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1、DPCA 投资工程管理观念与实务第1页&总28页DPCADPCA 投资工程管理观念与实务投资工程管理观念与实务(DPCA 为神龙汽车的简称)目目录录导言导言投资工程经济分析篇观念与技术方法一、技术经济分析根本理论及通用方法二、经济评价方法三、经济评价方法总结四、投资预测五、多方案比拟和不确定性分析六、综合评价及评价报告新产品投资工程篇政策与管理实务新产品投资工程篇政策与管理实务一、新产品工程投资的意义二、新产品投资工程必须遵循的程序三、国家规定工程建议书和可行性研究报告的根本内容和深度四、新产品投资工程的管理思路和管理措施日常投资工程篇观念与实务日常投资工程篇观念与实务一、日常投资的分类二、按
2、工程投资动因建立的技术经济分析模型及举例三、日常投资的管理理念和管理方法后记后记导导言言DPCA 投资工程管理观念与实务第2页&总28页按财务管理学理论，具有一定规模的产业型公司都会依据其长远规划制定其投资政策，投资政策是基于集团战略开展进行目标规划，对以产品为导向的固定资产投资，特别是关键的、根底性的固定资产投资的决策与控制权实行集权管理，是固定资产投资及其管理行为的根本标准与判断取向标准，是企业集团财务战略与财务政策的重要组成局部。固定资产投资的决策机制表达为一种严格的官僚制决策程序。为了保障固定资产投资管理的高效率性，对固定资产投资运用及其效果，确定明晰的工程责任制度，包括工程法人负责制
3、和工程归口责任人负责制两个根本层面。投资政策主要包括投资领域、投资方式、固定资产投资质量标准、固定资产投资财务标准等根本内容。就投资领域而言，投资领域就是确定投资方向，是管理总部依托核心能力的母体衍生或支持能力而对集团整体及各层阶成员企业特别是重要成员企业投资活动的有效范畴，如产业性质与产品系列定位、市场开发与渗透区域等作出的限定，是集团战略开展结构的具体表达。投资领域确实立，预先排除了任何偏离核心能力有效支持的投资活动。在投资领域的限定下，那些偏离核心能力的投资提案甚至根本不予考虑；同样，对于业已存在的投资工程，也必须从是否符合战略开展结构的角度重新进行审视。就固定资产投资方式而言，投资方式
4、是实现资源的有效配置，是介入市场竞争的具体方式，是贯彻集团战略开展结构与投资政策、谋求市场竞争优势、实现投资战略目标配套的战术性支持。投资方式的选择，主要取决于市场供求结构的变动预期。一个摇摆不定经常变化的投资方式，可能在一定阶段取得一些短期效果，但从长期来看，不仅可能导致企业集团竞争的优势的丧失，而且容易引起内部控制管理结构的紊乱，妨害资源的有效配置与投资效率的提高。就固定资产投资的质量标准而言，投资质量标准是指管理总部对企业集团系列化的主导产品规定的必须到达或具备的适应市场竞争的根本功能与素质这里并不排除对非核心产品的质量要求。要使质量标准得以落实，就必须在企业集团内部建立严格的质量保障制
5、度与质量监督体系，实行质量否决。确立质量优势、适应市场对产品质量、功能的要求，是投资质量标准以及产品生产管理的着眼点。但同时也要明确，质量、功能的上下只是相对的，站在市场竞争的角度，强调质量标准并非意味着质量越高越好，其中还涉及一个相关的本钱问题。因此，如何准确把握质量与本钱的关系，凭借质量与本钱双重优势以强化市场竞争优势，是厘定投资质量标准必须权衡考虑的一个核心问题。就固定资产投资的财务标准而言，包括两层含义：其一、通过固定资产投资到达股东利益最大化或公司市场价值最大化，如何长期稳定地实现名义上和实物上的资本的保值增值是其关注的核心点。其二、为了充分发挥资本的效应杠杆，最大限度地资本运作的目
6、标，母公司对核心成员企业显然更倾向于绝对控股投资方式，产业型企业集团管理总部或母公司所实施的资本运作，其目的并不只是囿于资本的保值与增值，更主要的还在于借助资本运作调整产业和产品结构，优化资源配置，保障并进一步强化核心产业或主导产品的市场竞争优势。就固定资产而言，即使是当前市场上最先进的设备，一旦投资形成，便意味着该设备的技术性能在未来一个相当长的时间内始终停滞于当前水平上，在技术革命不断进步的冲击下，其原有的技术领先优势将会随着时间的推移不断衰减，甚至沦为劣势地位。为此，必须树立危机意识和可创新观念，不断优化固定资产投资结构，更新技术性能，以持续技术领先优势推动强劲的市场竞争优势。DPCA
7、投资工程管理观念与实务第3页&总28页从DPCA的固定资产投资实务来看，包括新增固定资产和固定资产更新改造两大类。公司现行的投资管理体制，将上述内容划分为新产品工程投资和日常投资工程，无论是新产品投资工程还是日常投资工程均包括固定资产的新增和更新改造等内容，只是通过实施工程所要到达的目的不同。就新产品工程投资而言，作为一种重大的资本性支出，伴随新产品的出现而发生，直接关涉到公司整体的战略开展进程、核心竞争能力与管理目标的实现。新产品工程通过拓宽产品系列，扩大市场占有份额，保障并进一步强化核心产业或主导产品的市场竞争优势，对于公司的生存与开展具有战略性的意义。必须从培育和拓展核心能力以及谋取竞争
8、优势的角度，对拟投资工程的先进性能、资源的配套程度、相关产品的技术含量、政策导向、未来市场前景以及替代品开发研究情况等进行深入系统的分析，特别是必须从公司整体战略开展结构角度进行符合性分析，对投资工程作出科学决策，推动核心能力与战略开展结构不断强化与顺利实现。就日常投资而言，由于科学技术的进步和竞争环境的瞬变性以及资产形成阶段正处于物价高企通货膨胀时期，使得公司的存量资产不可防止地会在质量功能、效率以及配置结构等方面出现滞后、不协调或“虚的现象。为了更加有效地聚合资源优势，必然要求公司对既有的存量固定资产从质量、功能、规模、结构等方面重新进行优化调整与配置组合，最大限度地开掘存量固定资产的潜能
9、，保持现有生产能力，使现有生产能力处于良好运行状态，使整个资源的配置组合循着公司整体战略开展结构的轨迹良性、高效率运行。这种为维持现有生产能力和能力填平补齐而发生的投资是日常投资的主要功用。投资工程经济分析篇观念与技术方法投资工程经济分析篇观念与技术方法投资工程经济分析的目的是站在实施技术改造工程企业的立场上，根据现有实际条件，对工程的经济效益进行测算和估价，以判定工程的可行性和方案的优劣。2001 年公司先后颁发?投资管理标准?和?投资工程经济评价方法?旨在标准公司投资行为，建立健全科学的工程决策体系，加强工程立项管理，控制投资规模，杜绝重复投资，强调工程的效益观念，保证工程建设质量，按照合
10、理工期达产达效。企业在对投资工程进行决策时，通常都要对投资工程进行技术经济分析，就投资动因来看，决定了投资工程评价方法必然是一种微观经济分析方法，这种微观经济分析方法被称为财务分析和评价方法。众所周知，任何投资工程都有一个决策问题，都存在决策者对投资工程进行评价的问题。投资工程经济评价都是伴随投资活动产生，伴随着投资活动而广泛存在。二十世纪七十年代前后，经济合作与开展组织OCED出版?开展中国家工业工程分析手册?、联合国工发组织UNIDO出版?工程评价准那么?、世界银行出版的?工程评价实用指南?，从投资工程技术经济分析理论和投资实务两个方面，进行了全面的阐述。技术经济分析实际上面临的是一个多目
11、标的决策问题，它包括设备的技术水平、价格、质量、可靠性、供给商的能力、使用中的运行本钱、投资回收期、内部收益率、等等，这些目标可以概括为两大类别，即：技术指标和经济指标。工程评审通常要采取“技术先进可行，经济合理的评价准那么。DPCA 投资工程管理观念与实务第4页&总28页就 DPCA 而言，新产品投资工程投资和日常投资工程中的局部工程，属于固定资产投资支出，这一投资过程的优劣成败，对公司生产经营的成败有着十分重要的意义。可以说固定资产投资决策的指导公司未来的开展进程，因此，这种决策实际上决定了公司的未来开展。可以说，近年来公司的投资力度不断加大，尤其是 T53 工程的实施，对保持公司可持续开
12、展能力和增强产品市场竞争力、优化产品结构、拓宽产品系列，实现公司跳跃式开展的重大战略举措，一点不为过。在投资实务中，常常遇到采用新的先进技术、降本钱、提高生产能力及劳动生产率工程，上述种种提法往往很诱人，似乎这类工程不需要做经济评价，应堂而皇之地去实施，但这确是个实实在在的误区。企业作为经济组织，追求经济效益是企业主要价值取向，采用先进技术或提高劳动生产率仅仅是实现良好经济效益的手段之一，但决不是互为充分必要条件。再者，一些先进技术往往也伴随着设备的高价格，运行的高本钱，企业上马生产效率高的设备，同时更应考虑与现有产销能力的匹配，否那么会使投入的设备能力放空，造成企业承当较高的本钱，反而削弱企
13、业的市场竞争能力。就 DPCA 而言，对于具有完整、明晰的投入产出关系的工程，理论上比拟成熟，实践上都具有相当强的可操作性。例如公司目前投资的新产品工程 R23、N7、T53 等。对投入产出关系不明确的工程，或者说投入产出相关关系难以把握的工程，从理论到实务都很难找出理想的分析方法，公司每年日常投资中都有许多投入产出关系不明显或投入产出关系不易量化的工程，给技术经济分析工作带来许多困难。一、一、技术经济分析根本理论及通用方法技术经济分析根本理论及通用方法一经济评价的根本原那么1.投资工程应考虑公司现有生产能力、技术装备水平并兼顾公司中长期产品规划、工艺规划。2.以工程投资的经济效益作为工程取舍
14、的主要标准。3.在考虑效益时，注重工程的经济效益和综合效益、并兼顾工程的社会效益。包括资源节约、提高质量、平安生产、环境保护、降低消耗、提高劳动生产率等。对有明确的投入产出关系的工程采用净现值NPV、内部收益率IRR、投资回收期PP等指标进行经济评价。二经济评价方法的假定条件评价工程需要有评价标准。其中有些标准，如投资回收期、净现值、内部收益率等，作为工程选择的标准已在工商界广泛运用。但是，在实际操作过程中，人们往往错误地理解和运用这些标准。出现这种现象的原因有两个：其一、对这些标准所依据的假定条件没有完全理解，而正是这些假定条件大大地限制了它们的应用范围。其二、在经济分析中采用的假定条件，同
15、选择标准所依据的假定条件是不一致的。大多数确定性工程所依据的假定条件称为确定性根本假定条件，这可以追溯到一些早期的著作，如 I费歇著?利息理论?、费德利希和 V卢兹著?公司投资理论和 J海希莱弗著?最优投资决策理论?。在日常的操作过程中，人们往往忽略这些评价标准的限制性，将现实错综复杂的评价环境当作理想状态。应该看到，上述评价标准是要求在以下条件得以满足的情况下才可使用。根本假定条件可简要地概括如下。DPCA 投资工程管理观念与实务第5页&总28页即存在一个理想的资本市场，资金来源是不受限制的。公司可以拥有或可以得到它所需的全部资金，以采纳全部有利可图的投资工程，且市场利率可准确地计算公司的边
16、际投资时机。这就意味着业主投资方或公司掌握全部有关当前和未来的情报信息，不仅包括目前的工程和投资时机，而且包括所有可能投资的工程或投资时机。除此之外，有关的情报信息必须是正确的，不存在风险问题或不确定的变动。这个确定性适用于选择工程所有因素和变量，包括现金流、折现率、时间因素、经济寿命期等等。同股票或证券投资类型相反，一个工程一般是不可分割的，必须把它的整体当作一个功能实体来操作，或是实现，或是根本不实现。在一组投资工程中，每个工程都是独立的。工程的独立性意思是一个工程的获利性，无论如何也不会影响任何其他工程的获利性。以上四个假定条件，称之为理想的情况。这有点像热力学中的理想卡诺循环Carno
17、tcycle，它是有用的，但又与现实情况有很大出入。规定这些假定条件的实际意义是：公司对每一个单独工程只做一个“干还是不干的决策，而不必考虑这个工程同其他工程的关系。二、经济评价方法二、经济评价方法经济评价方法包括净现值法NPV、内部回收率IRR、投资回收期PP、最小费用现值法MCNPV、静态差额投资回收期Pa和赢利能力指数法PI等方法。一一净现值法NPV评价方法净现值法NPV计算公式NPVnk 0Ik Ok(1 i)k公式中：n工程投资涉及的年限;Ik第 k 年的现金流入量；Ok第k年的现金流出量；i预定的贴现率。在 n、Ik、Ok、i 的条件下，求出工程的净现值即 NPV。在贴现率为 10
18、%的条件下，NPV0,工程可行；NPV0，就应被采纳，在这种情况下，现金流入的现值超过现金流出的现值。既然 Pi是 i 的函数，那么 iDPCA 投资工程管理观念与实务第6页&总28页最大可以大到多少？很清楚，i 可以大到 Pi0。在该点净现值为零，即边际采纳点，大于这点，Pi0，工程应被否认，Pi0 这个特定点，被定义为内部收益率。用数学方式来定义，内部收益率就是特别的利率 i*，它能使净现值 Pi为零。内部收益率IRR计算公式k0nIkOkk(1 i)0公式中：n工程投资涉及的年限;Ik第 k 年的现金流入量；Ok第 k 年的现金流出量；i内部收益率。在 n、Ik、Ok 的条件下，求出工程
19、的内部收益率 i即 IRR。工程选择判定准那么规定的期望内部回收率r为 10%IRRr,工程可行，IRRr,拒绝工程。三投资回收期PP评价方法投资回收期但在制定投资决策上，它仍然是最广泛应用的定量概念之一，是评价投资工程经济价值的一种比拟简单和常用的标准。正式定义为：公司从一个工程收入的现金流入偿清初期投资的现金流出所需的时间，反映了投资工程的变现能力和有多长时间处于风险状态。投资回收期计算公式 k 0nIk Okk(1 i)0公式中：n工程投资涉及的年限;Ik第 k 年的现金流入量；Ok第 k 年的现金流出量。在 Ik、Ok、i 的条件下，求出投资回收期 nn=PP。工程选择判定准那么新产品
20、工程：PP5 年不含建设期,工程可行；PP5 年不含建设期,拒绝工程；其他工程：PP0,选用方案 2；假设最小费用现值法MCNPV0,选用方案 1。五静态差额投资回收期Pa 公式 4静态差额投资回收期Pa=I IC C2121C1、C2 分别为假定的方案 1、方案 2 年经营本钱使用本钱；I1、I2 分别为假定的方案 1、方案 2 的全部投资。当比拟方案的效益使用成效相同或根本相同时，可采用最小费用现值法确定。三、经济评价方法总结三、经济评价方法总结一对具有明确投入产出关系的工程NPV 通过价值形态衡量工程的经济性；IRR 通过相对收益来衡量工程的经济性；投资回收期PP即用投资工程的新增净收益
21、抵偿全部投资所需要的时间，此项指标是兼顾财务效益和风险性的辅助决策指标，假设计算出的投资回收期不大于限定的回收期限，那么工程在财务上可以考虑接受。在投资决策中,通常应采用多个评价方法对工程进行综合评价。二关于平安、环保等具有社会效益工程的评价涉及平安、环保等工程必须符合法律法规要求在符合法律的前提下，平安、环保等工程应兼顾经济效益，在二个以上备选方案之间进行费用使用本钱、投资额、运行费用等综合比拟，利用公式 1 至公式 3 进行经济分析。三涉及提高质量及劳动生产率设备装备的大修和更新改造的工程评价，应将投资额和因该项投资降低的废品损失、降低的本钱和运行费用分别视为工程的现金流入和流出，利用公式
22、至公式进行经济分析。四对投入产出管理不明显的工程采用静态差额投资回收期Pa进行投资工程经济评价，公式见 5.4.3。无明确投入产出关系的工程，假设存在单个方案或多个方案，方案比拟采用静态差额投资回收期。以静态差额投资回收期小于基准投资回收期来确定工程的取舍。基准投资回收期为 3 年。五当比拟方案的效益相同或根本相同时，可采用最小费用现值法确定。DPCA 投资工程管理观念与实务第8页&总28页静态差额投资回收期Pa公式I I静态差额投资回收期Pa=C C2121C1、C2 分别为假定的方案 1、方案 2 年经营本钱使用本钱；I1、I2分别为假定的方案1、方案2的全部投资。六投资回收期 PB是一个
23、兼顾经济性与风险性的评价指标，比拟适合于流动性较强的工程，不适用于动力设备的评价。内部收益率IRR实质是定义为净现值NPV=0 时利率，对有些动力设备会出现多个结果或没有结果，IRR 会失去作用，不宜采用。故对于动力设备采用净现值NPV这一评价指标为好。七投资工程的经济效益通过工程取得的经济收益与工程费用的比照来表示。收益与费用的计算范围、时间、单位要保持一致，具有可比性。工程的经济评价应以考虑时间因素影响的动态分析方法为主；根据工程的具体情况，在实际工作中也可进行静态分析。四、投资预测四、投资预测经济评价时采用的投资额为该投资工程概估算中的静态投资。一工程的投资应包括以下各工程：1.建筑工程
24、、配套工程含输变电配套和水源、暖通配套工程的投资。2.备及工位器具、模具购置费含原价、运输、保险、税金、安装调试费等，和工程相关的环保、消防费用。3.特许权使用费、国内外差旅费、培训费等。4.规划、设计、试验等前期工作费用。6.和投资工程相关的时机本钱。二销售收入和本钱预测1.销售预测包括：销售数量、销售价格预测。2.本钱预测因素包括：材料本钱、工资、制造费用、销售费用、财务费用、管理费用等。五、多方案比拟和不确定性分析五、多方案比拟和不确定性分析对工业技术改造工程应进行多种方案比拟，以选择出技术经济效益较优的方案加以实施。从多方案中选优时可比拟分析以下指标：一对于互斥方案，当各比拟方案的计算
25、周期相等时，可计算净现值指标，参加比拟的方案，其净现值应大于等于零，且净现值大者为优。当各互斥方案效益相同或效益根本相同但难以具体估算时，可计算年费用指标，以年费用指标值小者为优。在投资总额一定，各比拟方案之间相互独立，寿命相等，且任一方案的投资占投资总额的比率很小时，可按净现值率指标进行选优。各方案的优劣按净现值率的大小顺序确定，所选方案的净现值率应不小于零。当有的方案的投资占投资总额的比拟较大时，应把各独立方案进行所有可能的组合满足投资总额约束形成多个互斥方案，然后按前述互斥方案比选法选优。DPCA 投资工程管理观念与实务第9页&总28页根据工程的具体情况，评价中还可以比拟各方案的投资回收
26、期等指标。二不确定性分析为了提高建设工程经济评价的可信度和稳健性，必须对影响工程建设和运行的不确定性因素进行分析，测定其影响程度和对工程带来的风险大小，尽量防止和控制不利因素的影响，充分发挥和利用有利因素的作用，提高建设工程运行的环境适应能力和抗风险能力。这方面常用的方法有：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等。对工业技术改造工程应进行敏感性分析，以判明不同因素的变动对工程经济效益可能产生的影响。还可进行盈亏平衡分析，有条件的还应进行概率分析。在敏感性分析中，主要应考虑销售量、价格、投资额、经营本钱或个别费用要素、建设周期、汇率等发生变动时对评价指标的影响。在敏感性分析中，既可以分别变动进行技
27、术改造或不进行技术改造情况下的数据，也可以同时变动两种情况下的数据。敏感性分析是研究在工程的计算期内，外部环境各主要因素的变化对建设工程的建设与运行造成的影响，分析建设工程的经济评价指标对主要因素变化的数量界限，为进一步测定工程评价决策的总体平安性、工程运行承受风险的能力等提供定量分析依据。对敏感性分析要注意理解以下三点：1.敏感性指的是经济评价指标相对其影响因素以下称作参量的变化的反响。用敏感程度可说明参量发生单位变化时引起评价指标变化的大小，并以此确定参量的变化给工程带来有利影响还是有害影响。用敏感方向反映参量的变化会引起评价指标同向变化还是反向变化，并以此确定参量的变化给工程带来有利影响
28、还是有害影响。2.一般常用的是单参量敏感性分析，即在诸多因素影响的建设工程中，研究某一参量的变化对评价指标的影响，而令其他参量不变。用这种方法对每个主要因素进行敏感性分析，比拟其影响程度，从而确定关键因素，并进行风险性估计、方案比拟。3.敏感程度的测量。敏感程度的大小用敏感系数给出。敏感系数定义为单位参量相对变化Xk 引起的评价指标Vk，记作 Sk。Sk 的符号正或负反映评价指标对参量的敏感方向。表达式为：SkVk/Xk4.参量盈亏界限确实定。当评价指标与其评价准那么相等时，对应的参量值称为参量的盈亏界限，即从下式：VXk*V0解出的 Xk*称为参量相对变化 Xk 的盈亏界限。式中 V0 为评
29、价指标为评价指标 V 的评价准那么。评价指标为 NPV 时，那么 V00；评价指标为 IRR 时，那么 V0 取基准收益率 i等等。5.风险估计。参量的变化给评价指数带来的风险取决于两方面，即评价指标对参量变化的敏感性与参量的盈亏界限。5.1 建设工程的风险性与敏感性成正比；5.2 建设工程的风险性与参量的盈亏界限成反比。因此，参量的相对变化 Xk 对建设工程带来的风险可用下式估计：R|Sk|/|Xk|式中，|Sk|为评价指标 V 对参量的相对变化的敏感系数的绝对值，|Xk|为参量的相对变化的盈亏界限的绝对值。DPCA 投资工程管理观念与实务第10页&总28页例题某企业为研究一项投资方案的敏感
30、性，提出了下表所示的参数估计，试分析工程NPV 指标关于 n、i 和 C 的单参数敏感性。工程投资 I寿命 n残值 L年收入 R年支出 C贴现率 i8%参数值1000 元5 年2000 元5000 元2200 元解首先计算出根本方案的 NPV，NPV100005000P/A，8%，52541元然后一次改变一个参数，例如 C，每次5%、10、.、100%，这样可计算出相应的 NPV 和 NPV 变化的百分数。仿此，再计算 i 和 n 单独变化的 NPV 变化值及其变化百分数。最后可将所有这些 NPV 在20%之内，那么工程对年支出和寿命的变化是敏感的，对贴现率 i 的变化来说，相对不敏感。而且可
31、进一步得出结论，只要工程寿命不低于原估计值的 35%，或 i 不高于原估值的 2 倍，或者年支出的增加不致于超过原估值的 28%，该方案至少可以可以到达基准收益率这一盈利水平。三概率分析主要是分析工程净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率。另外，也可以通过模拟法测算工程的内部收益率等评价指标的概率分布，根据概率分析结果，提出工程评价的决定性意见。六、综合评价及评价报告六、综合评价及评价报告对工程经济评价的根本要求是“六个结合，六个为主：动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；全过程效益分析和阶段效益分析相结合，以全过程效益分析为主；宏观效益分
32、析与微观效益分析相结合，以宏观效益分析为主；价值量分析与实物量分析相结合，以价值分析为主；预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主。新产品投资工程篇政策与管理实务新产品投资工程篇政策与管理实务从公司投资管理实务来看，投资工程包括新产品投资和日常投资。按 DPCA?投资管理标准?的规定，新产品工程投资指公司为增强市场竞争力，经董事会批准的新产品工程，包括有形投资、无形投资及相关费用。日常投资指纳入年度投资预算的、为维持现有生产经营能力和能力填平补齐而发生的投资，包括三大类：维持正常生产经营的新增、更新、改造、大修工程；能力补充完善工程；总经理、执行委员会批准的工程。一、新产品工程投资的意义一、新
33、产品工程投资的意义如前所述，是通过拓宽产品系列、优化产品结构、产品市场竞争力和市场占有率、实现公司可持续和跳跃式开展，最终到达公司价值或股东利益最大化。因此，新产品工程投资的成败直接影响到企业的兴衰，这就是新产品工程投资的动因。从公司股东到公司领导无不对此莫大重视。DPCA 投资工程管理观念与实务第11页&总28页公司现有的新产品投资工程都是以国家重点技术改造工程在国家有关部门办理报批手续并纳入国家重点技术改造工程的。比方毕加索工程、N7 工程已纳入国家年度重点技术改造工程第六批国债工程和 T53 工程襄樊工厂局部已纳入国家年度重点技术改造工程第六批国债工程莫不如此。这是基于以下原因：其一、符
34、合国家有关政策的规定和政策导向；其二、DPCA 历经一期建设，形成 15 万辆整车和 20 万台发动机的生产能力，上述新工程的实施是在原有产能范围内拓宽产品系列，并非外延扩大再生产，故以重点技术改造工程申报；其三、列入经国家批准的可行性研究报告所附设备清单，符合下述 4 个条件，可享受减免和抵免税收的优惠政策。对国外采购的设备，可减免设备进口环节关税和进口环节增值税；对国内采购的设备，按设备采购价值最多可抵免该企业当年比设备购置的前一年新增的企业所得税税额的 40%。对国家年度重点技术改造工程中纳入国债支持的工程国家予以工程三年贴息补助和一定数额的工程建设补助。纳入国家年度重点技术改造工程方案
35、；工程必须是?外商投资产业指导目录?中鼓励类和限制乙类的工程；新产品列入经国务院批准的?当前国家重点鼓励开展的产业、产品和技术目录?的相关类别；新产品工程可行性研究报告所附进口设备清单必须在财政部颁发的?国内投资工程不予免税的进口商品目录?以外。二、新产品投资工程必须遵循的程序二、新产品投资工程必须遵循的程序新产品投资工程必须严格按照根本建设程序办事。根本建设程序：是指根本建设工程从酝酿分析、方案建设到建成投产的全过程中，需要进行的各项工作以及先后顺序。它反映根本建设工作的内在联系，是从事根本建设工作的部门和人员都必须遵守的行动准那么，他符合固定资产投资的一般开展规律，也是科学决策的需要。按根
36、本建设流程，有这么几个过程：投资意向工程建议书可行性研究工程评估方案任务书初步设计设计招标施工图设计物资采购实施准备工程施工施工招标工程竣工。目前，根本建设程序概括为以下三个主要阶段：其一、工程前期阶段1.根据国民经济和社会开展规划，结合行业和地区开展规划的要求，提出工程建议书；2.在勘测、试验、调查研究及详细技术经济论证的根底上编制可行性研究报告；3.根据工程的咨询评估情况，对工程进行决策；4.根据批准的可行性研究报告编制设计文件；5.初步设计批准后，做好施工前的各项准备工作，并申请开工报告；其二、工程实施阶段组织施工，并根据工程进度，做好生产准备。其三、工程竣工验收及后评估阶段1.工程按批
37、准的设计内容建设，经验收合格后，正式投产，交付使用；DPCA 投资工程管理观念与实务第12页&总28页2.工程全部建成后的一定时间，对工程评审决策、工程建设实施和生产经营状况进行总结评价，即后评估。三、国家规定工程建议书和可行性研究报告的根本内容和深度三、国家规定工程建议书和可行性研究报告的根本内容和深度工程可行性研究指对工程工程建设投资决策前进行技术经济分析、论证的科学方法和合理的手段。它以保证工程建设以最小的投资消耗取得最正确的经济效果，是实现工程技术在技术上先进、经济上合理和建设上可行的科学方法。按国家有关部门规定，纳入国家重点技术改造工程的工程前期工作程序包括：工程建议书、可行性研究报
38、告、初步设计以及开工报告的编制等。其中可行性研究报告需由国家认定的甲级设计单位编制。一工程建议书是要求建设某一具体工程的建议文件，是根本建设程序中最初阶段的工作，是投资决策前对拟建工程的轮廓设想。其主要作用是为了推荐一个拟进行建设的工程的初步说明，论述它的必要性，条件的可行性和获利的可能性、供根本建设管理部门确定是否进行下一步工作。按照国家计委?关于实行建设工程法人责任制的暂行规定?的要求，由经济实体按照国民经济和社会开展的长远规划，结合本行业和本地区开展规划的要求提出工程建议书。工程建议书的内容，视工程的不同情况有繁有简，一般包括以下几个方面：1建设工程提出的必要性和依据；2产品方案、市场前
39、景、拟建规模和建设地点的初步设想；3资源情况、建设条件、协作关系等的分析；4投资估算和资金筹措设想；5工程经济效益和社会效益的估计。工程建议书一经批准后，可以进行详细的可行性研究工作。二报请审批可行性研究报告的请示应包括以下内容，参见?国家重点技术改造工程审批程序和规定?国经贸投资1999889 号：该产品的市场需求情况，包括全国已有生产能力及产量、进出口情况、市场需求量及预测等；工程承当企业的根本情况，包括主要产品生产能力及产量、销售收入、利税、资产负债情况等；该企业承当工程的主要产品优势。产品纲领及目标；采用的技术和设备，改造的工艺环节；相应淘汰的落后生产能力及落实方案等。水、电、原料落实
40、情况；环保意见等。总投资，其中固定资产投资含外汇、铺底流动资金；资本金具体来源主要是企业自有资金和预算内资金；企业自筹资金及来源；承贷银行及贷款，其中固定资产贷款、铺底流动资金贷款。行业审查意见、银行经正式评估后出具的承贷意见、自有资金和资本金来源。要有银行或财政部门出具的证明文件、环保部门出具的环保评价意见、其他外部条件。主要是水电原料等落实情况的相关材料。三可行性研究报告的审批DPCA 投资工程管理观念与实务第13页&总28页按管理权限，固定资产投资在 2 亿元以上含 2 亿元的工程，可行性研究报告按工程承当企业的隶属关系，由行业主管部门或省、自治区、直辖市、方案单列市、新疆生产建设兵团经
41、贸委上报国家经贸委，由国家经贸委审核后上报国务院审批。固定资产投资在 2 亿元以下的限额以上工程，按工程承当企业的隶属关系，由行业主管部门或省级经贸委报国家经贸委审批。对其中局部工程，国家经贸委可酌情授权有关行业主管部门或省级经贸委审批。四可行性研究是工程前期工作的最重要的内容，它从工程建设和生产经营的全过程考察分析工程的可行性，其目的是答复工程是否必要建设，是否可能建设和如何进行建设的问题，其结论为投资者的最终决策提供直接的依据。四、新产品投资工程的管理思路和管理措施四、新产品投资工程的管理思路和管理措施一加强新产品投资工程前期工作的组织领导，严格按根本建设程序办事，建立健全科学的工程决策体
42、系，新产品的研发、引进必须符合公司中长期产品规划，以?工业化指导纲要?为指导，统筹考虑公司现有生产能力和工艺装备水平，注重新产品投资工程的经济效益，综合考虑工程技术、装备的先进性和经济合理性，确保新产品工程决策的科学性。二工程评估必须确保科学性、公正性和可靠性，必须坚持实事求是的原那么，要有科学务实的态度，不允许把可行性研究报告变质为“可批性研究报告。加强工程可行性研究报告的深度和广度。审时度势，做好前期评估咨询，充分考虑工程风险，提高市场需求预测的准确性，提高工程技术方案选择、固定资产投资估算、产品本钱估算、工程实施进度方案等根底数据的可靠性。就投资决策而言，都存在投资风险，新产品投资工程也
43、是如此。强调投资工程的科学决策就是要在工程前期躲避或化解因实施工程带来的投资风险。泛泛地讲，风险指的是某一不利事件将会发生的概率；对经济组织来说，是指未来无法预料的不利因素发生的时机及其对经营事项的影响程度。理论上风险划分为两大类：其一、系统性风险，指无法预计和躲避的风险，主要指战争、通货膨胀、经济衰退、国家政策和经济环境的重大变化、汇率和利率的变化等无法躲避的风险。其二、公司特定风险亦称可消除风险，指通过采取方法和措施可躲避的风险。主要指车辆选型、生产组织形式、工艺路线、作业方式、产品生产本钱等。三切实加强新产品投资工程管理，控制工程投资规模，防止重复投资，保证工程建设质量，按照合理工期达产
44、达效，尽早发挥预期投资效益。1.加强新产品工程组织领导，实施平台管理战略，工程平台是工程的牵头部门，负责对投资工程技术方案的选择和评估、方案确实定和实施、工程协调等实行全过程统一管理。加强工程管理，实行工程责任人制、招投标制和质量责任制，确保工程的投资效益。2.实行目标管理。按照国家有关规定和东风汽车“关于印发?东风汽车规划投资工程责任人制度?的通知东风有司发20025 号文的精神，强化工程责任人的责任意识，工程实施平台、工程责任人必须按照可行性研究报告确定的建设周期编制工程实施网络方案，确定网络方案的设计进度、土建工程主要子项完成进度、关键设备招投标进度等主要结点。对已实施的新产品工程，必须
45、实行“三包责任制包投资、包工期、包质量，工程责任人应按照国家主管部门批复的可行性研究报告中确定的竣工投产时间和建设内容如期竣工投产。3.增强工程方案观念，严格预算控制，强化年度投资方案的刚性，切实做到有预算不超支，无预算不实施。对超预算的子分工程DPCA 投资工程管理观念与实务第14页&总28页，严格按投资管理标准规定的程序办理预算追加手续。非经总经理同意，不得调整和变更年度投资方案。新产品工程投资预算中的预备费用不可预见费的使用，必须经过工程平台的同意和总经理的审批。4.新产品工程的建设内容一经确定，不得随意变更或随意扩大工程规模，擅自改变工程建设内容和标志性目标；不允许留下资金缺口，严格控
46、制投资规模。工程在实施中，假设工程建设内容、投资规模等发生变化，必须及时按程序办理报批手续。国家规定，工程可行性研究报告批复后，变更工程工艺技术方案、主要改造内容、主要产品纲领和工程总投资调整超过 10%含 10%的，应报请国家有关主管部门批准。工程可行性研究报告批复后，凡增加工程用汇的，须报经国家有关主管部门批准后进行调整，并据此办理工程进口设备免税确认证明。5.对和新产品投资工程配套的土建类、公用动力和物流类投资工程，在考虑公司中长期产品规划前提下，以科学的态度和高度的责任心切实加强工程前期工作力度，把好工程的立项关，合理地充分利用、调配现有资源和生产要素，杜绝资产闲置、积压以及重复购置、
47、能力过剩，杜绝宽打窄用的现象。注：公用动力指为满足厂房、建筑物功能要求及工艺设备运行要求而配套的给排水、消防、供热、循环冷却水、冷冻水、压缩空气、煤气、空调通风、供配电等的管网系统的总称。6.加强工程的跟踪反响，建立健全工程监督、检查和定期报告制度。对已启动的重点技术改造工程，公司各部工厂、工程实施平台应有专人负责跟踪新产品工程执行情况，核准数据，动态跟踪，填列报表，定期报送投资管理部门。7.公司各部门要有高度的责任感和使命感，各司其职，各负其责，措施到位、责任明确。加强部门间的工作协作和信息沟通，提高工作效率。不得遇事推诿，既严格按公司管理程序办事，又要加快报批审批进度，加强部门之间、专业之
48、间、工程之间的会签制度，杜绝重复投资，对工作失职造成重大损失的，要追究有关人员的责任。四按国家有关法律、法规和董事会有关决议实行工程招投标制，按照“公开、公平、公正的原那么，委托有资质、有信誉和业内经验的招标机构进行招标，同时要加强对招标代理机构的资格管理和对招标过程的监督，保证工程招标质量。招标过程中不得违规或暗箱操作，杜绝中标单位中标后非法转包、分包的情况。同时要重点检查施工、监理单位的资质和质量责任制的落实情况。提高合同履约质量，建立对中标商履约情况的监督的报告制度。加强招标在投资监管中的作用，加强对工程的设计、施工、监理以及与工程建设有关的关键和重要设备、材料采购等重要环节的招投标工作
49、的领导，提高资金使用效益。国家规定，国家重点技术改造工程项下所有进口设备，原那么上应通过国内外招标进行采购。企业采用询价谈判直接采购进口设备，须向国家有关主管部门提出免于招标、直接采购的报告，经批准前方可进行采购。凡末按现行规定进行招标采购的设备，按照有关规定，国家有关主管部门原那么上不予办理进口环节税减免和所得税抵扣的相关手续。五合理使用资金，要强化资金使用的监管，保证工程建设资金的使用方向。对纳入国债工程管理的新产品投资工程，要按照国家有关部门的有关规定专户管理国债资金，工程所需的银行贷款必须分户存储，不得与国债资金混用，不得擅自改变贷款用途、挪作他用，确保国债工程建设资金的专款专用和资金
50、的统一调度。六建立健全工程档案管理制度和相应管理台帐，指定专人负责收集和保管工程建设档案资料，包括工程建议书、经批准的工程可行性研究报告、概预算文件、国家有关部门各类批复文件、各类评估报告、国债专项资金国家重点技术改造工程投资和资金方案DPCA 投资工程管理观念与实务第15页&总28页、招标投标文件设备中标通知书，以及技术设备合同和说明书，、设计及设计变更文件、工程技术资料、合同、竣工资料、财务决算报告和有资质的注册会计师事务所出具的竣工决算审计报告等。工程竣工验收后一并移交公司档案管理部门。七要积极研究国家税收优惠政策，新产品工程必须纳入国家重点技术改造工程，并争取纳入国债工程，把国家对重点