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1、企业理财方案设计企业理财方案设计汉普顿机械工具公司汉普顿机械工具公司页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！目目录录1 案例摘要32 根本情况及假设33 还款目标设定44 财务状况分析4财务指标分析44速动比率5现金比率66预算表75 策略与建议86 总结9页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！汉普顿机械工具公司理财方案1 案例摘要汉普顿机械工具公司自从 1915 年成立以来已成功度过机床生产行业严重的周期性波动。在 60 年代中期到后期这一最近的经济周期中，它创下了生产量和获利能力的最高记录。汉普顿的主要客户包括圣路易西地区的军用飞机制造商和汽车制造商，公司在 60 年代的成功与强大的汽车市场
2、和与越战相联系的强有力的防务开支息息相关。且这种势头一直保持到 70 年代初期。到了 70 年代中期，汉普顿和其他资本密集工业一样，销售和获利能力严重下降。因此，汉普顿总裁卡文斯先生请求阿克伍德先生从圣路易西国家银行给予贷款。1979 年 9 月 14 日，汉普顿机械工具公司请求续借原将于 9 月 30 日到期的1000000 贷款，而且申请350000 额外贷款，已方案用于 10 月份的设备购置。按照该公司的申请条款，合计为13500000 这两项贷款将于 1979 年年底归还。汉普顿将在本金的根底上按 15的月利率年利率大约为 18支付利息。1、第一次贷款$1000000 第二次贷款$35
3、00002、按 15的月利率年利率大约为 18支付利息。3、机床预计修正后的发货情况以售价计算如下：9 月，$2163000；10月，$1505000；11 月，$1604000；12 月，$2265000。4、预计发货中包含通用飞机公司的$2100000 订单。这一订单的发货现具体安排如下：9 月，$840000；10 月，$840000；11 月，$420000。在发货未到达$1566000之前，我们得不到任何关于这项发货的款项。5、$350000 额外贷款将在 10 月底用来支付一设备款。该设备预计使用寿命为 8 年，净残值为零，$350000 的购价将以直线法计提折旧。6、假设应计费用
4、保持在 8 月 31 日的水平，除利息、原材料采购和非付现折旧费用 1979 年 1 至 8 月份每月折旧费为$10000 外，每月费用支出约为$4000007、我们方案于 9 月 15 日缴纳$181000 的税金，12 月 15 日再缴纳一样税金。页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！8、我们的工程估算预计我们在这些货物上获取 23的息税前销售利润率，9、所得税税率为 4810、12 月份应付$150000 的股利。3、还款目标设定1978 年 12 月底从银行贷款，原将于 1979 年 9 月 30 日到期的$1000000 续借，此外再向银行贷款$350000，两笔款项将于 1979
5、年年底归还。$1000000 一年的本金和利息一共$1180000，$350000 的贷款需要日是 10 月底，所以本利和是$360500，两笔款项的本利和共$1540500，所以汉普顿机械工具公司的目标是年利润必须大于$1540500 才能归还银行贷款及利息。以下是还款的方案表 1还款方案单位：千美元分期借款方案日期1978 年 12 月底1979 年 10 月底金额利率用途分期还款方案日期金额1515151515151515151510001.50%赎回股票1979 年 1 月底3501.50%购置设备1979 年 2 月底1979 年 3 月底1979 年 4 月底1979 年 5 月底
6、1979 年 6 月底1979 年 7 月底1979 年 8 月底1979 年 9 月底1979 年 10 月底1979 年 11 月底1979 年 12 月底4 财务状况分析财务指标分析财务指标分析页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！表 2流动资产流动负债流动比率1979 年 3 月1979年6 月1979年7月1979年 8 月595063216571700739433997417945451.511.581.571.54流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于归还负债的能力。CR1 and QR0.5 资金流动性差1.5CR2 and
7、 0.75QR2 and QR1 资金流动性好数据说明公司流动资产的流动性一般，但是流动比率也存在局限性。第一：无法估计未来资金流量。流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需归还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。因此，流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。第二：未反响企业资金融通状况。在一个注重财务管理的企业中，持有现金的目的在于防范现金短缺现象。然而，现金属于非获利性或获利性极低的资产，一般企业均尽量减少现金数额。表 3流动资产流动负债存货速动比率1979 年 3 月19
8、79年 6 月1979 年 7 月1979年8月5950394334740.636321399732760.766571417936240.717007454547640.49速动比率(Quick Ratio，简称 QR)是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！较短时间内变现。而流动资产中存货、预付账款、1 年内到期的非流动资产及其他流动资产等那么不应计入。1 之间，那么说明资金流动性一般。很明显，从上述数据中可以看到，公司的资金流动性很低，但是这只是现阶段的成果，还有 9 月份至 12 月
9、份的未考虑进去。表 4现金1979 年 3 月1979年 6 月1979 年 7 月1979年8月505115239970.29167841790.40155945450.34流动负债3943现金比率0.13现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。它是速动资产扣除应收帐款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为 20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业时机本钱增加。数据显示现金比率在20%以上，且不过高着意味着企业流动资产得到了
10、合理运用。由息税前利润算出净利润，然后再倒推出毛利和销售本钱。息税前利润=销售净利润23%利息费用=贷款本金1.5%税前净利润=息税前利润-利息费用所得税=税前净利润48%净利润=税前净利润-所得税得到表 5销售收入净额息税前净利润率9 月216323%10 月150523%11 月160423%12 月226523%页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！息税前净利润利息费用1515税前净利润所得税231.60158.95167.36240.34净利润250.89172.20181.31260.36结论结论：9-12 月每月的净利润每月还款方案金额由：毛利=销售和管理费用+利息费用+税前净利润
11、销售本钱=销售收入净额-毛利得到表 6收益表单位：千美元8 个月合计9 月10 月11 月12 月销售收入净额86882163150516042265销售本钱5892毛利2796销售和管理费用920400400400400利息费用1201515税前净利润1756所得税842231.60158.95167.36240.34 1640.24净利润914250.89172.20181.31260.36 1778.77结论：结论：1979 年净利润为$177.877 万贷款本利和$万表 7现金预算表单位：千美元9 月10 月11 月12 月期初余额1559加：现金流入1323112916042265减
12、：现金流出期末余额结论结论：现金预算表的期末余额大于 0，且呈上升趋势解释：9 月：现金流入=2163-840=1323现金流出=400 页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！12 个月合计252010 月：现金流入=1505 1566 840+350=1129现金流出=400 11 月：现金流入=1604现金流出=400 现金流量=1604-1245.33=12 月：现金流入=2265现金流出=400 从表 6 中得到年净收益为$1778770，表 7 中的得到 12 月份期末现金余额为$1187656，且从 9 月至 12 月份的现金流入量呈上升趋势，有这些数据可得知到1979 年年底，汉
13、普顿机械工具公司有能力归还圣路易西国家银行本利$1540500。5 策略与建议按照银行抵押贷款方法规定，愿以自己拥有的财产或贷款新增的固定资产充当抵押。我公司不能按期还本付息时，银行对抵押品享有处理权和优先受偿权。当我公司被宣告破产或解散，卷入或即将卷入诉讼纠纷，或其他足以影响贷款人债权平安时，银行有权提前处分质押财产，实现债权。2.我公司可委托通用飞机公司资料中提到，它是信誉极佳的公司，并愿意承受银行对其资金和财产状况的调查了解，并应及时提供财会报表等资料和购置设备的公司作为借款的保证方并提供办证合同作为附件，经银行审查，证实保证方具有足够代偿借款的财产。保证方有权检查和催促借款方履行合同。
14、当借款方不能按期还本付息时，保证方同意连带承当归还本息的责任预计发货中包含通用飞机公司的2100000 订单。这一订单的发货现具体安排如下：9 月，840000；10 月，840000；11 月，420000。必要时，由银行从保证方的存款帐户内扣收。保证人保证范围：本合同项下借款本金、利息、违约金以及贷款人实现债权的费用。6 总结通过对案例资料的分析和现有数据的计算，我们站在公司的角度对汉普顿公司是否具备还贷能力进展了分析，得到以下三个结论：结论结论：9-12 月每月的净利润每月还款方案金额页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！结论：结论：1979 年净利润为$177.877 万贷款本利和$154.05 万结论结论：9-12 月现金预算表的期末余额大于 0，且呈上升趋势发现由公司的理财方案得出的结论完全能够还得起向银行所贷款的本利和。公司方案引进生产设备进展生产也具有一定的开展潜力，具备足够的短期偿债能力，因此决定给予汉普顿公司贷款是个正确的决定。【本文档内容可以自由复制内容或自由编辑修改内容期待你的好评和关注，我们将会做得更好】页脚下载后可删除，如有侵权请告知删除！