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1、专业资料分享第一章变动百分比分析项目金额 分析基准金额分析基准金额分析期数额固定基期数额100%构成比率某项指标值总体值100%I定比动态比率第五章流 动 比 率营运资金流动负债环比动态比比率分析期数额前期数额流动资产流动负债变 形 如 下：流动资产 流动负债流动负债流动负债营运资金 流动负债流动负债流动资产比率=流动资产总额/总资产速动资产流动负债速动比率股权比率现金比率现金 短期有价证劵流动负债资产负债率负债总额资产总额所有者权益总额资产总额资产负债率与股权比率的关系如下：负债总额资产总额资产负债率+股权比率所有者权益总额资产总额负债总额 所有者权益总额资产总额产权比率负债总额所有者权益总
2、额产权比率，资产负债率，股权比率之间的数量关系如负债总额 资产总额所有者权益总额资产总额下：产权比率产权比率负债总额所有者权益总额资产负债率股权比率负债总额所有者权益总额资产总额 所有者权益总额所有者权益总额股权比率权益乘数又称权益总资产率，是指资产总额与所有者权益总额之间的比率公式如下：权益乘数资产总额所有者权益总额权益乘数与资产负债率，股权比率何产权比率之间的数量关系：权益乘数权益乘数资产总额所有者权益总额资产总额所有者权益总额负债总额 所有者权益总额所有者权益总额股权比率产权比率有形资产债务比率和有形净值债务比率：有形资产债务比率有形净值债务比率负债总额有形资产总额负债总额负债总额资产总
3、额 无形资产负债总额所有者权益总额 无形资产有形净值总额利息保障倍数。利息保障倍数是公司息税前利润与债务利息的比值，反映了公司获利能力对债务所产生的利息的偿付保证程度。其公式如下：利息保障倍数息税前利润利息费用（润总额 利息费用）利息费用（净利润 所得税 利息费用）利息费用现金流量利息保障倍数。是可用于支付利息的经营活动现金流量与现金利息支出的比值。其公式如下：现金流量利息保障数=息税前经营活动现金流量现金利息支出（经营活动现金净流量现金所得税支出 现金利息支出）现金利息支出完美 DOC 格式整理专业资料分享第六章资产周转率(次数)应收账款周转率计算期的资产周转率计算期资产平均占用额赊销收入净
4、额应收账款平均余额资产周转期（天数）计算期天数资产周转率（次数）赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣应收账款周转天数存货周转率天应收账款周转率应收账款平均余额天赊销收入存货周转率应收账款平均余额天主营业务收入主营业务成本存货平均余额存货周转天数存货平均余额主营业务成本营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数现金周期=营业周期-应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数应付账款周转率赊购净额应付账款平均余额天银行付账款周转率应付账款平均余额天赊购净额应付账款周转天数营运资本周转率=销售净额/平均营运资本流 动 资 产 周 转 率主营业务收入流动资产平均余额
5、其 中，流 动 资 产 平 均 余 额流动资产期初余额 流动资产期末余额=(期初流动负债期初速动比率+期初存货+期末流动负债期末流动比率)/2流动资产周转天数流动资产周转率流动资产平均余额主营业务收入固 定 资 产 周 转 率主营业务收入固定资产平均余额其 中，固 定 资 产 平 均 余 额固定资产期初余额 固定资产期末余额固定资产周转率固定资产周转天数总资产周转率固定资产平均余额主营业务收入期初资产总额 期末资产总额主营业务收入平均资产总额其中，平均资产总额对总资产周转率的计算公式可作如下的变形：总资产周转率固定资产平均余额平均资产余额主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额主营业务收入
6、或者 总资产周转率平均资产总额固定资产平均余额固定资产周转率 固定资产占总资产平均比重总资产周转率总资产周转期第七章总资产收益率总资产平均余额主营业务收入净利润（期初总资产 期末总资产）总资产平均余额总资产平均余额总资产收益率的其他表现形式：完美 DOC 格式整理专业资料分享(1)最为常见的是以净利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式为;总资产收益率=净利润/总资产平均余额（2）采用税前息后利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式为：总资产收益率=（净利润+所得税）/总资产平均余额（3）采用税后息前利润作为收益，总资产收益率的计算公式为：总资产收益率=（净利润+利息）/总资产平均
7、余额（4）采用企业的息税前利润作为收益，计算总资产收益率的公式应当为：总资产收益率=（净利润+利息+所得税）/总资产平均余额总资产收益率的分解与影响因素总资产收益率=净利润总资产平均余额净利润销售收入销售收入总资产平均额销售净利率总资产周转率净资产收益率的含义与计算公式：全面摊薄净资产收益率加权平均净资产收益率=净利润期末净资产净利润净资产平均余额净资产平均额=（期初净资产+期末净资产）/2净资产收益率的公式可做如下分解：净资产收益率=总资产收益率 平均总资产平均总资产总资产收益率 权益乘数长期资金收益率=息税前利润/平均长期金额其中，平均长期资金=【（期初长期负债+期初股东权益）+（期末长期
8、负债+期末股东权益）】/2息税前利润=利润总额+财务费用资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益期初所有者权益经营活动生产的现金流量资产平均总额资产现金流量收益率=流动资产收益率=销售毛利率=每股收益=净利润净利润固定资产收益率=流动资产平均额固定资产平均额销售收入净额 销售成本销售收入净额销售净利率=净利润销售收入净利润其中，发行在外普通股的加权平均数按以下公式计算：发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数已发行时间报告时间-当期回购普通股股数已回购时间报告期时间每股理论除权价格=行权前发行在外普通股的公允价值配股收到的款项行权
9、后发行在外的普通股股数调整系数=行权前每股公允价值每股理论除权价格因配股重新计算的上年度基本每股收益上年度基本每股收益调整系数本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润（行权前发行在外普通股股数调整系数行权前普通股发行在外的时间权数+行权后发行在外普通股加权平均数）完美 DOC 格式整理专业资料分享经营活动现金净流量现金股利总额每股股利=发行在外的普通股平均股数发行在外的普通股股数每股现金流量=市盈率=每股市价每股股利股利支付率=股利收益率=每股股利股价每股收益每股收益股利收益率与股利发放率之间存在一定的数量关系：股利发放率=每股股利每股收益每股市价每股股利每股收益每股市价市盈率股利收益
10、率第八章销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）额本年销售（营业）增长额=本年销售（营业）收入-上年销售（营业）收入三年销售（营业）平均增长率=（年末销售 营业 收入总额三年前年末销售营业 收入总额）本年销售（营业）收入总额同上以指标 三年前年末销售（营业）收入总额指企业三年前的销售（营业）收入。总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额100%公式中：本年总资产增长额=资产总额年末数-资产总额年初数（差额）年初资产总额是指资产总额的年初数。三年总资产平均增长率=（流动资产增长率=无形资产增长率=年末资产总额）三年前年末资产总额本年流动资产增长额本年固定资产增长额固定资产
11、增长率=年初流动资产额年初固定资产额本年无形资产增长额本年员工增长人数员工增长率=年初无形资产额年初员工总数平均固定资产净值 公式中：平均固定资产净值是指企业固定平均固定资产原值固定资产成新率=资产净值的年初数同年末数的平均值。平均固定资产原值是指企业固定资产原值的年初数同年末数的平均值。资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益本年所有者权益增长额=所有者权益年末数-所有者权益年初数（差额）三年资本平均增长率=（年末所有者权益总额 公式中：年末所有者权三年前末所有者权益总额益总额是指所有者权益年末数。三年前末所有者权益是指企业三年前的所有者权益年末数。股利增长率=本年每股股利增长额/上
12、年每股股利100%本年每股股利增长额=本年发放每股股利-上年发放每股股利的差额。善念每股股利为上年度企业每股发放的股利数。为了反映更长时期的股利增长情况，可以计算三年股利平均增长率。其公式如下：三年股利平均增长率=本年每股股利三年前每股股利第十章杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。公式如下：完美 DOC 格式整理专业资料分享净利润所有者权益净利润资产总额净利润资产总额资产总额所有者权益 权益净利率=资产净利率=资产净利率权益乘数净利润销售收入销售收入资产总额销售净利率资产周转率 权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数从公式可以得知，决定权益净利率的因素有三个方面：销售净利率，总资产周转率和权益乘数。这样分解之后，可以把权益净利率这样一项综合性指标发生变化的具体化，从而比只用单独一项指标更加能够说明问题。其中销售利润率和总资产周转率还可以进一步分解：首先，净利率的分解：净利润=销售收入-全部成本+其他利润-所得税全部成本=制造成本+管理费用+营业费用+财务费用其次，总资产周转率的分解：总资产=流动资产+长期资产完美 DOC 格式整理