反而呈减少之势，这也是多方力量逐减的重要迹象。当然，在实践中，也不尽然如此，还得结合价格的其他表现特征进行分析。应当谨记的关键点 一(顶部形态往往较底部形态更加复杂，也因此更加难以识别。二(最著名的顶部形态是头肩顶型。三(上推三次创出新高是最常见的形态。四(在典型的顶部出现过程中，成交量是逐步萎缩的。五(等待转弱信号出现后再考虑介入。六(牢牢把握反抽时的最后出货机会。第四篇:行走在布林线上 我们已经讲过了顶部和底部，那么最为复杂的，最为玄妙的趋势把握又如何判定呢,在双轨线，包络线和通道分析中，最常见的错误只有一个，那就是在价格触及上轨线

29、时就不加考虑地卖出，在价格触及下轨线时又立即买入。如果这些触点是作为更大的一个形态中的一部分的话，或者没有被其他的技术指标所引证的话，它们乍一看是买进或卖出的信号，但实际上却不是。可以说，在轨道线上的触点绝对不代表任何东西，它仅仅只是一个信号而已，不能盲目夸大了它们的决策作用。5 为什么价格触及布林线的下轨时不是一个非买不可的买入信号呢,在价格处于下降趋势期间，行走在布林线上的主要特征是:价格不断地触及下轨线，与此同时，价格还常常向下跌破下轨线。而在价格处于上升趋势期间，价格会不断地触及上轨线，并不时地突破上轨线，跃出上轨线。值得强调注意的:是价格越出轨道外时，很多时候只是趋势持续的信号，属持

30、续性信号，并非反转信号。它们极有可能成为反转信号的一部分，但常常不被认为是反转信号本身。最为典型的例子是:一种形态中可以是在布林线内形成一个尚待确认的底和顶，并发出信号，但是这种形态有可能只有等到许许多多的持续性信号出现之后才会形成。在判断价格是否会出现沿上下轨道线持续运行的阶段时，较有效的指标是离散散量 Accumulation Distribution(AD)指标。这是因为，这些指标主要是用来描述时常趋势变化的，而且当市场趋势形成时，它可以用来直接与价格进行对比分析。均线在分析中的作用。如果所选择的均线指标能恰当地表现价格走势，也就是说，如果所选均线能更好地描述价格的中期运行趋势，那么，在

31、价格上升的过程中出现回挡时均线将起较好的支撑作用，在价格下跌过程中出现反弹时又能起到压力线的作用。均线与价格走势的交叉点将会是比较好的介入点，补仓和再介入点。就如同在市场处于顶部阶段时，这些点能较好地进行风险提示。因为，如果你错了，你就会马上知道你错了，如果你能判断是对的，那么，潜在的收益将会是很大的。在运用布林线分析时常趋势时。同样要遵循一般的市场运行规律。通常，布林线所反映的上升或下降趋势将由三个阶段组成。许多不同的分析理论，包括艾略特的波浪理论，都认为每一轮的升降趋势不管其因何种原因被间隔或打断，但其大的升跌节律都是由三段论组成的，三段式升跌周期是最为典型的趋势运行形态。掌握这一规则，对

32、研判市场运行趋势非常重要，对指引我们有效地利用布林线很有帮助，但绝对不能机械地生搬硬套，否则会造成误判，因为，在任何一轮大的升跌阶段中，其小的涨波段往往远远不止三次，而是更多。在三段式的涨跌规则下，如果价格无力继续向上越过布林线的上轨，则表明上升力度开始衰退，上升趋势将逐步进入尾声，投资者应当引起警惕。运用技术分析理论和方法时，应当注意的两个基本要点:一是对技术分析理论的运用不能机械化和教条化，掌握其中的精髓要义，灵活运用。艾略特波浪理论是目前市场用得最为广泛的技术分析理论，在波浪理论的运用中，最为强调的是不要太过于教条化。你要按照市场本身的状态来解释市场，而不是按照你所想象的来解释市场。市场

33、的研判依据都是基于严格的规则和对市场外汇交易结构的准确描述撒谎能够的，如果不能严格地遵守，将会给投资者造成严重的后果，但这种严格不等同于生搬硬套，要结合市场灵活运用。对布林线的应用也是如此。二是严格遵守技术分析理论中的基本规则和纪律，不能将错就错。许多的技术分析理论是建立在对市场的长期跟踪观察上的，是智慧的结晶。不管人们采取何种方式运用它，都必须仔细，谨慎和客观。对布林线这一分析工具具体运用，当然也是要建立对布林线的基本规则，分析方法和操作纪律有了透彻了解的前提之下。总之，对于你将要采用什么技术工具和方法，在分析中如何正确使用它们，你必须加倍留心，一不小心，可能就会弄巧成拙，得不偿失。我们所讲

34、的每一个观点都可以被量化，我们迫切希望你这么做，希望你尽可能地将其他分析工具也进行量化。量化的过程实际上就是树立你成功信心的第一步。为什么目前还没有做到这一点呢,因为，现在还不能。只有当你明白自己的风险收益准则，只有当你知道哪种方法适用于自己时，你才能达到这样的目标。因为每种分析体系都有其特有的性格特征，一种分析系统可能非常敏感另一种比较反映迟缓。任何分析系统存在和发挥作用的前提是你能够正确地了解它们，而实际上，往往从一开始，许多人误解了他，进而错误地使用它。应当谨记的关键点 一.价格行走在布林线上是很常见的。二.价格触及布林线的上下轨道线时，并不就是买如或卖出信号。三.指标可以帮助确认哪些是

35、有具体意义的触点。四.在趋势延续的过程中，均线能对趋势产生支撑作用，并提示买入点。6 第五篇:布林线的收敛和放大 布林线带宽的收敛与放大能反映出许多布林线的其他指标所不能反映的东西，毫无疑问，他是关于布林线分析中最为有用的概念。在布林线中最为引人注意的现象就是在布林线每次出现戏剧性的带宽放大或延长型的收敛之后，常常会发生某种趋势性的变化。因此，利用布林线带宽收敛和放大间的变化有助于我们更好地分析市场运行趋势。布林线带宽收敛的形态特征和功能 首先，要了解布林线带宽的收敛是什么意思,其次，要了解用什么工具来测量布林线带宽的收敛状态。然后讲讲有关波动率的背景资料，讲讲怎样利用布林线带宽的收敛状态来知

36、道投资操作。布林线是由波动率来决定的，而带宽就反映了波动率的变化情况。当波动率下降至历史低点时，收敛状态就产生了。衡量收敛状态的指标是带宽(BandWidth)带宽的计算公式:(布林线的上轨线布林线的下轨线)/布林线的中轨线 带宽比较好地刻画了波动率的变化。波动率是随着时间的变动而变动的，它对于反映收敛状态而言，是非常关键的概念。关于布林线带宽的收敛状态有许多的定义，其中，最为简单的且我们认为使用的定义是:当价格波动下降至六个月来的最低点时，收缩状态就发生了。多年以来，学术界流传着这样一种说法:即使当价格不具有周期循环特征和可预测性特征时，波动率却仍会呈现出周期性的循环特征，并且是可以预测的。

37、实际上，价格的周期性波动特征在很多时候也是存在的，John Ehlers 的研究已指出，在短期中，商品价格中包含了许多有用的循环信息。即使价格变化没有周期性特征，也不可预测，但是只要与价格走势相对应的波动率能具有周期性变化特征也就行了，我们就可以根据价格波动率的变化来分析市场趋势。在资本市场中，可根据波动率的周期性变化进行市场分析。根据波动率的周期循环特征，不难的出这样的结论:低波动率之后就会出现较高的波动率;高波动率后紧跟着是低波动率。就像天气的变化一样，暴风雨之后，总会有晴朗的天，长久的晴天之后必会出现暴风雨天气，即所谓静极生动，动极生静。收敛状态是如何发挥作用的。当市场进入横向整固状态时

38、，价格的波动区间会迅速收窄，均线走平，布林线带宽开始收紧，紧紧挤压着价格。我们不要忘记看看此时的指标状态。看看成交量在上升日是否放大了?离散指标是否回升了,在价格下跌时，当日价格波动区间是否收窄了?开盘价与收盘价的关系又是怎样的,所有这些信息都有助于我们得出正确的分析预测结论。与此同时，还要密切关注市场消息面的变化，毕竟消息总是扮演着市场催化剂的角色。这时候，价格就是处于收敛状态了。此时投资者要格外留心的是在收敛状态接近尾声时是否会出现假突破现象。一般在假突破出现之后，价格会迅速调头，随即朝新的趋势方向运行。假突破最早出现在标准普尔 500 指数期货中而引起人们关注。自此以后，假突破现象频频出

39、现，成为市场中的常见现象。如何处理市场中出现的假突破现象呢,如果你不能断定时常是否在走假突破行情，那么，最好的办法就是耐心等待，等市场运行到一定程度能充分展示其即将出现的趋势变化时再采取行动不迟。如果你想在布林线处于收缩状态时就采取投资行动，问题也不大，不过此时最好设一个损点，一旦市场在所谓的假突破之后，并没有走出反转行情，而是继续下挫，也能及早止损，避免损失的进一步扩大。如果说收敛状态是市场处于波动率较低状态下的一种反映，那么，在波动率减少到一定程度之后的迅速放大，就会导致与收敛相对的状态出现，那就是放大状态(Expansion)。就如同市场底部较之于顶部要清晰一样，收敛状态也较大状态要更明

40、显一些。布林线带宽放大状态的特征和功能 当一种新的市场趋势出现并将呈现非常强劲的态势时，价格的波动率会迅速放大，以至造成布林线上下轨线的初期运行方向是不同的。若市场出现的是强劲的上升趋势，那么，布林线的下轨带会一度快速下探，而当市场出现猛烈的下跌趋势 7 时，布林线的下轨带会一度快速下探，而当市场出现猛烈的下跌趋势时，布林线的上轨线则会一度反翘向上。如果布林线带宽突然开口放大，布林线的上下轨线又出现以上这种运行特征，那么，就可以判定布林线进入了放大状态。随后，市场的波动率也快速增大，但当波动率当大到一定极端高度时，就可能意味着旧的趋势即将结束，市场将进入整固状态或出现反转走势，此时，原有的趋势

41、不太可能持续。值得注意的是，放大状态结束后并不会发出人们通常所期望的那种趋势持续性信号。如果结合形态来分析，就可以的出这样的判断规则，即在放大状态结束后要么是整理形态，要么是反转形态，而不太可能出现持续性形态。因此，从投资操作的角度来讲，投资者应当进行反向操作才能获利。应当谨记的关键点 一(当市场的波动率降低到一定程度后，又回迅速放大，波动率会呈现周期性的循环特征。二(当市场的波动率持续放大到一定程度后，又回迅速减低。三(留心市场出现假突破现象，可耐心等待市场明确趋势变化时再采取行动。四(应该综合其他技术分析指标预测市场进行趋势。第六篇:布林线的使用方法(一)方法一:利用波动率异动分析市场趋势

42、 第一种方法也称挤出法，主要是利用波动的周期变化特征来预测波动率的高点和低点。也许,能最好地使用布林线工具的就是波动率异动分析体系主要是采用一系列的高点和低点的平均值,并将其上下移动一定的幅度。随着时间的推移，均值上下移动的区间成为其中最为重要的因素.虽然我们无法真正了解波动率何时会发出信号，但是经过观察总结后，我们看到，一旦平均线,布林线和包络线等同时靠拢收紧之时，波动率体系就发出了突破信号(breakout signals)。在采用敏感性较高的波动率突破分析体系时，我们常常以设定一定的布林线带宽作为假设前提，然后来观察突破何时发生。有两种情况下会对此方法的运用造成障碍。其一，平行型布林线。

43、其二，假突破。阻碍方法一成功运用的两一最主要的问题是假突破(head fake),我们在前面的章节中也已经讨论过。假突破是从曲棍球术语中引申过来，但是现在已在许多场合中都广泛使用大。在议论大级别的上升趋势形成前，价格出现了一次快速的下探动作。这种带有诱空性质的行为就是假突破，表面上是向下突破，实际上却是诱空，震出空头手中的筹码。与此同时，布林线同样也是这样表现的，此时布林线的下轨线突破向下张开。像是要向下运动，但实际上随即就是调头向上，颇有点声东击西的味道在其中。当你看到布林线呈现出这种现象时，你就应当注意是否真的出现了向下突破的信号。关于假突破现象，在价格走势是否出现假突破时，就要运用到布林

44、线中的挤压效应来进行观察分析。一般情况下，当布林线处于挤压状态时，你就要密切关注其是否会发生突然的假突破现象。因为，在挤压状态下，市场走势力了经常会突然产生方向的变化。对于一些不愿意冒险在假突破出现时就进行交易的人来说，最简单的方法就是耐心等挤压效应出现，等待市场出现较为明显的转势信号，再采取行动。还要注意的是，设定合理的布林线带宽也是运用好突破分析体系的重要前提之一，如果带宽设定得不恰当，也影响此方法体系的有效运用。前面我们一直强调其他技术分析指标与布林线配合使用具有较强的威力。实际上，在运用突破分析体系时，其他重要的分析指标的运用同样很重要，如果能同时结合其他一些指标，如 MACD、离散量

45、指标等，我们会得到许多有益的提示信息。关于波动率突破分析体系的参数 波动率分析体系的参数设定是基于布林线的挤压状态而来的。其标准布林线的参数主要是:20 天均线和正负 2 的标准差。如果要使布林线收紧一点的话，那么，均线可设为 5 日均线，标准差设为 1.5。总之，方法一是主要通过布林线的挤压状态来判定市场何时会突然出现突破走势。在方法一中，不仅要学会善于识别假突破，还要善于将其与各种技术分析指标结合起来，印证分析结论。应当谨记的关键点 一(在方法一中最关键的是对布林线挤压效应的理解和运用。8 二(波动率突然放大，意味着市场将会转势。三(当心假突破现象。四(参考 MACD、成交量指标所发出的方

46、向性提示信号。五(根据自己的需要调整分析参数。第六篇:布林线的使用方法(二)方法二:对趋势进行跟踪分析 主要是讲如何根据价格与指标间的强弱关系预测市场趋势的形成和如何对趋势进行跟踪分析。其判断依据就是看价格走势的转强是否得到了技术分析指标的印证。如果价格逐步上移至布林线的上轨附近，分析指标同时呼应转强，那么，就可以判断上升趋势即将形成。在上升趋势形成前，价格形态与指标形态间均发出了强烈的信号特征。反之，如果价格逐步向下移至布林线下轨附近，分析指标同时由强转弱，那么，就可以判断下跌趋势即将形成。从本质上来讲，方法二只不过是方法一的另一种形式，都是讲述如何分析市场运行趋势及特征，只不过是方式不同而

47、已。方法一主要是根据布林收敛和放大状态进行分析，而方法二则主要采用 MFI 指标。进行趋势跟踪分析时，同样也能窥测到方法一中所探测到的诸多信号。在进行趋势跟踪分析时，我们通常采用两种指标，即 b%和 MFI。我们已讲过，所谓 B%，主要是显示当前价格在布林线中所处的位置。B%=1时，表示价格正处于布林线上轨区;当 B%=0 时，表示价格正处于布林线的下轨区。因此，当 B5=0.8 时，则表明目前价格在从下轨线上行至上轨线过程中，已走完了80%路程。MFI 指标值在 0100 间变动，当 MFI 值达到 80 时，表示市场处于强势;当 MFI 值下降至 20 时，则表明市场处于弱势。MFI 指标

48、的运用方法与 RSI 指标的运用方法大同小异。可见，方法二就是将价格强势与指标强势结合起来，预测价格下一步能否继续再创新高;或者是将价格弱势与指标弱势结合起来，预测价格是否会进一步创新低。将 b%与 MFI 指标组合起来进行分析判断时一般的运用规则是:当 b%大于 0.8，MFI(10)同时大于 80 时，则显示的是买入信号。总之，方法二讲述的趋势跟踪法主要内涵是指以价格强势结合只强势来判断价格是否进一步再创新高;以价格弱势结 合指标弱势来判断价格是否进一步创新低。在方法二中，关于分析指标参数的设定很关键。布林线参数的设定:在这里，我们采用的最基本的布林线参数，通常是时间参数为 20 日，标准

49、差为正负 2 的布林线。MFI 的参数设定:这里，我们遵循传统的参数设定原则，即指标的计算期参数长度取布林线计算期长度的一半。这里从周期分析法中发展而来的。实践表明，将计算期参数的长度设为布林线设为布林线时间参数长度的一半，对分析研究很有效。实际上，在方法二的使用中，许多参数可以根据实际需要灵活设定。这些参数可以因你的交易品种和交易体系的不同而不同。在进行趋势分析时，最可能出现的就是滞后效应，即当你确认上升趋势形成时，此趋势可能已经展开。为了避免滞后效应的影响，建议在首次回档完成后立即介入。方法二还可以用来预警。在这个方法里非常强调理性分析的重要性。理性分析是基本面分析和技术面分析的有机结合。

50、这样，能有效地提高我们在投资中的分析效率。应当谨记的关键点 一(方法二是布林线和量价指标 FMI 的综合分析，在市场趋势分析中建议买强卖弱。二(当 b%,0.8 和 MFI,80 时，买入。三(当 b%,0.2 和 MFI,20 时，卖出。四(使用抛物线止损法，对有耐心做中线投资的人而言，止损位参数可设置得远一些。五(建议先熟悉方法一，两种方法都可提供诸多信号。六(根据自身情况调整各类变量的设定。七(建议运用理性分析方法。9 第六篇:布林线的使用方法(三)方法三:如何识别趋势反转 主要是讲述如何通过指标分析与布林线的对比分析来预测市场趋势的反转。一(采用布林线与指标对比分析预测趋势反转 我们已