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1、第八章财务分析与评价一、单项选择题1.在以下财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及开展能力的全部信息予以详尽了解和把握的是。A企业所有者 B企业债权人 C企业经营决策者D 税务机关2.在以下关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的选项是。A资产负债率+权益乘数=产权比率 B资产负债率权益乘数=产权比率C资产负债率权益乘数=产权比率 D资产负债率权益乘数=产权比率3.采纳比率分析法时，需要注重的咨询题不包括。A比照工程的相关性B比照口径的一致性C衡量标准的科学性D应剔除偶发性工程的碍事4.以下有关盈利能力指标的讲法不正确的选项是。A总资产收益率讲明投资者投进
2、资本制造收益的好坏程度B净资产收益率指标通用性强、适用范围广，不受行业限制C总资产收益率越高，讲明企业总资产为投资者制造的利润就越高D总资产酬劳率表示企业全部资产为投资者、债权人和政府猎取收益的能力，全面反映了企业的获利能力和投进产出状况5.本期经营杠杆系数为 2，基期固定本钞票为 4 万元，基期利息费用为 1 万元，那么基期利息保障倍数为。A2B4C3D16.甲公司今年年初的总资产为5000 万元，总负债为2000 万元；年末的总资产为6000 万元，总负债为 3000 万元。今年的净利润为 200 万元，财务费用为 30 万元，所得税费用为 60 万元，那么以下讲法不正确的选项是。A总资产
3、收益率为 3.64%B总资产收益率为 4.73%C总资产酬劳率为 5.27%D净资产收益率为 6.67%7.以下各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是。A收回应收帐款 B用现金购置债券不考虑手续费C同意股东投资转进的固定资产D以固定资产对外投资按帐面价值作价8.甲公司今年年初的应收帐款余额为 300 万元，应收票据的余额为 80 万元，存货的余额为500 万元；年末的应收帐款余额为200 万元，应收票据的余额为 40 万元，存货的余额为 400万元。今年的营业收进为 6200 万元，营业本钞票为 4500 万元。那么以下讲法不正确的选项是。ABC存货周转次数为 10 次 D9.某企业现
4、有流淌资产 100 万元，流淌负债 60 万元，现在打算赊销一批产品，帐面本钞票为 8 万元，出售收进 10 万元不含税增值税率为17%，以下讲法不正确的选项是。A流淌资产不变 B流淌比率提高10.以下有关稀释每股收益的讲法不正确的选项是。A潜在的一般股要紧包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等B关于可转换公司债券、计算稀释每股收益时，分子的调整工程为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的碍事额C关于可转换公司债券、计算稀释每股收益时，分母的调整工程为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为一般股的股数加权平均数D关于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期一般股平均市场价格时，应当考虑其
5、稀释性11.以下各项中，可不能碍事市盈率的是。A上市公司盈利能力的成长性B投资者所获酬劳的稳定性C利率水平的变动D每股净资产12.亚历山大沃尔制造的沃尔评分法中，选择了七种财务比率，现在使用的沃尔评分法发生了特殊大的变化，共计选用了10 个财务指标，以下指标中没有被选用的是。A总资产酬劳率 B资产负债率 C自有资本比率 D总资产增长率13.以下各项中，属于企业债务风险分析与评判的修正指标的是。A总资产增长率 B速动比率 C流淌资产周转率D本钞票费用利润率二、多项选择题1.要是流淌比率过高，意味着企业可能。A存在闲置现金 B存在存货积压 C应收帐款周转缓慢D偿债能力特殊差2.以下有关财务分析的讲
6、法正确的有。A以企业财务报告及其他相关资料为要紧依据B对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析C反映企业在运营过程中的利弊得失和开展趋势D为革新企业财务治理工作和优化经济决策提供重要财务信息3.财务分析对不同的信息使用者具有不要同的意义，具体来讲，通过财务分析，能够)。A判定企业的财务实力B评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的咨询题C挖掘企业潜力，寻求提高企业经营治理水平和经济效益的途径D评价企业的开展趋势4.以下各项中，属于相关比率的有。A流淌资产占资产总额的百分比B销售利润率C资产负债率 D流淌比率5.采纳因素分析法时，必须注重的咨询题包括。A因素分解的关联性B因素替代的顺序性C顺
7、序替代的连环性D计算结果的假定性6.在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括。A报表数据的时效性咨询题B报表数据的真实性咨询题C报表数据的可比性咨询题D报表数据的完整性咨询题7.以下有关财务分析方法的讲法正确的有。A比立分析法要求比立的双方必须具有可比性B在某些情况下，使用比率分析法无法得出令人满足的结论C因素分析法的一些假定往往与事实不符D不管何种分析法均是对过往经济事项的反映，得出的分析结论是不全面的8.财务分析指标之因此存在局限性，是因为。A财务指标体系不严密B财务指标所反映的情况具有相对性C财务指标评价标准不统一D财务指标的计算口径不一致9.关于杜邦财务分析体系，以下讲法正确的有。A
8、总资产收益率是一个综合性最强的财务比率B在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率能够提高净资产收益率C没有考虑财务风险因素D权益乘数应该按照平均总资产和平均股东权益计算10.假设目前的流淌比率大于1，那么赊购材料一批将会导致。A流淌比率提高 B流淌比率落低 C流淌比率不变 D速动比率落低11.要是权益乘数为 4，那么。A产权比率为 5B资产负债率为 1/4C产权比率为 3D资产负债率为 75%12.某企业本年末产权比率为0.8，流淌资产占总资产的40%，负债合计48000 万元，流淌负债为 16000 万元。那么以下讲法正确的有。A年末的所有者权益总额为60000 万元 B年末的流淌资产为
9、 43200 万元CD年末的资产负债率为44.44%13.以下有关治理层讨论与分析的讲法正确的有。A是上市公司定期报告中治理层关于本企业过往经营状况的评价分析B是对企业财务报告中所描述的财务状况和经营成果的解释C是对经营中固有风险和不确定性的揭示D是对企业和今后开展趋势的前瞻性判定三、判定题1.在财务分析中，将通过比照两期或连续数期财务报告中相同指标进行比照，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来讲明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比率分析法。2.要是流淌负债小于流淌资产，那么以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是流淌比率提高。3.财务分析是依据企业财务报表等信息资料，采纳专门方法，系统
10、分析和评价企业过往的财务状况、经营成果以及今后开展趋势的过程。4.由于平均总资产=平均流淌资产+平均非流淌资产，因此，总资产周转率=流淌资产周转率+非流淌资产周转率。5.本钞票费用利润率=营业毛利/本钞票费用总额，本钞票费用利润率越高，讲明企业为获得收益所付出的代价越小，企业本钞票费用操纵得越好，企业的获利能力越强。6.。7.某公司今年与上年相比，销售收进增长10%，净利润增长 8%，平均资产总额增加 12%，平均负债总额增加 9%。能够判定，该公司净资产收益率比上年下落了。四、计算题1.ABC 公司有关资料如下：ABC 公司资产负债表 2009 年 12 月 31 日单位：万元工程货币资金交
11、易性金融资产应收帐款预付帐款存货其他流淌资产流淌资产合计年初80010001200404000607100年末工程年初20001000300100340020005400年末23001200400100400025006500900短期借款500应付帐款1300预收帐款70其他应付款5200流淌负债合计80长期负债(应付债券)8050负债合计长期投资固定资产净值无形资产合计4001200050020000400股本每股 1 元14000资本公积500未分配利润所有者权益合计23000合计1160015001500146002000012000160029001650023000ABC 公司 2
12、021 年度利润表单位：万元工程一、营业收进减：营业本钞票营业税金及附加减：销售费用治理费用财务费用加：投资收益三、营业利润营业外收进减：营业外支出四、利润总额减：所得税费用五、净利润上年数1860010700108016208002003004500100600400016002400本年数210001220012001900100030030047001506504200168025201ABC 公司 20069 经营现金净流量为 1500 万元；财务费用均为利息支出。2ABC 公司为上市公司，4 月 1 日定向增发 400 万股股本，每股 1 元,2021 年度用净利的 50%支付一般股
13、现金股利，2009 年 12 月 31 日股票的收盘价为 4.25 元。3报表附注中的或有负债信息如下：已贴现商业承兑汇票800 万元，对外担保1500万元，未决诉讼 600 万元其中：担保诉讼 250 万元，其他或有负债 400 万元。要求：1计算短期偿债能力的三项指标；2计算长期偿债能力的相关指标；3计算运营能力的相关指标包括周转率与周转天数；4计算盈利能力的相关指标；5计算开展能力的相关指标;(6)计算上市公司相关指标。讲解与解答：209 年末：资产负债率：6500/23000=28.26%产权比率：6500/16500=39.39%已获利息倍数：4200+300/300=15或有负债：
14、800+1500+600-250+400=3050或有负债比率：3050/16500=18.48%带息负债：2300+2500=4800带息负债比率：4800/6500=73.85%3工程应收账款存货流淌资产固定资产总资产周转率20000/(1200+1300)/2=16周转天数(4)营业利润率:4700/20000=23.5%销售净利率:2520/20000=12.6%本钞票费用利润率:4200/(12200+1200+1900+1000+300)=25.30%盈余现金保障倍数总资产酬劳率(4200+300)/(20000+23000)/2=20.93%净资产收益率:2520/(14600+
15、16500)/2=16.21%资本收益率:2520/(11600+1500+12000+1600)/2=18.88%(5)营业收进增长率(20000-18000)/18000=11.11%资本保值增值率:16500/14600=113.01%资本积存率:(16500-14600)/14600=13.01%总资产增长率(23000-20000)/20000=15%(6)加权平均股数:11600+400*270/360=119002.某企业 2006 年末产权比率为 80%，流淌资产占总资产的40%。有关负债的资料如下：资料一：该企业资产负债表中的负债工程如表1 所示：表 1负债工程短期借款应付账
16、款预收账款其他应付款一年内到期的长期负债流淌负债合计长期借款应付债券非流淌负债合计负债合计金额200030002500450040001600012000200003200048000资料二：该企业报表附注中的或有负债信息如下：已贴现承兑汇票 500 万元，对外担保 2000万元，未决诉讼 200 万元，其他或有负债 300 万元。要求计算以下指标：1所有者权益总额。2流淌资产和流淌比率。3资产负债率。4或有负债金额和或有负债比率。5带息负债金额和带息负债比率。3 3某公司流淌资产由速动资产和存货构成，年初存货为145 万元，年初应收账款为 125 万元，年末流淌比率为3，年末速动比率为1.5
17、，存货周转率为4 次，年末流淌资产余额为270万元。一年按 360 天计算。要求：1计算该公司流淌负债年末余额。2计算该公司存货年末余额和年平均余额。3计算该公司本年营业本钞票。4假定本年营业收进为 960 万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。4 4某企业2021 年度营业收进为 2000 万元，营业本钞票为1600 万元；年初、年末应收账款余额分不为 200 万元和 400 万元；年初、年末存货余额分不为260 万元和 600 万元；年末速动比率为 1.2，年末现金比率(货币资金/流淌负债)为 0.7。假定该企业流淌资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款
18、和现金类资产组成，一年按360 天计算。要求：1计算 2021 年应收账款周转天数。2计算 2021 年存货周转天数。3计算 2021 年年末流淌负债余额和速动资产余额。4计算 2021 年年末流淌比率。5 5.某公司 2021 年会计报表的有关资料如下：金额单位：万元资产负债表工程资产负债所有者权益利润表工程主营业务收进净额净利润年初数800045003500上年数略略年末数1000060004000本年数20000500要求：1计算杜邦财务分析体系中的以下指标凡计算指标涉及资产负债表工程数据的，均按平均数计算：净资产收益率；总资产净利率维持三位小数；主营业务净利率；总资产周转率维持三位小数
19、；权益乘数。2 用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用此题数据加以验证。6 6.G 公司资料如下：单位：万元工程营业收进总资产平均余额流淌资产平均余额上年690027601104本年793829401323要求：(1)计算上年与本年的总资产周转率，流淌资产周转率和资产结构(流淌资产占总资产的百分比)(2)运用差额分析法计算流淌资产周转率和资产结构变动对总资产周转率的碍事7.7.A 公司 2000 年初所有者权益为 1500 万元，该年的资本保值增值率为125%；2003 年初负债总额为 4000 万元，所有者权益为负债的1.5 倍，该年的资本积存率为150%，年末的资产负债
20、率为 0.25，负债的平均年利率为 10%；全年的固定本钞票为 975 万元，净利为 1005 万元，所得税率为 33%，要求计算：100 年末所有者权益总额；203 年初所有者权益总额；303 年初资产负债率；403 年末所有者权益总额及负债总额；503 年末产权比率；603 年所有者权益平均余额及负债平均余额；703 年息税前利润803 年总资产酬劳率；903 年已获利息倍数；1004 年的 DOL、DFL、DCL；1100 年末到 03 年末的资本平均增长率。讲解:(1)1500*125%=1875(2)4000*1.5=6000(3)4000(4000+6000)=40%(4)所有者权
21、益：6000(1+50%)=15000负债：15000/(1-0.25)*0.25=5000(5)5000/15000=33%(6)所有者权益：(6000+15000)/2=10500负债：4000+5000/2=4500(7)1005/(1-33%)+4500*10%=1950(8)1950/(10500+4500)13%DFL=1950(11)(15000/1875)1/3-1=100%8.A 公司开始时，速动资产超过流淌负债，请答复以下咨询题：1长期债券提早变现，将会C.碍事速动比率，不碍事流淌比率D.碍事流淌比率，不碍事速动比率2将积压的存货转为损失，将会3收回当期应收帐款假设干，将会
22、4赊购原材料假设干，将会9.起始时,已获利息倍数大于 1，其他指标小于1，指出以下经济业务对各指标的碍事，增加用“+表示，减少用“表示，没有碍事用“O表示。经济业务用抵押借款购厂房增发一般股 1000 万股，每股 10 元以银行存款偿付到期的债券的本息资产负债率产权比率已获利息倍10.A 公司 2006 年 12 月 31 日资产总额 35000 万元，资产负债率 40%，负债中短期借款 2000万元，长期借款1000 万元，应付债券1500 万元，应付利息550 万元，一年内到期的长期负债 1250 万元，求：带息负债率11.某公司是一家上市公司，相关资料如下：资料一：2007 年 12 月
23、 31 日的资产负债表如下：工程货币资金应收账款存货固定资产无形资产合计金额100006250150002000025051500工程短期借款应付账款预收账款应付债券股本留存收益合计金额3750112507500750015000650051500公司 2007 年营业收进为 62500 万元，营业净利率为12%,股利支付率为 50%;资料二：经测算 2021 年营业收进将到达 75000 万元，营业净利率和股利支付率不变;经分析，流淌资产工程与流淌负债工程短期借款除外随营业收进同比例增减。资料三：公司 08 年有一项固定资产投资方案，投资额为 2200 万元，各年估量净现金流量为：NCF0=
24、-2200 万元 NCF1-4=300 万元 NCF5-9=400 万元 NCF10=600 万元；折现率为 10%;资料四：公司于08 年 1 月 1 日公开发行债券面值 1000 元，票面利率10%,期限 10 年，每年年末付息，债券发行价为1100 元，筹资费率 2%,公司所得税率为 25%,相关的资金时刻价值系数表如下:i=10%(P/F,10%,n)(P/A,10%,n)1234910要求：1依据资料一计算 2007 年年末的产权比率和带息负债比率。2依据资料一、二、三计算：2007年年末变动资产占营业收进的百分比；2007 年年末变动负债占营业收进的百分比；2021 年需要增加的资
25、金数额；2021 年对外筹资数额。3依据资料三计算固定资产投资工程的净现值。中华会计网校4依据资料四计算 2021 年发行债券的资金本钞票。讲解与解答：（1）负债合计：3750+11250+7500+7500=30000所有者权益合计：15000+6500=21500产权比率：30000/21500=139.53%带息负债比率：3750+7500/30000=37.5%（2）增加的资金额：(75000-62500)(0.5-0.3)+2200=4700留存收益：12%*75000(1-50%)=4500对外筹资额:4700-4500=200-10(3)300(P/A,10%,4)+400(P/
26、A,10%,9)-(P/A,10%,4)+600(1+10%)-2200(4)1000*10%(1-25%)/1100(1-2%)=6.96%12.xy 公司 2021 年有关资料如下：工程资产总额负债总额所有者权益总额年初24274168年末307134173平均1042021 年实现销售收进 400 万元，销售本钞票 260 万元，销售费用 26 万元，治理费用 43 万元,财务费用 9 万元,其他业务利润 8 万元,公司所得税率 25%；2021 年有关财务指标如下：销售净利率 11%，总资产周转率 1.5 次，权益乘数 1.4；要求：1计算 2021 年公司净资产收益率；(2)用差额分
27、析法分析 2021 年公司净资产收益率变动的具体缘故;(3)依据上述分析进行简单评价。解答：12021 年净利：(400-260-26-43-9+8)销售净利率400=13.13%总资产周转率:400权益乘数净资产收益率：13.13%*1.46*1.61=30.86%(2)08 年净资产收益率：11%*1.5*1.4=23.1%09 年净资产收益率：13.13%*1.46*1.61=30.86%09 年比 08 年变动：30.86%-23.1%=7.76%销售净利率变动碍事：13.13%-11%*1.5*1.4=4.47%总资产周转率变动碍事：13.13%(1.46-1.5)*1.4=-0.7
28、4%权益乘数变动碍事：13.13%*1.46(1.61-1.4)=4.03%三个因素共同碍事：4.47%-0.74%+4.03%=7.76%(3)净资产收益率的提高要紧得益于销售净利率的提高，讲明公司获利能力有利了重大提升，具体缘故应进一步分析是售价提高？本钞票落低？依旧毛利率上升？；其次公司权益乘数的变动讲明了资本结构的调整，由于负债比率的增大发扬了财务杠杆作用，对公司净资产收益率的提高也起了较大作用，但负债比率的提高也会增加财务风险，好在公司目前总体负债比率不高；公司总资产周转率略有下落，对净资产收益率有些碍事，也应关注，应进一步分析资产治理水平方面的咨询题。13.教材 p263例 8-9
29、例题分析：净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数20 x7 年:2.5%*1.34*3.05=10.22%20 x8 年:1.67%*2.29*2.88=11.01%x8 年比 x7 年变动：11.01%-10.22%=0.79%销售净利率变动碍事：1.67%-2.5%*1.34*3.05=-3.39%总资产周转率变动碍事：1.67%()=4%权益乘数变动碍事：()%三个因素共同碍事：%公司总资产周转率的提高是公司净资产收益率上升的要紧缘故,讲明资产治理水平得到较大幅度的提高;销售净利率下落,是公司的要紧咨询题所在,进一步分析,净利增长了 23%，而销售本钞票却增长了 82%，本钞票
30、增长过快，在本钞票治理和操纵方面，应进一步分析其存在的咨询题；公司权益乘数略有下落，讲明了资本结构稍作调整，由于负债比率有些下落，落低了财务风险，但公司权益乘数仍高达 2.88,即资产负债率为 65%，公司属于激进战略型企业，应操纵好风险与收益但关系。14.某上市公司 2021 年末股东权益总额为 132000 万元，回属于一般股股东的净利为 25000万元，发放的一般股股利为17600 万元;公司 2007 年末股本为 8000 万股，2008 年 3 月 1 日公司股东大会决议，以截止 2007 年末公司总股本为根底向全体股东每10 股送红股 10 股；公司 2008 年 11 月 30
31、日发行新股 6000 万股；另外公司 2008 年 7 月 1 日按面值发行利率 3%的可转换债券面值 10000 万元，期限5 年，每年末付息一次，一年后可转换股票，转换价格每股 5 元，即每 100 元债券可转换为 1 元面值的一般股 20 股 债券利息不符合资本化条件，直截了当计进当期损益；公司所得税率25%,公司年末每股市价为 32 元。要求计算：12021 年公司的全然每股收益22021 年公司的稀释每股收益32021 年公司的每股股利42021 年年末的市盈率52021 年年末的市净率讲解：1全然每股收益：25000/8000+8000+6000*1/12=25000/16500=
32、1.52(元)2稀释每股收益：万元假设转股增加的加权平均股数：(10000/100)*20*(6/12)=1000(万股)稀释每股收益：25000+112.5/(16500+1000)=1.435(元)3每股股利：17600/16500=1.07(元)45市净率：32/(132000/16500)=4第六章本钞票差异计算上课例题甲产品每月预算产量 500 件，本月生产 440 件，有关标准本钞票资料如下：本钞票工程价格标准用量标准单位标准本钞票直截了当材料直截了当人工变动制造费用固定制造费用元/千克4 元/小时3 元/小时2 元/小时6 千克/件4 小时/件4 小时/件4 小时/件916128
33、本月实际耗用材料 3250 公斤，实际单价元/公斤；本月实际耗用直截了当人工 2100 小时，支付变动制造费用 6480 元，支付直截了当人工工资 8820 元，支付固定制造费用 3900 元.要求：1计算变动本钞票六差异2计算固定制造费用差异用两差异法和三差异讲解(1)实际本钞票：3250+8820+6480=20500标准本钞票：9+16+12440=16280本钞票差异：20500-16280=4220材料本钞票差异：3250-9440=1240材料价差：3250(1.6-1.5)=325材料量差：1.5(3250-6440)=915直截了当人工本钞票差异:8820-16440=1780
34、工资率差异：2100(8820/2100-4)=420人工效率差异：4(2100-4440)=1360(变)制造费用本钞票差异：6480-12440=1200(变)消耗差异：2100(6480/2100-3)=180(变)效率差异：3(2100-4440)=1020(2)两差异法：消耗差异：3900-5008=-100能量差异：2(4500-4440)=480差异合计：480-100=380三差异法：消耗差异：3900-5008=-100产量差异：2(5004-2100)=-200效率差异：2(2100-4404)=680差异合计：680-100-200=380验算：本钞票差异：3900-44
35、08=380第六章计算题第 4 题材料价差：3200040-45=-160000工资率差异：10000(110000/10000-10.8)=2000(变)消耗差异:10000(40000/10000-3.6)=4000(40000/10000-3.6)=4000材料量差：45(32000-3*8000)=36000045(32000-3*8000)=360000人工效率差异：10.8(10000-1.5*8000)=-2160010.8(10000-1.5*8000)=-21600(变)效率差异：10000-1.5*800010000-1.5*8000=-7200=-7200差异合计：177
36、200固定制造费用：本钞票差异:190000-12*1.5*8000=46000消耗差异:190000-12*10400*1.5=2800产量差异:12(10400*1.5-10000)=67200效率差异:12(10000-8000*1.5)=-24000第八章财务分析与评价第八章财务分析与评价补充内容补充内容(讲义讲义)财务分析常用指标介绍财务分析常用指标介绍:一、偿债能力指标一、偿债能力指标一短期偿债能力指标一短期偿债能力指标(3(3 个个)二长期偿债能力指标二长期偿债能力指标5 5 个个二、运营能力指标二、运营能力指标(8(8 个个)三、获利能力指标三、获利能力指标6 6 个个四、开展
37、能力指标四、开展能力指标8 8 个个一、偿债能力分析一、偿债能力分析(一一)、短期偿债能力分析、短期偿债能力分析(1)(1)流淌比率流淌比率=流淌资产流淌资产/流淌负债流淌负债(2)(2)速动比率速动比率=速动资产速动资产/流淌负债流淌负债速动资产速动资产=流淌资产流淌资产-存货存货-预付账款预付账款-一年内到期的非流淌资产一年内到期的非流淌资产-其他流淌资产其他流淌资产(3)(3)现金流淌负债比率现金流淌负债比率=年经营现金净流量年经营现金净流量/年末流淌负债年末流淌负债(二二)、长期偿债能力分析、长期偿债能力分析(1)(1)资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额反映了企业
38、资产对债权人权益的保障程度反映了企业资产对债权人权益的保障程度,债务偿付平安性物质保障程度债务偿付平安性物质保障程度(2)(2)产权比率产权比率=负债总额负债总额/所有者权益所有者权益反映了企业财务结构是否稳定反映了企业财务结构是否稳定,自有资金对偿债风险的承受能力自有资金对偿债风险的承受能力(3)(3)已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润/利息支出利息支出(4)(4)或有负债比率或有负债比率=或有负债总额或有负债总额/所有者权益总额所有者权益总额或有负债总额或有负债总额=已贴现商业承兑汇票已贴现商业承兑汇票+对外担保对外担保+未决诉讼未决仲裁未决诉讼未决仲裁除贴现、除贴现、担保引起
39、的诉担保引起的诉讼仲裁讼仲裁+其他或有负债其他或有负债(5)(5)带息负债比率带息负债比率=带息负债总额带息负债总额/负债总额负债总额带息负债总额带息负债总额=短期借款短期借款+长期借款长期借款+一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债+应付债券应付债券+应付利息应付利息二、营运能力分二、营运能力分(一一)、人力资源、人力资源劳动效率劳动效率=营业收进或净产值营业收进或净产值/平均职工人数平均职工人数(二二)、生产资料、生产资料周转率周转率=周转额周转额/资产平均占用额资产平均占用额周转天数周转天数=计算期计算期(360)/(360)/周转率周转率周转天数周转天数=资产平均余额资产平均余额*计
40、算期计算期(360)/(360)/周转额周转额营业收入1.应收账款周转率 应收账款平均余额营业成本2.存货周转率 平均存货余额3.流动资产周转率营业收入流动资产平均余额4.固定资产资产周转率 5.总资产资产周转率 营业收入固定资产平均净值营业收入平均资产总额7.不良资产比率 资产减值准备应提未提应摊未摊的潜亏挂帐未处理资产损失资产总额资产减值准备三、盈利能力分析三、盈利能力分析1 1 营业利润率营业利润率=营业利润营业利润/营业收进营业收进2 2 本钞票费用利润率本钞票费用利润率=利润总额利润总额/本钞票费用总额本钞票费用总额本钞票费用总额本钞票费用总额=营业本钞票营业本钞票+营业税金及附加营
41、业税金及附加+销售费用销售费用+治理费用治理费用+财务费用财务费用3 3 总资产酬劳率总资产酬劳率=息税前利润总额息税前利润总额/平均资产总额平均资产总额4 4 净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/平均净资产平均净资产5.5.利润现金保障倍数利润现金保障倍数=经营现金净流量经营现金净流量/净利润净利润6.6.资本收益率资本收益率=净利润净利润/平均资本平均资本(股本股本+资本公积资本公积)四、开展能力分析四、开展能力分析1 1 营业收进增长率营业收进增长率=营业收进增长额营业收进增长额/上年销售额上年销售额2 2 资本积存率资本积存率=所有者权益增长额所有者权益增长额/年初所有者权益年初所有者权益3 3 总资产增长率总资产增长率=总资产增长额总资产增长额/年初资产总额年初资产总额4 4 营业利润增长率营业利润增长率=营业利润增长额营业利润增长额/上年营业利润总额上年营业利润总额扣除客观因素后年末所有者权益5.资本保值增值率 年初所有者权益6.技术投入比率 本年科技支出合计/本年营业收入净额第三年利润总额7.三年利润平均增长率31三年前利润总额年末所有者权益8.三年资本平均增长率31三年前年末所有者权益经营现金净流量6.资产现金回收率 平均资产总额