《深圳天健集团财务分析中杜邦分析法的应用,会计学毕业论文.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《深圳天健集团财务分析中杜邦分析法的应用,会计学毕业论文.docx（8页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、深圳天健集团财务分析中杜邦分析法的应用,会计学毕业论文摘要：杜邦分析法是一种对公司绩效以及盈利能力、股东权益回报水平评价的方式方法。本文通过使用杜邦分析体系，将净资产收益率逐步分解为多项财务比率乘积，以此代表公司盈利、营运及偿债能力，再使用SPSS软件对不同财务能力的影响因素进行回归分析，根据分析结果中对影响程度较大的因素进行扩展，最后针对深圳天健集团当前的财务状况，提出了一些合理的对策建议。本文关键词语：财务状况分析;杜邦分析法;净资产收益率;SPSS分析;随着当下我们国家社会经济的迅速发展，各类产业不断兴起，2020年至今，我们国家建筑行业的生产能力有了显着提升，生产规模得到了快速扩大，在
2、一定程度上促进了我们国家社会经济的持续发展。杜邦分析法是利用几种财务指标之间的关系来综合反映企业财务能力、评价企业绩效的一种方式方法。本文以深圳天健集团为研究对象，通过杜邦分析法发现其存在的财务问题，为其提供一些合理建议，以便更好发展。一、杜邦分析法基本思路介绍一基本公式杜邦分析法的基本公式是：上述公式把公司的净资产收益率ROE分为不同的财务指标，以此分别反映盈利能力、营运能力以及偿债能力。(1净资产收益率ROE)净资产收益率是该体系的核心指标，能够反映股东权益的收益水平，该指标值越高，一般讲明企业的净收益获得能力越强。(2资产净利率ROA)资产净利率，是影响净资产收益率的重要的指标，与销售净
3、利率和总资产周转率的高低相关，该指标数值越高，则代表该企业的资产获利能力越强。(3权益乘数EM)权益乘数代表企业的负债程度，资产负债率越高则该指标值越大，公司具有的杠杆利益也越大，风险也会随之增大。二基本框架如此图1所示为杜邦分析体系的基本框架。杜邦分析法的基本思路是从核心净资产收益率进行财务指标的分解，通过使用销售净利率、总资产周转率、权益乘数三个指标的乘积来表示净资产收益率，这三个指标分别代表公司的盈利能力、营运能力和偿债能力，最后实现对企业经营与管理分析的目的。图1杜邦分析体系基本框架二、杜邦分析在天健集团财务分析中的运用深圳天健集团位于广东省深圳市，其主要产业是市政工程、建筑施工、房地
4、产和投资开发，同时兼营商贸、工业、房屋租赁、物业管理、建材生产等。根据东方财富CHOICE金融终端导出的天健集团财务报表数据整理得出以以下图表表1、图2-图5):表1天健集团2020-2022年财务指标数据一销售净利率分析根据杜邦分析法，对天健集团的财务指标分析：如此图2、图3所示，2020年至2022年，天健集团的资产总额、销售收入、净利润、所有者权益总额以及营业总成本都呈增长趋势，能够看出销售收入增长率略高于营业总成本增长率，讲明营业成本得到了一定的控制，但净利润的增长幅度较小、波动不大，基本稳定，因而销售净利率也基本稳定，没有上升的趋势。图2天健集团2020年-2022年部分报表项目变化
5、趋势图图3天健集团2020-2022年杜邦分析指标变动趋势图二总资产周转率分析2020年至2022年，天健集团的总资产周转率呈先下降后上升的趋势，讲明公司的资产周转速度在加快，资产利用效率正在逐步提高。近六年来公司的总资产和销售收入都在快速增长，所以使得公司的资产周转率上升速度较慢。进一步分析公司随着销售产生的应收账款的变化，如此图4所示，能够看出随着公司的销售收入增长，其应收账款也在不断增加，应收账款率下降趋势明显，讲明公司账款的回收速度逐步下降，其管理水平有待提高。三权益乘数分析2020年至2022年，天健集团的权益乘数呈上升趋势，对公司近六年的资产负债表进行进一步分析，如此图5所示，资产
6、总额大幅度上升，所有者权益总额在小幅度上升，各年的应付职工薪酬和长期借款在逐年增加，应付利息在减少，讲明天健集团在增加财务杠杆利益，其财务风险也在随之增加。四净资产收益率如此图3所示，2020年至2022年天健集团的净资产收益率变化并不稳定，总体呈先下降后上升的态势，也讲明近年公司自有资本获得净收益的能力越来越强。三、实证分析一选取数据图4天健集团2020-2022年应收账款趋势图图5天健集团2020年-2022年资产负债表部分项目趋势图下面选取了对销售净利率、总资产周转率、权益乘数可能有影响的各项因素的数据，如表2-表4所示。二建立模型由于不同的财务能力遭到的影响因素较多，文章选择采用多元回
7、归模型对公司的盈利能力、营运能力以及偿债能力的影响因素进行分析，首先对不同的财务能力建立模型，并将数据代入SPSS软件中进行相关性分析，最后通过逐步回归方式方法判定模型的有效性。(1盈利能力表4偿债能力影响因素表假设模型为:销售净利率=F净利润、营业收入、营业成本、所得税费用，即Y?X?X?X?X?，分析结果如表5、6所示。模型2是在模型1的分析结果上逐步将显着性检验不通过的指标剔除后进行的，由于销售净利率是由净利润和营业收入计算得出，而营业成本与所得税费用相比拟更不显着，所以模型中保存了所得税费用指标。能够看出此时模型2调整后的R方接近1，拟合较好，所以模型为：表5盈利能力回归分析结果a.因
8、变量：销售净利率因而营业收入、净利润、所得税费用是影响销售净利率的主要指标，结合销售净利率的计算公式，可知要提高公司的销售净利率，则要通过提高净利润和适当降低营业收入的方式来实现。(2营运能力假设模型为：总资产周转率=F营业收入，应收账款，固定资产，货币资金，存货，即Y2=1ε1+2ε2+3ε3+4ε4+5ε5+2，同销售净利率的模型计算经过得出，总资产周转率的数学模型为：表6模型汇总可见，影响总资产周转率的主要因素是营业收入、应收账款、固定资产以及货币资金，根据资产周转率计算公式可知总资产周转率与营业收入成正比，
9、与固定资产成反比，能够通过适当降低固定资产比重来加快总资产周转率。(3偿债能力假设模型为：权益乘数=F资产总额，所有者权益总额，应付职工薪酬，长期借款，即Y3=1K1+2K2+3K3+4K4+3。同上述方式方法，计算出权益乘数的数学模型为：由此可知资产总额、所有者权益和应付职工薪酬对权益乘数的影响比拟大，因而能够通过调整这些影响因从来提高公司的偿债能力。四、应对策略1.把握市场需求，针对不同的市场特点制定不同的销售计划，提高公司盈利能力。2.降低固定资产所占比重。定期进行固定资产的清查，及时淘汰不需要的固定资产，不断提高固定资产的使用效能。3.保持权益乘数的稳定，控制财务风险在一个稳定的水平，以此保证公司偿债能力的实现。4.提高公司的运营效率。公司需根据经营环境的变化及时做出科学、有效的经营决策，以实现公司运营、经营效率的提升，紧跟行业变化趋势。5.提高管理者专业素质。首先要提高公司决策者的财务管理素质，最大限度地降低财务风险。以下为参考文献1贺佳媛.杜邦分析法下的企业营运能力分析以青岛海尔为例J.商业会计，2021(12):37-392吴婷.基于杜邦分析法对QLT上市公司财务状况分析J.当代商业,2021(32):143-1441;