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1、互联网金融概论互联网金融概论主编：郭福春主编：郭福春陶再平陶再平教师：教师：电话：电话：教材介教材介绍本教材是高校互联网金融的专业教本教材是高校互联网金融的专业教材，全书共分为八章：材，全书共分为八章：第一章第一章 互联网金融概论互联网金融概论 第二章第二章 互联网金融支付互联网金融支付第三章第三章 互联网金融销售模式互联网金融销售模式 第四章第四章 P2PP2P网络借贷网络借贷第五章第五章 众筹融资众筹融资 第六章第六章 互联网金融发展的风险互联网金融发展的风险第七章第七章 互联网金融监管互联网金融监管 第八章第八章 互联网金融发展的机遇和挑互联网金融发展的机遇和挑战战2教学安排教学安排课时
2、：该课程的周课时为课时：该课程的周课时为4 4，总课时为，总课时为4848，总，总评成绩评成绩:3:3分分教学理念：不只教你知识和技能教学理念：不只教你知识和技能,更教你更教你怎么怎么学知识长技能学知识长技能。学习知识的关键，不在于。学习知识的关键，不在于“学学什么什么”，而在于，而在于“怎么学怎么学”学习的方法和过学习的方法和过程，有时真的很不一样。程，有时真的很不一样。由于互联网金融变化太快，所以在学习本教材由于互联网金融变化太快，所以在学习本教材的同时，我们紧跟这个行业的发展情况，及时的同时，我们紧跟这个行业的发展情况，及时掌握最新最前沿的动态，教大家运用所学到知掌握最新最前沿的动态，教
3、大家运用所学到知识进行实操演练，兼职互联网金融工作。识进行实操演练，兼职互联网金融工作。我们还给同学一些可以实操的金融产品，有兴我们还给同学一些可以实操的金融产品，有兴趣的同学可以尝试一下，让同学们学到真正实趣的同学可以尝试一下，让同学们学到真正实用的东西。用的东西。考核方式是考查，课总评成绩考核方式是考查，课总评成绩=期末考试成绩期末考试成绩60%+60%+平时成绩平时成绩40%40%（出勤出勤40%40%、课堂表现、课堂表现20%20%、平时作业平时作业30%30%、借阅图书、借阅图书10%10%）3互联网金融概论互联网金融概论第一章第一章互联网金融概述互联网金融概述4第一章的主要内容第一
4、章的主要内容 1.11.1互联网时代的金融发展互联网时代的金融发展 1.2 1.2 互联网互联网金金融融与金融互与金融互联网网 1.3 1.3 互联网互联网金金融的产生与发展融的产生与发展 1.4 1.4 互联网互联网金金融的融的主要主要模式模式5本章学本章学习目目标掌握掌握互联网金融的概念互联网金融的概念和模和模式；式；理解理解互联网金互联网金融融与金融互与金融互联网网的的区区别了解了解国内以及国外互联网金融的发展状国内以及国外互联网金融的发展状况况6案例案例导读 互互联网与金融网与金融结合，合，带来了什来了什么？么？淘宝店主：余林，经营汽车淘宝店主：余林，经营汽车机油，五皇冠店铺，销售额机
5、油，五皇冠店铺，销售额高达高达200200万元，曾向银行贷万元，曾向银行贷过款过款,但是因为没有抵押就但是因为没有抵押就没贷成。后来能够申请到阿没贷成。后来能够申请到阿里贷款里贷款,他他感感到到挺惊讶！挺惊讶！阿里小微贷款阿里小微贷款,向淘宝、天猫小微电商提供的小向淘宝、天猫小微电商提供的小额贷款。贷款分为订单贷款和信用贷款两种额贷款。贷款分为订单贷款和信用贷款两种,贷贷款最高额度款最高额度100100万元万元,订单贷周期订单贷周期3030天天 ，信用贷信用贷周期周期6 6个月。个月。7案例案例导读企业的情况在阿里的数据库里一清二楚，只要企业的情况在阿里的数据库里一清二楚，只要网店有真实的订单
6、网店有真实的订单,小微金融就可以贷款。经小微金融就可以贷款。经营状况好的网店营状况好的网店,还可以凭借自己的信用获得还可以凭借自己的信用获得信用贷。比起传统银行一家一家地调查企业、信用贷。比起传统银行一家一家地调查企业、一笔一笔地进行审核一笔一笔地进行审核,网络金融成本和风险明网络金融成本和风险明显降低显降低,效率则大大提高效率则大大提高京东商城、苏宁电器等电商也借助交易平台、京东商城、苏宁电器等电商也借助交易平台、交易数据交易数据,纷纷进入小额贷款领域纷纷进入小额贷款领域,布局金融布局金融平台业务平台业务81.1 互联网时代的金融发展互联网技术被公认为是继农业革命和工业革命互联网技术被公认为
7、是继农业革命和工业革命之后的之后的“第三次革命第三次革命”。互联网不但极大地改变了人类的信息传播方式互联网不但极大地改变了人类的信息传播方式 ,而且正在深刻改变着人类的生产和生活方式而且正在深刻改变着人类的生产和生活方式,它的普及和发展是一场前所未有的深刻的社会它的普及和发展是一场前所未有的深刻的社会变革。变革。当前当前,互联网已经渗透到经济社会的各个领域互联网已经渗透到经济社会的各个领域,成为经济发展和社会运行的基本要素成为经济发展和社会运行的基本要素,并与传并与传统产业日益融合。统产业日益融合。9如果银行不改变，我们就改变银行 2008 2008年末年末余额宝余额宝还远没有还远没有诞生之诞
8、生之前，马云就曾放出豪言前，马云就曾放出豪言“银行不改变，银行不改变，那我们就来改变银行那我们就来改变银行”20132013年年6 6月月5 5日日，支付宝联合天弘，支付宝联合天弘基金宣布推出基金宣布推出“余额宝余额宝”，6 6月月1313日日“悄然悄然”上线。上线。自上线之日到自上线之日到6 6月底月底时，余额宝的用户就已突破时，余额宝的用户就已突破250250万，万，规模达规模达6666亿元亿元。到去年底已拥有到去年底已拥有3.3.25 25 亿的存量客户。截至亿的存量客户。截至今年今年6 6月底，月底，其规模已达到了其规模已达到了1.43 1.43 万亿元，超过万亿元，超过招行去年底的个
9、人全部存款余额招行去年底的个人全部存款余额。（阿里副总裁（阿里副总裁-蔡崇信蔡崇信耶鲁经济学博士）耶鲁经济学博士）10 互联网金融的范畴互联网金融的范畴一、一、互联网金融定义互联网金融定义 互联网金融是一个互联网金融是一个谱谱系系概念，涵盖因为互联网概念，涵盖因为互联网技术和互联网精神的影响，技术和互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组之间的所有金融交易和组织形式。织形式。这一概念是由这一概念是由谢平谢平于于2
10、0122012年年8 8月正式提出来的，月正式提出来的，这也是被普遍认同的这也是被普遍认同的比较比较权威的一种说法。但是，权威的一种说法。但是，目前业界和学术界对其尚目前业界和学术界对其尚无统一的定义。无统一的定义。11一、互一、互联网金融定网金融定义 广义而言广义而言 ,凡是能够充分利用互联网技术开展金融业务的金融活凡是能够充分利用互联网技术开展金融业务的金融活动基本上都可以称之为互联网金融。动基本上都可以称之为互联网金融。狭义而言狭义而言,互联网金融是指通过互联网技术和移动通信技术等互联网金融是指通过互联网技术和移动通信技术等手段手段,实现融资、支付和信息中介等功能的一种新实现融资、支付和
11、信息中介等功能的一种新兴的金融服务模式。兴的金融服务模式。业界习惯业界习惯谢平给出的定义谢平给出的定义12互互联网技网技术互联网技术互联网技术Internet Internet Technology Technology 指在计算机技术的基础上开发建指在计算机技术的基础上开发建立立的一种信息技术，的一种信息技术，简称简称ITIT 三部分组成三部分组成第一层是硬件，主机和网络通信第一层是硬件，主机和网络通信设备；设备；第二层是指软件，包括搜集、储第二层是指软件，包括搜集、储存存各种软件；各种软件；第三层是指应用，互联网技术的第三层是指应用，互联网技术的普遍应用，是进入信息社会的标普遍应用，是进入
12、信息社会的标志。志。技术名词：数据技术名词：数据(Data)(Data)、信息、信息=(Information)=(Information)=数据数据+意义，意义，智能智能(Intelligence)=(Intelligence)=信息信息+理解理解(understanding)(understanding)推理推理(reasoning)(reasoning)，知识，知识(Knowledge)(Knowledge)=解决问题的技能解决问题的技能(skill)(skill)13互互联网精神：网精神：开放、平等、协作、分享 它是互联网生命力之所在，也是新经济能否发展的命脉，它是互联网生命力之所在，
13、也是新经济能否发展的命脉，是其发展的关键。是其发展的关键。1969 1969年年ARPAARPA建立了建立了ARPANETARPANET网开始，互联网已经有了五十网开始，互联网已经有了五十多年，今天网络已经开始对整个经济体系产生影响。多年，今天网络已经开始对整个经济体系产生影响。开放开放，互联网无时无刻无处不在，互联网无时无刻无处不在，2424小时不停的传递信小时不停的传递信息；息；平等平等，“网络面前人人平等网络面前人人平等”没有人知道你是谁，没有人知道你是谁，在互联网的世界里都是网友，不管你有什么需要，不管在互联网的世界里都是网友，不管你有什么需要，不管你遇到什么困难，在这里都会找到属于你
14、自己的一片空你遇到什么困难，在这里都会找到属于你自己的一片空间。间。协作，协作，既是信息的接收者，也是信息的传播者，每既是信息的接收者，也是信息的传播者，每个人都是互联网中的一个神经元，互联网世界就是一个个人都是互联网中的一个神经元，互联网世界就是一个兴趣激发，协作互动的世界。互联网的兴趣激发，协作互动的世界。互联网的分享分享精神是互联精神是互联网发展的原动力网发展的原动力14瓦尔拉斯一般均衡：瓦尔拉斯一般均衡：15第1章瓦尔拉斯一般均衡瓦尔拉斯一般均衡是指在一系列理想化的假设下，完全竞争市场会达到均衡状态，此时所有商品的供给和需求正好相等，资源配置达到帕累托最优。瓦尔拉斯Walras是法裔瑞
15、士经济学家，1874年瓦尔拉斯建立了被后人称为瓦尔拉斯一般均衡的理论。他认为每个生产者和消费者都是市场价格的接受者。完全竞争的均衡结果是每种产品的价格等于要素成本即生产费用。用瓦尔拉斯一般均衡来理解，随着互联网金融的发展，金融中介和市场都不存在，货币也可有可无151.1.2 1.1.2 互联网金融的特点互联网金融的特点第1章互联互联网金网金融的融的特点特点基于大数据的运基于大数据的运用用具有普惠金融属性具有普惠金融属性服务更加高效便捷服务更加高效便捷金融服务低成本化金融服务低成本化16基于大数据的运用 金融业是一个与信息服务高度相关的行业金融业是一个与信息服务高度相关的行业,而而数据一直是信息
16、时代的象征。金融业一方面是大数据数据一直是信息时代的象征。金融业一方面是大数据的重要产生者的重要产生者,同时也高度依赖信息技术。同时也高度依赖信息技术。在互联网金融环境中数据作为金融的核心资产在互联网金融环境中数据作为金融的核心资产 ,将撼动传统客户关系和抵质押品在金融业务中的地将撼动传统客户关系和抵质押品在金融业务中的地位。位。互联网金融以大数据、云计算互联网金融以大数据、云计算 、社交网、社交网络和搜索引擎为基础络和搜索引擎为基础,挖掘客户信息并管理信用风险挖掘客户信息并管理信用风险,并运用搜索引擎对信息进行组织、排序和检索通过云并运用搜索引擎对信息进行组织、排序和检索通过云计算进行处理计
17、算进行处理,以有针对性地满足用户在信息挖掘和以有针对性地满足用户在信息挖掘和信用风险管理上的需求。信用风险管理上的需求。特点（一）特点（一）基于大数据的运用17具有普惠金融属性 传统金融机构把精力放在传统金融机构把精力放在“二八定律二八定律”中中20%20%高价高价值客户上，值客户上，互联网金融则更注意发展互联网金融则更注意发展80%80%的长尾小微客户，的长尾小微客户，主要以小薇客户和个体户为主，覆盖了部分传统金主要以小薇客户和个体户为主，覆盖了部分传统金融的服务盲区。客户基础更为广泛。融的服务盲区。客户基础更为广泛。小微客户的金融需求及小额又个性化，在传统小微客户的金融需求及小额又个性化，
18、在传统金融体系中往往得不到满足，而互联网金融在服务金融体系中往往得不到满足，而互联网金融在服务小微客户方面却有着先天的优势，可以高效地解决小微客户方面却有着先天的优势，可以高效地解决用户的个性化需求，提高资源的配置效率，让更广用户的个性化需求，提高资源的配置效率，让更广泛的人群有机会通过互联网金融享受到种类更多、泛的人群有机会通过互联网金融享受到种类更多、更优质的金融服务。更优质的金融服务。特点（二）特点（二）具有普惠金融属性具有普惠金融属性18服务更加高效便捷 互联网的普及，尤其是移动互联网技术的广互联网的普及，尤其是移动互联网技术的广互联网的普及，尤其是移动互联网技术的广互联网的普及，尤其
19、是移动互联网技术的广泛运用，互联网金融突破了时间和地域的限制泛运用，互联网金融突破了时间和地域的限制泛运用，互联网金融突破了时间和地域的限制泛运用，互联网金融突破了时间和地域的限制 ,将金融服务延伸到互联网所能覆盖到的地区将金融服务延伸到互联网所能覆盖到的地区将金融服务延伸到互联网所能覆盖到的地区将金融服务延伸到互联网所能覆盖到的地区,使得金融产品的交易可以随时随地进行。使得金融产品的交易可以随时随地进行。使得金融产品的交易可以随时随地进行。使得金融产品的交易可以随时随地进行。同时依托大数据分析技术的发展同时依托大数据分析技术的发展同时依托大数据分析技术的发展同时依托大数据分析技术的发展 ，利
20、用，利用，利用，利用计算机对业务进行批量化、快速的处理，能够计算机对业务进行批量化、快速的处理，能够计算机对业务进行批量化、快速的处理，能够计算机对业务进行批量化、快速的处理，能够以点对点直接交易为基础进行金融资源的配置，以点对点直接交易为基础进行金融资源的配置，以点对点直接交易为基础进行金融资源的配置，以点对点直接交易为基础进行金融资源的配置，资金和金融产品的供需信息在网络上发布并匹资金和金融产品的供需信息在网络上发布并匹资金和金融产品的供需信息在网络上发布并匹资金和金融产品的供需信息在网络上发布并匹配，供需双方可以直接联系和达成交易，为客配，供需双方可以直接联系和达成交易，为客配，供需双方
21、可以直接联系和达成交易，为客配，供需双方可以直接联系和达成交易，为客户提供便捷高效的金融服务。户提供便捷高效的金融服务。户提供便捷高效的金融服务。户提供便捷高效的金融服务。特点（三）特点（三）服务更服务更加高效便捷加高效便捷19金融服务低成本互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交网络等形成的庞大数据库和数据挖掘技术网络等形成的庞大数据库和数据挖掘技术网络等形成的庞大数据库和数据挖掘技术网络等形成的庞大数据库和数据挖掘技术,使使使使资金的供求双方可以通过网络平台自行完成信资金
22、的供求双方可以通过网络平台自行完成信资金的供求双方可以通过网络平台自行完成信资金的供求双方可以通过网络平台自行完成信息的甄别、匹配、定价和交易。息的甄别、匹配、定价和交易。息的甄别、匹配、定价和交易。息的甄别、匹配、定价和交易。一是无须设立众多的分支机构和雇用大量人员，一是无须设立众多的分支机构和雇用大量人员，一是无须设立众多的分支机构和雇用大量人员，一是无须设立众多的分支机构和雇用大量人员，二二二二 是与传统的贷前调查、贷时审查和贷后检是与传统的贷前调查、贷时审查和贷后检是与传统的贷前调查、贷时审查和贷后检是与传统的贷前调查、贷时审查和贷后检查，查，查，查，服务成本和交易成本都大大降低服务成
23、本和交易成本都大大降低服务成本和交易成本都大大降低服务成本和交易成本都大大降低特点（四）特点（四）金融服务金融服务低成本化低成本化201.1.3 互联网金融的发展概况 （一）国外互联网金融的发展概况：国外互联网金融是伴随着互（一）国外互联网金融的发展概况：国外互联网金融是伴随着互联网技术的出现及蓬勃发展应运而生的联网技术的出现及蓬勃发展应运而生的,2020世纪世纪9090代以后代以后,在发在发达国家和地区发展十分迅速。达国家和地区发展十分迅速。I9I99595年年1010月月1818日日,美国三家银行联美国三家银行联合互联网公司成立了合互联网公司成立了全球第一家没有任何分支机构的纯网络银行全球
24、第一家没有任何分支机构的纯网络银行美国第一安全网络银行美国第一安全网络银行 (S(Smrity First NetbsTOrk mrity First NetbsTOrk Ballk,SFNB),Ballk,SFNB),被视为互联网金融的雏形被视为互联网金融的雏形,而美国嘉信理财集团开而美国嘉信理财集团开始提供网上股票交易等业务则标志着互联网金融时代的开启。国始提供网上股票交易等业务则标志着互联网金融时代的开启。国外互联网金融的发展大致可以分为三个阶段。外互联网金融的发展大致可以分为三个阶段。21我国互联网金融是在国外互联网金融发展的基础逐渐被引人我国互联网金融是在国外互联网金融发展的基础逐渐
25、被引人中国的。虽然起步较晚中国的。虽然起步较晚,但是后来者居上，发展势头迅猛。但是后来者居上，发展势头迅猛。20142014年年1212月月1212日日微众银行微众银行开业开业，1 1月月4 4日李克强在深圳前海微日李克强在深圳前海微众银行敲下电脑回车键，卡车司机徐军拿到了众银行敲下电脑回车键，卡车司机徐军拿到了3.53.5万元贷款。万元贷款。这是微众银行作为这是微众银行作为国内首家开业的互联网民营银行国内首家开业的互联网民营银行完成的第完成的第一笔放贷业务。该银行既无营业网点，也无营业柜台，更无一笔放贷业务。该银行既无营业网点，也无营业柜台，更无需财产担保，而是需财产担保，而是通过人脸识别技
26、术和大数据信用评级发放通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款贷款。我国互联网金融的发展大致也可以分为三个阶段。我国互联网金融的发展大致也可以分为三个阶段。（二）国内互（二）国内互联网金融的网金融的发展概况展概况22我国我国互互联网金融的网金融的发展概况展概况20132013年是中国互联网金融发展的年是中国互联网金融发展的元年元年,呈呈“爆炸式爆炸式”增长态势增长态势各行各业纷纷涌入各行各业纷纷涌入 1 1、各种模式竞相发展、各种模式竞相发展2 2、各个层面的研究相继展开、各个层面的研究相继展开3 3、各级政府积极支持、各级政府积极支持4 4、各行各业的巨头纷纷涌入、各行各业的巨头纷纷涌入5
27、5、各类型的创业和投资兴起、各类型的创业和投资兴起231、各种模式、各种模式竞相相发展展以第三方支付、以第三方支付、P2PP2P网贷和众筹等为代表的互联网金融异网贷和众筹等为代表的互联网金融异军突起，各种模式竞相发展，迅速改变了我国金融业的面军突起，各种模式竞相发展，迅速改变了我国金融业的面貌。貌。第三方支付自第三方支付自20052005年在我国正式起。年在我国正式起。20122012年市场交易规模年市场交易规模为为12.912.9万亿元，过去万亿元，过去7 7年的年均增速达到年的年均增速达到111%111%。第三方支付已经成为支撑电子商务发展的重要基础，也日第三方支付已经成为支撑电子商务发展
28、的重要基础，也日渐成为互联网金融服务的主要模式之一。渐成为互联网金融服务的主要模式之一。P2PP2P网贷的发展在网贷的发展在2012-132012-13年则进入了爆发期，在全国各地年则进入了爆发期，在全国各地迅速扩张。迅速扩张。20162016年底数量突破年底数量突破5 5千多家千多家，到现在为止到现在为止正常正常运营平台数量运营平台数量2 2千多家千多家。互联网金融门户和大数据金融等新金融形态也不断涌现出互联网金融门户和大数据金融等新金融形态也不断涌现出来，并得到快速发展。来，并得到快速发展。242、各个、各个层面的研究相面的研究相继展展开开 2012 2012年年1212月，清华五道口金融
29、学院率先成立了月，清华五道口金融学院率先成立了清华大学互联网金融实验室；清华大学互联网金融实验室；20132013年年8 8月，由京东、当当月，由京东、当当网、拉卡拉和融网、拉卡拉和融360360等等3333家发起关村互联网金融行业协会；家发起关村互联网金融行业协会；中国互联网协会也成立互联网金融工作委员会。中国互联网协会也成立互联网金融工作委员会。一时间，与互联网金融相关的研究机构、行业组织、一时间，与互联网金融相关的研究机构、行业组织、自律组织等纷纷成立。关于互联网金融的课题研究、学自律组织等纷纷成立。关于互联网金融的课题研究、学术专著等更是层出不穷术专著等更是层出不穷,2013,2013
30、年年8 8月正式创刊月正式创刊互联网金互联网金融融杂志。杂志。围绕互联网金融的研讨会、交流会和培训会等更是数围绕互联网金融的研讨会、交流会和培训会等更是数不胜数。互联网金融的理论研究、行业组织的设立以及不胜数。互联网金融的理论研究、行业组织的设立以及研讨交流会议等的开展，在一定程度上对它的实践起到研讨交流会议等的开展，在一定程度上对它的实践起到了普及、宣传和引导的作用。了普及、宣传和引导的作用。253、各、各级政府政府积极支持极支持 面对热潮汹涌的互联网金融，各级政府面对热潮汹涌的互联网金融，各级政府陆续出台了相关政策以支持互联网金融的发陆续出台了相关政策以支持互联网金融的发展。展。北京、上海
31、、浙江、深圳市北京、上海、浙江、深圳市包括我们南包括我们南宁市，纷纷推出支持互联网金融相关企业各宁市，纷纷推出支持互联网金融相关企业各种鼓励政策；种鼓励政策；前海的金融创新已经上升为国家战略，在前海的金融创新已经上升为国家战略，在国家和地区相关政策的支持下，依托深圳前国家和地区相关政策的支持下，依托深圳前海金融资产交易所，吸引民生电商等新型金海金融资产交易所，吸引民生电商等新型金融电商和互联网金融企业的入驻。融电商和互联网金融企业的入驻。20132013年年8 8月，国务院办公厅发布了月，国务院办公厅发布了关于金融关于金融支持小微企业发展的实施意见支持小微企业发展的实施意见，要求充分，要求充分
32、利用互联网等新技术、新工具，不断创新网利用互联网等新技术、新工具，不断创新网络金融服务模式，这在政策层面对互联网金络金融服务模式，这在政策层面对互联网金融起到了积极的推动作用。融起到了积极的推动作用。264 4、各行各业的巨头纷纷涌入、各行各业的巨头纷纷涌入在互联网与金融不断融合趋势的冲击下，一时间，互联网金融在互联网与金融不断融合趋势的冲击下，一时间，互联网金融成为各行各业巨头们的新战场成为各行各业巨头们的新战场在金融机构方面，以建行、交行和工行等为代表的传统金融巨在金融机构方面，以建行、交行和工行等为代表的传统金融巨头以电商平台为渠道加大了对互联网新技术的使用效率，加速头以电商平台为渠道加
33、大了对互联网新技术的使用效率，加速信息化金融机构的布局。信息化金融机构的布局。在互联网公司方面，阿里巴巴在在互联网公司方面，阿里巴巴在20122012年就确定了年就确定了“平台、金融、平台、金融、数据数据”为集团未来的三大发展战略，其在金融领域全面布局，为集团未来的三大发展战略，其在金融领域全面布局，而搜狐、腾讯、京东和百度等其他互联网巨头也纷纷介入互联而搜狐、腾讯、京东和百度等其他互联网巨头也纷纷介入互联网金融。网金融。在产业巨头方面，随着民营银行的逐步放开，腾讯、百业源、在产业巨头方面，随着民营银行的逐步放开，腾讯、百业源、立业集团发起的深圳前海微众银行，正泰、华峰氨纶发起的温立业集团发起
34、的深圳前海微众银行，正泰、华峰氨纶发起的温州民商银行和以津华北集团、麦购集团发起天津金城银行州民商银行和以津华北集团、麦购集团发起天津金城银行此外，美的集团、红豆集团和格力电器等各行各业的巨头们对此外，美的集团、红豆集团和格力电器等各行各业的巨头们对民营银行的牌照也是虎视眈眈。民营银行的牌照也是虎视眈眈。275 5、各种类型的创业和投资兴起、各种类型的创业和投资兴起 互联网金融的美好前景点燃了人们特别是年轻人的创业热情，互联网金融的美好前景点燃了人们特别是年轻人的创业热情，也吸引了越来越多的投资者进入这一领域。一方面，各种政策监也吸引了越来越多的投资者进入这一领域。一方面，各种政策监管的风险、
35、金融机构及互联网巨头的强势出击以及来自各方面的管的风险、金融机构及互联网巨头的强势出击以及来自各方面的不确定性等障碍并没有挡住互联网金融创业者的步伐。不确定性等障碍并没有挡住互联网金融创业者的步伐。另一方面，金融业作为目前规模最大、利润水平最高的产业另一方面，金融业作为目前规模最大、利润水平最高的产业，得到了，得到了PEPE（私募股权投资）和（私募股权投资）和VCVC（风险投资）的极大青睐，相（风险投资）的极大青睐，相关投资者纷纷涌入互联网金融领域，支持创业者和创业企业的发关投资者纷纷涌入互联网金融领域，支持创业者和创业企业的发展。展。根据不完全统计了根据不完全统计了20102010年以来的投
36、融资事件，互联网金融领域发年以来的投融资事件，互联网金融领域发生了生了5858起投资事件，占比达起投资事件，占比达24%24%。在投资分布上，信贷服务和支付服务占比最高，合计占比达在投资分布上，信贷服务和支付服务占比最高，合计占比达52%52%，在投资金额上，互联网金融相比其他行业的融资金额要高。，在投资金额上，互联网金融相比其他行业的融资金额要高。互联网金融的发展吸引了互联网金融的发展吸引了PEPE和和VCVC的参与，同时，的参与，同时，PEPE和和VCVC的涌入又的涌入又进一步推动了互联网金融的发展。进一步推动了互联网金融的发展。2829互联网金融概论互联网金融概论第一章第一章1.2 1.
37、2 互联网金融与金融互联网互联网金融与金融互联网30金融行金融行业需要需要搅局者局者（2013-06-21 09:562013-06-21 09:56作者：马云作者：马云 来源人民日报）来源人民日报）风险永远存在风险永远存在,但是我们必须用创新的方法解决风险但是我们必须用创新的方法解决风险,永远永远不要忘记不要忘记,我们的目的是解决生活问题、商业问题和商贸问题。我们的目的是解决生活问题、商业问题和商贸问题。我跟很多人一样以前抱怨很多我跟很多人一样以前抱怨很多,说金融这不对那不对说金融这不对那不对,后来后来了解多了发现，人家也没办法了解多了发现，人家也没办法 未来金融有两大机会，一个是未来金融有
38、两大机会，一个是金融互联网金融互联网，金融行业走向，金融行业走向互联网；第二个是互联网；第二个是互联网金融互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。需要那些外行的人进来进行变革。我们很难改变历史，但我们可以改变未来。今天做准备，我们很难改变历史，但我们可以改变未来。今天做准备，1010年以后才有机会。我们今天引进开放，可能会有问题，但是年以后才有机会。我们今天引进开放，可能会有问题，但是今天的问题就会变成今天的问题就会变成1010年以
39、后的成绩。年以后的成绩。31 马云：金融行业需要搅局者马云马云这篇这篇文章有文章有800800多字多字，其，其核心的内容是：核心的内容是：1 1、现代的、现代的金金融系统有铜墙铁壁，民营资本难以进入：融系统有铜墙铁壁，民营资本难以进入：2 2、现有的金融体系不足以支撑未来、现有的金融体系不足以支撑未来1010年中国经济的成长：年中国经济的成长：3 3、现有的金融只服务了、现有的金融只服务了20%20%的客户，还有的客户，还有80%80%的客户需要金的客户需要金融机构服务：融机构服务：4 4、谁来服务、谁来服务80%80%的客户？外来者，金融系统需要向外来者的客户？外来者，金融系统需要向外来者开
40、放：开放：5 5、外来者搅局金融业，才能促进经济的繁荣、外来者搅局金融业，才能促进经济的繁荣321.2.1 互联网金融含义 1.2.2 金融互联网含义谢平将其定义为：谢平将其定义为：受互联网技术、受互联网技术、互联网精神的影互联网精神的影响，从传统银行、响，从传统银行、证券、保险、交证券、保险、交易所等金融中介易所等金融中介和市场，到无中和市场，到无中介瓦尔拉斯一般介瓦尔拉斯一般均衡之间的所有均衡之间的所有金融交易和组织金融交易和组织形式。（形式。（P8P8）互联网金融互联网金融：是：是金金融产品如何利用融产品如何利用互联网技术实现互联网技术实现整合、重塑的过整合、重塑的过程，是程，是产品维度
41、产品维度的的问题问题金融互联网含义：金融互联网含义：金融互联网一般金融互联网一般是指传统金融机是指传统金融机构利用计算机系构利用计算机系统，电子渠道建统，电子渠道建立的新型金融服立的新型金融服务模式，包括电务模式，包括电话银行、网上银话银行、网上银行行金融互联网：从金融互联网：从金融机构、金融金融机构、金融活动被互联网技活动被互联网技术改造的角度术改造的角度出出发发，是，是技术维度技术维度的问题的问题33两种金融模式的比较比较项比较项互联网金融互联网金融金融互联网金融互联网发展理念及思维发展理念及思维方式方式互联网理念、互联网思维方互联网理念、互联网思维方式式传统理念、传统思维方式传统理念、传
42、统思维方式管理方式与组织管理方式与组织架构架构现代管理方式、相对独立、现代管理方式、相对独立、多变多变传统管理方式、附属、相对传统管理方式、附属、相对稳定稳定导向与出发点导向与出发点客户需求客户需求自我、赢利自我、赢利客户群与体验客户群与体验开放、年轻的客户；便捷、开放、年轻的客户；便捷、互动互动稳健、保守的客户；繁琐、稳健、保守的客户；繁琐、单向单向交易金额与频率交易金额与频率金额小、频率高金额小、频率高金额大、频率低金额大、频率低交易价格策略交易价格策略免费、低价免费、低价相对高价相对高价信息差异性信息差异性对称、透明，去中介化对称、透明，去中介化不对称、不透明、中介化不对称、不透明、中介
43、化新技术运用新技术运用快快慢慢安全性安全性相对弱相对弱相对强相对强监管体系监管体系相对薄弱，亟待完善相对薄弱，亟待完善相对成熟、完善相对成熟、完善341.2.3 两种金融模式的比较金融互联网模式金融互联网模式互联网金融模式互联网金融模式3536第1章1.2.3 1.2.3 两种金融模式的比较：两种金融模式的比较：（一）（一）发展理念及思维方式的不同发展理念及思维方式的不同两者的差异首先体现在其发展理念和思维方式上，两者的差异首先体现在其发展理念和思维方式上，互联网金融的理念及思维更为开放、平等、分享与互联网金融的理念及思维更为开放、平等、分享与包容包容具有互联网精神具有互联网精神金融互联网往往
44、是将金融产品或服务搬上互联网金融互联网往往是将金融产品或服务搬上互联网（二）管理方式不同（二）管理方式不同传统管理方式主要是将具有创造性的、有主见的人传统管理方式主要是将具有创造性的、有主见的人们置于一个标准化的、规范化的体系内，来发展互们置于一个标准化的、规范化的体系内，来发展互联网金融这样的创新模式，联网金融这样的创新模式，金融互联网模式更多地遵循了现有的管理方式，而金融互联网模式更多地遵循了现有的管理方式，而互联网金融则更接近于创新管理方式互联网金融则更接近于创新管理方式。3637第1章（三）三）出发点不同出发点不同互联网金融模式主要以客户需求为导向，互联网金融模式主要以客户需求为导向，
45、出发点是出发点是去实现和挖掘客户的潜在需求去实现和挖掘客户的潜在需求金融互联网模式则主要以自我和赢利为导向，出发金融互联网模式则主要以自我和赢利为导向，出发点往往是将已有的金融产品或服务点往往是将已有的金融产品或服务“强塞强塞”给客户给客户。（四）客户群与客户体验不同（四）客户群与客户体验不同 互联网金融的客户群往往呈现出比较年轻、开放，互联网金融的客户群往往呈现出比较年轻、开放，并且愿意尝试新鲜事物，比较熟悉互联网。并且愿意尝试新鲜事物，比较熟悉互联网。金融互联网的客户群的年龄结构偏年长一些，因而金融互联网的客户群的年龄结构偏年长一些，因而相对稳健、保守相对稳健、保守客户体验：传统金融客户体
46、验：传统金融“繁琐、缓慢繁琐、缓慢”。金融互联网特别关注客户的体验，尽量简便。这也金融互联网特别关注客户的体验，尽量简便。这也是两者最本质的区别之一。是两者最本质的区别之一。3738第1章（五）交易金额与频率不同（五）交易金额与频率不同互联网金融客户单笔的交易金额往往较小，互联网金融客户单笔的交易金额往往较小，交易频率较高。预计未来客户在互联网金融交易频率较高。预计未来客户在互联网金融方面的交易金额及其在客户总体交易金额中方面的交易金额及其在客户总体交易金额中所占的比例会保持快速增长。所占的比例会保持快速增长。（六）价格策略不同（六）价格策略不同互联网金融往往会为客户提供免费的金融服互联网金融
47、往往会为客户提供免费的金融服务，或者提供的金融产品或服务的价格明显务，或者提供的金融产品或服务的价格明显低于金融互联网。低于金融互联网。3839第1章（七）（七）信息差异性信息差异性信息不对称方面通常存在较大的差异。信息不对称方面通常存在较大的差异。互联网金融模式却在一定程度上可以降低信息不对互联网金融模式却在一定程度上可以降低信息不对称，使融资方和投资方之间的分布变得更为对称。称，使融资方和投资方之间的分布变得更为对称。当然，互联网金融也并不能完全解决信息不对称问当然，互联网金融也并不能完全解决信息不对称问题，题，（八）新技术运用的不同（八）新技术运用的不同 互联网金融公司更愿意通过积极应用
48、新技术来改善互联网金融公司更愿意通过积极应用新技术来改善客户的体验，进而更好地满足客户需求。客户的体验，进而更好地满足客户需求。金融互联网模式对新技术更加谨慎，往往反应金融互联网模式对新技术更加谨慎，往往反应迟缓或被动。另外，金融互联网模式在营销方面更迟缓或被动。另外，金融互联网模式在营销方面更加倾向于依赖客户经理的服务，并不太关注新技术加倾向于依赖客户经理的服务，并不太关注新技术带来的体验。带来的体验。3940第1章（九）安全性及风险管理方式不同（九）安全性及风险管理方式不同 从安全性来看，金融互联网模式相对于互联网金从安全性来看，金融互联网模式相对于互联网金融模式而言相对更强一点。融模式而
49、言相对更强一点。在风险应对方面，互联网金融直面这个在风险应对方面，互联网金融直面这个“不不完美世界完美世界”，运用新技术、新方法来管理风险，运用新技术、新方法来管理风险，同时通过引进商业保险等方法来保障客户的利益。同时通过引进商业保险等方法来保障客户的利益。在管理风险方面，互联网金融还追求良好的在管理风险方面，互联网金融还追求良好的客户体验，保障高效率的客服服务；而金融互联客户体验，保障高效率的客服服务；而金融互联网模式则追求所谓的网模式则追求所谓的“绝对安全绝对安全”，通过设计各，通过设计各种繁琐的操作流程和环节来实现对客户的安全保种繁琐的操作流程和环节来实现对客户的安全保障，其本质上是完全
50、牺牲了客户的体验和服务效障，其本质上是完全牺牲了客户的体验和服务效率。率。40（十）监管体系不同（这是本教材原先的说法，现在的情况已经变化）（这是本教材原先的说法，现在的情况已经变化）2015 2015年是互联网金融监管的分界点：年是互联网金融监管的分界点：1515年之前，互联网年之前，互联网金融发展的步伐很快，金融发展的步伐很快，监管监管未跟上；未跟上；1515年年之后，尤其是之后，尤其是 e e租租宝事件出现宝事件出现之后，监管之后，监管问题引起高度重视。问题引起高度重视。在今年全国金融会议上，习近平总书记关于互联网金融直在今年全国金融会议上，习近平总书记关于互联网金融直接的表述是接的表述