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1、第九章证券技术分析概述9、1技术分析的理论基础一 技术分析的定义和作用 技术分析是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。反映证券市场的市场形为有四个要素：价格的高低、价格变化的幅度、发生这些变化所伴随的成交量和完成这些变化所经过的时间 二、技术分析的三大假设 市场形为包括一切信息（基础）价格沿趋势波动（核心）历史会重演三、技术分析的要素：价、量、时、空价和量是市场行为的最基本表现时间和空间是市场潜在能量的表现 成交量与价格趋势的一般关系 价涨量增、价跌量减时间、空间与价格趋势的一般 关系 四、技术分析方法的分类和局限性1、技术分析方法的分类 从不同的角度对证券
2、的市场形为进行分析，会产生不同的分析方法。归纳技术分析大致可分为以下六大类：指标法、切线法、形态法、K线法、波浪法、周期法第二节、K线分析一、证券走势图表的绘制方法 进行技术分析首先要绘制出证券的走势图，其绘制方法常见的有线形图、柱线图、K线图和点形图。（一）线形图：又叫收市价位图，这是通过将每天证券的收盘价标在直角坐标系上，然后把每一点连接成线所构成的图形。这是各种走势图中最容易制作的一种图表，它具有简单、明了的特点，对中长期趋势分析较为好用。（三）线图：这是较为流行、用途较广的分析图形。绘制时，将最高价和最低价垂直地连成一条直线，然后再找出当日的开市价和收市价，把这两个价位连接成一条狭长的
3、长方柱体；假如当日的收市价较开市价高，便以红色表示或是在柱体上留白，这种柱体就称为“阳线“；如果当日收市价较开市价低，便以蓝色表示或在柱体上涂黑，这种柱体就称为“阴线“，如下图所示：n（四）点形图：又称图，它不用坐标表现价格的变化，而是通过小方格表现价格的变化。图中，“和“两种符号表示股价的涨跌，其中“表示股票收盘价上升，“表示股票收盘价下降。在具体的绘制中，价格每上升一个单位，就用一个小方格来表示，上升几个单位就用几个小方格表示；价格每下降一个单位，也用一个小方格来表示，下降几个单位就用几个小方格表示；当价格由上升转为下跌或由下跌转为上升时，则另起一列；小方格中的数字表示月份等所取的时间。图
4、的图样如下所示：二、K线图的含义及简单运用 在所有反映股票走势图形的工具中，线图是最为常用的，其给出的信息是最多的。我们不仅可以从多个线图的组合中来进行股价走势的研判，凭单个线图也可以判断股价未来的走势。以下是各种具有特别意义的单个线图的形态：上述各种线图的涵义如下：、大阳线：一般出现在上升的趋势中，其意义显示短期后市仍趋于上升。、大阴线：大多在下跌趋向中出现，其意义显示短期后市仍趋于下跌。、长下影阳线：当日开市后，股价一度大幅下跌，随后股价节节回升，且高于开市价收市，说明在低位承接力量强，后市趋于上升的可能性极高。、长下形阴线：当日开市后股价大幅下跌，其后股价收复部分前失地，但由于未能高于开
5、市水平，因此形成“阴线”，这种情况出同样暗示后极可能趋于上升，不过长下影旧线和长下形阴线二者相较，前者显示后市上升力量较为强烈。、小阳线和小阴线：显示行情混乱，市况牛皮，涨跌难有明确估计。、带帽旧线和带帽阴线：以全日最低价开出，然后股价反复气扬升，但最后又告下跌，如果收市价仍高于开市价之上，便形成“带幅阳线”。假若当日上升后的回落，低于开市价，是以全日最低价收市，那么形成的是“带帽阴线”。、带尾阳线和带尾阴线：形状和“带帽阳线”与“带帽阴线”刚刚相反，以全日最高价开出，然后全日辗转下挫，虽然其后呈现一定的回升，并形成“带尾阴线”。这种情况显示股价具有相当良好的承接力，尤其是“带尾阳线”，经过当
6、日一段时间的下跌之后掉头回升，且升破开市价，以全日最高水平结束，更可看出股价的上开动力相当强大。假若在上升的趋势中出现，反映后市仍有一段时间将是反复起升的。、光头阳线：以最低价开出并以当日的最高价收市，便形成“光头阳线”，这显示市场当日的承接力十分良好，股份开出后，全日节节上升，这样强大购买力的表现通常只会出现在升市中，假若在跌势中出现，这可能是跌势结束的讯号。、光头阴线：通常出现在跌市，假若开市后股价连日下挫，并以全日的最低价收市，这情形说明后市仍然疲弱，假若在升市出现，这可能是升市结束的讯号。、下跌转折线：以全日最低价开出后，股价步步扬升，但其后把原来的升幅完全跌去，并跌到开市水平收市，于是便形成“下跌转折线”。这是一个强烈的下跌讯号，由于当日大市的所有升幅都完全跌去，可见市场的沽售力量相当强大，尤其是当日的波幅巨大，更明显是一个转向讯号。、上升转折线：以全日最高价开出后，股价全日下跌，但中间便掉头回升，而且收复全日失地，以开市的最高水平结束。这是一个转跌为升的讯号，而且显示后市将会持续上升一段时间。（三）线应用应该注意问题、分析实体的长短、分析上影和下影的长短、分析两根、三根或几根线的相互关系、分析线是否组成某一形态、分析线在一个较大行情中的位置