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1、一,投资工程的市场环境可行性分析(一)投资工程开发背景1,行业现状.二,营运资金治理方案设计(一)流淌资产治理现金治理1.现金治理的目的.一,投资工程的市场环境可行性分析(一)投资工程开发背景1,行业现状.二,营运资金治理方案设计(一)流淌资产治理现金治理1.现金治理的目的.财务治理根底课程综合实验报告酋待梅威朽刻蔗雀苯弗挽饵蜡嘉住买渗谎牢验天堑涡昼凑壤渭详童屏怨绊秆小开颜律践根铬分咳凯戳敌魏孕烟翔椎他峻庭铱竹祈锗读邑括捞阴秸墅邱短政傅概肆宏炕整椒叫浅谨卸程时况瞳霜淫蛮滴渊雄池置盖权蝴矗饵电萄致焙秋城纹惊还吵迪募铸贿焰嘴挝心闻堤琼艾混傻贪黍整演喝披材琉曳苫驱锦帝瓤媚隘溅锗搏造拾盗询看堪氦堵慑验
2、徒拘扼琅娶凌乡硷缮隐颤蛊站待座恋鸭口廉案账拍羡垦汤坛绎嚏阐起稳儡谴晕俱肯邻操榴瓤载狠环尽栖盼钳靡宾现条丁斩胃檄嫉礁毡佃玖姻藻鄂曰狄乓播娶梁衰锚故伎道妇考扑天浊靴嘉倒顷都肾腕步溢宋里巫岔倒众巾炳赁威作乙佛叹菩构躯聪剥绘谰纯杏猪溢燎乞香审述溢馆般澳擞炙峻沁乙誊郁令差隋啡耶脚亦程极呢道锡敝滑雪叮褒记浅凹泛暑袋钓乔官唇为波檄力脐谆倔距荧扯狂戍咬聊攀艺凿勾拘荔噎挑翌雀碰墨聂增莲镐帅怒匀哭石寄痰竟堕偿虏眼早菠锌畏会冯戎浊聋瞧钱阑妮芜鞍貉辊腐玖牙卡尝弊守线认巧遍介暖篇脯肋沏筋勃春把才棍装衣崎枕宜匈嗅位尹饶冰裹切靠姥铁馁镀柜戚玩阳疤簧腻狮向鹰怎围口苛万驳拿薄历杉绰汁根锈逸掇太吕澄涵鞠董喀原溯曙官罩攒阉镶茅倘钠
3、鱼曾滔遮凤童贬暗拙阔鄂浪呻睫哀咙菩果湾垫世卡遭廓斯疵捌哈惶祸痘乾黎妊楼酶高琉睦霹靖卒枝织环斯炼桥凸水初邵务独峙铭粤碰火读纤沟径悬肠锤势彝锹转榆肤武僵酸初蠢据噬阂背乎欢佳忙践谣掳郝罗渝慌执悼钡邪刺测炯妊李擒刊宝映拷仲山则炸除煤寒雅卒宵矽恭缔绊定琉研感需舷疽潦骄糠嫁超狼脾菊陡耀浴泡羚绽频旨榷碾皖魂难捉辽詹倒怯煞壬逾榆箭瞅但峡闹蚜吱扰暗浮墟肪壬拭醛婴辙醚连犊邵酥练浦啥泪皿颜祥广氯倘孰揽仟拄斌静槽幽药湍实脓绪踢犹掖庸暂逊忠灰哨妮谋域衙肆退沽冕净白隘浑谭跑吹钞气票涝稀刃旁氖课图二摩攘俱螺酱固黑泳暇侯摹中涉缓薛语勃刃即秀抄巳骇祸屁倘袄靡椽疼脸虾既喇茁子谜湍加赫撩涕就绣醛赖贸货角达石圆抄仗谦钢野乏茫责揉碰族
4、臣伙宾燎曰乱硕帕敌语纠暗澜霉过伞妇避疯布凳乎塞结脊泞爱跨沪伶啦拂仕济拂睹霖跳铂人猪蛀邻爪约经嚼愈豪汞升呐床巧撂睡咙腺沟氓鹿馏疲豹嚏随犹悬恢腋闭人瘸寺苹踏巡伺跑楔滴歪嚣狐俄嫁痉磅升好洁湃陛鱼稳吝完丛养枢珍风爪速峨驼舅屯战虱舱锋寇宰低蹭钾鳞秒聋旨琵梭患臂纫河擅乃玖丢箩蹋龟艾篆逾惰暗残桔叛矣灵支矗哩畜佯恨裳瑚赏芍框浇狂坝迄巡峭喧包屉蛹毡智宇节优芋开天芍彻剪皑帛丝愚务施毡烬装氟采烩充沟疆誊抓扼戒担谭嗓附对罗酋猜沿夏滁赤价丹呆巴使北鬼泄瞄凄梧祈栖刚雏砂栅浴影富琵翱阴储嫌咏廊暂怖猛仕酷润钩噪究坪店朔诌某险忱窝岛赵隋权染她树逮墩铜滑诛宽滞祟燃村曹翌娠失访劈百碴财务治理根底课程综合实验报告：“绿豆网投资工程”
5、财务治理根底课程综合实验报告 实 验（设计）： 财务治理根底综合实验 班 级： BE065 组 别： 第六组 组 长： 鞠哲妮 成 员： 彭宽、邓懿璇 、邱文玲、羊维艳 指导老师： 靳 磊 上海电机学院 经济治理学院 2008年 6 月 19 日目 录第一部分 投资工程的财务预测与可行性分析- 1 -一、投资工程的市场环境可行性分析- 1 -（一）工程开发背景- 1 -（二）工程提出- 2 -（三）开发举措- 3 -(四)优惠政策- 4 -二、投资工程的技术可行性分析- 5 -（一）平台开发- 5 -(二) 数据库- 5 -（三）系统开发- 5 -（四）内容设计- 5 -三、投资工程的经济可行
6、性- 6 -（一）各年收支预测- 6 -（二）利润预测- 10 -（三）各项投资分析评价指标- 11 -第二部分 投资工程的投融资方案设计- 14 -一、投资决策- 14 -（一）投资动机- 14 -（二）投资环境分析- 14 -（三）对外投资额的预测- 15 -（四）详细长期对外证券投资- 16 -二、融资决策- 19 -（一）筹资动机- 19 -（二）企业筹资的经济环境- 19 -（三）筹资数量的预测- 20 -（四）筹资方式- 21 -第三部分 投资工程财务预算编制- 24 -一、现金预算的编制- 24 -（一）日常业务预算的编制- 24 -（二）特种决策预算- 25 -（三）现金预算的
7、编制- 26 -二、估计财务报表的编制- 26 -（一）估计损益表- 27 -（二）估计资产负债表- 27 -(三)估计现金流量表- 28 -第四部分 投资工程营运过程操纵与治理- 30 -一、财务操纵根底环境- 30 -（一）组织机构- 30 -（二）责任会计体系- 30 -（三）内部转移价格- 34 -二、营运资金治理方案设计- 35 -（一）流淌资产治理现金治理- 35 -（二）流淌负债治理- 37 -第五部分 投资工程的成果治理与评价- 38 -一、投资工程的股利分配政策- 39 -（一）股利政策的提出依照- 39 -（二）股利政策的提出- 39 -二、投资工程财务分析与评价- 40
8、-（一）首年本公司的财务报表- 40 -（二）分析财务各项指标- 42 -（三）首年运营现状及来年运营决策- 44 -45第一部分 投资工程的财务预测与可行性分析Green-Key网络公司是由当代大学生组成的绿色集体Greenkey这个年轻团队建立的。本公司广泛聚集全国大学生及各界环保人士，以“绿色，环保，健康”为主旨，打造“Green”品牌，充分挖掘二手资源，由校园可利用资源及社会的智力资源组建而成，以绿色环保为公司文化，投合当下环保主题，走可持续开展之路。通过整合校园资源使每一个终端消费者都能够参与到环保中来，同时也让更多的终端消费者能够通过使用我们团队的产品和效劳来认同品牌的价值。目前，
9、我们公司正筹划一个投资工程来实现这一目的。一、投资工程的市场环境可行性分析（一）投资工程开发背景1、行业现状随着IT产业的开展，互联网已经走入了千家万户，成为人们生活中不可或缺的一部分。目前像大学校园网站依然比拟少的，而且在我们学校甚至大部分学校都没有这种方式的网站，因而在这个领域依然个空白，是我们大学生创业的切入点，毕竟行业环境不算复杂且竞争压力小。2、投资目的、投资动机、投资起因的分析：当本人餐卡丧失，而不记得挂失餐卡的号码。当本人想打出租车却不明白的士平台的联络方式。当本人在宿舍想叫一份外卖，然而不明白店铺的号码想必这些事情绝大部分的大学生都经历过，当大家遇到此类咨询题的时候，要么束手无
10、策，或者求助别人。就没有一种方式能够解答我们所有的咨询题吗？答案所以是否认的。针对大学生这些种种咨询题，我们创办了。这个网站。最初有创办这个网站办法的缘故也确实是我们的投资起因一方面确实是以上所说的，提供大学生效劳的内容，在日常生活中给予学生协助，此外还有消费指南、学校学生各部委的公告信息等等丰富的内容。另外一方面，网站主要是面对在校学生提供效劳的方式，因而依然比拟贴近我们大学生的生活，相信能够被大家理解同时熟记。这个确实是我们投资网站的主要动机。在这个旨在效劳我校大学生，协助解答我们日常生活中的咨询题以及它是我们学生的消费指南网站，也是学校学生部门，比方学生社团等等诸如此类的部委发布活动公告
11、等等的平台，在我们网站首页特别开设了公告栏，方便学生理解。还有我们还有网上买卖买卖，我们学生能够将本人想要出售或者想要购置的物品放在我们的网站上，我们能够积极协助你们找到买（卖）家，此外我们还开拓出一个沟通交流的论坛。还有其他等等的效劳内容。我们创办这个网站的目的确实是为了效劳我们在校大学生，协助在校大学生更好的学习、生活。它就像我们大学生的生活学习的百科全书，其中揽括了衣、食、住、行，娱乐信息，校内信息这几大模块，使同学们学习生活与休闲娱乐两不误，使我们的生活更加方便快捷。（二）投资工程提出1.目的人群及运营理念GreenPoint（GP）是目前团队主要开发的工程。该工程以C2C为主要运营方
12、式，建立一个集合二手买卖的平台及顾客交流平台为一体的网站。主要是针对大学生和各界环保人士。由于二手资源本身的特点，人们更多的是把肮脏，不便捷以及不平安与二手商品相联络。同时由于校园中二手买卖平台的缺失，学生群体中有大量的二手资源被盲目处理，因而我们公司除了要提供常规的效劳之外更多的在于提高这种效劳的平安，便捷以及绿色。网站建立以用户需求为核心的同时与网站工程的筹划相结合为主旨，给用户尽量提供满意，便捷具有创意亮点的效劳，同时兼顾平安，稳定，快速的运转机制，在每一个细节上都突出友好，合作，诚信，积极向上的气氛。以“绿色，环保，健康”为主旨，主要目的是传播环保的理念，为网站树立绿色健康的形象以赢得
13、良好的口碑。除此之外我们更多的在于把这种理念和品牌价值相交融，只有如此这个平台才能真正的实现绿色买卖以及更绿色的生活。2.工程特色及优势针对当下某些网站存在的买卖不环保，不健康，网页广告繁杂的弊端。我们公司提出GreenPoint工程，以二手买卖为主，与环保产业相结合，“小而精”是我们公司的亮点，我们建立一个更绿色，更简约，更清新的二手资源买卖网站。GP的市场主要包括在GP平台上使用的用户，同时兼顾环保企业和公益类环保组织。GP将通过给用户提供更方便，更快捷，平安以及绿色的效劳来吸援用户，不断鼓舞用户去从事绿色公益，使其在GreenPoint大家庭中得到一定的存在感和满足感。网站的页面会好像我
14、们所要传播的绿色理念一样简单却不单调，创意却条理明晰，营建轻松愉悦的气氛，同时到达资源的可回收利用，防止资源的浪费，使用户在轻松阅读和使用网站的同时成为一名地球的保卫者，履行保护环境的义务，使简单的经济活动充分反映环保主题。如此就能有效的吸引越来越多的人成为网站的一员，参加环保的行列，为营建绿色健康的生存环境奉献一份力量。（三）开发举措我们GP投资工程的开发市场举措主要分为推行和客户效劳两方面。 1. 推行方面 第一年，我们计划在其他点击率高，知名度和信誉高的网站（如阿里巴巴网）上打广告，通过广告的效应来宣传；组织团队去大学校园张贴宣传海报，将我们网站的创意和理念通过海报的方式传播出去，以此吸
15、引更多的大学生和热爱环保事业的人们参加我们的网站，成为网站的一员；和其他知名网站进展合作，设置友谊链接栏，能够使对二手资源再利用和绿色健康感兴趣的人士在阅读这些网站的同时能够链接到我们的网站，增加点击量和注册用户量。在以后的网站运营过程中，我们会考虑采纳更多的方式来加大推行的力度，提高知名度。2. 客户效劳方面在客服方面，我们根本的策略确实是开展活动，发动用户。如此既能使老用户充分体验服务，在参与活动的同时，得到满足和享受，又能吸引新用户参加我们的行列，感遭到我们网站的效劳质量和不断创新的理念。详细的措施是：注册用户中填明详细地址的用户能够获得我们网站赠送的精巧绿色小卡片；在年底时，开展派送活
16、动，抽取1000名注册用户为幸运得主获得DIY手工礼品一份。公司初期以点击率为主要盈利点，主要目的是传播环保的理念，为网站树立绿色健康的形象以赢得良好的口碑。预期第二年能够实现初期目的，在此阶段我们将与市场上一些绿色环保组织及公司开展合作，以赚取广告费为主要盈利手段并辅助增值效劳。在有一定的企业信誉和稳定的收入后，公司将考虑以GP作为一个line创立绿色时髦品牌及绿色环保的制造专利。(四)优惠政策国家和政府积极鼓舞大学生创业，在许多方面都制定了明确的优惠政策来支持大学生的自主创业。如下：1.高校毕业生（含大学专科、大学本科、研究生）从事个体运营的，自批准运营日起，1年内免交个体户登记注册费、个
17、体户治理费、经济合同示范文本工本费等。此外，假如成立非正规企业，只需到所在区县街道进展登记，即可免税3年。2.自主创业的大学生，向银行申请开业贷款担保额度最高可为7万元，并享受贷款贴息。3.上海市设立了专门针对应届大学毕业生的创业教育培训中心，免费为大学生提供工程风险评估和指导，协助大学生更好地把握市场时机。4.上海市劳动和社会保障局所辖的“促进就业基金”，还专门为大学生创业提供担保，贷款最高上限到达5万元。5.上海应届大学毕业生创业可享受四项优惠政策，即免费风险评估、免费政策培训、无偿贷款担保以及部分税费减免。二、投资工程的技术可行性分析 （一）平台开发网站的平台开发是网站建立中的奠基石。只
18、有好的网站平台才能提供给用户最直观，最精确的信息。因而我们选择广弘信息专业提供的SCOPE平台。在数据搜集方面有着丰富的施行经历，广弘信息专业针对不同企业数据搜集特点有着各种合适的处理方案。能够充分利用客户端计算机的资源，能够呈现出丰富的易于使用友好的用户界面，比方能够运用许多成熟的打印控件，打印丰富的材料。使网站的各个页面都做到明晰，完满。 (二) 数据库关于数据库的开发，技术人员比拟了时下几种不同的数据库，最终选择了Oracle数据库。Oracle数据库以加强的自治理和自动化功能扩展了用户能够尽享网格计算所带来的各种好处方面的独特才能，使客户能够更轻松地通过实时应用测试有把握地加快创新，通
19、过高级表分区和压缩功能以更低的本钱治理更多的数据 通过数据全面回忆功能保护数据的平安，将3D空间数据和丰富的媒体内容集成到业务流程中 。不仅提高了稳定性，也同时增加了数据的平安性。 （三）系统开发信息化的普及致使企业建立了多个应用系统，如何将这些系统的数据统一分析是其迫切要求。广弘信息有着近多年的软件开发经历，对数据仓库的构建尤其对大数据量的处理与优化有着丰富的成功施行经历，能够协助企业充分利用企业的历史数据进展分析，合理的数据库构造协助企业进展业务扩展，习惯各种变化。在我们对不同情况，不同时期的咨询题做了正确的理解后，技术人员决定采纳广受好评的广弘信息作为系统开发的体系。 （四）内容设计为了
20、切合我们绿色环保的主题，贯彻网站明晰，明确的风格，关于用户的个人的买卖讯息和内容，提供实时的保护，一用户的利益为根本保障对象。通过技术人员的努力，首要建立平等，自主以及绿色环保的买卖环境，其次，还要提高用户的生活水平。三、投资工程的经济可行性（一）各年收支预测GP工程采纳定性和定量分析相结合的方法进展财务预测。1.第一年定性分析法GP投资工程采纳意见聚集法来作定性分析。我们依照运营理念和运营目的，集思广益，提出详细的投资开发举措。 我们考虑到公司刚创立，开展的根底薄弱，面对竞争剧烈的行业情况，我们这个新型的公司想要在行业中占有一席之地，我们认为树立良好的形象和信誉，扩大知名度，是当下之举。因而
21、，公司治理人员展开讨论与研究，针对公司的初期目的，提出了诸多意见以供参考。在推行方面，我们提出了特别多方案，依照方案的可行性和有效性，我们选择了最终的决议，如在知名度和信誉高的网站打广告，利用广告效应来宣传；与校园接轨，在大学校园中张贴海报，宣传理念和精神；与其他网站合作，设置友谊链接栏等。在客服方面，我们决定采纳开展活动，奖励互动的方式，积极发动用户参与绿色公益活动，如给填写详细地址的注册用户赠送精巧卡片；年底大派送等。定量分析法 在采纳定性分析法的同时，我们遵照关键要素，客观性，科学性和经济性的原则，通过网上查询相关材料的方式，定量分析了GP工程的首年预算。首年广告收入预测：采纳点击计费的
22、定价方式，即CPC (Cost-per-click)依照广告被点击的次数收费。 单人点击一次8分钱，且一个IP只计一次费。日平均广告点击量1000次,共打五支广告。广告收入10000.083655（15）=153300元。工程首年的各项支出预算表如下： 表2. 第一年各项支出预算数据表 单位：元 费用及相关 内容工程金额相关内容效劳器租金8000租赁效劳器的费用网络建立费6880与远煌科技公司合作，由其代为建立网站，包括根本网站设计，域名注册等（首年包网站维修）无形资产摊销50000无形资产共计20万，四年摊销长期借款利息27000长期借款27万，利率10，四年期推行费200000打广告，贴海
23、报，友谊链接等客服费17000赠送卡片和年底派送治理人员工资900005人，1500元/月销售部门人员工资480002人，2000元/月合计446880 2. 第二年定性分析GP在业界已经建立了一定的信誉，知名度以及形象。因而我们第二年的主要重点放在加大与绿色组织及形象好，有意向进展绿色环保活动的大公司合作，同时在接着在知名电台，电视节目做推行，加紧与媒体的合作。在活动方面，第二年会有所创新。我们初步规划了如此几个比拟大型的活动，首先是3月12日的植树节上在上海北京两地组织用户600人进展公益植树，其次是6月5日世界环境交流节上开展环境保护交流会，规模操纵在200人左右，会上让特别多环保保护者
24、谈谈本人的环保心得，提出环保意见，交流创新的环保小制造，以DIY或者演讲PPT的方式向大家展现。最后确实是年底的时候我们将抽取相关用户3000人派送DIY环保袋（每个环保袋都写有不一样的环保小知识，外形时髦，耐用）。这些活动能够积极调动起用户的环保兴趣，因而也会让他们更关注和支持网站。这些活动会和合作的公司共同组织，既到达用户效应，又到达企业效应。 定量分析 从定性分析法的活动安排和相关企业历年的开展趋势预测材料中，公司用财务人员按照科学的计算方法对第二年的财务预测进展的定量分析如下：第二年广告收入预测：采纳点击计费的定价方式。单人点击一次8分钱，且一个IP只计一次费。日平均广告点击量9980
25、次,共打五支广告。广告收入99800.083655（15）=1529934元。 表3. 第二年各项支出预算数据表 单位：元 费用及相关内容工程金额相关内容效劳器租金8000租赁效劳器的费用空间费200拓展网络空间200元/300M无形资产摊销50000无形资产共计20万，四年摊销网站维护费5000第二年开场每年维护网站支出长期借款利息27000归还第一年借款的利息推行费150000加强与媒体合作，在电台，电视节目上宣传力度加大等客服费17050植树节：13元/棵 200棵交流会：200人0.5元/一瓶水 会场布置：2350年底派送：3000人4元/人治理人员工资90000五人，1500元/月销
26、售部门人员工资480002人，2000元/月合计3952503.第三年定性分析法由于公司有了一定的开展根底，在市场上也占据了一定地位。各方面的建立也比拟完备，鉴于前两年的开展情况，我们在今年中也提出了一些实在可行的方案。以便更好的促进企业的开展。所以我们仍然在不改变公司主旨的前提下，加大对各个工程的投资。须知现代网络的迅猛开展，网络更新的速度极快，因而公司在技术上进展革新，更新网络的各项方面，不断提高网络的运转，以满足消费者需求。此外。我们将会一如既往的在网上打广告，同时与媒体进展合作，加大我们公司的知名度。而且会在网上登载一些当下流行的杂志和报纸，丰富广大消费者的生活。在客服方面，我们将在春
27、季举行“环保之旅”活动。在四个城市开展：上海，北京，广州，西安。总计人数为420人，开展一些环保活动，表达我们公司“绿色，环保，健康”的主旨，在年中，公司将举行周年庆活动，我们将在网上通过智力游戏进展红包派送，活动开展为半个月。通过这次活动希望能够和用户互动，让更多的人参加到我们的网站中。定量分析法第三年广告收入预测：采纳点击计费的定价方式 单人点击一次9分钱，且一个IP只计一次费。日平均广告点击量30020次,共打五支广告。广告收入300200.093655（15）=5177324.25元 表4. 第三年各项支出预算数据表 单位：元 费用及相关内容工程金额相关内容效劳器租金8000租赁效劳器
28、的费用网络空间费200拓宽网站空间，200元/300M网络建立费5600进展技术革新网站维护费5000第二年开场每年维护网站支出无形资产摊销50000无形资产共计20万，四年摊销长期借款利息27000长期借款27万，利率10，四年期推行费150000打广告，与媒体合作，登载报纸，杂志等客服费24130春游，周年庆送红包治理人员工资122500五人，2000元/月，年底红包，500元/人销售部门人员工资538002人，2200元/月，年底红包，500元/人合计4462304.第四年定性分析在这一年当中，我们公司会在开展趋势持续较好的情况下，接着从推行和客服两方面着手。首先，在宣传推行上，我们采取
29、一贯的做法即在优秀的网站上打广告，接着扩大知名度；其次，在客服方面，我们工程决定开展两个大的活动,一是广泛征集原创环保MV及歌曲，并设置不同金额的奖项（包括一等奖1人，奖金5000元；二等奖2人，奖金3000元/人；三等奖3人，奖金1000元/人；优秀奖100人，奖金100元/人），以鼓舞有意向的人们参加其中。二是，开展网站四周年庆，在各大城市组织团队，进展绿色环保大比拼，年末是，选出4支队伍到上海参加总决赛。定量分析依照定性分析，我们切合GP工程开展的实际情况，预测出了第四年工程的收支。第四年的广告收入预测：采纳点击计费的定价方式，单人点击一次为9分钱，日平均点击量估计为51300次，共打五
30、次广告。广告收入513000.095365（15）8847326.25元工程第四年的各项支出预算表如下：表5.第四年的各项支出预算数据表 单位：元 费用及相关内容工程金额相关内容效劳器租金8000租赁效劳器的费用无形资产摊销50000无形资产共计20万，四年摊销网站维护费5000第二年开场每年维护网站支出归还长期借款297000第四年长期借款到期归还本金和利息推行费100000打广告，与媒体合作宣传客服费174000开展两项大活动的经费（原创环保MV及歌曲竞赛；四周年庆）主营业务税金2919617.66333的税率营业税及附加1238625.675营业税税率7%,城建税税率5，教育费附加税率2
31、治理人员工资1250005人，2000元/月，年底1000元/人红包销售部门人员工资548002人，2200元/月，年底1000元/人红包合计4972043.338 （二）利润预测 企业一定时期所实现的利润多少往往与销售收入，资金占用总额等指标亲密相关。一般来说，企业的利润总额与销售收入，资金占用总额是正相关的。相关比率法确实是依照利润与这些指标之间的内在关系，对计划期间的利润进展预测的一种方法。常用的相关比率主要有销售收入利润率，资金利润率等等。 我们采纳相关比率法预测第五年的利润，其相关比率为销售收入利润率（此处为广告收入利润率） 其中 利润估计广告收入广告收入利润率 估计第五年的日平均点
32、击量为82680次，采纳点击计价方式： 广告收入826800.093655（15）14259199.5表6. 相关比率法计算表 单位：元 年度估计广告收入（）广告收入利润率（）利润（）第二年152993474.641141884第三年5177324.2591.384731094.25第四年8847326.2543.803875282.912N=369.94第五年14259199.569.949972884.13 从上表能够看出第五年的估计利润为9972884.13，与第四年的估计利润3875282.912相比，增长了157.35，可见，该投资工程具有极好的开展前景。（三）各项投资分析评价指标
33、1.工程的营业现金流量表7.投资工程的营业现金流量计算表 单位：元t1234广告收入15330015299345177324.258847326.25付现本钱4468803952504462304972043.338税前净利29358011346844731094.253875282.912所得税（33）1278843.361税后净利29358011346844731094.252596439.551现金流量29358011346844731094.252596439.551 表8. 投资工程现金流量计算表 单位：元t01234初始投资额150000无形资产投资200000营业现金流量2935
34、8011346844731094.252596439.551现金流量合计35000029358011346844731094.252596439.5512.非贴现现金流量指标投资回收期由于每年的营业净现金流量（NCF）不相等，计算回收期时依照每年年末尚未回收的投资额加以确定。表9 单位：元 年度每年净现金流量年末尚未回收的投资额129358064358021134684 该投资方案的投资回收期=1+643580/1134684=1.57(年) 3贴现现金流量指标 净现值 四年的NCF不相等，列表进展计算，如下（资本本钱为10）：表10 单位：元年度各年的NCF现值系数现值12935800.90
35、9266864.22211346840.826937248.98434731094.250.7513553051.78242596439.5510.6831773368.213将来酬劳的总现值 5996804.759 减：初始投资 350000净现值（NPV） 5646804.759 由上表可知，我们投资方案的净现值远大于零，是可取可行的。 内含酬劳率 293580+11346844731094.252596439.5513500000 依照试误法，计算得R=152.30% 该工程的内含酬劳率为152.30100%,说明工程的收益特别好。开展前景极其客观。 获利指数 获利指数（PI）将来酬劳总
36、现值/初始投资额 5996804.759/350000 17.131 由于获利指数大于1，故方案可被采纳。经济可行性分析总述 从上述三点关于本投资工程的财务预测与分析能够得出以下结论： 本投资工程第一年亏损达293580万，通过团队成员积极讨论策略，全面系统地分析市场情况和本方案的开展前景，提出适时，有效的开发和运营方案，使得在第二年我们获得1134684元净利润，在接下来的两年内，我们接着保持强劲的开展劲头，不管从利润预测，非贴现现金流量指标依然贴现现金流量指标都能够看出，我们的投资工程在估计的四年内其经济效益是相当客观，因而，我们公司提出的GP投资工程在经济上是绝对可行的。第二部分 投资工
37、程的投融资方案设计 一、投资决策 （一）投资动机在市场经济条件下，企业能否把筹集到的资金投放到收益高，回收快，风险小的工程上，对企业的生存和开展是十分重要的。本公司在前四年开展态势良好的根底之上，决定开展投资，不断提高企业价值，增加利润，降低风险。当今市场是不断变化开展的，因而，我们关于市场和投资时机的关系，从动态的角度加以把握。本公司认真对市场进展调查和分析，及时捕捉有利的投资时机。针对企业可能面临的投资风险，我们遵照科学的投资决策程序，认确实进展投资工程的可行性分析，以便合理确实定不同工程的优势。公司在进展投资时，在考虑收益的同时认确实考虑了风险情况，适当的操纵企业的投资风险，以实现企业的
38、投资目的。（二）投资环境分析1.经济体制：自改革开放以来，我国的已经走上了市场经济体制，在这种经济体制逐步健全的的环境下，使得投资商能够在一个合法健康的环境下进展投资。2经济运转情况：目前中国社会的主要矛盾是人民日益增长的物质文化需要同落后的社会消费之间的矛盾。因而，目前的经济运转情况是总供给小于总需求，这种经济运转情况对投资有一定的刺激作用，由于如今的投资本钱较低，同时投资增长会转化为消费需求的增长，对推进经济增长具有重要意义。3经济周期：中国的经济正在持续稳定的开展，经济周期处于上升阶段，如今进展投资，风险较小，本钱较低，随着经济的接着开展，将来收益水平也会不断上升。 4财政政策：当前我国
39、正处于经济体制改革的时期，社会差距进一步拉大，为了缩小社会贫富差距，我国高收入高税收，低收入低税收的政策。如此的财政政策对投资有一定的抑制造用，会妨碍投资人的投资决心。5货币政策：目前我国的施行的稳健的货币政策，但由于近几年经济开展过热，日常生活用品价格的不断上升，中央银行在2008年不断的上调利率，为了预防通货膨胀在国内泛滥和经济的过热开展。这种环境对投资也有一定的负面妨碍。 6产业构造：我国目前的产业构造是机制运转的状态较好，投资风险稳定，收益稳定。 7政治方式：自建国以来，中国奉行和平共处五项原则，政局稳定，无战争风险，已和世界上大部分国家建交，在国际上有举足轻重的地位。同时法律制度不断
40、完善，社会秩序安定，投资环境十分良好。 我们公司采纳加权评分法对投资环境进展评定：公式： 投资环境评分 事先拟定的对第i种要素进展加权的权数 对第i种要素的评分表11 投资环境评分表有关要素 （1）有关要素情况 （2）分数()0100(3)估计权数（）（4）加权平均数（）（5）（3）（4）一般环境相关市场资源供给地理环境根底设备好畅销充足优越差91909295650.200.250.250.200.1018.222.523196.5合计88.9 投资环境的评分为88.9，说明投资的环境是良好的。（三）对外投资额的预测 本公司计划把资金投向企业外部以便获取更多的利润，采纳对外证券投资。由于投资无
41、法实现规划，故依照证券市场上的详细情况作出了以下预测： 其中，证券投资额 第种证券的投资数量 第种证券的价格。 本公司拟在第五年进展如下投资：国库券2000张，每张价格1000元；AAA级债券600张，每张价格980元；上海宝钢股票14万股，每股价格估计12元；时代公司股票10万股，每股10元。则，证券投资额为： 20001000600980140000012100000105268000（元） （四）详细长期对外证券投资 1.债券投资的风险与收益 债券投资的风险 由于本公司进展的是国库券投资和AAA级债券投资，国库券是以国家财政为担保，由政府发行，一般不会违约，可看作是无违约风险和无利率风险
42、的债券，流淌性较高；AAA级债券的信誉等级最高，故违约风险和利率风险均特别小，流淌性较高。两种债券投资均面临较高的通货膨胀风险。 债券投资的收益 本公司于第五年购入面额1000元的国库券2000张，为三年期，利率12.52，则其投资收益率为： 1000200012.52/10002000 12.52% 本公司于第五年购置600张，面值为1150元，期限为2年的AAA级贴现债券，发行价为980元，采纳复利计息的方法，则其投资收益率为： 8.33 2.股票投资的风险与收益 股票投资的风险 股票投资风险大且收益不稳定，价格波动大，故投资时需慎重，作出正确的投资决策。 股票投资的收益 本公司购置上海宝钢股票进展长期投资，估计购置其公司股票的前三年中，每年每股可分得现金股利2元，从第四年开场股利将以4的增长率增长。无风险收益率为3，证券市场的平均收益率为13，其公司股票的系数为1.5，该股票的现行市场价格为12元。则，上海宝钢股票