国际金融学第9章.ppt

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1、第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构第九章第九章第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构 本章导读本章导读本章导读本章导读教学目的教学目的教学目的教学目的教学重点教学重点教学重点教学重点教学难点教学难点教学难点教学难点关键词关键词关键词关键词本章小节本章小节本章小节本章小节9.1 9.1 9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 第九章第九章第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构 9.29.29.29.2巴塞尔协议与全球金融服务贸易

2、巴塞尔协议与全球金融服务贸易巴塞尔协议与全球金融服务贸易巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议协议协议协议9.3 9.3 9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织 9.4 9.4 9.4 9.4 世界银行集团世界银行集团世界银行集团世界银行集团9.5 9.5 9.5 9.5 区域性国际金融机构区域性国际金融机构区域性国际金融机构区域性国际金融机构 复习思考题复习思考题复习思考题复习思考题本章导读本章导读1.1.本章第一节介绍了国际金融协调的概念、作用、内容、形式本章第一节介绍了国际金融协调的概念、作用、内容、形式及其实践，指出国际金融协调是有效解决国际金融领域

3、内各及其实践，指出国际金融协调是有效解决国际金融领域内各种矛盾的重要途径和协调各国货币金融政策的有效方式；第种矛盾的重要途径和协调各国货币金融政策的有效方式；第二节评介了巴塞尔协议、巴塞尔核心原则、巴塞二节评介了巴塞尔协议、巴塞尔核心原则、巴塞尔新资本协议和全球金融服务贸易协议；第三节介绍尔新资本协议和全球金融服务贸易协议；第三节介绍了国际货币基金组织，包括它的建立、资金的筹集、职能及了国际货币基金组织，包括它的建立、资金的筹集、职能及业务活动；第四节介绍了世界银行集团的五个组成部分，即业务活动；第四节介绍了世界银行集团的五个组成部分，即国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投国际

4、复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心；第五节介绍了亚洲开资担保机构和解决投资争端国际中心；第五节介绍了亚洲开发银行、国际清算银行等区域性国际金融机构。发银行、国际清算银行等区域性国际金融机构。第九章第九章第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构本章教学目的本章教学目的第九章第九章第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构通通过对过对本章的学本章的学习习，使学生明确国，使学生明确国际际金融金融协调协调的概念、作用和形式，熟悉巴塞的概念、作用和形式，熟悉巴塞尔尔协议

5、协议、巴塞巴塞尔尔核心原核心原则则、巴塞、巴塞尔尔新新资资本本协议协议和全球金融服和全球金融服务贸务贸易易协议协议的内容的内容 ，了解，了解国国际货币际货币基金、世界基金、世界银银行集行集团团等主要国等主要国际际金融金融机构的作用和机构的作用和职职能。能。全球性、区域性、国家间的金融协调与合全球性、区域性、国家间的金融协调与合作；巴塞尔协议、巴塞尔核心原则作；巴塞尔协议、巴塞尔核心原则和巴塞尔新资本协议；金融服务贸和巴塞尔新资本协议；金融服务贸易与全球金融服务贸易协议；国际货易与全球金融服务贸易协议；国际货币基金组织；世界银行集团；亚洲开发银币基金组织；世界银行集团；亚洲开发银行；国际清算银行

6、行；国际清算银行 本章教学重点本章教学重点第九章第九章第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构全球性国际金融协调；巴塞尔核心原则；全球性国际金融协调；巴塞尔核心原则；巴塞尔新资本协议的新要求；金融服务巴塞尔新资本协议的新要求；金融服务贸易与全球金融服务贸易协议贸易与全球金融服务贸易协议 本章教学难点本章教学难点第九章第九章第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构 国际金融协调国际金融协调 国际银行监管国际银行监管 巴塞尔协议巴塞尔协议 资本充足率资本充足率 市场风险与操作风险市场风险与操作风险 金融服金

7、融服务贸易务贸易 金融开放金融开放 国际货币基金组织国际货币基金组织 汇率协调汇率协调 世界银行集团世界银行集团 国际开发协会国际开发协会 国际金融公司国际金融公司 国际清算银行国际清算银行 本章关键词本章关键词第九章第九章第九章第九章 国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构国际金融协调与机构本节主要内容：本节主要内容：本节主要内容：本节主要内容：9.1.1 9.1.1 国际金融协调及其作用国际金融协调及其作用 9.1.2 9.1.2 国际金融协调的内容与形式国际金融协调的内容与形式 9.1.3 9.1.3 国际金融协调的实践国际金融协调的实践 9.1 9.1 国际金融协调及其

8、发展国际金融协调及其发展 9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 9.1.1 9.1.1 国际金融协调及其作用国际金融协调及其作用 （一）（一）国际金融协调国际金融协调的涵义的涵义 概念：概念：国际金融协调国际金融协调是指世界各国政府和有是指世界各国政府和有关国际金融机构为促进国际金融体系和金融关国际金融机构为促进国际金融体系和金融市场的稳定与发展，在国际磋商和国际协议市场的稳定与发展，在国际磋商和国际协议的基础上，在国内政策方面相互进行的配合，的基础上，在国内政策方面相互进行的配合，或对国际金融活动进行的联合行动。或对国际金融活动进行的联合行动。比较：比较：狭义狭义指各国在

9、制订国内金融政策的过指各国在制订国内金融政策的过程中，通过各国的磋商等方式对某些金融政程中，通过各国的磋商等方式对某些金融政策进行共同的设置策进行共同的设置 9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 （一）国际金融协调的涵义（一）国际金融协调的涵义 广义广义广义广义凡是在国际范围内能够对各国国内金融凡是在国际范围内能够对各国国内金融政策产生一定程度制约的行为均可视为国际政策产生一定程度制约的行为均可视为国际金融协调金融协调 协调主体协调主体协调主体协调主体：各国政府和主要的国际金融组织各国政府和主要的国际金融组织协调对象协调对象协调对象协调对象：国际金融活动。国际金融活动。9.

10、1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 （二）国际金融协调的作用（二）国际金融协调的作用 是协调各国货币金融政策的有效方式是协调各国货币金融政策的有效方式 促进国际经济的发展促进国际经济的发展是有效解决国际金融领域内各种矛盾的重要途径是有效解决国际金融领域内各种矛盾的重要途径 9.1.29.1.2国际金融协调的内容与形式国际金融协调的内容与形式 1 1、国际收支失衡的国际协调、国际收支失衡的国际协调 （一）国际金融协调的内容（一）国际金融协调的内容 2 2、汇率的国际协调汇率的国际协调汇率的国际协调汇率的国际协调：指国际社会在货币经济政指国际社会在货币经济政策方面采取有针对性的步

11、骤和措施，协调管理策方面采取有针对性的步骤和措施，协调管理和干预主要货币的汇率变动和干预主要货币的汇率变动 3 3、国际货币体系本身的国际协调。、国际货币体系本身的国际协调。9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 （二）国际金融协调的形式（二）国际金融协调的形式 全球性国际金融协调：全球性国际金融协议和全球性国际金融协调：全球性国际金融协议和国际金融组织的形成是世界范围内国际金融协国际金融组织的形成是世界范围内国际金融协调的一种结果和表现形式。调的一种结果和表现形式。区域性金融协调与合作：欧洲货币联盟是其典区域性金融协调与合作：欧洲货币联盟是其典型形式。型形式。国家间双边或多

12、边国际金融协调：国家间双边或多边国际金融协调：主主要要包包括括两两大大类类：发发达达国国家家间间的的金金融融协协调调发发展中国家间的金融协调。展中国家间的金融协调。9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 9.1.3 9.1.3 国际金融协调的实践国际金融协调的实践 （一）固定汇率制下的国际金融协调（一）固定汇率制下的国际金融协调 1 1、金本位制时代金本位制时代2 2、布雷顿森林体系、布雷顿森林体系 布雷顿森林体系是一次全面的国际金融合作与协布雷顿森林体系是一次全面的国际金融合作与协调。调。国际金融协调的历史可以追溯到金本位制时代。国际金融协调的历史可以追溯到金本位制时代。金

13、金本本位位制制时时代代的的国国际际金金融融协协调调仅仅局局限限于于自自发发的的国际货币合作。国际货币合作。9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 （二）浮动汇率制下的国际金融协调（二）浮动汇率制下的国际金融协调 一般而言，浮动汇率制下的国际金融协调可分一般而言，浮动汇率制下的国际金融协调可分为四个阶段：为四个阶段：1 1、1974197419781978年年 主要工业国家每年举行经济首脑会议进行政策主要工业国家每年举行经济首脑会议进行政策商讨并形成制度；西方主要工业国家成立了巴商讨并形成制度；西方主要工业国家成立了巴塞尔委员会，以加强对跨国银行的监管。塞尔委员会，以加强对跨国

14、银行的监管。2 2、1980198019851985年年 各国政策者的首要目标是抑制通货膨胀，这个各国政策者的首要目标是抑制通货膨胀，这个时期可以称为非协调的政策制定时期。时期可以称为非协调的政策制定时期。9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 3 3、19851985年年19961996年年西方七国财长决定，每年至少举行一次会议进西方七国财长决定，每年至少举行一次会议进行经济政策磋商和政策回顾，从此以后，各国行经济政策磋商和政策回顾，从此以后，各国政策合作一直向着协定所建议的方向迈进。政策合作一直向着协定所建议的方向迈进。4 4、19971997年以后年以后工业化国家和发展

15、中国家共同讨论和制定解决工业化国家和发展中国家共同讨论和制定解决危机和促进世界经济发展的措施危机和促进世界经济发展的措施（三）当前国际金融协调的新趋势（三）当前国际金融协调的新趋势 9.1 9.1 国际金融协调及其发展国际金融协调及其发展 9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议金融服务贸易协议 跨国银行涌现，银行的国际竞争日益激烈，银跨国银行涌现，银行的国际竞争日益激烈，银行经营风险也随之加大；浮动汇率制下银行国行经营风险也随之加大；浮动汇率制下银行国际经营的风险更加增大，银行破产倒闭事件时际经营的风险更加增大，银行破产倒闭事件时有发生；有发生；1975年年2月，在国

16、际清算银行主持下成月，在国际清算银行主持下成立了监督银行国际活动的协调机构立了监督银行国际活动的协调机构“银行管银行管理和监督活动常设委员会理和监督活动常设委员会”（简称（简称“巴塞尔委巴塞尔委员会员会”），负责对国际银行的监管。），负责对国际银行的监管。9.2.1 9.2.1 巴塞尔协议的产生与演变巴塞尔协议的产生与演变 （一）巴塞尔协议产生的历史背景（一）巴塞尔协议产生的历史背景9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （二）巴塞尔协议的产生与演变（二）巴塞尔协议的产生与演变 巴塞尔协议是对巴塞尔委员会创立的各巴塞尔协议是对巴塞尔委员会创立的各种关于

17、监督机构之间分担责任的主要准则的种关于监督机构之间分担责任的主要准则的统称）。统称）。19751988年，巴塞尔委员会先后年，巴塞尔委员会先后制订了三个巴塞尔协议即：对银行的制订了三个巴塞尔协议即：对银行的外国机构的监管、对银行国外机构监督外国机构的监管、对银行国外机构监督的原则、关于统一国际资本衡量和资本的原则、关于统一国际资本衡量和资本标准的协议。关于统一国际资本衡量和标准的协议。关于统一国际资本衡量和资本标准的协议就是我们经常提到的巴资本标准的协议就是我们经常提到的巴塞尔协议。塞尔协议。（三）巴塞尔协议的主要内容（三）巴塞尔协议的主要内容 9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球

18、 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 、资本的组成、资本的组成 巴塞尔协议把资本分为两级，即核心资本巴塞尔协议把资本分为两级，即核心资本与附属资本与附属资本 2 2、风险权重的计算标准、风险权重的计算标准 巴塞尔协议根据资产的相对风险程度，将巴塞尔协议根据资产的相对风险程度，将资本与资产负债表上的各类资产以及表外项目资本与资产负债表上的各类资产以及表外项目所产生的风险挂钩，以评估银行资本所应具有所产生的风险挂钩，以评估银行资本所应具有的适当规模的适当规模 9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （三）巴塞尔协议的主要内容（三）巴塞尔协议的主要内容 3

19、3、标准比率规定、标准比率规定 资本充足资本充足率率指银行资本对加权风险资产的比例指银行资本对加权风险资产的比例 巴塞尔委员会要求，到巴塞尔委员会要求，到1992年年底，银行的资年年底，银行的资本充足率（是指银行资本对加权风险资产的比本充足率（是指银行资本对加权风险资产的比例）应达到例）应达到8%，其中核心资本至少应达到，其中核心资本至少应达到4%。4 4、过渡与实施安排、过渡与实施安排 巴塞尔协议规定，从巴塞尔协议规定，从1987年底到年底到1992年为年为过渡期，过渡期，1992年底必须达到年底必须达到8%的资本对风险的资本对风险加权资产的比率目标加权资产的比率目标 巴塞尔协议存在着忽视银

20、行业的盈利性巴塞尔协议存在着忽视银行业的盈利性及其它风险、没有考虑到银行经营过程中越及其它风险、没有考虑到银行经营过程中越来越大的市场风险与操作风险等不足。巴塞来越大的市场风险与操作风险等不足。巴塞尔委员会在尔委员会在1997年年4月提出了有效银行监月提出了有效银行监管核心原则。管核心原则。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 9.2.2 9.2.2 巴塞尔核心原则巴塞尔核心原则 （一）巴塞尔核心原则的产生背景（一）巴塞尔核心原则的产生背景 银银行行有有效效监监管管核核心心原原则则包包括括2525条条原原则则，主主要要从从有有效效银银行行监监管管的

21、的先先决决条条件件、发发照照程程序序和和对对机机构构变变化化的的审审批批、持持续续银银行行监监管管手手段段、监监管管者者的的正正式式权权力力和和跨跨国国银银行行业业等等五五个个方方面面提出了基本要求。提出了基本要求。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （二）巴塞尔核心原则的主要内容（二）巴塞尔核心原则的主要内容9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 9.2.39.2.3巴塞尔新资本协议的新要求巴塞尔新资本协议的新要求（一）巴塞尔新资本协议的产生背景（一）巴塞尔新资本协议的产生背景 1 1、时代的需求：、

22、时代的需求：金金融融市市场场的的不不断断发发展展，国国际际银银行行业业经经营营方方式式的的日新月异，和金融创新的层出不穷日新月异，和金融创新的层出不穷 2 2、19881988年巴塞尔协议的局限性：年巴塞尔协议的局限性：容容易易引引发发银银行行过过分分强强调调资资本本充充足足的的倾倾向向，从从而而相应忽略银行业的赢利性及其它风险相应忽略银行业的赢利性及其它风险 9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （一）巴塞尔新资本协议的产生背景（一）巴塞尔新资本协议的产生背景 目目前前采采用用的的19981998年年资资产产风风险险权权重重充充其其量量对对经经济

23、济风风险险只只是是进进行行了了粗粗略略的的计计值值，没没有有考考虑虑同同类类资资产产不不同同信信用用等等级级的的要要求求，无无法法有有效效识识别别各各层层次次信用风险的程度信用风险的程度 现有协议中日益突出的一个问题就是监管套利现有协议中日益突出的一个问题就是监管套利(Supervisory Arbitrage)，即银行有能力逃避监即银行有能力逃避监管当局对其资本标准的监督，并利用实际经济管当局对其资本标准的监督，并利用实际经济风险与协议计量的风险之间的差异选择有利于风险与协议计量的风险之间的差异选择有利于自己的方案，这使银行可能倾向于资产质量较自己的方案，这使银行可能倾向于资产质量较差的资产

24、组合差的资产组合没有适当的激励机制来鼓励银行采用降低风险没有适当的激励机制来鼓励银行采用降低风险的技术的技术 9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （一）巴塞尔新资本协议的产生背景（一）巴塞尔新资本协议的产生背景 1 1、最低资本充足率要求是新资本协议的重点，资、最低资本充足率要求是新资本协议的重点，资本的定义和最低资本充足率仍保留本的定义和最低资本充足率仍保留1988年协议年协议的要求不变（即的要求不变（即8%），但明确了应包括市场），但明确了应包括市场风险（主要指市场波动、经济周期等因素导致风险（主要指市场波动、经济周期等因素导致的风险）和操作

25、风险（主要指内部处理程序上的风险）和操作风险（主要指内部处理程序上失误、系统错误、内部员工的错误行为等因素失误、系统错误、内部员工的错误行为等因素导致的风险）。导致的风险）。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （二）巴塞尔新资本协议的主要内容（二）巴塞尔新资本协议的主要内容 2新资本协议认为，为了促使银行的资本状况新资本协议认为，为了促使银行的资本状况与总体风险相匹配，监管当局有责任利用现与总体风险相匹配，监管当局有责任利用现场和非现场稽核等方法审核银行的资本充足场和非现场稽核等方法审核银行的资本充足状况。状况。3 3新资本协议强调为了确保市场约

26、束的有效实新资本协议强调为了确保市场约束的有效实施，银行应提高透明度，建立信息披露制度。施，银行应提高透明度，建立信息披露制度。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 1 1、新资本协议使资本水平能够更真实地、新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险；反映银行风险；2 2、进一步强调了银行内控机制建设的重、进一步强调了银行内控机制建设的重要性；要性；3 3、强化了对银行风险管理的监管约束；、强化了对银行风险管理的监管约束；4 4、第一次引入了市场约束机制。、第一次引入了市场约束机制。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协

27、议金融服务贸易协议 （三）巴塞尔新资本协议的主要特征（三）巴塞尔新资本协议的主要特征20世纪世纪80年代以来，推进服务贸易自由化成为年代以来，推进服务贸易自由化成为发达国家的强烈要求。经过艰苦的谈判，最终发达国家的强烈要求。经过艰苦的谈判，最终在在1993年达成了服务贸易总协定。服务年达成了服务贸易总协定。服务贸易总协定共包括三个部分贸易总协定共包括三个部分29条和条和8个附件，个附件，其中金融贸易服务附件是最重要的内容之其中金融贸易服务附件是最重要的内容之一。一。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 9.2.9.2.全球金融服务贸易协议达成全球金

28、融服务贸易协议达成的背景的背景 （一）服务贸易总协定中的金融服务（一）服务贸易总协定中的金融服务贸易规则体系贸易规则体系协定中规定了缔约国所承诺的一般义务和原则，协定中规定了缔约国所承诺的一般义务和原则，包括最惠国待遇、国民待遇、政策法规与条约的包括最惠国待遇、国民待遇、政策法规与条约的透明度、发展中国家的更多参与、紧急保障措施、透明度、发展中国家的更多参与、紧急保障措施、市场准入等条款。（金融服务贸易是国际服务贸市场准入等条款。（金融服务贸易是国际服务贸易的极为重要的组成部分，包括银行、保险、证易的极为重要的组成部分，包括银行、保险、证券和金融信息市场等几个方面。）券和金融信息市场等几个方面

29、。）9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （一一）服服务务贸贸易易总总协协定定中中的的金金融融服服务贸易规则体系务贸易规则体系1997年年12月月13日，日，70个国家签署了以个国家签署了以56份份金融开放承诺为基础的全球金融服务贸金融开放承诺为基础的全球金融服务贸易协议。易协议。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （二）全球金融服务贸易协议的达成（二）全球金融服务贸易协议的达成 全球金融服务贸易协议只是规定各国在全球金融服务贸易协议只是规定各国在将来某一时刻所应达到的开放程度，至于以将来某一时刻所应

30、达到的开放程度，至于以何种方式以及以什么样的速度达到这一程度，何种方式以及以什么样的速度达到这一程度，则取决于各国不同的承诺安排。则取决于各国不同的承诺安排。9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 9.2.9.2.全球金融服务贸易协议的主全球金融服务贸易协议的主要内容及其对世界经济的影响要内容及其对世界经济的影响 （一）全球金融服务贸易协议的主要内容（一）全球金融服务贸易协议的主要内容 n主要内容包括：主要内容包括：9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （一）全球金融服务贸易协议的主（一）全球金融服务贸易

31、协议的主要内容要内容 1 1、关于国民待遇和市场准入、关于国民待遇和市场准入2 2、关于提供服务的方式、关于提供服务的方式3 3、关于开放的具体金融部门、关于开放的具体金融部门 1 1、以以前前所所未未有有的的速速度度推推进进金金融融市市场场的的对对外外开放开放 2 2、促进世界经济的进一步发展、促进世界经济的进一步发展 3 3、提供连续不断的多边谈判机制，使金融、提供连续不断的多边谈判机制，使金融自由化迈向更高层次，有助于推动更广自由化迈向更高层次，有助于推动更广泛深入的国际经济合作泛深入的国际经济合作 9.2 9.2 巴塞尔协议与全球巴塞尔协议与全球 金融服务贸易协议金融服务贸易协议 （二

32、二）全全球球金金融融服服务务贸贸易易协协议议对世界经济的影响对世界经济的影响 n历程：历程：1944年年7月，月，44个国家在美国新罕布什个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林（尔洲的布雷顿森林（Bretton Woods）召开了联召开了联合国货币与金融会议，决定成立国际货币基金合国货币与金融会议，决定成立国际货币基金组织（组织（International Monetary Fund，缩写为缩写为IMF）与国际复兴开发银行。与国际复兴开发银行。1946年年3月国际月国际货币基金组织正式成立，货币基金组织正式成立，1947年年3月正式开始月正式开始办理业务。办理业务。9.3 9.3 国际货币基金组

33、织国际货币基金组织 9.3.1 9.3.1 国际货币基金组织的概述国际货币基金组织的概述 （一）国际货币基金组织的建立（一）国际货币基金组织的建立 性质：性质：国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织是联合国专营国际金是联合国专营国际金融业务的一个专门机构，它与世界银行集团、融业务的一个专门机构，它与世界银行集团、世界贸易组织共同构成战后国际经济秩序的三世界贸易组织共同构成战后国际经济秩序的三大支柱。大支柱。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （一）国际货币基金组织的建立（一）国际货币基金组织的建立 （二）组织机构（二）组织机构 9.3 9.3 国际货币基

34、金组织国际货币基金组织 驻驻各各地地区区分分部部和和代代表表处处理事会理事会十国集团十国集团 廿十四国集团廿十四国集团 总裁总裁执行董事会执行董事会发展委员会发展委员会临时委员会临时委员会货货币币与与兑兑换换事事务务部部各各地地区区行行政政部部特特别别提提款款权权部部研研究究部部法法律律部部出出版版部部统统计计部部财财务务部部基基金金司司库库国际货币基金组织的结构国际货币基金组织的结构国际货币基金组织的机构是由理事会、执行董国际货币基金组织的机构是由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构组成。事会、总裁和若干业务职能机构组成。国际货币基金组织的最高权力机构是理事会，国际货币基金组织的最高权

35、力机构是理事会，理事会的主要职能是接纳新会员、决定或调整理事会的主要职能是接纳新会员、决定或调整会员国的份额、分配特别提款权及其处理国际会员国的份额、分配特别提款权及其处理国际货币制度的重大问题。理事会下设执行董事会。货币制度的重大问题。理事会下设执行董事会。执行董事会是执行董事会是IMFIMF负责处理日常事务的常设机构，负责处理日常事务的常设机构，总裁由执行董事会选举产生（每总裁由执行董事会选举产生（每5 5年选举一次），年选举一次），总管总管IMFIMF的业务工作，是基金组织的最高行政领的业务工作，是基金组织的最高行政领导人。导人。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （二）组

36、织机构（二）组织机构 9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （三）宗旨及职能（三）宗旨及职能1 1、宗旨、宗旨为会员国在国际货币问题进行磋商和协作提供为会员国在国际货币问题进行磋商和协作提供所需的机构，促进国际货币合作；所需的机构，促进国际货币合作；促促进进国国际际贸贸易易的的扩扩大大与与均均衡衡发发展展，借借以以提提高高和和维维持持会会员员国国的的高高水水平平就就业业和和实实际际收收入入，并并增增强会员国的生产资源开发能力；强会员国的生产资源开发能力；促促进进汇汇率率的的稳稳定定，保保持持会会员员国国之之间间有有条条不不紊紊的的汇兑安排，避免竞争性的货币贬值；汇兑安排，避免竞争性

37、的货币贬值；为为会会员员国国经经常常性性交交易易建建立立一一个个多多边边支支付付和和汇汇兑兑制制度度，并并设设法法消消除除妨妨碍碍国国际际贸贸易易发发展展的的外外汇管制；汇管制；在在适适当当的的保保障障下下，向向会会员员国国提提供供临临时时性性资资金金融融通通，以以增增强强其其信信心心，使使其其有有机机会会在在不不采采取取危危害害本本国国和和国国际际经经济济繁繁荣荣措措施施的的情情况况下下，纠纠正国际收支的失衡；正国际收支的失衡；争取缩短会员国国际收支失衡的持续时间，争取缩短会员国国际收支失衡的持续时间，减轻其程度。减轻其程度。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （三）宗旨及职能

38、（三）宗旨及职能9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （三）宗旨及职能（三）宗旨及职能2 2、主要职能、主要职能 实施汇率监督实施汇率监督提供资金融通提供资金融通提供进行国际货币合作与协商的场所提供进行国际货币合作与协商的场所促进国际贸易的发展促进国际贸易的发展督促执行督促执行IMF条款条款 基金组织的资金来源主要是会员国所缴纳的基金组织的资金来源主要是会员国所缴纳的份额。份额类似于股金，凡参加基金组织的份额。份额类似于股金，凡参加基金组织的会员国都必须认缴一定的份额。会员国都必须认缴一定的份额。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 9.3.2 9.3.2 基金组织的份

39、额基金组织的份额 （一）（一）份额的含义份额的含义 9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （二）份额的确定（二）份额的确定 每个会员国的认缴份额的多少，是根据会员每个会员国的认缴份额的多少，是根据会员国国民收入、黄金外汇储备总量、平均进口国国民收入、黄金外汇储备总量、平均进口额、出口变化率、出口占国民收入的比例等额、出口变化率、出口占国民收入的比例等变量所构成的复杂的公式计算而得出的。变量所构成的复杂的公式计算而得出的。在在“牙买加协议牙买加协议”生效以前，份额的生效以前，份额的25%是是以黄金缴纳的，其余的以黄金缴纳的，其余的75%以本国货币缴纳。以本国货币缴纳。“牙买加协议牙买

40、加协议”后生效后，黄金地位发生了后生效后，黄金地位发生了变化，份额的变化，份额的25%不再以黄金支付，而以不再以黄金支付，而以IMF规定的储备资产（特别提款权或可兑换规定的储备资产（特别提款权或可兑换货币）缴纳，其余的货币）缴纳，其余的75%仍以本国货币缴纳。仍以本国货币缴纳。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （三）份额的认缴办法（三）份额的认缴办法 9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 9.3.3 9.3.3 汇率监督与协调汇率监督与协调 （一）（一）汇率监督汇率监督 基金组织是通过多边基础上和个别基础上对基金组织是通过多边基础上和个别基础上对会员国汇率政策实行监

41、督。近年来，基金组会员国汇率政策实行监督。近年来，基金组织扩大了汇率监管范围，更关注会员国经济织扩大了汇率监管范围，更关注会员国经济数据的质量和这些数据的适时公布，关注会数据的质量和这些数据的适时公布，关注会员国金融制度的效率和能力以及私人资本的员国金融制度的效率和能力以及私人资本的流动，并通过对可能出现的问题提出警告来流动，并通过对可能出现的问题提出警告来防止金融和经济危机的发生。防止金融和经济危机的发生。为了能够履行监督会员国汇率政策的责任，为了能够履行监督会员国汇率政策的责任，了解会员国的经济发展状况和采取的政策了解会员国的经济发展状况和采取的政策措施，以便及时向会员国提出有关的政策措施

42、，以便及时向会员国提出有关的政策建议和劝告，基金组织与会员国进行磋商建议和劝告，基金组织与会员国进行磋商与协调。从与协调。从20世纪世纪80年代以来，基金组织年代以来，基金组织都把协调会员国经济政策和货币政策作为都把协调会员国经济政策和货币政策作为年会的主要议题。年会的主要议题。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 （二）磋商与协调（二）磋商与协调 基金组织主要对会员国发放以下几类贷款：基金组织主要对会员国发放以下几类贷款：普普通通贷贷款款。普普通通贷贷款款也也称称普普通通提提款款权权，是是基基金金组组织织最最基基本本的的贷贷款款形形式式，主主要要用用于于会会员员国国国国际际收支逆

43、差的短期资金需要。收支逆差的短期资金需要。补充和扩大贷款。于补充和扩大贷款。于19771977年年8 8月正式发放，用于月正式发放，用于补充普通贷款的不足，贷款资金由产油国及发补充普通贷款的不足，贷款资金由产油国及发达国家提供。达国家提供。中期贷款。这是为解决会员国较长时期的国际中期贷款。这是为解决会员国较长时期的国际收支逆差于收支逆差于19741974年年9 9月设立的一种专项贷款。月设立的一种专项贷款。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 9.3.4 9.3.4 资金融通资金融通9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 基金组织主要对会员国发放以下几类贷款：基金组织主要

44、对会员国发放以下几类贷款：补偿与应急贷款。这是基金组织对初级产品出补偿与应急贷款。这是基金组织对初级产品出口国因出口收入下降或谷物进口支出增大，而口国因出口收入下降或谷物进口支出增大，而发生国际收支困难时提供的一项专用贷款。发生国际收支困难时提供的一项专用贷款。缓缓冲冲库库存存贷贷款款。这这项项贷贷款款用用于于支支持持初初级级产产品品出出口口国国稳稳定定国国际际市市场场初初级级产产品品价价格格建建立立国国际际缓缓冲冲库存的资金需要。库存的资金需要。信信托托基基金金贷贷款款。此此项项贷贷款款按按优优惠惠条条件件提提供供给给低低收收入入的的发发展展中中国国家家（19731973年年人人均均国国民民

45、收收入入不不超超过过300300特别提款权）。特别提款权）。9.3 9.3 国际货币基金组织国际货币基金组织 基金组织主要对会员国发放以下几类贷款：基金组织主要对会员国发放以下几类贷款：结构调整贷款。该贷款设立于结构调整贷款。该贷款设立于19861986年年3 3月，旨在月，旨在帮助低收入发展中国家通过宏观经济调整，解帮助低收入发展中国家通过宏观经济调整，解决国际收支长期失衡问题。决国际收支长期失衡问题。体体制制转转轨轨贷贷款款。设设立立于于19931993年年4 4月月，旨旨在在帮帮助助前前苏苏联联和和东东欧欧国国家家克克服服从从计计划划经经济济向向市市场场经经济济转转轨轨过过程程中中出出现

46、现的的国国际际收收支支困困难难，以以及及其其它它同同这这些些国国家家有有传传统统的的以以计计划划价价格格为为基基础础的的贸贸易易和和支支付付关关系系的的国国家家克克服服因因贸贸易易价价格格基基础础变变化化而而引引起起的国际收支困难。的国际收支困难。9.4 9.4 世界银行集团世界银行集团 9.4.1 9.4.1 世界银行集团概述世界银行集团概述 （一）世界银行集团的建立（一）世界银行集团的建立 国际复兴开发银行（国际复兴开发银行（IBRD，1945）国际金融公司（国际金融公司（IFC，1956）国际金融公司（国际金融公司（IFC，1956）国际开发协会（国际开发协会（IDA，1960）解决投资

47、争端国际中心（解决投资争端国际中心（ICSID，1965）多边投资担保机构（多边投资担保机构（MIGA，1988）世界银行集团的建立世界银行集团的建立n世界银行集团是联合国系统下的多边发展机构，世界银行集团是联合国系统下的多边发展机构，总部设在华盛顿，由国际复兴开发银行、国际总部设在华盛顿，由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心五个会员机构组成的和解决投资争端国际中心五个会员机构组成的国际金融机构。国际金融机构。9.4 9.4 世界银行集团世界银行集团 （一）世界银行集团的建立（一）世界银行集团的建立 （二

48、）世界银行集团的宗旨（二）世界银行集团的宗旨 n通过向发展中国家提供中长期资金和投资来帮通过向发展中国家提供中长期资金和投资来帮助发展中国家实现长期稳定的经济发展。助发展中国家实现长期稳定的经济发展。国际复兴开发银行简称世界银行，于国际复兴开发银行简称世界银行，于1945年年12月建立。月建立。理事会是最高权力机构；执行董事会是世界理事会是最高权力机构；执行董事会是世界银行负责日常事务的机构，行使由理事会授银行负责日常事务的机构，行使由理事会授予的职权；行长是世界银行的最高行政长官。予的职权；行长是世界银行的最高行政长官。9.4 9.4 世界银行集团世界银行集团 9.4.2 9.4.2 国际复

49、兴开发银行国际复兴开发银行 （一）世界银行的组织结构（一）世界银行的组织结构 n对用于生产性目的的投资提供便利，以协助对用于生产性目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发；会员国的复兴与开发；n以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；促进私人的对外投资；n用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期的均衡发展，并维式，促进国际贸易的长期的均衡发展，并维持国际收支平衡；持国际收支平衡；n与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。9.4 9.4 世界银

50、行集团世界银行集团 （二）世界银行的宗旨（二）世界银行的宗旨 世界银行的资金主要来自四个方面：世界银行的资金主要来自四个方面：会员国缴纳的股本会员国缴纳的股本借入资金借入资金 银行债权转让银行债权转让净收益。净收益。9.4 9.4 世界银行集团世界银行集团 （三）世界银行的资金来源（三）世界银行的资金来源 贷贷款款的的条条件件：世世界界银银行行的的贷贷款款条条件件是是相相当当严严格的。格的。贷款的特点：贷款的特点：世界银行贷款的重点是各种基础设施；世界银行贷款的重点是各种基础设施；贷款期限长，贷款利率低；贷款期限长，贷款利率低；贷款手续严密；贷款手续严密；贷贷款款数数额额不不受受认认缴缴股股份