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1、陕西省陕西省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识自测模年期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库拟预测题库(名校卷名校卷)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、根据下面资料，答题A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22500【答案】C2、5 月初某公司预计将在 8 月份借入一笔期限为 3 个月、金额为 200 万美元的款项，当时市场利率上升为 9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以 90.30点卖出 2 张 9 月份到期的 3 个月欧洲美元期货合约（合约的面值为 100 万美元，1 个基本点是指数的 0.01 点，代表 25 美元）,
2、到了 8 月份,9 月份期货合约价格跌至 88.00 点，该公司将其 3 个月欧洲美元期货合约平仓同时以 12%的利率借入 200 万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%A.11500，2.425B.48500，9.7C.60000，4.85D.97000，7.275【答案】B3、期权价格由（）两部分组成。A.时间价值和内涵价值B.时间价值和执行价格C.内涵价值和执行价格D.执行价格和市场价格【答案】A4、假设借贷利率差为 1%。期货合约买卖手续费双边为 0.5 个指数点，市场冲击成本为 0.6 个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲
3、击成本各为交易金额的 0.5%，则下列关于 4 月 1 日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。A.借贷利率差成本是 10、25 点B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是 1、6 点C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是 32 点D.无套利区间上界是 4152、35 点【答案】A5、某投机者预测 3 月份铜期货合约价格会上涨，因此他以 7800 美元/吨的价格买入 3 手（1 手=5 吨）3 月铜合约。此后价格立即上涨到 7850 美元/吨，他又以此价格买入 2 手。随后价格继续上涨到 7920 美元/吨，该投机者再追加了 1手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。A
4、.7850 美元/吨B.7920 美元/吨C.7830 美元/吨D.7800 美元/吨【答案】B6、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者【答案】D7、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】C8、某期货公司客户李先生的期货账户中持有 SR0905 空头合约 100 手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为 3083元/吨，李先生的客户权
5、益为 303500 元。该期货公司 SR0905 的保证金比例为17。SR 是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为 10 吨/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B9、某投机者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 1550 美元B.亏损 1550 美元C.盈利 1484.38 美元D.亏损 1484.38 美元【答案】D10、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。A.预期性B.连续性C.公开性D.权威性【答案】C1
6、1、假如面值为 100000 美元的 1 年期国债，按照 8的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）A.92000 美元；8B.100000 美元；8C.100000 美元：8.7D.92000 美元；8.7【答案】D12、公司制期货交易所一般不设（）。A.董事会B.总经理C.专业委员会D.监事会【答案】C13、某投资者以 65000 元吨卖出 l 手 8 月铜期货合约，同时以 63000 元吨买入 1 手 10 月铜合约，当 8 月和 10 月合约价差为（）元吨时，该投资者亏损。A.1000B.1500C.-300D.2100【答案】D14、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（
7、）的方式了结的。A.实物交割B.对冲平仓C.现金交收D.背书转让【答案】B15、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。A.菱形B.钻石形C.旗形D.W 形【答案】C16、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为 2480 元吨，结算价为 2470 元吨，若每日价格最大波动限制为5，双方商定的平仓价可以为（）元吨。A.2550B.2595C.2600D.2345【答案】A17、当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（）。A.上涨B.下跌C.不变D.不确定上涨或下跌【答案】A18、美式期权的买方（）行权。A.可以在到期日或之后
8、的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C19、交易者以 45 美元/桶卖出 10 手原油期货合约，同时卖出 10 张执行价格为43 美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为 2 美元/桶，当标的期货合约价格下跌至 40 美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）A.盈利 5 美元/桶B.盈利 4 美元/桶C.亏损 5 美元/桶D.亏损 1 美元/桶【答案】B20、TF1509 合约价格为 97525，若其可交割债券 2013 年记账式附息(三期)国债价格为 99640，转换因子为 10167，则该国债的基差为（）。A.99
9、.640-97.525=2.115B.99.640-97.5251.0167=0.4863C.99.6401.0167-97.525=3.7790D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】B21、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以 3.05 美元蒲式耳的价格卖出 3 手 5 月玉米合约。此后价格下跌到 2.98 美元蒲式耳，该投资者再卖出 2手 5 月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出 1 手玉米期货合约。A.价格下跌至 2.80 美元蒲式耳B.价格上涨至 3.00 美元蒲式耳C.价格为 2.98 美元蒲式耳D.价格上涨至 3.10 美元蒲式耳【答案】A22、关于
10、股票价格指数期权的说法，正确的是（）。A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】A23、某交易者卖出 4 张欧元期货合约，成交价为 EUR/USD=13210(即 1 欧元兑13210 美元)，后又在 EUR/USD=13250 价位上全部平仓(每张合约的金额为1250 万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。A.盈利 2000B.亏损 500C.亏损 2000D.盈利 500【答案】C24、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A.间接标价法B.直接标价法C.英镑标价
11、法D.欧元标价法【答案】B25、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.抢帽子者【答案】A26、风险度是指（）。A.可用资金/客户权益100B.保证金占用/客户权益100C.保证金占用/可用资金100D.客户权益/可用资金100【答案】B27、本期供给量的构成不包括()。A.期初库存量B.期末库存量C.当期进口量D.当期国内生产量【答案】B28、某客户开仓卖出大豆期货合约 30 手，成交价格为 3320 元/吨，当天平仓10 手合约，成交价格为 3340 元，当日结算价格为 3350 元/吨，收盘价为 3360元/
12、吨，大豆的交易单位为 10 吨/手，交易保证金比列为 8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D29、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 30210 元/吨，空头开仓价格为 30630 元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本 140 元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。A.协议平仓价格为 30550 元/吨，交收价格为 30400 元/吨B.协议平仓价格为 30300 元/吨，交收价格为 30400 元/吨C.协议平仓价格为 30480 元/吨，交收价格为 30400 元/吨
13、D.协议平仓价格为 30210 元/吨，交收价格为 30220 元/吨【答案】C30、某期货合约买入报价为 24，卖出报价为 20，而前一成交价为 21，则成交价为（）；如果前一成交价为 19，则成交价为（）；如果前一成交价为 25，则成交价为（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A31、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B.持有股票组合，预计股市上涨C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】D32、期货交易是从（）交易演变而来的。A.期权B.掉
14、期C.远期D.即期【答案】C33、下列不属于不可控风险的是()。A.气候恶劣B.突发性自然灾害C.政局动荡D.管理风险【答案】D34、期货交易与远期交易的区别不包括（）。A.交易对象不同B.功能作用不同C.信用风险不同D.权利与义务的对称性不同【答案】D35、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C36、7 月 30 日，美国芝加哥期货交易所 11 月份小麦期货
15、价格为 1050 美分/蒲式耳，11 月份玉米期货价格为 535 美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入 10 手 11 月份小麦合约，卖出 10 手 11 月份玉米合约。9 月 30 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 1035 美分/蒲式耳和 510 美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手 5000 蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损 3000B.盈利 3000C.亏损 5000D.盈利 5000【答案】D37、8 月份和 9 月份沪深 300 指数期货报价分别为 3530 点和 3550 点。假如二者的合理价差为 50 点
16、，投资者应采取的交易策略是（）。A.同时卖出 8 月份合约与 9 月份合约B.同时买入 8 月份合约与 9 月份合约C.卖出 8 月份合约同时买入 9 月份合约D.买入 8 月份合约同时卖出 9 月份合约【答案】C38、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。A.理事会对会员大会负责B.董事会执行股东大会决议C.属于公司制交易所D.监事会对股东大会负责【答案】A39、某机构持有一定量的 A 公司股票，当前价格为 42 港元股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以 2 港元股的价格买入执行价格为 52 港元股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易
17、手续费）A.42 港元股B.43 港元股C.48 港元股D.55 港元股【答案】D40、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。A.增加B.减少C.不变D.不一定【答案】B41、5 月 8 日，某套期保值者以 2270 元/吨在 9 月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为 2100 元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A42、某交易者预测 5 月份大豆期货价格将上升，故买入 50 手，成交价格为4000 元/吨。当价格升到 4030 元/吨时，买入 30 手；当价格升到 4040 元/吨，买入 20 手；当价
18、格升到 4050 元/吨时，买入 10 手，该交易者建仓的方法为（）。A.平均买低法B.倒金字塔式建仓C.平均买高法D.金字塔式建仓【答案】D43、中证 500 股指期货合约于（）正式挂牌交易。A.2006 年 9 月 2 日B.2012 年 3 月 10 日C.2010 年 10 月 15 日D.2015 年 4 月 16 日【答案】D44、某投资者在 3 个月后将获得-笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。A.股指期货卖出套期保值B.股指期货买入套期保值C.股指期货和股票期货套利D.股指期货的跨期套利【答案】B45、某投资者发
19、现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入 50 万欧元以获得高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为 12.5 万欧元，2009 年 3 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买 50 万欧元，同时卖出 4 张 2009 年 6 月到期的欧元期货合约，成交价格为 EUR/USD=1.3450。2009 年 6 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售 50 万欧元，2009 年 6 月 1 日买入 4 张 6 月到期的欧元期货合约对冲平
20、仓，成交价格为 EUR/USD=1.2101。A.损失 6.75B.获利 6.75C.损失 6.56D.获利 6.56【答案】C46、股指期货的反向套利操作是指（）。A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约【答案】A47、标准型的利率互换是指（）。A.浮动利率换浮动利率B.固定利率换固定利率C.固定利率换浮动利率D.远期利率换近期利率【答案】C48、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。?A.等
21、于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A49、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。A.整数倍B.十倍C.三倍D.两倍【答案】A50、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协商【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、期货期权的价格，是指（）。A.权利金B.是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支付给卖方的费用C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【答案】AB2
22、、执行价格又称为()。A.支付价格B.行权价格C.履约价格D.敲定价格【答案】BCD3、以下属于跨期套利的是（）。A.卖出 6 月棕榈油期货合约，同时买入 8 月棕榈油期货合约B.买入 5 月豆油期货合约，同时卖出 9 月豆油期货合约C.买入 5 月菜籽油期货合约，同时卖出 5 月豆油期货合约D.卖出 4 月锌期货合约，同时卖出 6 月锌期货合约【答案】AB4、相对于现货市场，股指期货具有（）特点。A.流动性好B.交易成本低C.对市场冲击小D.交易成本大【答案】ABC5、股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（）的特点。A.交易成本低B.可对冲风险C.流动性好D.预期收益高【答案】AC
23、6、在 8 月份和 12 月份黄金期货价格分别为 256 元/克、273 元/克时，赵某下达“卖出 8 月份黄金期货，同时买入 12 月份黄金期货，价差为 11 元/克”的限价指令，可能成交的价差为（）元/克。A.11.00B.10.98C.11.10D.10.88【答案】ABD7、下列关于欧洲美元期货合约的说法中，正确的有()。A.报价方式采用指数报价法B.合约月份为最近到期的 4 个连续循环季月，随后延伸 10 年的 40 个连续月C.最小变动价位是最近到期合约为 1/4 个基点，其他合约为 1/2 个基点D.采用现金交割的方式交割【答案】ACD8、进行跨币种套利的经验法则有()。A.预期
24、 A 货币对美元升值，B 货币对美元贬值，则买入 A 货币期货合约，卖出 B货币期货合约B.预期 A.B 两种货币都对美元升值，但 A 货币的升值速度比 B 货币快，则买入A 货币期货合约，卖出 B 货币期货合约C.预期 A 货币对美元贬值，B 货币对美元升值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B货币期货合约D.预期 A.B 两种货币都对美元贬值，但 A 货币的贬值速度比 B 货币快，则卖出A 货币期货合约，买入 B 货币期货合约【答案】ABCD9、某套利者卖出 3 月份大豆期货合约的同时买入 5 月份大豆期货合约，成交价格分别为 3880 元/吨和 3910 元/吨，持有一段时间后，该套利者分
25、别以 3850 元/吨和 3895 元/吨的价格将两个合约平仓，则（）。（不计交易费用）A.套利的净亏损为 15 元吨B.5 月份期货合约亏损 15 元吨C.套利的净盈利为 15 元吨D.3 月份期货合约盈利 30 元吨【答案】BCD10、?关于股票期权，以下说法正确的是（）。?A.股票认沽期权就是股票看涨期权B.股票认购期权就是股票看跌期权C.股票认沽期权就是股票看跌期权D.股票认购期权就是股票看涨期权【答案】CD11、期权与互换的区别包括（）。A.功能作用不同B.合约双方关系不同C.成交方式不同D.标准化程度不同【答案】BCD12、运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括()。A.股票或股
26、票组合的值B.股票或股票组合的值C.股票或股票组合的流动性D.股指期货合约数量【答案】AD13、关于国内客户参与期货交易，以下说法中正确的有（）.A.期货交易所不直接向个人客户收取保证金B.期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中C.期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金D.国内期货市场个人客户必须通过期货公司进行交易【答案】ABD14、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本C.套利下限为外汇期货的理论价格减
27、去期货和现货的交易成本和冲击成本【答案】AC15、当收盘价低于开盘价，K 线为阴线；当收盘价高于开盘价，K 线为阳线。A.履约损益=执行价格-标的资产价格B.平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价C.损益平衡点为：执行价格+权利金D.最大收益=权利金【答案】BCD16、关于期权权利金的描述，正确的是（）。A.权利金是指期权的内在价值B.权利金是指期权的执行价格C.权利金是指期权合约的价格D.权利金是指期权买方支付给卖方的费用【答案】CD17、关于沪深 300 指数期货持仓限额制度，下列说法正确的有（）。A.同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额B.持仓限额不
28、因客户交易类型的不同而有所差别C.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约下单边持仓的最大数量D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易【答案】ACD18、下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（）。A.物价水平上涨B.货币发行过多C.货币发行太少D.物价水平下降【答案】AB19、做市交易是算法交易的一种策略，若一个合约当前市场价格为 3600 元/吨，以下指令中，（）符合做市交易策略。A.以 3580 元/吨挂限价买单B.以 3570 元/吨挂限价卖单C.以 3620 元/吨挂限价买单D.以 3610 元/吨挂限价卖单【答案】AD20、强行平仓的过程包括（）。A.通知B.第二次通知C.执行D.确认【答案】ACD