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1、 汇率市场日评汇率市场日评（2011 年年 2 月月 14 日）日）纽约汇市周五，美元全线上扬，受令人鼓舞的美国经济数据以及埃及局势不确定因素引发的部分避险买盘提振，欧元/美元则受到打压，跌破 1.35 关口。周五纽约时段美元指数先抑后扬，潜在的风险厌恶情绪和美国数据良好令美元走势保持坚挺。早前埃及总统穆巴拉克拒绝下台的消息一度令埃及局势升级，美元作为避险货币受支持，升至近三周高位。不过，穆巴拉克很快宣布辞职，持续近三周的市场紧张情绪迅速得到缓和，美股低开后受提振转为全面小幅上扬，欧洲股市亦收高，市场情绪改善，打压美元的避险买盘，欧元、澳元等风险货币兑美元自早盘录得的日内低位反弹。但盘中美元受
2、基本面支持重拾涨势，风险货币兑美元反弹再次回吐。纽约时段公布的美国 12 月贸易帐赤字录得 405.8 亿美元，基本符合预期的 405 亿赤字；另外，美国 2 月密歇根大学消费者信心指数初值自 74.2 升至 8 个月高位 75.1，略高于预期的 75，显示市场对美国经济强劲的信心增强，为美元提供潜在支持。美元指数除受基本面支持外，来自国际的利空消息也有望继续凸显美元的避险魅力。尽管埃及局势因总统下台暂得稳定，但埃及的政权更替以及经济复苏仍存在诸多不确定性。此外，日内欧元区国家主权 CDS 费率再次上升，再次引发市场对欧洲问题的关注。下周三葡萄牙将回购 4 月和 6 月到期的政府债券，并将于当
3、天拍卖总额 7.5 亿-10 亿欧元的 12 个月期国债，在这之前，欧元/美元不排除继续承压的可能，其他主要风险货币短期内也可能继续受到美元潜在上行趋势以及各自国内利空因素影响维持在低位。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新数据显示，2月 8 日当周投机者增持美元空头头寸至 2010 年 10 月以来新高，欧金融市场部 市场研究中心 屈颖爽 金融市场部 市场研究中心 屈颖爽 Tel：010-58560666-9655 E-mail： 全球外汇市场报价全球外汇市场报价 币种 今日 收盘价 当日 涨跌 今年以来涨跌 美元指数 78.46 0.27%-0.84%欧元/美元 1.3554-
4、0.36%1.44%英镑/美元 1.6007-0.57%3.34%美元/日元 83.43 0.24%2.07%澳元/美元 1.0021-0.23%-1.45%元净多头头寸减少 14%至 34,734 手，约为 59 亿美元。图图 1：CFTC 美元非商业头寸持仓变化 美元非商业头寸持仓变化 CFTC美元持仓情况-10000-500005000100001500020000250003000035000400002010-8-32010-9-72010-10-122010-11-162010-12-212011-1-25多头空头净头寸数据来源：Bloomberg 图图 2：CME 欧元非商业头寸
5、持仓变化 欧元非商业头寸持仓变化 CME欧元持仓情况-60000-40000-200000200004000060000800001000002010-8-32010-9-72010-10-122010-11-162010-12-212011-1-25多头空头净头寸数据来源：Bloomberg 纽约汇市周五尾盘，美元指数升 0.3%，报 78.460。欧元兑美元跌 0.4%，报 1.3554 美元。英镑兑美元跌 0.6%，报 1.6007 美元。美元兑日元升 0.2%，报 83.43 日元。澳元兑美元跌 0.2%，报 1.0021美元。主要货币交易情况 欧元/美元：主要货币交易情况 欧元/美元
6、：最高价 1.3621，最低价 1.3495，收盘价 1.3546。纽约时段早盘欧元/美元受美股反弹提振小幅反弹，因埃及总统穆巴拉克辞职消息迅速缓和市场紧张气氛，风险货币受到支持。不过，美元受基本面支持再次上扬，市场焦点也有转向欧洲危机的迹象，汇价涨幅继续遭遇回落，录得日内新低 1.3496。技术上，汇价跌破 100 日均线暂时在日图区间底部 1.3500 附近受到支持，1.2873-1.3860 升幅的 38.1%回档也位于该位，汇价跌破 1.3500 可能进一步寻求 50 日均线 1.3365 的支持。图 4：欧元走势 图 4：欧元走势 1.151.201.251.301.351.401.
7、457-278-249-2110-1911-1612-141-112-8最高于11月4日 1.4282最低于8月24日 1.2588目前 1.35901.3500数据来源：Bloomberg 英镑兑美元：英镑兑美元：最高价 1.6111，最低价 1.5962，收盘价 1.6004。英镑/美元在纽约时段前跌破 20 日均线后大幅回落触及1.5962 的日内低点，随后受股市反弹提振小幅走高，但美元潜在的上行趋势以及欧元/英镑上扬继续抑制汇价反弹。另外，上周央行会议的细节要待月末才能公布，因此后市英镑伴随市场出现震荡走势的可能性较大。技术上，小时图指标反弹，但日图随机指标仍朝下，汇价短期修正可能持续
8、遭遇卖盘打压。汇价若不能守住 20均线可能深度下跌。美元兑日元：美元兑日元：最高价 83.67，最低价 83.18，收盘价 83.43。美元/日元纽约时段跟随美元先抑后扬，汇价继续受制于美元潜在的上行趋势。去年底标准普尔将日本长期主权信用的评级下调，令市场对持有日元资产的安全性产生怀疑，日元作为避险货币的魅力下降。而近期 2 年期美债和日本政府债券收益率利差上升，成为打击日元汇率的直接因素。技术上，汇价测试 1 月 7 日高点，小时图随机指标修正后试图再次反弹，日图指标超买，汇价修正后可能继续朝去年 11、12 月高位 84.40 行进。澳元兑美元：澳元兑美元：最高价 1.0045，最低价 0
9、.9957，收盘价 1.0023。澳大利亚上周公布的劳动力市场数据好于预期，但依然出现下跌，一方面是受到非美货币整体下跌的拖累，另一方面是由于澳洲央行总裁言论打压澳元加息的预期。技术图形上看，澳元在 1.02附近阻力回调压力明显，但在平价下方下行动能已得到大量释放，100 日均线的支撑相当有效，向下突破有较大困难。因此建议积极的投资者在 100 日均线所在的 0.9950 附近建仓看多，目标 1.0150附近，而一旦下破则应反手做空。免责声明免责声明 本报告中的信息均来源于公开的资料，研究中心对这些信息的准确性及完整性均不做任何的保证。本报告所刊载的所有资料及图表仅供参考使用。尽管民生银行金融市场部研究中心遵循恪尽职守的原则，对所有资料、数据进行了仔细的审核和检查，但本中心并不能保证报告观点、数据的绝对正确，也不构成真实的投资建议。使用前请核实，风险自担。同时，所有报告并不构成对任何金融产品的购买、抛售或持有的邀约或意图。参阅本报告文档的人士，应被视为已确认得悉上述立场。本报告的版权仅为民生银行金融市场部研究中心所有，未经书面许可任何公司和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。