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1、财务造假的国内外文献综述,会计硕士论文本篇论文目录导航：【第1部分】【第2部分】【第3部分】 财务造假的国内外文献综述【第4部分】【第5部分】【第6部分】【第7部分】 第 2 章 文献综述 2.1 国外文献综述 2.1.1 动因理论 证券市场迅速发展越来越多的问题暴露出来,国外研究财务造假的理论成果不断增加。主流研究集中在造假动因分析上,比拟经典的动因理论主要有下面几个: 1舞弊三角理论 该理论被公以为迄今为止财务造假动机理论中最具代表性的理论。最早研究舞弊因子学讲的是美国内部审计之父劳伦斯.索耶先生，早在 20 世纪 50 年代就提出舞弊的产生需要三个条件：异常需求、时机和符合情理，为后来舞
2、弊学理论的发展奠定了基础1。在 1995 年由美国注册舞弊审核师协会(ACFE)的创始人、伯明翰大学的史蒂文 阿伯雷齐特(W.Steve Albrecht)进一步完善了舞弊学理论2。该理论以为企业舞弊的产生是由压力(Exposure)、时机(Opportunity)和自我合理化(Rationalization)三要素组成，三者缺一不可。经营遭到阻碍、财务上出现窘境、资金供给缺乏都会给企业带来压力，企业也就产生了舞弊行为的动机。企业采取舞弊通常由于下面四种压力：工作压力、经济压力、恶癖的压力和其他压力。这四种压力构成企业舞弊的动机。舞弊的第二种要素 时机，是指企业进行舞弊的同时又不会被揭露或者不
3、会遭到相关处理惩罚，主要有下面六种情况： 缺乏发现企业舞弊行为的内部控制，无法判定工作的质量，缺乏惩罚措施，信息不对称，能力缺乏和审计制度不健全 。在具备以上两个要素以后真正的舞弊行为就差借口(自我合理化)这一要素，即企业舞弊者必须找到某个理由，使企业舞弊行为与其本人的道德观念、行为准则相吻合，无论这一解释本身能否真正合理。企业舞弊者常用的理由有：公司欠我的，这笔钱我只是暂时拿来借用、我还会归还的，我没有恶意的目的，这笔资金的用处是合理的等等。 2GONE 理论 GONE 理论是由伯洛格纳(Bologna)等人于 1993 年被提出的, 该理论以为企业会计舞弊由 G、O、N、E 四个因子组成，
4、即 greed(贪心)、opportunity (时机)、need(需要)、exposure(暴露),它们共同决定了企业舞弊风险的程度3。GONE 理论实际上表示出了会计舞弊产生的四个条件，即舞弊者既有贪心之心，又有特别需要钱时，只要有时机，并被以为时候不会被发现，他就一定会舞弊。GONE 理论中 贪心 和 需要 是个人行为， 时机 和 暴露 更多的和外界环境有关，这一点与风险舞弊因素有相通之处，与三角理论相比拟，GONE 理论把舞弊的动机解释为需要，把道德价值取向解释为贪心，且增加了一个暴露因素，以为舞弊行为被发现和揭露的可能性大小以及被发现和揭露后的惩罚强弱将会影响舞弊者能否会施行舞弊行为
5、。 3企业舞弊风险因子理论 风险因子理论是截至当前最为完善的动因理论。该理论由现任美国注册舞弊审核会长 GJ.Bologana 等人在 GONE 理论的基础上发展而来的。该理论以为风险因子主要包括一般风险因子和个别风险因子。华而不实一般风险因子是指组织或实体进行自我防护时操控的因素,例如,潜在的时机、造假者可能被发现的机率以及造假被发现后所遭受的惩罚程度。个别风险因子是指组织或实体操控以外的因素,例如道德品质、动机。若同时具备一般风险因子的个别风险因子,造假行为便会产生。 4三 C 模型理论 该模型理论由美国会计学者瑞扎伊(Rezaee)在2002年提出的,华而不实三C分别代表conditio
6、ns(造假条件)、corporate(公司构造)、choice(选择)，三者构成了财务造假行为的动因4。某一种因素的存在可能导致造假行为,假使有两种因素或者三种因素同时具备，那么财务造假的可能性会增大很多。随着因素的减少,财务造假的可能性也将会随之下降。瑞扎伊初次将三者应用到分析安然、世通案例中。 5其它动因理论 迪安哥罗(Deangelo,1994)、巴哥泰勒和迪切夫(Burgstahler and Dichev)等研究以为：处于窘境的公司更倾向于操纵应计利润以保全管理人员的职位，减少公司董事会和监管部门的监督和干涉5。黑利(Paul M Healy,1995)以为管理人员进行利润操纵的原因
7、主要是为了尽可能的获得更多的资金以最大化自个的利益，其结论获得了实证支持6。Dechow, Sloan 和 Sweeny 在分析那些被 SEC 采取强迫措施的原因时发现，这些公司进行盈余操纵最重要的动机是以低成本获得外部融资，同时高管人员为了实现最大化个人效用也是重要原因7。McMullen(1996)研究了审计委员构成及其活动情况对公司财务报告舞弊的影响8。Summers 和 Sweeney(1998)对部分财务造假案件同其内部交易做了实证性分析，得到结论以为内部交易往往伴随着财务造假发生9。 Beneish(1999)发现高级管理人员追求本身经济利益最大化是其财务报告舞弊的动机之一。How
8、e 从实证角度证明，管理当局之所以要存心故意违犯 GAAP，发布虚假的财务报告，是由于管理当局面临着需要比实际业绩更高层次的会计收益，管理当局财务报告舞弊是利用会计政策选择不能实现其 目的收益 时的一种必然选择10。COSO(1999)(财务报告舞弊:1987-1997在舞弊动机问题上，有些公司舞弊是为了制止公司业绩的螺旋式下滑，有些公司则是为了保持业绩的增长率11。 2.1.2 辨别理论 1对造假公司特征的研究 1998 年，COSO 颁布了跟踪研究(舞弊财务报告：美国公司的分析。此项研究考察了由 SEC 发布的(会计和审计法规施行公报所列的 1987-1997 年所发生的财务报告舞弊案例。
9、样本有机选取了有财务报表舞弊行为的 200 家公司，牵涉近 300例造假案件。该报告对公司和管理人员的舞弊特征进行了识别，在某种程度上可为审计人员提供预警信号。Bell 和 Carcello(2000)使用逻辑回归分析证明，大多数财务造假公司具有下面特征：公司治理不规范、成长速度过快、太过于强调盈利预期等12。 2Beneish 的造假辨别模型 来自美国印地安那大学的 Beneish 在(利润操纵的辨别论文中，提出利用会计数据差异不同辨别上市公司能否存在造假的思想。该研究以 1987 年到 1993 年间的 74 家受美国证监会处理惩罚的公司为样本，对照以全部上市公司，选取了八个在财务造假研究
10、中重要的财务指标，以这八个指标在造假发生当年同前一年的比照指数作为变量，运用 Probit 差异不同方式方法，建立了造假的辨别模型。该模型的准确预测率到达 75%，并且该模型在得到了实际的应用。 3其它辨别理论研究 Beasley(1996)研究了财务信息与董事会之间的关系，得出没有进行财务造假的公司相比拟财务造假公司拥有较多的独立董事成员。Eining 等通过实验检测利用专家系统以提高审计人员的工作绩效13。Green 和 Choi(1997)提出了一个利用内生财务数据的神经网络舞弊分类模型。Summers 和 Sweeney(1998)在研究内部人交易与舞弊之间的关系的基础上，运用分层 L
11、ogistic 回归技术建立了舞弊财务报告的模型。Loebbecke和 Willingham(1988)共同建立了财务造假辨别模型，同时在后期对模型做了进一步的测试并加以改良。Beneish(1999)研究发现经理人员在盈利高估时倾向于销售他们所拥有的股份或执行期权。结果表示清楚监控经理人员的交易行为可能有助于发现高估盈利的相关信息。Spathis(2002)通过财务造假样本和非财务造假样本的比照分析，利用单变量和多变量统计技术，建立辨别模型15。Abbasi，Ahmed、Albrecht, ConanVance,AnthonyHansen, James(2020)使用一个设计科学的方式方法来
12、开发 MetaFraud 框架,一种新型的元学习框架，加强金融欺诈检测。为了评估所提出的框架进行了一系列的实验，在测试中涵盖数以千计的合法和欺诈性公司进行的。该结果表示清楚，该框架的每个组件显着有助于其总体效果。另外的实验证明了元学习框架，在国家的最先进的金融欺诈检测方式方法中的有效性。除此之外,MetaFraud 框架生成的每个预测，能够方便史无前例的金融欺诈检测性能和作为一个有用的决策辅助相关的置信度分数。实验结论对合规管理人员、投资者、会计师事务所等利益相关群体具有重要意义16。 2.1.3 舞弊手段的研究 在财务造假手段的研究方面，Worthy(1984)将操纵利润的大部分技术分为三类
13、： 篡改管理成本、改变会计方式方法以及将应该包括损益中的费用或收入在不同期间进行转移。Besaley 等(1999)发现典型的财务报告舞弊技术牵涉虚增收入，高估企业资产。一成以上的财务舞弊是通过提早确认或虚假确认来高估收入，并且发现，由于企业季报和年报意义重大，所以往往更容易出现财务造假。COSO 报告以为，通过高估收入来抬高利润，在信息披露时不恰当的披露方式方法，隐瞒重要事项是企业财务造假最为常用的手段。 2.1.4 防备与治理理论 企业反舞弊制度论在美国 Treadway 委员会的着名 1987 报告 中提出，该报告全面阐述了企业反舞弊的防备体系。反舞弊制度从全社会的角度出发，提出下面四个
14、层次来防备企业财务报告造假：公司层面、会计师事务所层面、监管和执法层面以及教育层面。而任何组织实体，可以以通过建立公司管理层的管理理念、内部控制系统、内部审计和外部独立审计以下四道防线来防止企业舞弊。Warfield(1995)研究了会计信息和股权构造方面的关系17；La Porta(1998)发现股权集中度和财务报告质量负相关18；H.David Sherman、S. David Young 和 HarrisCollingwood 以为应将监管多元化与诚信教育相结合。华而不实，监管多元化意味着发起人、投资人、董事会、证券市场介入者、证监会、财政部媒体、行政监管以及司法诉讼等多个方面共同监管；
15、而诚信教育要从加强注册会计师的职业道德、建立和完善信誉记录体系和建立社会信誉体系几方面入手19。 2.2 国内文献综述 2.2.1 有关财务造假动因理论 我们国家学者张文贤(1997)以为财务造假原因分为主观原因和客观原因，主观方面表如今存心故意作弊造假，客观方面在于下面七个方面：(1)相关法律条款不健全，执法不严，无 造假犯法 的环境。(2)企业领导者打着维护集体利益的旗号进行造假，来骗取贷款，逃避税收等。(3)当前的体制，人事考核制度导致。实行承包责任制以后，实行的考核体制往往将承包指标的完成情况作为考核标准，进而导致人员的弄虚作假等短期行为。(4)会计人员缺乏独立性，服从公司领导布置。坚
16、持原则的会计人员则被迫下岗，所以不得不随波逐流。(5)大多数的大中型企业未进行会计报表的年度审计，有些审计只是 走过场 。(6)对贪污腐败不能做到彻底清查，助长了造假行为。(7)企业领导对会计准则、政策不了解，会计人员业务素质跟不上时代发展速度等20。方俊雄以为,假如存在激进的财务业绩目的或者目的未实现便会导致财务舞弊的发生。蒋义宏(1999)在(反利润操纵的制度保障一文中提出上市公司财务造假的动因很大程度上是为知足证券市场的严格要求，即在发行市盈率遭到限制时提高发行价格、为获得配股资格、为避免因连续 3 年亏损公司股票被摘牌等21；谢朝武(2000)将财务舞弊的原因归结为剩余索取权和剩余控制
17、权的分离，委托人与代理人之间的信息不对称22；黄世忠(2001)以为提高经营业绩和商业信誉、获取银行贷款、发行股票、少缴税费、特定的政治目的以及推卸责任构成了财务造假的动因。而财务造假愈演愈烈的主要原因在于在当下的体制下，造假成本远远低于造假收益23；娄权(2003)采用计量经济学的方式方法，利用逻辑学研究我们国家上市公司财务造假的特征，发现公司资产规模较小、财务状况恶化以及急需资金周转的公司，当面临压力时，往往选择财务造假以解燃眉之急24。朱国鸿(2004)提出对上市公司高级管理层的鼓励缺乏、鼓励错位、鼓励权配置的失当和内外部会计控制的虚化和弱化是中国上市公司财务报告舞弊的主要原因25。 2
18、.2.2 有关财务造假的辨别理论 (1) 对造假公司特征的研究 陈信元、杜滨等(2001)通过大量的统计研究，得出了有较大可能性采取会计造假的公司的特征：(1)过去两年连续亏损，而第三年经营业绩仍然没有得到根本改善的公司为了避免被 ST 处理；(2)过去两年平均净资产报酬率到达 10，今年公司业绩不景气的公司为了争取配股的资格；(3)存在频繁资本运作和关联交易的上市公司；(4)业绩和股价波动厉害的上市公司；(5)全行业亏损或行业过度竞争的上市公司26。黄世忠(2004)通过研究发现应收账款的增长率超过销售收入的增长率、公司收入和利润主要来源于非主营业务等财务造假的标志性指标27。 2舞弊的辨别
19、模型 候海燕(1999)对我们国家的一些典型舞弊案件的统计发现舞弊技术手段与COSO的研究结果基本一样。通常是通过高估收入，不恰当的披露财务信息等手段来虚增利润。方军雄(2003)建立了 LMP 和 Logistic 舞弊财务报告的线性概率模型，发现 Logistic 的辨别效果较优28。陈亮、王炫(2003)动用单因素方差分析模型建立了针对营业利润操纵的辨别模型。娄权用二元 Logistic 回归的方式方法建立了舞弊财务报告的辨别模型。陈凌(2005)建立 Logistic 回归模型，用以判定上市公司存在欺诈行为的可能性。在对财务状况不佳的研究变量组的 t 检验和 Wilcoxon 秩和检验
20、中，对财务造假公司和不存在造假的公司进行比拟，发现前者的应收账款占主营业务收入的比例、应收账款占流动资产比例、应付账款占主营业务成本的比例都显着高于后者。而造假公司的现金及现金等价物净增加额占净利润比例、经营活动现金净流量占总股数比例、负债占总资产比例高于非造假公司29。 2.2.3 预防财务造假对策建议研究 朱孔阳(2005)从公司治理的视角出发，在实证分析的基础上提出了适应当下我们国家制度背景的治理建议：(1)调整国家股的持有机构、比例以及持有方式。(2)加强股东约束力，减少委托代理成本。(3)增大公司法人和高层管理者的持股比例。(4)构成股东和董事之间的互相制衡。(5)建立完善而系统的保
21、卫中、小股东利益的法律制度。(6)进一步完善外部治理机制。(7)加强对资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的建设和规范30。贾鑫(2018)在研究了上市公司财务造假的手段和动因之后，提出若干相关治理建议来防止企业财务造假行为的发生31。常红军(2018)阐述了中国股票发行审核制度,进而分析了没有发行资格的企业期望 IPO 的目的及其原因,对于在上市经过中存在违规操作的企业，应加大对股东、实际控制人和中介机构的惩罚处置力度,加强信息披露的透明度32。李涛(2020)具体阐述了万福生科在财务造假经过前后采用的造假手段，并提出相应建议和对策来防备上市公司财务造假，加强上市公司监管33。梁
22、箫(2020)分析了我们国家企业上市经过中的财务报表粉饰情况，探究企业上市经过中的财务造假的内部动因，并以万福生科公司财务造假案为例，归纳总结出了一些企业上市经过中财务报表粉饰手段，进而提出了防备建议34。 小结 通过以上阐述我们发现：国外学者在公司财务造假的动因分析、造假主体特征、财务造假的辨别方式方法以及针对财务造假辨别模型方面已经获得相当丰富且成熟的研究成果，并应用于实践当中；相比之下，我们国家学者在这方面研究起步较晚且最初研究重点在财务造假行为的辨别上，而对造假治理进行理论研究则是近期几年的事情，不可否认，在这方面已经获得一定成果，但仍然存在着很多缺乏之处。首先，对财务造假行为的动因理论研究方面没能捉住事件的本质，这也就不利于财务造假治理理论的发展完善。其次，对财务舞弊的治理理论主要是对于信息不对称的内部治理理论，即把大量精神放在了股东与企业高层管理者之间的矛盾的处理、董事会特征、内部人交易、管理人员的特征上，而对于企业对外部信息使用者的欺诈基本上忽略了。最后，对于财务舞弊的治理理论没有构成有机的整体，对于不同的组织机构提出了相应的治理措施，但没有考虑到各组织机构之间的信息沟通和各组织机构之间的互相配合，导致了效果的不如人意和资源的浪费。本文在这里基础上展开研究，希望能够做出一份奉献。