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1、 教师：李萍教师：李萍前言前言教材：投资项目评估（东南大学出版社教材：投资项目评估（东南大学出版社 徐强主编），辅助教材：项目评估（东徐强主编），辅助教材：项目评估（东北财大北财大 吴大军主编）吴大军主编）考试形式：开卷考试形式：开卷 成绩：平时成绩：平时30-40，期末成绩期末成绩60-70课程主要内容课程主要内容内容体系内容体系第一章总论第一章总论第二章投资项目的市场分析第二章投资项目的市场分析第三章投资估算与资金筹措第三章投资估算与资金筹措第四章财务数据估算第四章财务数据估算第五章财务效益分析第五章财务效益分析第六章国民经济效益分析第六章国民经济效益分析第七章投资项目的不确定性分析第七章
2、投资项目的不确定性分析第一章第一章 总论总论1.1 投资与投资项目投资与投资项目1.2 项目评估与可行性研究的项目评估与可行性研究的关系关系1.3 项目评估的原则、依据、项目评估的原则、依据、内容和程序内容和程序1.1 投资与投资项目投资与投资项目1.1.1投资投资 投资是指经济主体为未来获得收益投资是指经济主体为未来获得收益而于现在投入生产要素，以形成资产而于现在投入生产要素，以形成资产的一种经济行为。的一种经济行为。经济主体包经济主体包括法人和自括法人和自然人然人投资分为直接投资和间接投资，投资分为直接投资和间接投资，在项目评在项目评估中的投资就是指直接投资，简称为项目估中的投资就是指直接
3、投资，简称为项目投资。投资。投资的特征是收益性、风险性、长期性。投资的特征是收益性、风险性、长期性。投资的作用体现在微观和宏观两个方面投资的作用体现在微观和宏观两个方面增强投资者的增强投资者的经济技术实力、经济技术实力、提高创新能力、提高创新能力、增强市场竞争增强市场竞争能力能力影响社会总需求水影响社会总需求水平，从而在短期内平，从而在短期内影响产出和就业水影响产出和就业水平。同时能够增加平。同时能够增加社会的资本积累。社会的资本积累。1.1.2 投资项目及类型投资项目及类型 投资投资项目（简称为项目）是指在规定的项目（简称为项目）是指在规定的期限内，为完成一项（一组）开发目标而期限内，为完成
4、一项（一组）开发目标而规划的投资、机构以及其他各方面的综合规划的投资、机构以及其他各方面的综合体。体。1.1.3项目评估的产生和发展项目评估的产生和发展项目评估项目评估是指在是指在项目可行性研究项目可行性研究的基础上，根的基础上，根据国家有关部门颁布的政策、法规、方法、参据国家有关部门颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，从数和条例等，从项目（或企业）、国民经济和项目（或企业）、国民经济和社会的角度社会的角度出发，由有关部门（包括银行、中出发，由有关部门（包括银行、中介咨询机构等）对介咨询机构等）对拟建投资项目建设的必要性、拟建投资项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技建设
5、条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、财务效益、经济效益和社会效益术、财务效益、经济效益和社会效益等进行全等进行全面分析论证，并就该项目是否可行提出相应职面分析论证，并就该项目是否可行提出相应职业判断的一项技术经济评价工作。业判断的一项技术经济评价工作。1.1.3项目评估的产生和发展项目评估的产生和发展 国外项目评估的产生和发展国外项目评估的产生和发展:现代意义上的项目评估基本原理产生现代意义上的项目评估基本原理产生于于2020世纪世纪3030年代。年代。现代意义上的项目评估系统方法产生现代意义上的项目评估系统方法产生于于2020世纪世纪6060年代末期。年代末期。2020世纪世纪8080年
6、代后，受到各国特别是发年代后，受到各国特别是发展中国家重视。展中国家重视。我国项目评估的产生和发展：我国项目评估的产生和发展：我国项目评估方法萌芽于我国项目评估方法萌芽于2020世纪世纪5050年年代。代。我国现代意义的项目评估理论和方法我国现代意义的项目评估理论和方法产生于产生于2020世纪世纪8080年代。年代。8383年，中国投年，中国投资银行推出资银行推出工业贷款项目评估手册工业贷款项目评估手册。19931993年国家计委与建设部联合发布了年国家计委与建设部联合发布了建设项目经济评价方法与参数（第建设项目经济评价方法与参数（第二版）二版）。（。（8787年首次公布）年首次公布）可行性研
7、究是在投资项目拟建之前，投可行性研究是在投资项目拟建之前，投资者通过对与项目有关的市场、资源、工资者通过对与项目有关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面的问题进行全程技术、经济和社会等方面的问题进行全面分析、论证和评价，从而确定项目是否面分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳投资方案的一项工作。可行或选择最佳投资方案的一项工作。1.2项目评估与可行性研究的关系项目评估与可行性研究的关系1.2.1可行性研究的基本概念可行性研究的基本概念可行性研究的阶段划分可行性研究的阶段划分可行性研究的内容可行性研究的内容可行性研究的作用可行性研究的作用可行性研究的阶段划分：可行性研究的阶段划分：
8、投资机会研究阶段投资机会研究阶段初步可行性研究阶段初步可行性研究阶段详细可行性研究阶段详细可行性研究阶段可行性研究报告的内容：可行性研究报告的内容：实施纲要实施纲要项目背景与发展概论项目背景与发展概论市场需求预测与销售设想市场需求预测与销售设想 原材料与供应品原材料与供应品建设条件与厂址选择建设条件与厂址选择工程技术方案工程技术方案环境保护与劳动安全环境保护与劳动安全 企业组织与劳动定员企业组织与劳动定员建设实施进度安排建设实施进度安排投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措经济效益与社会效益分析经济效益与社会效益分析可行性研究的作用可行性研究的作用vv可行性研究是项目决策的依据可行性研究是项目决
9、策的依据vv可行性研究是为项目建设筹措资金的依据可行性研究是为项目建设筹措资金的依据vv作为项目主管部门商谈合同、签定协议的依作为项目主管部门商谈合同、签定协议的依据据vv作为项目进行工程设计、设备定货、施工准作为项目进行工程设计、设备定货、施工准备以及备以及 采用新技术、新设备及其研制计划、采用新技术、新设备及其研制计划、工业性试验等工作的依据工业性试验等工作的依据1.2.2 项目评估与可行性研究的关系项目评估与可行性研究的关系项目评估与可行性研究的联系项目评估与可行性研究的联系项目评估与可行性研究的区别项目评估与可行性研究的区别项目评估与可行性研究的项目评估与可行性研究的联系联系均处于项目
10、发展周期的建设前期均处于项目发展周期的建设前期工作的内容基本相同工作的内容基本相同最终工作目标及要求相同最终工作目标及要求相同项目评估与可行性研究的项目评估与可行性研究的区别区别行为主体不同行为主体不同立足点不同立足点不同侧重点不同侧重点不同所起的作用不同所起的作用不同所处的阶段不同所处的阶段不同1.3 项目评估的原则、依据、内容和程序项目评估的原则、依据、内容和程序1.3.1 项目评估的原则项目评估的原则1.3.2 项目评估的依据项目评估的依据1.3.3 项目评估的内容项目评估的内容1.3.4 项目评估的程序项目评估的程序1.3.1项目评估的原则项目评估的原则考察因素的系统性考察因素的系统性
11、实施方案的最优性实施方案的最优性选择指标的统一性选择指标的统一性选取数据的准确性选取数据的准确性分析方法的科学性分析方法的科学性1.3.2项目评估的依据项目评估的依据有关部门颁布的项目评估方法有关部门颁布的项目评估方法国家计委与建设部联合发布国家计委与建设部联合发布建设项目建设项目经济评价方法与参数经济评价方法与参数项目可行性研究报告、规划方案项目可行性研究报告、规划方案有关部门的批复文件有关部门的批复文件投资协议、合同、章程等投资协议、合同、章程等有关的方针政策、法规等有关的方针政策、法规等项目与企业概况评估项目与企业概况评估建设必要性的评审与估价建设必要性的评审与估价市场预测的评估市场预测
12、的评估项目生产规模确定项目生产规模确定建设与生产条件的评审与估价建设与生产条件的评审与估价技术选择的评审与估价技术选择的评审与估价投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措1.3.3项目评估的内容项目评估的内容拟建项目成本效益数据预测分析的评审与拟建项目成本效益数据预测分析的评审与估价估价拟建项目财务效益的评审与估价拟建项目财务效益的评审与估价拟建项目国民经济效益的评审与估价拟建项目国民经济效益的评审与估价拟建项目不确定性分析的评审与估价拟建项目不确定性分析的评审与估价项目总评估项目总评估1.3.4项目评估的程序项目评估的程序准备和组织准备和组织整理数据和编写评估报告初稿整理数据和编写评估报告初稿论证与修改论证与修改