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1、证券技术分析培训课程第1页，本讲稿共54页证券技术分析知识介绍 1 1、技术分析指标、技术分析指标、技术分析指标、技术分析指标 （1 1）KDJKDJ随机指标随机指标 （2 2）MACDMACD平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线 （3 3）RSIRSI相对强弱指标相对强弱指标 （4 4）SARSAR抛物线转向指标抛物线转向指标 （5 5）OBV OBV 能量潮指标能量潮指标 （6 6）BOLLBOLL路径型指标路径型指标 2 2、廿四节气与江恩测市、廿四节气与江恩测市、廿四节气与江恩测市、廿四节气与江恩测市 第2页，本讲稿共54页证券技术分析知识介绍 3 3、成交量变化八个阶段的、成交量变化
2、八个阶段的、成交量变化八个阶段的、成交量变化八个阶段的“八阶律八阶律八阶律八阶律”4 4、移动平均线的设置及运用、移动平均线的设置及运用、移动平均线的设置及运用、移动平均线的设置及运用 （1 1）移动平均线（日线）的设置及运用移动平均线（日线）的设置及运用 黄金交叉与死亡交叉黄金交叉与死亡交叉 三线合一之三金叉见底三线合一之三金叉见底 （2 2）移动平均线（周线）的设置及运用移动平均线（周线）的设置及运用 （3 3）如何通过周如何通过周K K线的走势来预测后市线的走势来预测后市 5 5、关于低价股及、关于低价股及、关于低价股及、关于低价股及STST股的投资经验股的投资经验股的投资经验股的投资经
3、验 第3页，本讲稿共54页（1）KDJ随机指标 KDJKDJ指标又称随机指标，来源于期货市场，是由指标又称随机指标，来源于期货市场，是由George George lanelane首创的，属于波动于首创的，属于波动于0 0100100之间的超买超卖指标，之间的超买超卖指标，由由K K、D D、J J三条曲线组成。三条曲线组成。第4页，本讲稿共54页（1）KDJ随机指标 1 1 1 1、KDKDKDKD指标的取值指标的取值指标的取值指标的取值 KDKD的取值范围都是的取值范围都是01000100，可划分为：，可划分为：8080以上为超买区，以上为超买区，2020以以下为超卖区，其余为徘徊区。但下
4、为超卖区，其余为徘徊区。但KDKD值进入超买或超卖区后，会发生值进入超买或超卖区后，会发生指标徘徊和钝化现象，因此不具备太大实战指导意义。指标徘徊和钝化现象，因此不具备太大实战指导意义。2 2 2 2、KDKDKDKD指标曲线的形态指标曲线的形态指标曲线的形态指标曲线的形态 当当KDKD值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时，值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。出现，位置越高或越低，结论越可靠。第5页，本讲稿共54页（1）KDJ随机指
5、标 3 3 3 3、KDKDKDKD指标的交叉指标的交叉指标的交叉指标的交叉 可分为可分为K K从下向上与从下向上与D D金叉和金叉和K K从上向下与从上向下与D D死叉。死叉。以以K K从下向上与从下向上与D D形成交叉为例，形成交叉为例，K K上穿上穿D D是金叉，为买入信号。但是金叉，为买入信号。但金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次的位置，越低越好；其次K K与与D D相交的次数，以相交的次数，以2 2次为最少，越多越好；次为最少，越多越好；最后交叉点相对于最后交叉点相对于KD
6、KD线低点的位置要线低点的位置要“右侧相交右侧相交”原则，原则，K K是在是在D D已已经抬头向上时才同经抬头向上时才同D D相交，比相交，比D D还在下降时与之相交要可靠得多。还在下降时与之相交要可靠得多。反之，以反之，以K K从上往下与从上往下与D D形成交叉，形成交叉，K K下穿下穿D D是死叉，为卖出信是死叉，为卖出信号。号。第6页，本讲稿共54页（1）KDJ随机指标 4 4 4 4、KDKDKDKD指标的背离指标的背离指标的背离指标的背离 在在KDKD处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当KDKD处在高位处在高位并形成两个依次向下的峰
7、，此时股价还在继续上涨，为顶背离，并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号。当是卖出信号。当KDKD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号。为底背离，是买入信号。5 5 5 5、J J J J指标的使用法则指标的使用法则指标的使用法则指标的使用法则 J J指标常领先于指标常领先于KDKD值显示曲线的底部和头部。值显示曲线的底部和头部。J J指标的取值超过指标的取值超过100100和低于和低于0 0，都属于价格的非正常区域，大于，都属于价格的非正常区域，大于100100为超买，为短线卖为超买，为短线卖
8、出信号，小于出信号，小于0 0为超卖，为短线买入信号。为超卖，为短线买入信号。第7页，本讲稿共54页（2）MACD平滑异同移动平均线 MACD MACD平滑异同移动平均线，是根据移动平均线发展而来平滑异同移动平均线，是根据移动平均线发展而来的，主要是利用长期与中短期移动平均线来计算两者之间的的，主要是利用长期与中短期移动平均线来计算两者之间的差离情况，作为研判行情买卖之依据，其中包括了三条线，差离情况，作为研判行情买卖之依据，其中包括了三条线，MACDMACD线、线、DIFDIF线、柱状线线、柱状线BARBAR。第8页，本讲稿共54页（2）MACD平滑异同移动平均线 1 1 1 1、MACDM
9、ACDMACDMACD的实战运用的实战运用的实战运用的实战运用 DIFDIF、MACDMACD取值与交叉。当取值与交叉。当DIFDIF、MACDMACD在在0 0轴之上时，表明中短期轴之上时，表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在0 0轴之上，轴之上，当当DIFDIF向上突破向上突破MACDMACD时，是较好的买入信号；时，是较好的买入信号；DIFDIF向下跌破向下跌破MACDMACD时只时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当反之，当DIFDIF、MACDMACD在在0 0
10、轴之下时，表明是空头市场。在轴之下时，表明是空头市场。在0 0轴之下，轴之下，当当DIFDIF向下跌破向下跌破MACDMACD时，是较佳的卖出信号；时，是较佳的卖出信号；DIFDIF向上突破向上突破MACDMACD时，时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。只能认为是反弹，作暂时空头回补。第9页，本讲稿共54页（2）MACD平滑异同移动平均线 2 2 2 2、DIFDIFDIFDIF的曲线形态的曲线形态的曲线形态的曲线形态 DIFDIF在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高
11、极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。或越低，结论越可靠。第10页，本讲稿共54页（2）MACD平滑异同移动平均线 3 3 3 3、指标背离原则、指标背离原则、指标背离原则、指标背离原则 （1 1）当股价的高点比前一次的高点要高，）当股价的高点比前一次的高点要高，DIFDIF或或MACDMACD处在高位处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，预示着股价将会反转下跌，为卖出信号。预示着股价将会反转下跌，为卖出信号。（2 2）当股价的低点比前一次的低点要低，）当股价的低点比前一
12、次的低点要低，DIFDIF或或MACDMACD处在低位处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，预示股价并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，预示股价将会反转上涨，是买入信号。将会反转上涨，是买入信号。第11页，本讲稿共54页（2）MACD平滑异同移动平均线 4 4 4 4、MACDMACDMACDMACD是中长线指标是中长线指标是中长线指标是中长线指标 实战中，由于实战中，由于MACDMACD是中长线指标，买卖点与最低、最高价之是中长线指标，买卖点与最低、最高价之间的价差较大，不过这符合间的价差较大，不过这符合“不买地价，不卖天价不买地价，不卖天价”的股谚，因的股谚，因此
13、此MACDMACD并不适应短线操作，并不适应短线操作，MACDMACD对于井喷或暴挫行情的反应要慢对于井喷或暴挫行情的反应要慢半拍。由于其与股价的移动相比会有一定的时间差，当股价处于半拍。由于其与股价的移动相比会有一定的时间差，当股价处于盘整时，按盘整时，按MACDMACD操作往往会无利润甚至会亏手续费，因此作为中操作往往会无利润甚至会亏手续费，因此作为中期转向信号的期转向信号的MACDMACD主要起辅助工具功能，研判主要还是依据主要起辅助工具功能，研判主要还是依据K K线、线、均线等技术分析方法。均线等技术分析方法。第12页，本讲稿共54页（3）RSI相对强弱指标 RSIRSI相对强弱指标，
14、以一特定时期内股价的变动情况相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市来推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。实际上，场的强弱。实际上，RSIRSI指标是计算一定时间内股价涨幅与指标是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。择出强势股。第13页，本讲稿共54页（3）RSI相对强弱指标 1 1 1 1、RSIRSIRSIRSI指标的取值指标的取值指标的取值指标的取值 RSIRSI大于大于5050为强势市场，高于为强势市场，高于8
15、080以上进入超买区，容易形成短期以上进入超买区，容易形成短期回档；小于回档；小于5050为弱势市场，低于为弱势市场，低于2020以下进入超卖区，容易形成短以下进入超卖区，容易形成短期反弹。期反弹。RSIRSI原本处于原本处于5050以下然后向上扭转突破以下然后向上扭转突破5050分界，代表股价分界，代表股价已转强；已转强；RSIRSI原本处于原本处于5050以上然后向下扭转跌破以上然后向下扭转跌破5050分界，代表股分界，代表股价已转弱。但个股的股价却经常出现超买而不跌、超卖而不涨价已转弱。但个股的股价却经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，所以的指标钝化现象，所以RSIRSI取值在
16、研判方面的作用不大。取值在研判方面的作用不大。第14页，本讲稿共54页（3）RSI相对强弱指标 2 2 2 2、RSIRSIRSIRSI指标的交叉指标的交叉指标的交叉指标的交叉 一般有长、短期两条一般有长、短期两条RSIRSI，短期，短期RSIRSI大于长期大于长期RSIRSI为多头市场，反为多头市场，反之为空头市场。短期之为空头市场。短期RSIRSI在在2020以下超卖区内，由下往上交叉长期以下超卖区内，由下往上交叉长期RSIRSI时，时，为买进信号。短期为买进信号。短期RSIRSI在在8080以上超买区内，由上往下交叉长期以上超买区内，由上往下交叉长期RSIRSI时，时，为卖出信号。为卖出
17、信号。3 3 3 3、RSIRSIRSIRSI指标的背离指标的背离指标的背离指标的背离 股价一波比一波低，相反的股价一波比一波低，相反的RSIRSI却一波比一波高时，为底背离，股价却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSIRSI却一波比一波低时，为顶背离，却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。股价很容易反转下跌。第15页，本讲稿共54页（4）SAR抛物线转向指标 SARSAR抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系统，抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系统，属于价格与时间并重的指标，是利用抛物线方式，随属于价格与时间并重
18、的指标，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置的系统工具。是一种可防御、可攻时调整停损点位置的系统工具。是一种可防御、可攻击，既明确又方便，又符合简单原则的比较好用的指击，既明确又方便，又符合简单原则的比较好用的指标。标。第16页，本讲稿共54页（4）SAR抛物线转向指标 一、一、一、一、SARSARSARSAR指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准 1 1、当股票股价从、当股票股价从SARSAR曲线下方开始向上突破曲线下方开始向上突破SARSAR曲线时，为买入信号，预示着股价曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。一轮上
19、升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。2 2、当股票股价向上突破、当股票股价向上突破SARSAR曲线后继续向上运动而曲线后继续向上运动而SARSAR曲线也同时向上运动时，表明股曲线也同时向上运动时，表明股价的上涨趋势已经形成，价的上涨趋势已经形成，SARSAR曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。涨或逢低加码买进股票。3 3、当股票股价从、当股票股价从SARSAR曲线上方开始向下突破曲线上方开始向下突破SARSAR曲线时，为卖出信号，预示着股价曲线时，为卖出信号，预示着股价一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出
20、股票。一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出股票。4 4、当股票股价向下突破、当股票股价向下突破SARSAR曲线后继续向下运动而曲线后继续向下运动而SARSAR曲线也同时向下运动，表明股曲线也同时向下运动，表明股价的下跌趋势已经形成，价的下跌趋势已经形成，SARSAR曲线对股价构成巨大的压力，投资者应坚决持币曲线对股价构成巨大的压力，投资者应坚决持币观望或逢高减磅。观望或逢高减磅。第17页，本讲稿共54页（4）SAR抛物线转向指标 二、二、二、二、SARSARSARSAR指标的作用指标的作用指标的作用指标的作用 1 1 1 1、持币观望、持币观望、持币观望、持币观望 当一个股票的股价被当
21、一个股票的股价被SARSAR指标压制在其下方并一直向下运动指标压制在其下方并一直向下运动时，投资者可一路持币观望，直到股价向上突破时，投资者可一路持币观望，直到股价向上突破SARSAR指标的压指标的压力并发出明确的买入信号时，才考虑是否买入股票。力并发出明确的买入信号时，才考虑是否买入股票。2 2 2 2、持股待涨、持股待涨、持股待涨、持股待涨 当一个股票的股价在当一个股票的股价在SARSAR指标上方并依托指标上方并依托SARSAR指标一直向上运指标一直向上运动时，投资者可一路持股待涨，直到股价向下突破动时，投资者可一路持股待涨，直到股价向下突破SARSAR指标的支撑指标的支撑并发出明确的卖出
22、信号时，才去考虑是否卖出股票。并发出明确的卖出信号时，才去考虑是否卖出股票。第18页，本讲稿共54页（4）SAR抛物线转向指标 3 3 3 3、明确止损、明确止损、明确止损、明确止损 SARSAR指标具有极为明确的止损功能，其止损又分为买入止损和卖出指标具有极为明确的止损功能，其止损又分为买入止损和卖出止损。卖出止损是指当止损。卖出止损是指当SARSAR发出明确的买入信号时，不管投资者以前是发出明确的买入信号时，不管投资者以前是在什么价位卖出的股票，是否亏损，投资者都应及时买入股票，持股在什么价位卖出的股票，是否亏损，投资者都应及时买入股票，持股待涨。买入止损是指当待涨。买入止损是指当SARS
23、AR指标发出明确的卖出信号时，不管投资者指标发出明确的卖出信号时，不管投资者以前是在什么价位买入股票，是否赢利，投资者都应及时卖出股票，以前是在什么价位买入股票，是否赢利，投资者都应及时卖出股票，持币观望。持币观望。第19页，本讲稿共54页（4）SAR抛物线转向指标 三、三、三、三、SARSARSARSAR指标的优点指标的优点指标的优点指标的优点 1 1、SARSAR指标操作简单，买卖点明确，出现买卖信号即可进行操作，特指标操作简单，买卖点明确，出现买卖信号即可进行操作，特别适合于入市时间不长、投资经验不丰富、缺乏买卖技巧的中小投资别适合于入市时间不长、投资经验不丰富、缺乏买卖技巧的中小投资者
24、使用。者使用。2 2、SARSAR指标适合于连续拉升的指标适合于连续拉升的“牛股牛股”，不会轻易被主力震仓，不会轻易被主力震仓和洗盘。和洗盘。3 3、SARSAR指标适合于连续阴跌的指标适合于连续阴跌的“熊股熊股”，不会被下跌途中的反弹诱，不会被下跌途中的反弹诱多所蒙骗。多所蒙骗。4 4、SARSAR指标适合于中短线的波段操作。指标适合于中短线的波段操作。5 5、长期使用、长期使用SARSAR指标虽然不能买进最低价，也不能卖出最高价，但指标虽然不能买进最低价，也不能卖出最高价，但可以避免股票长期套牢的危险，同时又能避免错过牛股行情。可以避免股票长期套牢的危险，同时又能避免错过牛股行情。第20页
25、，本讲稿共54页（4）SAR抛物线转向指标 四、钱龙软件上的四、钱龙软件上的四、钱龙软件上的四、钱龙软件上的SARSARSARSAR指标的研判指标的研判指标的研判指标的研判 1 1、当美国线运行在、当美国线运行在SARSAR曲线的上方时，表明当前股价是处于连续曲线的上方时，表明当前股价是处于连续上涨的趋势之中，这时上涨的趋势之中，这时SARSARSARSAR指标的圆圈就是以红色表示指标的圆圈就是以红色表示指标的圆圈就是以红色表示指标的圆圈就是以红色表示，它意味着，它意味着投资者可以继续持有股票。此后投资者可以用投资者可以继续持有股票。此后投资者可以用SARSAR数值的多少和红数值的多少和红圆圈
26、的存在作为止损标准。一旦股票的收盘价跌破圆圈的存在作为止损标准。一旦股票的收盘价跌破SARSAR所标示的价所标示的价位并且位并且SARSAR指标的红圆圈消失，就应该及时卖出股票。指标的红圆圈消失，就应该及时卖出股票。2 2、当股价运行在、当股价运行在SARSAR曲线的下方时，表明当前股价是处于连续曲线的下方时，表明当前股价是处于连续下跌的趋势之中，这时下跌的趋势之中，这时SARSARSARSAR指标的圆圈就是以绿色表示指标的圆圈就是以绿色表示指标的圆圈就是以绿色表示指标的圆圈就是以绿色表示，它意味，它意味着投资者应继续以持币观望为主，直到着投资者应继续以持币观望为主，直到SARSAR指标再度发
27、出明确的买入指标再度发出明确的买入信号。信号。第21页，本讲稿共54页（5）OBV 能量潮指标 OBVOBV能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系来推测市价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系来推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。关连。第22页，本讲稿共54页（5）OBV 能量潮指标 OBVOBVOBVOBV指标的一般研判标准指标的一般研判标
28、准指标的一般研判标准指标的一般研判标准 1 1、OBVOBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBVOBV指标的曲线方向通常有三个指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。向上、向下、水平。N N字和字和V V字是最字是最常见的形态。常见的形态。2 2、当股价上涨、当股价上涨,OBV,OBV指标同步向上指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨股价上涨,OBV,OBV指标同步呈向下
29、或水平状态指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的实际上就是一个上涨动能不足的表象表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样这样,大盘或个股的向上趋大盘或个股的向上趋势都将难以维持。而当势都将难以维持。而当OBVOBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。出信号。第23页，本讲稿共54页（5）OBV 能量潮指标 4 4、当股价下跌、当股价下跌,OBV,OBV指标同步向下指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大个下跌动能增加的信号
30、。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行幅下行,这种情况发生时这种情况发生时,应该首先想到的是设立好止损位和离场观应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。望。5 5、当股价变动、当股价变动,OBV,OBV指标呈水平状态指标呈水平状态,这种情形在这种情形在OBVOBV指标的表指标的表现中是最常见到。现中是最常见到。OBVOBV指标呈水平状态指标呈水平状态,首先表现为目前市场的首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,这时最好的市场行为是不要参与调整。所以，当股价下跌这时最好的市场行为是不要参与调整。所以，
31、当股价下跌,OBV,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资的全线套必将带来投资的全线套牢。牢。第24页，本讲稿共54页（5）OBV 能量潮指标 6 6、OBVOBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBVOBV线能够随股价趋线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当势
32、同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时，股价再次回升时，OBVOBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的技术形态，导致股价的反转下跌。二个顶峰，完成双重顶的技术形态，导致股价的反转下跌。第25页，本讲稿共54页（6）BOLL路径型指标 BOLLBOLL步林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的步林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为范围划分为4 4个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。B
33、OLLBOLL通道作为跟通道作为跟踪趋势的技术指标是比较有效的，同时应用起来很方便。踪趋势的技术指标是比较有效的，同时应用起来很方便。第26页，本讲稿共54页（6）BOLL路径型指标 BOLL BOLL BOLL BOLL指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准 1.1.当价格运行在当价格运行在BOLLBOLL中轨和上轨之间的区域时，只要价格不跌破中轨和上轨之间的区域时，只要价格不跌破中轨，说市场明处于多头行情中，此时我们的交易策略就是逢低中轨，说市场明处于多头行情中，此时我们的交易策略就是逢低点买进，中短线持股，不考虑做空。点买进，中短线持股，不考虑做空。2.
34、2.当价格运行在当价格运行在BOLLBOLL中轨和下轨之间的区域时，只要价格不冲破中轨和下轨之间的区域时，只要价格不冲破中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策略就是逢下中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策略就是逢下轨买进，中轨卖出，波段操作，不考虑做多。轨买进，中轨卖出，波段操作，不考虑做多。3.3.当价格沿着当价格沿着BOLLBOLL上轨运行时，市场为单边上涨行情，该情况下上轨运行时，市场为单边上涨行情，该情况下一般为爆发性行情，只要价格不脱离上轨区域太远就耐心持股。一般为爆发性行情，只要价格不脱离上轨区域太远就耐心持股。第27页，本讲稿共54页（6）BOLL路径型指标 4
35、 4、当价格沿着、当价格沿着BOLLBOLL下轨运行时，市场为单边下跌行情，该情况一下轨运行时，市场为单边下跌行情，该情况一般为快速下跌行情，此时应尽早卖出股票空仓观望。般为快速下跌行情，此时应尽早卖出股票空仓观望。5 5、BOLLBOLL通道的缩口状态。当价格经过一段时间的上涨和下跌后，通道的缩口状态。当价格经过一段时间的上涨和下跌后，会在一个范围内进入振荡休整，振荡的价格区域会越来越小，会在一个范围内进入振荡休整，振荡的价格区域会越来越小，BOLLBOLL通道表现为上、中、下三个轨道缩口。此状态为行情变盘前的预兆。通道表现为上、中、下三个轨道缩口。此状态为行情变盘前的预兆。6 6、BOLL
36、BOLL通道缩口后的突然扩张状态。当行情在通道缩口后的突然扩张状态。当行情在BOLLBOLL通道缩口状态下通道缩口状态下经过一段时间的振荡整理后，经过一段时间的振荡整理后，BOLLBOLL通道突然扩张，这意味着一拨爆通道突然扩张，这意味着一拨爆发性行情已经来临，从此行情便可能进入单边行情，这时可短线发性行情已经来临，从此行情便可能进入单边行情，这时可短线积极跟进。积极跟进。第28页，本讲稿共54页廿四节气与江恩测市 江恩对气候的变化十分敏感，认为金融市场价格波动经常江恩对气候的变化十分敏感，认为金融市场价格波动经常受到季节的影响，并特别指出了一年之中每月重要的转势时受到季节的影响，并特别指出了
37、一年之中每月重要的转势时间，详列如下：间，详列如下：1 1、1 1月月7 7日至日至1010日及日及1 1月月1919日至日至2424日，年初最重要的日子，日，年初最重要的日子，所出现的趋势可延至多周甚至多月；所出现的趋势可延至多周甚至多月；2 2、2 2月月3 3日至日至1010日及日及2 2月月2020日至日至2525日，其重要性仅次于一月日，其重要性仅次于一月份；份；3 3、3 3月月2020日至日至2727日，短期转势经常发生，有时甚至是主要日，短期转势经常发生，有时甚至是主要的顶部或底部的出现；的顶部或底部的出现；4 4、4 4月月7 7日至日至1212日及日及4 4月月2020日至
38、日至2525日，较日，较1 1、2 2月次要，但也月次要，但也经常引发转势；经常引发转势；第29页，本讲稿共54页廿四节气与江恩测市 5 5、5 5月月3 3日至日至1010日及日及5 5月月2121日至日至2828日，是十分重要的转势月日，是十分重要的转势月份；份；6 6、6 6月月1010日至日至1515日及日及6 6月月2121日至日至2727日，出现短期转势；日，出现短期转势；7 7、7 7月月7 7日至日至1010日及日及7 7月月2121日至日至2727日，重要性仅次于日，重要性仅次于1 1月月份，气候在年中转化影响五谷收成；份，气候在年中转化影响五谷收成；8 8、8 8月月5 5
39、日至日至8 8日及日及8 8月月1414日至日至2020日，日，8 8月转势的可能性与月转势的可能性与2 2月相同；月相同；第30页，本讲稿共54页廿四节气与江恩测市 9 9、9 9月月3 3日至日至1010日及日及9 9月月2121日至日至2828日，是一年之中重要的转日，是一年之中重要的转势时候；势时候；1010、1010月月7 7日至日至1414日及日及1010月月2121日至日至3030日，是十分重要的市日，是十分重要的市场转势时候；场转势时候；1111、1111月月5 5日至日至1010日及日及1111月月2020日至日至3030日，在美国大选年往日，在美国大选年往往在往在1111月
40、初转势，其他年份则在月初转势，其他年份则在1111月末转势；月末转势；1212、1212月月3 3日至日至1010日及日及1212月月1616日至日至2424日，在圣诞前后，是日，在圣诞前后，是市场经常出现转势的时候。市场经常出现转势的时候。第31页，本讲稿共54页成交量变化八个阶段的“八阶律”.量增价平，转阳信号：量增价平，转阳信号：量增价平，转阳信号：量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主
41、力在柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时也会在上进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时也会在上升趋势中途也出现升趋势中途也出现“量增价平量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。.量增价升，买入信号：量增价升，买入信号：量增价升，买入信号：量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。这是短中线最佳的买入信号。“量增价升量增价升”是最常见的多头主动是最常见
42、的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。第32页，本讲稿共54页成交量变化八个阶段的“八阶律”.量平价升，持续买入：量平价升，持续买入：量平价升，持续买入：量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。可以在期间适时适量地参与。.量减价升，继续持有：量减价升，继续持有：量减价升，继续持有：量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，适宜成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为
43、股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现期也会出现“量减价升量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间有上行空间 。第33页，本讲稿共54页成交量变化八个阶段的“八阶律”.量减价平，警戒信号：量减价平，警戒信号：量减价平，警戒信号：量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空
44、消阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。息，均应果断派发。.量减价跌，卖出信号：量减价跌，卖出信号：量减价跌，卖出信号：量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量(见见阶段阶段8)8)，跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出，跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止
45、损出局。局。第34页，本讲稿共54页成交量变化八个阶段的“八阶律”.量平价跌，继续卖出：量平价跌，继续卖出：量平价跌，继续卖出：量平价跌，继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落，此阶成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手飞刀断手”。.量增价跌，弃卖观望：量增价跌，弃卖观望：量增价跌，弃卖观望：量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌杀跌”，所以此阶段的操作原则是
46、放弃卖出空仓观望。低价区的增量说，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌量增价跌”，那么更应果断，那么更应果断地清仓出局。地清仓出局。第35页，本讲稿共54页移动平均线的设置及运用（1 1 1 1）移动平均线（日线）的设置及运用）移动平均线（日线）的设置及运用）移动平均线（日线）的设置及运用）移动平均线（日线）的设置及运用 在技术指标中移动平均线是运用得最多、准确性也相对最在技术指标中移动平均线
47、是运用得最多、准确性也相对最好的指标之一，其建立在道好的指标之一，其建立在道琼斯理论上，并将之加以数字化，琼斯理论上，并将之加以数字化，从数字的变动中去预测未来股价短期、中期、长期的变动方向。移动从数字的变动中去预测未来股价短期、中期、长期的变动方向。移动平均线（平均线（MAMA）就是求连续若干天市场价格（通常指收盘价）的）就是求连续若干天市场价格（通常指收盘价）的算术平均值的连线，取样的天数就是算术平均值的连线，取样的天数就是MAMA的参数。可以计算出股的参数。可以计算出股价指数在某一期间的移动平均数，或者某种股价在一定期间的价指数在某一期间的移动平均数，或者某种股价在一定期间的移动平均数，
48、再根据计算得到的移动平均数，绘成移动平均线。移动平均数，再根据计算得到的移动平均数，绘成移动平均线。第36页，本讲稿共54页移动平均线的设置及运用 MAMAMAMA具有四大特征：具有四大特征：具有四大特征：具有四大特征：1 1、趋势性。能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不会轻易改、趋势性。能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不会轻易改变。变。2 2、滞后性与稳定性。在股价原有的趋势发生反转时，、滞后性与稳定性。在股价原有的趋势发生反转时，MAMA的反应较迟的反应较迟缓，调头速度落后于大趋势。这两者是一个问题的两个方面，相辅相缓，调头速度落后于大趋势。这两者是一个问题的两个方面，相辅相
49、成。成。第37页，本讲稿共54页移动平均线的设置及运用 3 3、助涨助跌性。当股价突破、助涨助跌性。当股价突破MAMA时，无论是向上突破还是向下突破，时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方向惯性前进的愿望。这是由于股价有继续向突破方向惯性前进的愿望。这是由于MAMA的支撑和压力作用的支撑和压力作用造成的，突破均线意味着突破支撑或压力线，说明市场已积累了一定的造成的，突破均线意味着突破支撑或压力线，说明市场已积累了一定的能量，反映在走势上就是惯性前进。能量，反映在走势上就是惯性前进。4 4、市场平均成本性。、市场平均成本性。MAMA就是平均成本，就是平均成本，X X日的日的MAMA就
50、表示着就表示着X X日内的日内的市场平均成本。当市场平均成本。当MAMA向上时表明最近一段时间内买入者的成本向上时表明最近一段时间内买入者的成本在不断增大；当在不断增大；当MAMA向下时表明最近一段时间内卖出价在不断降低。向下时表明最近一段时间内卖出价在不断降低。第38页，本讲稿共54页移动平均线的设置及运用 移动平均线（日线）可分为短期（移动平均线（日线）可分为短期（5 5日均线、日均线、1010日均线日均线）、中）、中期（期（2020日均线、日均线、3030日均线、日均线、6060日均线日均线）和长期（）和长期（120120日均线、日均线、250250日日均线均线）三种，一般说来做短线的宜