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1、第十三章第十三章 利息理利息理论思考思考v为什么不同时期，不同的社会对利息的态度不为什么不同时期，不同的社会对利息的态度不同？同？v高利高利贷是否合理？是否合理？v利息的本利息的本质是什么？是什么？2/18/2023第一第一节 利息及其本利息及其本质利息的含义1利息的本质2高利贷的合理性32/18/2023一、利息的含一、利息的含义v利息是利息是货币货币或其他价或其他价值值使用使用权权的价格，反映的的价格，反映的是一种借是一种借贷贷关系关系v利息的存在也表明利息的存在也表明货币货币是有是有时间时间价价值值的的2/18/2023二、利息的本二、利息的本质（一）（一）资资本生本生产产力力说说代表理
2、代表理论论：威廉威廉配第配第和和达德利达德利诺诺思思的的“资资本租金本租金论论”；约约瑟夫瑟夫马马西西的的“利息源于利利息源于利润说润说”；亚亚当当斯密斯密的的“利息剩余价利息剩余价值说值说”；马马克思克思的的“利息是剩余价利息是剩余价值值的的转转化形式化形式”；约约翰翰克拉克克拉克的的“编辑编辑生生产产力力说说”2/18/2023（二）二）节节欲欲论论和和“人性不耐人性不耐说说”节节欲欲论论代表人物：代表人物：西尼西尼尔尔l价价值值的生的生产产有有劳动劳动、资资本和自然三要素本和自然三要素l利息是利息是货币货币所有者所有者为积为积累累资资本放弃当前消本放弃当前消费费而而“节节欲欲”的的报报酬
3、酬人心不耐人心不耐说说代表人物：代表人物：欧文欧文费费雪雪l人具有目光短浅、意志薄弱的人具有目光短浅、意志薄弱的习惯习惯l不耐程度低的人不耐程度低的人倾倾向于借向于借债债，不耐程度高的，不耐程度高的倾倾向向于放款于放款l利息是不耐的指标利息是不耐的指标（三）流（三）流动动性偏好理性偏好理论论代表人物代表人物：威廉：威廉配第、配第、凯凯恩斯恩斯威廉威廉配第配第认为认为利息是人利息是人们们在一定在一定时时期内因放弃期内因放弃货货币币的支配的支配权权而而获获得的得的报报酬酬凯凯恩斯恩斯认为认为利息就是一定利息就是一定时时期内放弃流期内放弃流动动性的性的报报酬酬借借贷贷者者应应向向贷贷者支付一定的利息
4、，作者支付一定的利息，作为对为对其其丧丧失失流流动动性的性的补偿补偿三、高利贷的合理性三、高利贷的合理性l利息利息应应包括包括对风险对风险的的报报酬酬l交易在理交易在理论论上上应该应该是公平交易、等价交易是公平交易、等价交易l允允许许自由借自由借贷贷，更能促，更能促进进企企业业的冒的冒险险和和创业创业，有，有利于社会利于社会财财富富积积累累l利息的本利息的本质质是源于是源于资资金的所有金的所有权权与使用与使用权权分离的分离的结结果果第二第二节 利率及其表利率及其表现形式形式利率和计息方式1贴现率2到期收益率3利率的种类42/18/2023一、一、利率和利率和计计息方式息方式利率是利率是单单位位
5、时间时间内付出利息的数量与本金的比率：内付出利息的数量与本金的比率：通常通常实实践中所有的利率都是年践中所有的利率都是年利利率率(一一)计计息方式息方式计计息方式有息方式有单单利利和和复利复利两种两种单单利指利指总总利息利息为为各期利息的各期利息的简单简单加加总总，前面各期的，前面各期的总总利利息不能息不能计计入本金作入本金作为为以后各期利息的以后各期利息的计计息基息基础础复利是将每期利息都复利是将每期利息都计计入本金，作入本金，作为为下一期的下一期的计计算基算基础础，复利复利 计计息方式也称息方式也称为为“利利滚滚利利”l例例13.1 13.1 假假设设你将你将10001000元存入元存入银
6、银行，定期行，定期5 5年，年，银银行行承承诺诺利率利率为为5%5%，单单利利计计算，到期一次算，到期一次还还本付息。本付息。到期到期时时，你从，你从银银行取回的本息和将是：行取回的本息和将是：1000+10001000+1000*5%5%*5=12505=1250元元即：即：每年的利息是每年的利息是5050元，元，5 5年的年的总总利息是利息是250250元元l例例13.2 假假设设你将你将1000元存入元存入银银行，定期行，定期5年，年，银银行承行承诺诺利率利率为为5%，复利，复利计计息，息，计计息周期息周期为为1年，到期一次年，到期一次还还本付息。本付息。则则5年内各年和利息和年内各年和
7、利息和本息和的本息和的变变化化过过程如下：程如下：设设PV表示本金，表示本金，FV表示未来的本息和，表示未来的本息和，i表示利率，表示利率，N表示表示时间长时间长度，度，则则：式中式中 项项称称为为“复利系数复利系数”,它是资金它是资金N期之后的终值与当前现值之间的转换比率。期之后的终值与当前现值之间的转换比率。（二）（二）计计息周期息周期计计息周期可以是任意息周期可以是任意时间长时间长度度实际计实际计息周期的利率要用每年的息周期的利率要用每年的计计息次数去除名息次数去除名义义利率利率在相同的名在相同的名义义利率下，不同的利率下，不同的计计息周期会有不同的本息息周期会有不同的本息和和例例13.
8、2 假假设设你将你将1000元存入元存入银银行，定期行，定期5年，年，银银行承行承诺诺利率利率为为5%，复利，复利计计息，息，请计请计算算计计息周期分息周期分别为别为年、年、季度、月、周和日季度、月、周和日时时的到期本息和。的到期本息和。表表13.2v如如上表上表所示，在所示，在给给定的名定的名义义利率下，不同的利率下，不同的计计息息周期会有不同的本息和周期会有不同的本息和。v计计息周期的息周期的缩缩短会增大借短会增大借贷贷的的终值终值，但，但计计息周期息周期减小到一定程度之后，最减小到一定程度之后，最终终本息和本息和变变化不大化不大。v复利复利频频率是指率是指单单位位时间时间的的计计息次数；
9、息次数；计计息周期等息周期等于于单单位位时间时间与复利与复利频频率之比率之比（三）（三）连续连续复利复利v连续连续复利是指无限复利是指无限缩缩短短计计息周期，复利息周期，复利频频率率趋趋于无于无穷穷大大v设设每年支付每年支付m次利息，年利率次利息，年利率为为r，时间长时间长度度为为T年；年；则则计计息周期息周期为为1/m年，年，总总期数期数为为mT期，每个期，每个计计算周期的算周期的实际实际利率利率为为i/m，则则：v当当 根据极限理根据极限理论论有：有：（四）利息支付方式四）利息支付方式提前支付利息的利息支付方式都可以看成是复利提前支付利息的利息支付方式都可以看成是复利计计息息利息的支付周期
10、就是利息的支付周期就是计计息周期息周期二、二、贴现贴现率率例例 假定一年后收到票据现金流假定一年后收到票据现金流110元，票据现在元，票据现在价值价值100元，求贴现率元，求贴现率贴现贴现率只是利率的另一种表达方式，率只是利率的另一种表达方式，贴现贴现率与利率率与利率关系如下：关系如下：其中：其中：d为贴现为贴现率，率，r为为利率利率三、到期收益率三、到期收益率例例 某个投某个投资资者者A，面，面临临两个投两个投资资机会，一是机会，一是购购买买某一新某一新发发行的行的债债券券B1，该债该债券票面利率券票面利率5%，每年支付一次利息，每年支付一次利息，3年后到期，按面年后到期，按面值值出售。出售
11、。二是二是购买购买某一以前某一以前发发行的行的债债券券B2，票面利率，票面利率为为8%，也是每年支付一次利息，也是每年支付一次利息，3年后到期。本年后到期。本次利息次利息刚刚刚刚支付支付过过，市，市场场价格价格为为105元。元。请问该请问该投投资资者者该该如何如何选择选择？（假？（假设这设这两个两个债债券的其它条券的其它条件都相同）件都相同）u到期收益率到期收益率是指投是指投资资者持有者持有债债券至券至偿还偿还期末，也期末，也就是就是债债券未来券未来现现金流的金流的现值现值正好等于当前市正好等于当前市场场价价格的格的贴现贴现率率u如果根据从如果根据从买买入到出售期入到出售期间间所所产产生的生的
12、现现金流金流计计算算得到的收益率，就称得到的收益率，就称为为持有期收益率持有期收益率，这这是已是已实实现现的的过过去的收益去的收益四、利率的种四、利率的种类类（一）按利率的真一）按利率的真实实水平分水平分u根据利率的真根据利率的真实实水平的差异，可分水平的差异，可分为为名名义义利率和利率和实际实际利率利率u名名义义利率指包括通利率指包括通货货膨膨胀胀因素的利率因素的利率u实际实际利率指利率指货币购买货币购买力不力不变变条件下的利率条件下的利率u实际实际利率利率=名名义义利率利率+通通货货膨膨胀胀率率（二）按借（二）按借贷贷期内利率是否期内利率是否变动变动分分u根据借根据借贷贷期内利率是否期内利
13、率是否变动变动，利率可分，利率可分为为固定利率和浮固定利率和浮动动利率利率u固定利率指整个借固定利率指整个借贷贷期期间间内按事先内按事先约约定的利率定的利率计计息而不息而不做做调调整的利率整的利率u浮浮动动利率指借利率指借贷贷期期间间内随市内随市场场利率的利率的变变化而定期化而定期进进行行调调整的利率，但整的利率，但调调整整规则规则是事先是事先约约定的定的u借借贷贷期比期比较长较长的的场场合，通常使用浮合，通常使用浮动动利率利率(三三)按利率的决定方式分按利率的决定方式分通常分通常分为为市市场场利率和基准利率，基准利率又分利率和基准利率，基准利率又分为为官定利率和公定利率官定利率和公定利率市市
14、场场利率指按市利率指按市场规场规律自有律自有变动变动的利率，主要反的利率，主要反映了市映了市场场内在力量内在力量对对利率形成的作用利率形成的作用基准利率指在多种利率并存的条件下起决定性作基准利率指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率用的利率官定利率是由已官定利率是由已过过央行所央行所规规定的利率，各金融机定的利率，各金融机构必构必须执须执行行公定利率由民公定利率由民间权间权威性金融威性金融组织组织商定的利率商定的利率（四）按借（四）按借贷贷期限期限长长短分短分根据借根据借贷贷期期长长短，分短，分为为短期利率和短期利率和长长期利率期利率短期利率借短期利率借贷贷期小于期小于1年，年，长长期利率
15、借期利率借贷贷期在期在1年以上年以上（五）按照（五）按照实际实际借借贷发贷发生生时间时间的不同分的不同分根据根据实际实际借借贷发贷发生的生的时间时间不同可分不同可分为为即期利率和即期利率和长长期利率期利率当借当借贷贷合合约签订时约签订时，借款，借款讲讲在未来某一特定在未来某一特定时间时间连连本本带带利利还还清，清，这这是的利率是即期利率是的利率是即期利率当在一个合当在一个合约约中确定一个利率条件，但在未来某中确定一个利率条件，但在未来某一一时时刻刻进进行行实际实际交割，交割，约约定的利率即定的利率即远远期利率期利率v远远期利率是根据当期利率是根据当时时市市场场情况情况对对未来即期利率的未来即期
16、利率的预预期或期或预测预测第三节第三节 利率的应用利率的应用利息问题求解的四要素利息问题求解的四要素1求解利息问题的一般方法求解利息问题的一般方法2应用实例应用实例32/18/2023一、利息一、利息问题问题求解的四要素求解的四要素（一）投（一）投资资本金本金v投投资资本金通常在期初流出，在有些情况下，也可本金通常在期初流出，在有些情况下，也可能是一系列的能是一系列的现现金流出。金流出。（二）投（二）投资资回回报报v投投资资回回报报可能是在投可能是在投资资期末一次性的返本付息，期末一次性的返本付息，也可能是一系列的也可能是一系列的现现金回流。金回流。（三）投（三）投资时资时期期长长度度v它包括
17、所有的它包括所有的现现金流金流变动变动的的时间时间特征。特征。（四）利率及（四）利率及计计息方式息方式v期初期初计计息用利率，期末息用利率，期末计计息用息用贴现贴现率率二、求解利息二、求解利息问题问题的一般方法的一般方法(一一)现现金流金流图图分析利息分析利息问题问题的基本工具是的基本工具是现现金流金流图图现现金流金流图图包括三大要素：包括三大要素：现现金大小、流向、金大小、流向、时间时间点点如如图图所示所示从借款人角度出从借款人角度出发发和从和从贷贷款人角度出款人角度出发发所所绘现绘现金流金流图图方方向是向是相反的相反的（二）（二）现现金流分析方程金流分析方程资资金借金借贷贷基本原基本原则则
18、：在任意：在任意时间时间参照点上，所有参照点上，所有现现金流入与流出量通金流入与流出量通过过投投资资者的要求收益率或市者的要求收益率或市场场收益率的利息累收益率的利息累计计或或贴现贴现率率应该应该相等相等通常已通常已经经三个要素，求解第四个要素三个要素，求解第四个要素三、三、应应用用实实例例（一）求本金（一）求本金例例13.3 某人某人为为了能在第了能在第7年末得到年末得到1万元款万元款项项，他，他愿意在第一年末付出愿意在第一年末付出1千元，第千元，第3年末付出年末付出4千元，千元，第第8年末付出年末付出X元，如果以元，如果以6%的年利率复利的年利率复利计计息，息，问问X=？（二）求利率（二）
19、求利率v例例13.4 某人某人现现在投在投资资4000元，元，3年后年后积积累到累到5700元，元，问问季度季度计计息的名息的名义义利率等于多少？利率等于多少？v例例13.5 某人某人现现在投在投资资3000元，元，2年后再投年后再投资资6000元，元，这这两笔两笔钱钱在在4年末年末积积累到累到15000元，元，问实质问实质利率利率=？（三）求（三）求时间时间v例例13.6 假定名假定名义义利率分利率分别为别为12%、6%、2%，问问在在这这三种不同的利率三种不同的利率场场合复利合复利计计息，本金翻倍分息，本金翻倍分别别需要几需要几年？年？（四）求（四）求终值终值v例例13.7 某人某人现现在
20、投在投资资1000元，第元，第3年末再投年末再投资资2000元，第元，第5年末再投年末再投资资2000元。其中前元。其中前4年以半年度名年以半年度名义义利率利率5%复利复利计计息，后三年以息，后三年以连续连续复利复利3%计计息，息，问问到到第第7年末，此人可年末，此人可获获得本息和是多少？得本息和是多少？第四节第四节 利率决定理论利率决定理论古典利率决定论古典利率决定论1流动性偏好理论流动性偏好理论2可贷资金理论可贷资金理论3一般均衡的利率决定理论一般均衡的利率决定理论42/18/2023一、古典利率决定一、古典利率决定论论利率并不决定于利率并不决定于货币货币的供求，而决定于的供求，而决定于实
21、实物物资资本本的供求关系的供求关系借借贷资贷资本的需求来自于投本的需求来自于投资资需求，利率是使用需求，利率是使用资资本需要付出的代价所以投本需要付出的代价所以投资资需求（需求（I）与利率）与利率（r）具有反向）具有反向变动变动的关系：的关系：储储蓄供蓄供给给来看，利率是出借来看，利率是出借资资本可本可获获得的得的报报酬，酬，储储蓄供蓄供给给是利率的增函数，用公式表示是利率的增函数，用公式表示为为：SI，利率下，利率下调调使投使投资资增加；增加；SI，利率上升，利率上升，投投资资减少，如减少，如图图：理理论论矛盾性：矛盾性：收入增加收入增加时时，则储则储蓄增加，蓄增加，S右移，利率下降；右移，
22、利率下降；利率下降利率下降时时，投，投资资会增加，投会增加，投资资增加又增加又带带来收入来收入的增加，它又的增加，它又进进一步一步导导致致储储蓄增加，从而蓄增加，从而难难以形以形成确定的均衡利率成确定的均衡利率凯凯恩斯指出：恩斯指出：该该理理论论未能正确判断未能正确判断经济经济体系中的体系中的因果关系；因果关系；消消费倾费倾向，向，资资本本边际边际效率和利率才是效率和利率才是经济经济体系中的决定因素体系中的决定因素二、流二、流动动性偏好理性偏好理论论货币货币需求需求 是利率的减函数是利率的减函数货币货币供供给给是取决于是取决于货币货币当局的一个外生当局的一个外生变变量量当当 时时，即公众愿意持
23、有的，即公众愿意持有的货币货币量量刚刚好等于好等于现现有有货币货币存量存量时时，可以得到均衡的利率水，可以得到均衡的利率水平平 ，如，如图图：理理论论矛盾性：矛盾性：货币货币供供给给增加通常有三种效增加通常有三种效应应：收入水平效：收入水平效应应、价格水、价格水平效平效应应和通和通胀预胀预期效期效应应名名义义收入增加，在价格水平不收入增加，在价格水平不变时变时，相当于，相当于实际实际收入增收入增加，加，导导致致货币货币需求曲需求曲线线右移右移价格上升价格上升时时，为维为维持消持消费费水平，也会持有更多的水平，也会持有更多的货币货币，即即货币货币需求曲需求曲线线右移右移价格水平上升的影响下，人价
24、格水平上升的影响下，人们还们还会形成通会形成通胀预胀预期，期，为维为维持持购买购买力，也会增加力，也会增加货币货币需求需求货币货币供供给给增加的收入水平效增加的收入水平效应应、价格水平效、价格水平效应应和通和通胀预胀预期效期效应应都会都会导导致致货币货币需求曲需求曲线线向右移向右移动动，从而，从而导导致均衡致均衡利率无法确定利率无法确定三、可三、可贷资贷资金理金理论论该该理理论认为论认为实实物因素物因素和和货币货币因素因素的可的可贷资贷资金供求决金供求决定的定的v可可贷资贷资金的供金的供给给（）决定于）决定于储储蓄和蓄和银银行新行新创创造的造的货币货币（）v 是指是指银银行通行通过贷过贷款款满
25、满足投足投资资需求需求时时，导导致致货币货币供供给给增加增加v可可贷资贷资金的需求包括金的需求包括进进行行实际实际投投资资而而产产生的需求生的需求 ，也包括因超前消，也包括因超前消费费或流或流动动性偏好提升而增加的性偏好提升而增加的对对窑藏窑藏货币货币的需求的需求v均衡利率既不在均衡利率既不在储储蓄与投蓄与投资资决定均衡点决定均衡点E1，也不，也不在在纯货币纯货币均衡决定的均衡决定的E2点，而是点，而是综综合两个因素合两个因素的可的可贷资贷资金供求均衡点金供求均衡点E3决定均衡利率，如决定均衡利率，如图图四、一般均衡理四、一般均衡理论论储储蓄不蓄不仅仅与利率相关，也与收入（与利率相关，也与收入
26、（Y）相关，是利率和收）相关，是利率和收入的增函数，即入的增函数，即投投资资是利率的减函数，即：是利率的减函数，即：当当储储蓄等于投蓄等于投资时资时（S=I），将得到一条关于收入（），将得到一条关于收入（Y）和利率（和利率（r）的曲）的曲线线货币货币需求是利率的减函数，是收入的增函数，即：需求是利率的减函数，是收入的增函数，即：货币货币 由由货币货币当局外生决定当局外生决定如下如下图总结图总结：只有当只有当IS和和LM两条曲两条曲线线相交之相交之时时，才同，才同时时决定决定了均衡的利率水平了均衡的利率水平 和收入水平和收入水平 如下如下图图所所示：示：只有同只有同时时考考虑虑商品市商品市场场和
27、和货币货币市市场场，同，同时时考考虑储虑储蓄的蓄的实实物供物供给给，投，投资资的的实实物需求、流物需求、流动动性偏好的性偏好的货币货币需求、需求、货币货币供供给给数量才能在一般均衡意数量才能在一般均衡意义义上上分析利率决定分析利率决定问题问题第五节第五节 利率结构利率结构利率的风险结构利率的风险结构1利率期限结构利率期限结构22/18/2023一、利率的一、利率的风险结风险结构构l利率的利率的风险结风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险违约风险和流和流动动性的金融工具收益率之性的金融工具收益率之间间的相互关系的相互关系（一）（一）违约风险违约风险
28、l违违约约风风险险是是指指金金融融工工具具的的发发行行者者也也许许不不能能履履行行其其承承诺诺的的支付本金和利息的支付本金和利息的义务义务l发发达达国国家家债债券券风风险险小小于于发发展展中中国国家家；大大公公司司债债券券风风险险小小于小公司于小公司（二）流二）流动动性性风险风险u流流动动性性风险风险是指因市是指因市场场成交量不足或缺乏愿意交成交量不足或缺乏愿意交易的易的对对手，手，导导致未能在理想的致未能在理想的时时点完成点完成买卖买卖的的风风险险u发发达国家金融工具达国家金融工具成交量及成交量及活跃度活跃度大于大于发发展中国展中国家；家；相同国家的相同国家的国家国家债债券券成交量及成交量及
29、活跃度活跃度大于企大于企业债业债券券二、利率期限二、利率期限结结构构u利率期限利率期限结结构是指在构是指在风险风险等条件都相同的情况下，期限等条件都相同的情况下，期限不同的不同的债务债务工具的利率区工具的利率区别别和和联联系系u决定了利率的期限决定了利率的期限结结构因素：构因素：纯纯粹粹预预期理期理论论，流流动动性升性升水理水理论论和和市市场场分割理分割理论论（一）（一）纯预纯预期理期理论论理论理论假假设设：投投资资者者仅仅关心关心债务债务工具的工具的预预期收益，而期收益，而对对期期限没有任何偏好。只要某种限没有任何偏好。只要某种债债券的收益率更高，投券的收益率更高，投资资者者会立即会立即转转
30、向持有向持有该债该债券，而不券，而不论论其期限其期限长长短短例如假例如假设设某投某投资资者有一笔者有一笔闲闲置置资资金（金（A）要投）要投资资两两年，年，现现在市在市场场上有一年期的上有一年期的债债券和两年期券和两年期债债券可券可供供选择选择，一年期，一年期债债券的利率券的利率为为 ，两年，两年期的利率期的利率为为 ，该该投投资资者会如何者会如何选择选择投投资资策略？策略？当当 时时，利率期限，利率期限结结构右上方构右上方倾倾斜斜当当 时时，利率期限，利率期限结结构是水平构是水平当当 时时，利率期限，利率期限结结构右下方构右下方倾倾斜斜（二）流（二）流动动性升水性升水u流流动动性升水理性升水理
31、论认为论认为利率期限利率期限结结构是由人构是由人们对们对未来市未来市场场利率的利率的预预期决定的期决定的u流流动动性升水理性升水理论论增加了流增加了流动动性性补偿补偿的因素的因素u在其他条件相同的情况下，流在其他条件相同的情况下，流动动偏好利率期限偏好利率期限结结构曲构曲线线通常位于市通常位于市场预场预期利率期限期利率期限结结构曲构曲线线的上方，如的上方，如图图所示：所示：（三）市（三）市场场分割理分割理论论u市市场场分割理分割理论认为论认为，在通常的情况下，投，在通常的情况下，投资资者不愿冒太者不愿冒太大的大的风险风险，而是希望确保收益，而是希望确保收益u假定假定债债券市券市场场分割分割为为
32、短期短期债债券市券市场场和和长长期期债债券市券市场场两个两个市市场场u资资金需求曲金需求曲线线和和资资金供金供给给曲曲线线相交相交时时，形成了均衡的市，形成了均衡的市场场利率，如利率，如图图：u每个市每个市场场的收益率是由的收益率是由该该市市场场上上资资金的供金的供给给和需和需求决定的，所以就形成了水平的利率期限求决定的，所以就形成了水平的利率期限结结构、构、上升的利率期限上升的利率期限结结构或下降的利率期限构或下降的利率期限结结构构本章小结本章小结v利息是利息是货币资货币资金使用金使用权权的价格的价格；v利率是利率是单单位位时间时间利息利息额额与本金之比，与本金之比，贴现贴现率是率是单单位位时间时间利息利息额额与期末本息和之比与期末本息和之比；v利息利息问题问题包括投包括投资额资额、投、投资资回回报报、现现金流的金流的时间时间特征、特征、利率及其利率及其计计息方式息方式等四要素；等四要素；v一般利率水平是一个国家或地区在一定一般利率水平是一个国家或地区在一定时时期内的平均利期内的平均利率水平率水平，该利率水平在不同国家或不同时期可能存在较，该利率水平在不同国家或不同时期可能存在较大差异；大差异；v通过本章学习，你能说出利息在经济生活中的应用吗？通过本章学习，你能说出利息在经济生活中的应用吗？