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1、财务报告分析清华大学出版社清华大学出版社二二OO七年七月七年七月课程大纲n第一章 财务报告分析总论n第二章 财务报告分析基础 n第三章 资产负债表分析n第四章 利润表分析 n第五章 现金流量表分析 n第六章 所有者权益变动表分析 n第七章 财务报表综合分析 n第八章 财务报表的粉饰与识别 第六章第六章 所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析 n本章学习目标n1.了解所有者权益变动表的性质和作用；n2.熟练掌握所有者权益项目的分析；n3.熟练掌握企业所有者权益相关财务指标的分析。第一节 所有者权益变动表概述 n一、所有者权益变动表的性质和作用n所有者权益变动表(如为股份制企业，则称为股东权益变
2、动表)列示了所有者(或股东，下同)权益的增减变动情况，有利于财务报告使用者进一步了解企业净资产状况。二、所有者权益变动表的内容和格式 n所有者权益变动表至少应当单独列示反映下列信息的项目：n（1）净利润；n（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；n（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；n（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；n（5）按照规定提取的盈余公积；n（6）实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。n所有者权益变动表的格式见表6.2。三、所有者权益变动表列示说明 n所有者权益变动表各项目应当根据当期净利润、直接计入所有者权益的利得
3、和损失项目、所有者投入资本和向所有者权分配利润、提取盈余公积等情况分析填列。在本表中，直接计入当期损益的利得和损失应包含在净利润中。直接计入所有者权益的利得和损失，主要包括可供出售金融资产公允价值变动净额、权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响等，这些项目要单独列示。n表6.3为星光公司2007年度所有者权益变动表。第二节 所有者权益变动表项目内容及其分析 n一、所有者权益概述 n所有者权益主要分为两部分，一部分是投资者投入资本，包括实收资本和资本公积；另一部分是生产过程中资本积累形成的留用利润，包括盈余公积和未分配利润。二、所有者权益分析 n（一）结构分析n影响所有者权益结构的因素主要有
4、：n1利润分配政策n2所有者权益规模n3企业控制权n4权益资本成本n5外部因素（二）增减变动分析 n引起所有者权益增减变动的主要原因有：增加（或减少）注册资本，资本公积发生增减变化、留存收益的增加（或减少）等。通过对所有者权益构成及增减变动分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力。表6.4是星光公司2006年和2007的所有者权益构成情况，我们通过编制所有者权益结构及增减变动分析表来对该公司所有者权益进行分析。项目上年数本年数差异金额比重（%）金额比重（%）金额比重（%）股本29 970.350.7429 970.348.730.0-2.01资本公积1
5、5 787.926.7315 803.125.6915.2-1.04盈余公积9 234.315.6310 113.116.44878.80.81未分配利润4 072.96.905 618.29.131 545.32.24股东权益合计59 065.410061 504.71002 439.30.00分析：n表6.4中，我们可看到：星光公司股东权益2007年比2006年增加了2 439.3万元，其中资本公积增加了15.2万元，盈余公积增加了878.8万元，未分配利润增加了1 545.3万元，这意味着公司的自有资金增加，投资和债权的保证程度提高，公司偿债能力和获利能力都提高了。第三节 所有者权益变动
6、表相关财务指标及其分析 n一、资本收益率 n资本收益率是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下：n 净利润n 资本收益率=100%n 平均资本【例6.1】根据表3.2、表4.2和表6.3星光公司有关的报表资料，计算星光公司2006年和2007年的资本收益率，见表6.5所示。项 目2006年2007年 净利润5 308.25 848.2 实收资本29 970.329 970.3 资本公积（股本溢价）18 024.517 678.7 资本收益率11.5%12.2%分析：n从表6.5的计算结果可以看出星光公司2007年度的资本
7、收益率比2006年度上升了0.7个百分点，这是由于星光公司投入资本没变，而净利润有所增长引起的。根据利润表的分析和计算已知该公司净利润的增长率为：n（5 848.2-5 308.2）5 308.2=10.2%二、资本保值增值率n资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。其计算公式为：n 本年所有者权益增长额n资本保值增值率=100%n 年初所有者权益总额n一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。【例6.2】根据表6
8、.4星光公司的报表资料，同时假定不存在客观因素，计算星光公司2007年度的资本保值增值率为：n61 504.759 065.4100%=104.13%三、资本积累率n资本积累率是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率。它反映企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。其计算公式为：n 本年所有者权益增长额n资本积累率=100%n 年初所有者权益n公式中，本年所有者权益增长额=所有者权益年末数-所有者权益年初数【例6.3】根据表6.4星光公司报表资料，计算星光公司2007年度的资本积累率为：n（）59065.4100%=4.13%小组讨论n假定李某是一家家电制造企业董事会的独立董事。目前李某正为与公司注册会计师的第一次会面作准备，一位股东向李某提出对公司收益质量的关注。李某为履行对股东的受托责任，可能向注册会计师提出什么问题以表达股东的这种关注。本章推荐阅读资料n1程隆云：财务报表分析，经济科学出版社，2007年4月。n22007年度会计专业技术资格考试辅导教材：财务管理，中国财政经济出版社，2007年1月。n3中华人民共和国财政部：企业会计准则，中国财政经济出版社2006年版。n4中华人民共和国财政部：企业会计准则应用指南，中国财政经济出版社2006年版。下次课程：第七章 财务报表综合分析n祝学业有成！祝学业有成！