碳中和概念火热主题基金业绩优秀.docx

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1、今年夏季，高温热浪持续影响我国，高温历史极值不断被突破，联合国 政府间气候变化专门委员会（IPCC）第六次评估报告指出，以高温热浪频发 为代表的气候事件可能成为未来的新常态。全球气候变暖问题日趋严重，而 化石燃料燃烧时排放的温室气体是引起气候变暖的重要原因，因此，碳减排、 碳中和等目标已成为全球共识。面对全球气候变化引发的一系列环境危机与国际政治经济问题，联合国 近年来不断催促世界各国积极采取有效行动以减少温室气体排放，增强应对 气候变化的防御力。1992年至2015年，联合国气候变化框架公约、京 都议定书、巴黎协定先后签署。全球多个国家和地区针对碳中和提出政 策或立法，并宣布碳中和时间表，全

2、球碳中和在持续推进。21世纪20年代， 全球已有近110个国家把21世纪中叶实现“碳中和”（温室气体相对净零排 放）作为目标以积极开展低碳经济，并制定有效措施开展气候治理与国际合 作。2021年全球二氧化碳排放量到达了 339亿吨，较2000年增加幅度到达 43% o在全球低碳经济蓬勃开展的背景下，中国也顺应时代潮流，加快碳中和 长远布局。2020年，中国提出了“力争于2030年前到达二氧化碳排放峰值， 并努力争取2060年前实现碳中和”的宏伟目标，进入了中国特色低碳开展 阶段。目前我国已初步建立起“碳中和”政策体系雏形，以国家“碳中和” 战略为总纲领，各相关部委、行业协会、地方政府相继出台政

3、策，具体来看， 包括生态环境部制定的企业温室气体排放报告核查指南（试行）、发改委 制定的绿色产业指导目录、国家能源局制定的关于加强储能标准化工 作的实施方案以及工信部制定的新版钢铁行业产能置换实施方法等。此外，国家也一直在不断完善绿色金融与碳排放交易等配套设施。2016年中国人民银行、财政部等七部委联合印发了关于构建绿色金 融体系的指导意见首次设立国家绿色开展基金自此中国开始注重 绿色基金的开展并在各地区迅速推行。2020年1月，生态环境部提出应对气候变化的投融资指导意见，引导 社会资本投向环保相关领域。中国人民银行等三部门指定绿色债券支持项 目目录（2021年版），上交所、深交所发布绿色公司

4、债券上市的业务指 引，细化了绿色债券应用规那么，上交所于2021年2月、深交所于2021年 3月相继推出“碳中和公司债券；2021年6月印发的银行业金融机构绿 色金融评价方案提出，将绿色债券纳入评价体系，将绿色金融评价结果纳 入央行金融机构评级等中国人民银行政策和审慎管理工具。2020年12月，生态环境部正式发布碳排放权交易管理方法（试行）， 对全国碳排放权交易及相关活动进行了规范，对全国碳交易市场建设进行了 进一步指导；2021年7月16日全国碳排放交易市场正式开市，中国的全国 碳市场一举成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。2021年10月21日，为贯彻落实国家战略部署，推动发挥资本

5、市场要 素配置的作用，中证指数联合上海环交所发布了中证上海环交所破数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据时间:2019年7月1日2022年6月30日表7碳中和主题基金选股超额收益T0P5基金代码基金名称近1年季均近2年季均近3年季均006128银河和美生活A8.196. 785. 84005076创金合信优选回报3.92%22. 7317. 07001298金鹰民族新兴3.274. 932.52002190农银汇理新能源主题3. 118.90%8.44%000126招商安润A3.024. 485. 00基金经理在管理碳中和主题基金的基金经理中，共有7位基金经理夏普比率超 过1,表达

6、了良好的风险收益获取能力。表8碳中和主题基金夏普比率过1的基金经理数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据时间:2019年7月1日-2022年6月30日金理 基经基金名称投资管理年限在管产品数量在管产品规模（亿元）近3年收益率近3年 夏普比率孟昊鹏华环保产业4.51797.5185.951.60夏林锋华宝未来主导产业A7. 82316. 22105.02*1.33李游创金合信工业周期精选A5.796120. 17183. 921.28任琳娜招商安涧A4. 18220.55152.25%1.37姜锋建信环保产业11.11534. 73138. 281.28刘玉广发新动力3.83317.

7、288. 93%1.12曹春林创金合信优选回报5. 11462.54140.971.07优质基金综合考虑近两年行业选择能力、选股能力和超额收益等指标表现，以下 碳中和主题基金综合表现最为优秀。表9综合表现优秀碳中和主题基金数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据时间:2019年7月1日2022年6月30日金码 基代基金简称成立日期基金 规模 （亿元）基金 经理近三年 最大回 撤近两年 主题股 界盖率近两年 Top10 个股集 中度近两年 子板块 选择能 力近两年 选股超近三年 平均仓 住近三年 年化收398051中海环保新能源2010-12-0929.0左剑-38. 1660. 14

8、48.69-0.227. 3072.0656. 20002190农银汇理新能源主题2016-03-29235.3邢军亮-39.04%55.4066. 3曲7.3148. 90%86. 9271.214001811中欧明睿新常态A2016-03-0389. 1刘伟伟-41.0044. 0647.56-1.232.6290.8442.87周蔚文005968创金合信工业周期精 选A2018-05-1753.5李游-43. 55，59.0666. 43-1.973.09193. 2149. 002.2指数型基金2022年6月28日，国内首批8只跟踪中证上海环交所碳中和指数的 ETF产品正式获批，202

9、2年7月，这8只碳中和ETF基金陆续正式成立， 其详细信息如表10所示：表10首批碳中和ETF基金名单数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;基金代码基金名称规模（亿元）基金经理投资年限成立日期562990易方达中证上海环交所碳中和ETF42.73伍臣东0. 692022-07-11159639南方中证上海环交所碳中和ETF32.65朱恒红1.512022-07-11561190富国中证上海环交所碳中和ETF29.40王乐乐6. 892022-07-11560550广发中证上海环交所碳中和ETF21.58陆志明11.082022-07-11159641招商中证上海环交所碳中和ETF11.

10、79许荣漫1.272022-07-14560060汇添富中证上海环交所碳中和ETF10.97董瑾，晏阳2.572022-07-13159640工银瑞信中证上海环交所碳中和ETF9. 54赵栩10.712022-07-13159642大成中证上海环交所碳中和ETF5.52刘淼2.002022-07-13投资年限截止日期:2022年6月30日;基金规模截止日期:基金成立日期;按照基金规模倒序排序因上述碳中和指数基金成立时间较短，现将符合以下条件的的被动指数 基金定义为泛碳中和指数基金，供参考：1）2021年底之前成立，根据上海证 券基金分类属于标准指数股票基金，且合计规模在5000万以上；2）近四

11、季 度该基金持仓中，至少存在三个季度，其前十大重仓股中对碳中和主题股票 池中股票的投资比例占全部股票投资比例（下称主题股覆盖率）250* ,且 近两年主题股覆盖率240% ； 4）对于同时发行A类和C类的基金，仅取A类 进行列示。符合上述条件的泛碳中和主题指数基金共15只，如表11所示。这15 只基金均为标准指数型基金，年化跟踪误差均较小，在2.5%以内。其中，有 5只基金跟踪CS新能车指数，5只基金跟踪中证环保指数；华夏中证新能源 汽车ETF是目前规模最大的指数产品。表11碳中和指数基金产品列表基金 代码基金简称跟踪指数成立日期基金规模 （亿元）日常费率近一年 跟踪误差近一年 超额收益515

12、030华夏中证新能源汽车ETFCS新能车2020-02-20122.860.600.36-0.07512580广发中证环保产业ETF中证环保2017-01-2525.080. 60%0.41%0.72%515790华泰柏瑞中证光伏产业ETF光伏产业2020-12-07162.270. 600.421.03515700平安中证新能源汽车产业ETF新能源车2019-12-3176. 340. 20%0.50%0.81%159824博时新能源汽车ETFCS新能车2020-12-103. 270. 600.952.44159806国泰中证新能源汽车ETFCS新能车2020-03-1018. 700.

13、60*1. 18*0.01*009012平安创业板ETF联接A创业板指2020-03-251.220. 201.691.25164304新华中证环保产业中证环保2014-09-112. 051.22%1.733.52%160634鹏华中证环保产业A中证环保2015-06-164. 611.221.814. 10001064广发中证环保产业联接A中证环保2015-03-258.940. 60%1.82%0.21*163114申万菱信中证环保产业A中证环保2014-05-304. 461.221.923.00501057汇添富中证新能源汽车产业A新能源车2018-05-23109.381. 101

14、.93*0.28%164905交银国证新能源A国证新能2015-03-265.861.221.971. 10010805西藏东财中证新能源汽车ACS新能车2020-12-166. 120. 55%2.01%1.11%161028富国中证新能源汽车ACS新能车2015-03-30110. 121.222.40-0.53数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;截止日期:2022年6月30日;按照跟踪误差升序排序三、次新产品2019年6月30日以后成立的主动型基金产品和2020年12月31日以 后成立的指数型基金产品，由于持仓和业绩数据较短，因此不作详细的比照， 仅将已公布的季报、基金规模、基

15、金经理投资经验等信息列举在下表。表12碳中和主题次新基金名单数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;截止日期:2022年6月30日基金 代码基金名称2022Q2规模 （亿元）.基金经理投咨年限2022Q2碳中和 主题股覆盖率成立日期012364广发中证光伏产业A17. 78夏浩洋1.2761.952021-07-06012541金鹰产业升级A20.58韩广哲4. 1851.97%2021-07-19012613创金合信产业智选A36. 11李游5.8158.082021-07-28012722平安中证光伏产业A4.81刘洁倩，成钧2.8761.83%2021-07-14159710建信中

16、证智能电动汽车ETF0.66龚佳佳3.5146. 782021-07-15159720泰康中证智能电动汽车ETF1.02魏军9.8047. 50%2021-07-07159752申万菱信中证内地新能源主题ETF2.02王赘杰2.0959.892021-07-20159757景顺长城国证新能电池ETF5.43张晓南，汪洋5.6469. 42%2021-07-21159790华夏中证内地低碳经济主题ETF32.75严筱娴1.2560.602021-07-30159864国泰中证光伏产业ETF5.87徐成城5.5661.00%2021-07-28516270华安中证内地新能源主题ETF1.65刘璇子

17、1.8160. 192021-07-09516580博时中证新能源ETF1.35尹浩2.8747. 42%2021-07-15516890平安中证新材料ETF0.56刘洁倩2.8748. 192021-07-09562880嘉实中证电池主题ETF2.24田光远1.4649. 68%2021-07-13基金专题报告附录1碳中和主动型基金列表基金代码基金简称成立日期规模（亿元）金理 基经任职日期 （第1位）投资年限 （第1住）近三年 最大 回撤近两年 主题股 覆盖率近两年Top10个股 集中度近两年 子板块 选择能 力近两年 选股超 额收益近三年平 均仓位近三年 年化收益000126招商安泗A20

18、13-04-1917.5任琳娜2021-09-164.21-36. 95%42. 30%57. 17%0. 624. 4888.71%53. 99%000409鹏华环保产业2014-03-0736.8孟昊2019-07-244. 54-36. 70%62. 83%52. 22%1.431.2289. 35%54. 96%000550广发新动力2014-03-194.3刘玉2020-01-073. 86-45. 92%32. 46%40. 09%0. 77-0.16%79. 73%17. 28%000696汇添富环保行业2014-09-1652.7赵剑2020-05-202. 27-42. 08

19、%62. 78%49. 36%-0.10%2. 8589. 04%43.01。001000中欧明睿新起点2015-01-2931.9葛兰2018-07-127. 14-42. 67%45. 61 %52. 75%0. 30-0.14%94. 64%34. 08%001156申万菱信新能源汽车2015-05-0746.0周小波 熊哲颖2021-03-032. 15-35. 16%60. 94，57. 59%0. 02%5. 32，87. 19%63. 04%001166建信环保产业2015-04-229.8姜锋2015-04-2211.13- 37. 18%61.33%49. 19%1. 161

20、.7786. 28%37. 41%001278前海开源清洁能源A2015-06-1610.5杨德龙2021-03-188. 70-27. 96%57. 27%48. 70%1.371.7362. 76%20. 88%001298金国民族新兴2015-06-0210.3韩广哲2021-03-164. 18-48.91%58.13%65.71%0. 684. 9387. 89%47. 76%001790国泰智能汽车A2017-08-0194. 1王阳2019-08-153. 78-44. 53%60.10%67. 55%-0. 46%3. 8693. 75%54. 75%001811中欧明睿新常态

21、A2016-03-0389. 1刘伟伟 周蔚文2021-02-081.54-41.0044. 0647. 56-0. 602. 6290. 8442. 87001880长城中国智造A2017-03-151.5雷俊2020-01-206. 62-43. 05%41.34%66. 59%1.585. 2988. 64%36. 70%001951金鹰改革红利2015-12-0237. 1韩广哲2019-07-174. 18-48. 02%64. 74%70.71%-0. 67%2. 6093. 07%44. 68%002190农银汇理新能源主题2016-03-29235.3邢军亮2021-11-03

22、1.11-39. 04%55. 40%66. 34%-0.30%8. 9086. 92%71.21%002634华宝未来主导产业A2016-11-040.7夏林锋2016-11-047. 85-41.66%42. 92%52. 47%-0.18-0. 99%88. 60%31.62%002939广发创新升级2016-08-24103.0刘格法 吴远怡2017-07-058. 37- 42. 12%41.49%72. 24%0. 50%0. 65%93. 32%40. 94%004812中欧先进制造A2018-01-1970.7卢纯青2020-06-242. 17-40. 83%58.10%52

23、. 72%1.245.9189. 07%53. 75%004997广发高端制造A2017-09-01146. 3郑澄然2020-07-232. 27-37. 00%43. 90%66. 88%1.892. 3089. 33%51.13%005076创金合信优选回报2017-09-273.6曹春林2019-09-258. 29-47. 37%63. 32%49.39%-0. 23%22. 73%70. 80%32. 99%005927创金合信新能源汽车A2018-05-0844. 2曹春林2018-05-088. 29-47. 68%62. 08%69. 46%-0. 72%8. 2791.55

24、%53. 90%005968创金合信工业周期精选A2018-05-1753.5李游2018-05-175.81-43. 55%59. 06%66. 43%-0. 79%3. 0993.21%49. 00%006128银河和美生活A2018-11-228.3郑巍山2020-02-173. 29-40. 68%43.17%68. 78%0. 196. 7893. 03%27. 79%210008金国策略配置2011-09-0111.5韩广哲2019-10-304.18-48. 5557. 3871.77-0. 071.5593. 1143.42233001大摩基础行业2004-03-260.9王大

25、鹏2017-05-257. 59-45. 5634. 2557. 93-2.071.2079. 0418.43398051中海环保新能源2010-12-0929.0左剑2021-07-3010. 29-38. 1660. 1448.691. 187. 3072.0656. 20数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据时间:2019年7月1日-2022年6月30日;标红数据表示位于入选基金中的前20 %按照基金代码排序中和指数（简称SEEE碳中和），该指数基于我国现有的能源结构与碳排放状 况，从碳中和的实现路径出发，从沪深市场中选取清洁能源、储能等深度低 碳领域中市值较大的，以及火电、

26、钢铁等高碳减排领域中碳减排潜力较大的 合计100只上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场中对碳中和贡献较 大的上市公司证券的整体表现。自基日起至2022年6月30日，SEEE碳中 和指数收益为118.44% ,高于同期中证环保（58. 54 ）等指数收益；截至2022 年6月30日，SEEE碳中和指数市盈率PE（TTM）为25.52,估值水平低于内 地低碳（37.01）、中证环保（37. 16）等指数。2022年7月，首批8只中证 上海环交所碳中和ETF基金正式发行和成立，发行总规模到达164.2亿元， 足见资本市场对碳中和领域的青睐。碳中和带来的投资机遇包括两个方面：一方面可以关注产能结构

27、变迁下 带来的机会绿色低碳开展正在加快，能源供应向可再生清洁能源转型， 包括新能源发电、蓄能储能、特高压传输、智能电网调度等；另一方面那么可 以关注高碳排放行业的节能减排传统高耗能产业减排压力正在加大，行 业产能将向有技术优势的龙头企业集中，因而具备技术、本钱优势和产能扩 张能力的龙头高耗能企业将更有潜力。除去8只直接跟踪SEEE碳中和指数的ETF基金以外，本文还根据基金 指数成分股持仓信息进行抓取，将目前存续基金中的25只主动性基金产品 定义为碳中和主题基金，15只标准指数型基金产品定义为泛碳中和指数基 金，并对相应基金的持仓和业绩进行分析，为投资者通过公募基金提供碳中 和领域增长提供参考。

28、一、碳中和指数中证上海环交所碳中和指数从沪深市场中选取深度低碳领域中市值较 大，碳减排潜力较大的合计100只上市公司证券作为指数样本，以反映沪 深市场中对碳中和贡献较大的上市公司证券的整体表现。其中，深度低碳领 域包括：清洁能源与储能、绿色交通、减碳和固碳技术等；高碳减排领域包 括：火电、钢铁、建材、有色金属、化工、建筑等。表1中证上海环交所碳中和指数基本信息指数名称中证上海环交所碳中和指数指数简称SEEE英文名称CSI SEEE Carbon NeutraI Index英文简称SEEE Carbon Neutra I指数代码931755指数类型股票型指数基点1000点指数基日2017年6月3

29、0日发布日期2021年10月21日选股指标日均总市值与日均成交金额；深度低碳和高碳减排领域贡献度加权方法调整市值数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心行业分布广度和集中度从指数的中信行业分布广度来看，SEEE碳中和指数成分股总共涉及14 个中信一级行业，分布较为分散。其中，占比拟大的行业包括电力设备及新 能源、有色金属、电力及公用事业、建材、基础化工行业（约占81.3*） o汽车汽车图1中证上海环交所碳中和指数成分股行业分布-中信一级行业基础化工电力及公用事业建筑石油石化电力设备及新能源电力设备及新能源有色金属建材钢铁机械综合 I电力及公用事业电力设备及新能源电子钢铁机械基础化工家电建材

30、建筑交通运输汽车石油石化有色金属综合数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;截止时间:2022年6月30日从指数的Wind行业分布广度来看，SEEE碳中和指数成分股总共涉及5 个Wind 一级行业，包括材料、工业、信息技术、公用事业、可选消费行业。图2中证上海环交所碳中和指数成分股行业分布-Wind 一级行业材料41.2%材料41.2%工业27. 5%信息技术15.8%公用事业10. 6%可选 消费 5. 0%材料 工业 公用事业 可选消费 信息技术数据耒源:Wind、上海证券基金评价研究中心;截止时间:2022年6月30日估值水平从指数的估值水平来看，SEEE碳中和指数自发布以来均保持

31、在中位数 以下的水平。图3中证上海环交所碳中和指数估值水平市盈率PE(TTM)市盈率分位数(右轴)100.0090.0080. 0070.0060. 0050. 0040. 0030. 0020.0010.000.00市盈率PE(TTM)市盈率分位数(右轴)数据来源:Wind.上海证券基金评价研究中心;截止时间:2022年6月30日我们将与碳中和指数持仓相似度较高的指数定义为泛碳中和主题指数, 从这些指数的估值水平来看，碳中和相关行业指数均处于中上水平，除中证 碳中和60、SEEE碳中和、中证新能源和中证内地新能源主题4个指数外， 均在60% -90%之间。图4碳中和相关指数估值水平70.00

32、60.0050.0040. 0030. 0020. 0010. 000.00数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;截止时间:2022年6月30日1.3指数表现从指数的业绩表现来看，自发布以来，SEEE碳中和指数收益率为-5. 80%, 年化收益率为-9. 3%。图5中证上海环交所碳中和指数发布以来的收盘价情况00 5200 52O0000O 700050890IH 寸 Z903Z0Z 0Z903Z0Z 寸 T90IZZ0Z 80I90IT0N 5903Z0Z 9CNI90ICNZ0N 9 HZ0Z o TgolZNOZ 6Tt70zzoz gzaoIZZOZ 6 工。EON 8 TKF

33、ZZOZ og80zzoz WCOOIZZOZ 8ICO03Z0N 寸 TeoOIZZ。林 8ogoNZOtl NOeooNNON， XZ0ZZ04 8寸 HZOCN 80N08Z0Z 9CNO3ZOZ ozsn 寸 T53Z0Z OTO3ZOZ 寸。OITOZ 8NZIR0Z ZTNTROZ 9 Tz TRON 0 TN TRON 90ZTA0z OeoLTAOZ 寸 EIRON 8 工 TLNOZ ZTLTROZ 80LTLZ0z CXI。LT Roz ZTO 工 NON RI。工 NON近一年业绩 近一年最大回撤数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据时间:2021年10月21

34、日-2022年6月30日 注:成立未满一年的指数按照指数成立以来的年化收益计算大局部泛碳中和主题指数在近一年实现了正收益，但由于指数选股范围 的区别，15个指数业绩分化较大：中证光伏产业表现亮眼(26. 4%),而中证 碳中和60 (-8.45%)和SEEE碳中和(-9.3%)那么为负收益。图6碳中和相关指数近一年业绩与回撤40. 0030. 00 20. 00 10. 00 0.00.- 10.00 者20. (3:- 3 画0 *40. 00J- 50.0060.00数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据时间:2021年7月1日一2022年6月30日 注:成立未满一年的指数按照

35、指数成立以来的年化收益计算二、碳中和主题基金分析2.1 主动型基金股票池构建与样本基金选择我们围绕SEEE碳中和指数构建股票池，即将SEEE碳中和指数的所有指 数成分股（共100只）加入碳中和主题股票池。且在计算每个季度基金持仓 情况时，均使用当季度末的指数成分股数据进行比拟和分析，考虑到了指数 成分股的动态变化情况。由于主动管理的碳中和主题基金投资范围较广，因此本文仅对满足以下 标准的产品进行比照分析：1）2019年6月30日及以前成立（近三年成立的 基金归类于次新基金），根据上海证券基金分类，属于主动投资股票基金、 偏股混合基金、灵活配置混合基金之一，且截至2022年6月30日合计规模 在

36、5000万以上，近一年平均股票仓位260% ； 2）开放式基金，不含带有定 期封闭期的开放式基金；3）近四季度基金持仓中，至少存在三个季度，其 前十大重仓股中对碳中和主题股票池中股票的投资比例占全部股票投资比 例（下称主题股覆盖率）250% ,且近两年主题股覆盖率240%； 4）对于同 时发行A类和C类的基金，仅取A类进行列示。符合以上条件的主动型基金产品共25只，产品基本信息及各项特征均 在附录1中。2.1.1 仓位与覆盖度从股票仓位来看，中欧明睿新起点、国泰智能汽车A、广发创新升级、 创金合信工业周期精选A和金鹰策略配置属于稳定高仓位产品，近三年股票 平均仓位在93. 1%以上，且2022

37、年中报仓位均在90 %以上。而创金合信优选 回报、前海开源清洁能源A、长城中国智造A、金鹰民族新兴和广发新动力 那么会灵活进行仓位调整，近三年仓位最大调整幅度均在24%以上。表2碳中和主题基金稳定高仓位T0P5&仓位调整幅度最大T0P5001298金鹰民族新兴94.81%70.18%94.63%标签基金代码基金名称近三年平均股票仓位近一年平均股票仓位2022Q2股票仓位001000中欧明睿新起点94. 64%94. 61*94.97%稳定 高仓位001790国泰智能汽车A93. 75%93. 22%90. 73%002939广发创新升级93. 32%95. 02%95.35%005968创金合

38、信工业周期精选A93.21%92.94%93. 38%210008金鹰策略配置93. 1194. 23%94. 26%标签基金代码基金名称近三年最高仓位近三年最低仓位2022Q2股票仓位灵活仓 位型005076创金合信优选回报94. 22%0. 00* .91.79%001278前海开源清洁能源A88. 75%35. 4871.09001880长城中国智造A95.0149.8894. 85000550广发新动力90.7266.3882.67数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据日期:2019年7月1日-2022年6月30日注:发行不满三年的基金的近三年平均股票仓位按照发行以来的平均

39、股票仓位计算从季报重仓股中碳中和个股占重仓股比重来看，长期在碳中和主题配置 比例较高的产品有鹤华环保产业、金鹰改革红利、金鹰民族新兴、金鹰策略 配置和汇添富环保行业。表3碳中和主题基金主题集中度T0P5 （按近一年前十大持仓中碳中和个股站股票投资的平均比例排序）数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据日期:2019年7月1日-2022年6月30日基金代码基金名称规模 （亿元）基金经理近一年平均占比近三年平均占比2022Q2 碳中和持仓比例000409川鸟华环保产业36. 75孟昊72.9854. 0473.42001951金腾改革红利37. 07韩广哲69. 53%52.81%77.

40、 50%001298金鹰民族新兴10.28韩广哲66. 0746. 1669.82210008金鹰策略配置11.45韩广哲65. 28%51.76%66. 06%000696汇添富环保行业52.71赵剑64.8152. 1860.50从2022年半年报各基金的前十大重仓股的行业分布来看，电力设备及 新能源作为SEEE碳中和指数成分股的第一大行业（约占39.4%）,在几乎 全部碳中和主题基金中同样占据了第一大行业的位置；从行业集中度来看， 中海环保新能源、金鹰改革红利、广发高端制造A、金鹰民族新兴和招商安 润A的行业集中度相对较高，但各自在第二、三大行业配置方向上有所差异。 而建信环保产业、汇添

41、富环保行业、华宝未来主导产业A、国泰智能汽车A 和中欧先进制造A等产品行业配置较为分散。表4碳中和主题基金主题行业分布（仅列举行业集中度最高和最低的五只基金）数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心;数据日期:2022年6月30日标签基金 代码基金名称第一大 行业占净值 比第二大 行业占净值 比第三大 行业占净值 比398051中海环保新能源电力及公用事业40. 08%钢铁17. 00%电力设备及新能源8. 05%高行001951金鹰改革红利电力及公用事业45. 75%石油石化17. 49%机械15.58%业集004997广发高端制造A电力及公用事业60. 27%钢铁9. 29汽车8. 10中度001298金鹰民族新兴电力及公用事业46. 16%石油石化16. 85%机械9.82%000126招商安润A电力及公用事业57. 90%机械10. 38%标签金码 基代基金名称第一大 行业占净值 比第二大 行业占净值 比第三大 行业占净值 比001166建信环保产业电力及公用事业24. 86%石油石化7. 61钢铁6. 88%低行000696汇添富环保行业电力及公用事业22. 37%石油石化12.46*机械10.43%业集002634华宝未来主导产业A电力及公用事业20. 87%石油石化16.31*机械11.92%中度001790国泰智能汽车A