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1、泓域咨询 /炭黑项目方案设计目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表3四、 公司简介5五、 项目实施的必要性6六、 产业发展方向6七、 公司发展规划8八、 股东权利及义务9九、 项目建设期原辅材料供应情况13十、 预期效果评价13十一、 能源消费种类和数量分析13能耗分析一览表14十二、 建设投资估算14建设投资估算表16十三、 建设期利息16建设期利息估算表16十四、 流动资金17流动资金估算表18十五、 项目总投资19总投资及构成一览表19十六、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十七、 经济评价财务测算21营业收入
2、、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27十九、 财务生存能力分析28二十、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论30二十二、 招标组织方式31二十三、 总结34一、 项目名称及建设性质（一）项目名称炭黑项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx投资管理公司（二）项目联系人陆xx三、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下
3、精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32000.00约48.00亩1.1总建筑面积54856.311.2基底面积19840.001.3投资强度万元/亩277.412总投资万元18000.772.1建设投资万元14117.212.1.1工程费用万元12117.272.1.2其他费用万元1599.032.1.3预备费万元400.912.2建设期利息万元174.992.3流动资金万元3708.573资金筹措万元18000.773.1自筹资金万元10858.333.2银行贷款
4、万元7142.444营业收入万元36900.00正常运营年份5总成本费用万元29036.856利润总额万元7675.277净利润万元5756.458所得税万元1918.829增值税万元1565.6810税金及附加万元187.8811纳税总额万元3672.3812工业增加值万元12100.7613盈亏平衡点万元13477.95产值14回收期年5.2715内部收益率24.61%所得税后16财务净现值万元11506.54所得税后四、 公司简介公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、
5、决议及会议记录等进行了规范。 公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。五、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费
6、用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、 产业发展方向近日，贵阳市“十三五”工业发展倍增计划（以下简称计划）印发。计划提出，到2020年，打造形成军民融合、汽车制造、铝及铝加工、医药食品、磷煤化工等5个千亿级产业集群，全市规模以上工业增加值较“十二五”期末实现翻番，力争在西部省会城市排名进入前三。我市将依托“一带一路”倡议、中国制造2025、军民融合等重大战略的实施，以千企引进、千企改造“双千工程”为主要抓手，进一步加大工业有效投资，加快新资源聚集，着力大数据、互联网、人工智能与制造业
7、深度融合，着力打造产业集群，着力优化产业布局提升园区配套能力，加快构建以大数据为引领，以共享、创新、高端、绿色、智能为主要特征的新型工业体系。根据计划，到2020年，全市工业规模总量快速壮大，确保规模以上工业增加值达到1420亿元，力争达到1500亿元以上，全市规模以上工业企业达到1200户；集聚能力显著增强，打造形成5大千亿级产业集群，力争培育5户百亿级产业领军类企业，20户50亿级行业骨干类企业，100户10亿级高成长创新类企业；创新能力明显增强，高技术工业增加值占工业增加值比重达20%，新增2个国家级工程技术研究中心等科技创新平台；两化融合大幅提升，建成1个综合性工业大数据服务平台和3个
8、行业领先的工业大数据技术服务平台，培育10户以上国家级智能制造试点示范企业，50户以上国家级两化融合贯标试点企业；绿色发展成效显著，规模以上工业企业单位增加值能耗较2015年下降18%。计划明确，我市将打造5个千亿产业集群。到2020年，以航空航天、电子信息、应急装备等产业为重点打造千亿级军民融合产业集群，确保产业规模达到700亿元，力争达到1000亿元，建成全省军民融合产业发展核心区和示范区；以汽车整车及配套零部件为重点打造千亿级汽车产业集群，确保产业规模达到900亿元，力争达到1000亿元；以铝精深加工、非金属制品、高端合金为重点打造千亿级铝及铝加工产业集群，确保产业规模达到600亿元，力
9、争达到700亿元；以医药制造产业、特色食品产业为重点打造千亿级医药食品产业集群，力争医药食品产业规模达到1000亿元；以精细磷化工、新能源动力材料为重点打造千亿级磷煤化工产业集群，力争产业规模达到800亿元。计划指出，要优化产业空间布局，突出梯次化协同发展，做到合理规划发展空间、深度优化产业布局、突出梯次分类发展，严格执行园区产业发展规划，明确园区重点发展方向，全力打造北部工业战略拓展区、南部高端制造引领区、东部特色产业聚集区及西部工业增长极的“三区一极”工业发展格局。七、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务
10、和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面
11、优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制
12、度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。八、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表
13、决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索
14、取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，
15、股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情
16、形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制
17、人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，
18、保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十一、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量593.46万kwh，折合729.36tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量8028.00/a，折合0.69tce。（三）项目总用能测算
19、分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量730.05tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229593.46729.36当量值2水mkgce/m0.08578028.000.69工质合计tce730.05十二、 建设投资估算本期项目建设投资14117.21万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12117.27万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期
20、项目建筑工程费为7350.96万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4470.72万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为295.59万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1599.03万元。（三）预备费本期项目预备费为400.91万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7350.964470.72295.5912117.271.1建筑工程费7350.9
21、67350.961.2设备购置费4470.724470.721.3安装工程费295.59295.592其他费用1599.031599.032.1土地出让金976.68976.683预备费400.91400.913.1基本预备费162.56162.563.2涨价预备费238.35238.354投资合计14117.21十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7142.44万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息174.99万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息174.99174.990.001.1.1期初借款余额7142
22、.441.1.2当期借款7142.447142.440.001.1.3当期应计利息174.99174.990.001.1.4期末借款余额7142.447142.441.2其他融资费用1.3小计174.99174.990.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计174.99174.990.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及
23、本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3708.57万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产16251.4120314.2721668.5527085.691.1应收账款7313.149141.429750.8512188.561.2存货5687.997109.997583.999479.991.2.1原辅材料1706.402133.002275.202844.001.2.2燃料动力85.32106.65113.76142.201.2.3在产品
24、2616.483270.603488.644360.801.2.4产成品1279.801599.751706.402133.001.3现金1300.121625.141733.492166.861.4预付账款1950.172437.712600.223250.282流动负债14026.2717532.8418701.7023377.122.1应付账款5049.466311.826732.618415.762.2预收账款8976.8211221.0211969.0914961.363流动资金2225.142781.432966.863708.574流动资金增加2225.14556.29185.4
25、3741.715铺底流动资金4875.436094.286500.578125.71十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18000.77万元，其中：建设投资14117.21万元，占项目总投资的78.43%；建设期利息174.99万元，占项目总投资的0.97%；流动资金3708.57万元，占项目总投资的20.60%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18000.77100.00%1.1建设投资14117.2178.43%1.1.1工程费用12117.2767.32%1.1.1.1建筑工程费7350.9640.8
26、4%1.1.1.2设备购置费4470.7224.84%1.1.1.3安装工程费295.591.64%1.1.2工程建设其他费用1599.038.88%1.1.2.1土地出让金976.685.43%1.1.2.2其他前期费用622.353.46%1.2.3预备费400.912.23%1.2.3.1基本预备费162.560.90%1.2.3.2涨价预备费238.351.32%1.2建设期利息174.990.97%1.3流动资金3708.5720.60%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资18000.77万元，其中申请银行长期贷款7142.44万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览
27、表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18000.77100.00%1.1建设投资14117.2178.43%1.2建设期利息174.990.97%1.3流动资金3708.5720.60%2资金筹措18000.77100.00%2.1项目资本金10858.3360.32%2.1.1用于建设投资6974.7738.75%2.1.2用于建设期利息174.990.97%2.1.3用于流动资金3708.5720.60%2.2债务资金7142.4439.68%2.2.1用于建设投资7142.4439.68%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一
28、）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入36900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入22140.0027675.0029520.0036900.002增值税856.671122.551211.181565.682.1销项税2878.203597.753837.604797.002.2进项税2021.532475.202626.423231.323税金及附加102.80134.71145.34187.883.1城建税59.9778.5884.78109.603.2
29、教育费附加25.7033.6836.3446.973.3地方教育附加17.1322.4524.2231.31（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1565.68万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生
30、产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用29036.85万元，其中：可变成本24512.09万元，固定成本4524.76万元。达产年项目经营成本27959.38万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费13959.1617448.9418612.2123265.262工资及福利费1246.831246.831246.831246.833修理费347.63347.63347.63347.634其他费用3099.663099.663099.663099.664.1其他制造费用259.66259.
31、66259.66259.664.2其他管理费用294.87294.87294.87294.874.3其他营业费用2545.132545.132545.132545.135经营成本18653.2822143.0623306.3327959.386折旧费707.96707.96707.96707.967摊销费19.5319.5319.5319.538利息支出349.98349.98349.98349.989总成本费用19730.7523220.5324383.8029036.859.1其中：固定成本4524.764524.764524.764524.769.2可变成本15205.9918695.7
32、719859.0424512.09（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加187.88万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7675.27（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7675.2725.00%=1918.82（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7675.27万元，缴纳企业所得税1918
33、.82万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7675.27-1918.82=5756.45（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入22140.0027675.0029520.0036900.002税金及附加102.80134.71145.34187.883总成本费用19730.7523220.5324383.8029036.854利润总额2306.454319.764990.867675.275应纳所得税额2306.454319.764990.867675.276所得税576.611079.941247.711918.827
34、净利润1729.843239.823743.155756.458期初未分配利润0.001556.864317.017254.149可供分配的利润1729.844796.688060.1613010.5910法定盈余公积金172.98479.67806.021301.0611可供分配的利润1556.864317.017254.1411709.5312未分配利润1556.864317.017254.1411709.5313息税前利润3233.045749.686588.559944.07十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各
35、年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.61%。本期项目投资财务内部收益率24.61%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11506.54（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11506.54万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全
36、部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.27年。本期项目全部投资回收期5.27年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0022140.0027675.0029520.0036900.001.1营业收入0.0022140.0027675.0029520.0
37、036900.002现金流出14117.2120981.2222834.0625862.2429445.262.1建设投资14117.210.002.2流动资金2225.14556.292410.571298.002.3经营成本18653.2822143.0623306.3327959.382.4税金及附加102.80134.71145.34187.883所得税前净现金流量-14117.211158.784840.943657.767454.744累计所得税前净现金流量-14117.21-12958.43-8117.49-4459.732995.015调整所得税808.261437.42164
38、7.142486.026所得税后净现金流量-14117.21582.173761.002410.055535.927累计所得税后净现金流量-14117.21-13535.04-9774.04-7363.99-1828.07计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.72%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.61%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：19750.38万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：11506.54万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.60年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.27年。十九、 财务生存能力分析从经营
39、活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿
40、还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.41。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.01。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度
41、较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7142.447142.447142.447142.441.2当期还本付息174.99349.98349.98349.98349.981.2.1还本1.2.2付息174.99349.98349.98349.98349.981.3期末借款余额7142.447142.447142.447142.447142.442利息备付率28.413偿债备付率25.01二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入36900.00万元，综合总成本费用29036.85万元，税金及附加187.88万元，净利润5756.45万元，财务内部收益率24.61%，财务净现值11506.54万元，全部投资回收期5.27年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十二、 招标组织方式（一）项目招标方式1、本期工程项目投资数额较大，