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1、现代金融业务现代金融业务内容体系内容体系金融机构、金融机构、商业银行、商业银行、信托、保信托、保险险金融工具、金融工具、金融市场金融市场货币制度、货币制度、信用、利信用、利息与利率息与利率供求与均供求与均衡、通货衡、通货膨胀、货膨胀、货币政策币政策图图1金融理论与实务内容体系图金融理论与实务内容体系图目录目录第一章第一章货币与货币制度货币与货币制度第二章第二章信用与信用工具信用与信用工具第三章第三章利息与利息率利息与利息率第四章第四章金融工具金融工具第五章第五章金融市场金融市场第六章第六章金融机构体系金融机构体系第七章第七章商业银行业务商业银行业务第八章第八章信托与租赁信托与租赁第九章第九章保
2、险保险第十章第十章对外金融关系对外金融关系第十一章第十一章货币供求与均衡货币供求与均衡第十二章第十二章通货膨胀通货膨胀第十三章第十三章货币政策货币政策第一章第一章货币与货币制度货币与货币制度第一节第一节货币的产生货币的产生第二节第二节货币的种类货币的种类第三节第三节货币的职能货币的职能第四节第四节货币制度货币制度第五节第五节案例分析案例分析本章要求：本章要求：掌握货币的概念、本质与职能、货币形式以及货币制度掌握货币的概念、本质与职能、货币形式以及货币制度等知识。并对等知识。并对中国的人民币制度中国的人民币制度有大致的了解。有大致的了解。返回第一节第一节货币的产生货币的产生货币的定义货币的定义1
3、.1.2货币的产生货币的产生第一节第一节货币的产生货币的产生货币的定义货币的定义n本质定义：固定充当一般物价物的特殊商品（马克思）本质定义：固定充当一般物价物的特殊商品（马克思）n职能定义：交换媒介、价值尺度、支付手段和价值贮藏职能定义：交换媒介、价值尺度、支付手段和价值贮藏n法律定义：具有清偿债务的权力法律定义：具有清偿债务的权力n层次定义：层次定义：M0：基础货币，现金：基础货币，现金M1：M0+DM2：M1+Ds+Dtn思考：思考：钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？Money、Currency、Cash第一节第一节货币的产生货
4、币的产生货币的定义货币的定义货币的定义扩展货币的定义扩展1.最粗略的表述：可用来买东西的最粗略的表述：可用来买东西的What；或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。2.20世纪以前古典的说法：一般等价物。世纪以前古典的说法：一般等价物。3.始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。4.社会计算工具或社会计算工具或“选票选票”。还有种种机智的说法：的确可以令人感兴趣，但却不还有种种机智的说法：的确可以令人感兴趣，但却不见得有真正的理论价值见得有真正的理论价值。1.1.2货币的产生货币的产生n是物品的交易，导致货币的出现。是物品的
5、交易，导致货币的出现。n从物物交易到通过货币的交易从物物交易到通过货币的交易货币出现在人类经济生货币出现在人类经济生活之中活之中n价值形式演化经历了四个阶段才发展到货币阶段。价值形式演化经历了四个阶段才发展到货币阶段。这四这四个阶段是：个阶段是：（一）简单的价值形式（一）简单的价值形式（二）扩大的价值形式（二）扩大的价值形式（三）一般的价值形式（三）一般的价值形式（四）货币形式（四）货币形式第一节第一节货币的产生货币的产生1.1.2货币的产生货币的产生n是物品的交易，导致货币的出现。是物品的交易，导致货币的出现。n从物物交易到通过货币的交易从物物交易到通过货币的交易货币出现在人类经济生货币出现
6、在人类经济生活之中活之中n价值形式演化经历了四个阶段才发展到货币阶段。价值形式演化经历了四个阶段才发展到货币阶段。这四这四个阶段是：个阶段是：（一）简单的价值形式（一）简单的价值形式（二）扩大的价值形式（二）扩大的价值形式（三）一般的价值形式（三）一般的价值形式（四）货币形式（四）货币形式第二节第二节 货币的种类货币的种类实物货币实物货币价值相等；缺点价值相等；缺点1.2.2代用货币代用货币是实物货币的延伸，需要全部准备或部分实物准备，是实物货币的延伸，需要全部准备或部分实物准备，1973年实现黄金与货币脱钩年实现黄金与货币脱钩1.2.3信用货币信用货币取决于人们对此货币的信心和发行的立法保障
7、取决于人们对此货币的信心和发行的立法保障1.2.4电子货币电子货币银行卡；信息流银行卡；信息流 第二节第二节货币的种类货币的种类四川交子布币布币 刀币刀币 铜贝铜贝鬼脸钱铜范图图2货币的种类及演变货币的种类及演变第二节第二节货币的种类货币的种类货币的种类知识扩展货币的种类知识扩展1.用纸做的货币：银行发行的银行券与国库发行的纸用纸做的货币：银行发行的银行券与国库发行的纸币，它们的区分及转化。币，它们的区分及转化。2.账簿上的货币账簿上的货币存款货币：可签发支票的存款与存款货币：可签发支票的存款与定期存款。定期存款。3.以电磁信号为载体的货币。以电磁信号为载体的货币。第二节第二节货币的种类货币的
8、种类货币的种类知识扩展货币的种类知识扩展n银行卡分类银行卡分类银行卡按支付功能可分为三大类，即现消费现付款（借记卡）银行卡按支付功能可分为三大类，即现消费现付款（借记卡）、先付款后消费（储值卡）和先消费后付款（贷记卡（准贷、先付款后消费（储值卡）和先消费后付款（贷记卡（准贷记卡）记卡）从材质角度看，有曾经出现过的金属卡，有目前普遍使用的从材质角度看，有曾经出现过的金属卡，有目前普遍使用的塑胶卡。从技术角度分，有磁条卡和芯片卡。塑胶卡。从技术角度分，有磁条卡和芯片卡。nATMAutomatic Teller MachineATMAutomatic Teller Machine自动出纳（柜员）机自
9、动出纳（柜员）机POSPoint of Sale POSPoint of Sale 销售点终端机销售点终端机POSPoint of Sells POSPoint of Sells 电子收款机系统电子收款机系统第二节第二节货币的种类货币的种类货币的种类知识扩展货币的种类知识扩展电子资金转帐系统电子资金转帐系统(EFTS)(EFTS)EFTS:Electronic Funds Transfer System.Electronic Funds Transfer System.EFTSEFTS的的优势在于该系统的高效率，且在其完全实施时，资在于该系统的高效率，且在其完全实施时，资金转移的成本也将大大降
10、低。金转移的成本也将大大降低。支票系统仍不会很快消失：支票可以提供人们认为有用的收据和支付记录支票可以提供人们认为有用的收据和支付记录EFTSEFTS内在的法律和安全问题内在的法律和安全问题第三节第三节货币的职能货币的职能1.3.1价值尺度：价值尺度：赋予交易对象以价格形态；赋予交易对象以价格形态；1.3.2流通手段：充当物品交换的媒介；流通手段：充当物品交换的媒介；1.3.3支付手段：作为购买和支付的手段；支付手段：作为购买和支付的手段；1.3.4贮藏手段：贮藏手段：作为积累和保存价值的手段。作为积累和保存价值的手段。第三节第三节货币的职能货币的职能 货币货币赋予价格形态赋予价格形态观念的货
11、币观念的货币用于购买支付用于购买支付用于积累保存用于积累保存价值价值现实的货币现实的货币流通流通不流通不流通图图3货币职能图示货币职能图示第三节第三节货币的职能货币的职能赋予交易对象以价格形态：赋予交易对象以价格形态：1.经济生活中的交易对象多种多样，但都有价格。经济生活中的交易对象多种多样，但都有价格。2.价格是价值的表现：价格是价值的表现：人们无不承认交易对象都有价值，但什么是价值，则有种人们无不承认交易对象都有价值，但什么是价值，则有种种理论解释；种理论解释；而对价格如何表现价值，也即价格形成的规律，同样有种而对价格如何表现价值，也即价格形成的规律，同样有种种理论解释。种理论解释。3.价
12、值、价格，这是经济学里面的一大门学问。价值、价格，这是经济学里面的一大门学问。就本教程来说，是以经济学课程已有的讨论作为给定的前就本教程来说，是以经济学课程已有的讨论作为给定的前提；提；本教程所关注的，只是货币度量价格的种种有关问题。本教程所关注的，只是货币度量价格的种种有关问题。第三节第三节货币的职能货币的职能交易的媒介和转移价值的手段交易的媒介和转移价值的手段1.它们它们有流通手段、购买手段和支付手段等等名称，有流通手段、购买手段和支付手段等等名称，是正在流通着的、现实的货币。是正在流通着的、现实的货币。2.经济生活中对货币的需求首先就是指对它们的需求：经济生活中对货币的需求首先就是指对它
13、们的需求：MD=PQ/V3.货币流通速度货币流通速度V，实际是一个比值：，实际是一个比值：PQ:MD第三节第三节货币的职能货币的职能保存价值的手段保存价值的手段1.积累和保存价值，是社会经济生活中的必然积累和保存价值，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之一。要求；货币是实现要求的必然手段之一。2.保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货币形态。它们的异同。币形态。它们的异同。3.积累和保存价值必须以现实的货币进行，用积累和保存价值必须以现实的货币进行，用于这方面的货币构成货币需求的另一部分。于这方面的货币构成货币需求的另一部分。4.但它们是
14、不流通的货币。但它们是不流通的货币。第四节第四节货币制度货币制度1.4.1货币制度的演进过程货币制度的演进过程1.4.2货币制度的构成要素货币制度的构成要素1.4.3货币制度的稳定条件货币制度的稳定条件1.4.4中国的人民币制度中国的人民币制度第四节第四节货币制度货币制度1.4.1货币制度的演进过程货币制度的演进过程货币制度的含义：国家通过法律确定的货币流通的结构货币制度的含义：国家通过法律确定的货币流通的结构和组织形式。前资本主义的货币制度形成的主要标志是铸币和组织形式。前资本主义的货币制度形成的主要标志是铸币（CoinedMoney)的出现。的出现。金本位制金本位制银本位制银本位制复本位制
15、复本位制信用本位制信用本位制第四节第四节货币制度货币制度图图4货币制度的演进过程货币制度的演进过程第四节第四节货币制度货币制度1.4.2货币制度的构成要素货币制度的构成要素n国家权力；国家权力；n确定货币材料；确定货币材料；n规定货币单位（名称、值）；规定货币单位（名称、值）；n货币发行基础；货币发行基础；n铸造权或发行权规定；铸造权或发行权规定；n规定流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）规定流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）n规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；n规定货币发行的准备制度。规定货币发行的准备制度。第四节第四节货币制度
16、货币制度1.4.3货币制度的稳定条件货币制度的稳定条件n要有一个稳定的政权来支撑要有一个稳定的政权来支撑n货币供应量要与生产和交换的实际需要相适应货币供应量要与生产和交换的实际需要相适应第四节第四节货币制度货币制度1.4.4中国的人民币制度中国的人民币制度 1950.3以前的人民币：以前的人民币：1948.12.1，对解放区货币实行，对解放区货币实行“固固定比价、混合流通、逐步收回、负责到底定比价、混合流通、逐步收回、负责到底”；对国民党货币；对国民党货币禁止使用，用适当比价组织商民到国统区换物资；禁止外币禁止使用，用适当比价组织商民到国统区换物资；禁止外币流通和金银流通；流通和金银流通；19
17、50.31953，改财政发行为信用发行，改财政发行为信用发行恶性通胀的治理：查封上海证交所（因银元投机）、外汇黑恶性通胀的治理：查封上海证交所（因银元投机）、外汇黑市、地下钱庄、提高私营金融机构的准备金比例；紧缩银根、市、地下钱庄、提高私营金融机构的准备金比例；紧缩银根、按约收贷、推迟财政拨付、统一高价抛低吸物资、加强工商按约收贷、推迟财政拨付、统一高价抛低吸物资、加强工商和税收管理、推行折实储蓄，发行公债，严管现金，建立各和税收管理、推行折实储蓄，发行公债，严管现金，建立各级金库、统一调度和掌握头寸。级金库、统一调度和掌握头寸。第五节第五节案例分析案例分析n中国人民银行中国人民银行23日回笼
18、货币日回笼货币700亿元亿元n人民币发行程序图示人民币发行程序图示n思考题目思考题目中国人民银行23日回笼货币700亿元2006年年02月月23日日18:34中国黄金资讯网中国黄金资讯网中国人民银行中国人民银行2月月23日消息，中国人民银行在日消息，中国人民银行在23日的日的公公开市场操作开市场操作中发行了总额中发行了总额700亿元的亿元的3个月期央行票据，参考个月期央行票据，参考收益率为收益率为1.7726%，高于，高于16日的日的1.7322%。同时，中国人民。同时，中国人民银行银行23日并未发售任何日并未发售任何回购协议回购协议。中国人民银行本周共出售价值总计中国人民银行本周共出售价值总
19、计2450亿元票据和回亿元票据和回购协议，而本周共有购协议，而本周共有1650亿元票据和回购协议到期。因此，亿元票据和回购协议到期。因此，央行本周从央行本周从货币市场货币市场净回笼净回笼800亿元资金。亿元资金。中国人民银行上周从银行间市场净回笼资金中国人民银行上周从银行间市场净回笼资金1860亿元，亿元，前一周净回笼资金达到创纪录的前一周净回笼资金达到创纪录的2523亿元。亿元。人民币发行程序图示人民币发行程序图示出库入库投放回笼图图5人民币发行程序人民币发行程序思考思考央行此举之目的央行此举之目的?会引发什么现象会引发什么现象?第二章第二章信用与信用工具信用与信用工具第一节第一节信用关系信
20、用关系第二节第二节信用形式信用形式第三节第三节信用工具信用工具第四节第四节案例分析案例分析本章要求：本章要求：了解信用关系的产生及本质特征；了解信用的产生与发展；了解信用关系的产生及本质特征；了解信用的产生与发展；把握主要的信用形式与信用工具。把握主要的信用形式与信用工具。返回第一节第一节 信用关系信用关系信用的概念信用的概念信用的本质与特征信用的本质与特征信用关系的产生信用关系的产生信用在国民经济运行中的作用信用在国民经济运行中的作用第一节第一节 信用关系信用关系信用的概念信用的概念n作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。借借以归还为义务的取得；
21、贷以归还为义务的取得；贷以收回为条件的付出。以收回为条件的付出。n贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。入，是因为承担了支付利息的义务。n信用四大要素信用四大要素n信用关系信用关系n信用标的信用标的n信用载体信用载体n信用条件信用条件第一节第一节 信用关系信用关系信用的本质与特征信用的本质与特征n信用的本质信用的本质l信用是以偿还和付息为条件的借贷行为；信用是以偿还和付息为条件的借贷行为；l信用是价值运动的一种特殊形式；信用是价值运动的一种特殊形式；l信用关系是债权债务关系。信用关系是债权债务关系
22、。n信用的特征信用的特征l暂时性暂时性l偿还性偿还性l收益性收益性l风险性风险性第一节第一节 信用关系信用关系信用关系的产生信用关系的产生n现金交易；赊销预付；货币出借；租税支付现金交易；赊销预付；货币出借；租税支付n信用是商品经济发展的必然产物；信用是商品经济发展的必然产物；n信用关系发生必须具备的三个基本构成要素：信用关系发生必须具备的三个基本构成要素：l债权人与债务人债权人与债务人l时间间隔时间间隔l信用工具信用工具第一节第一节 信用关系信用关系信用在国民经济运行中的作用信用在国民经济运行中的作用n可以广泛集聚资金，支持规模经济；可以广泛集聚资金，支持规模经济；n有利于提高资金使用率；有
23、利于提高资金使用率；n信用还可以用来调节需求总量和结构，进而调节宏观经济信用还可以用来调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。运行。第二节第二节信用形式信用形式2.2.1商业信用商业信用2.2.2银行信用银行信用2.2.3国家信用国家信用2.2.4消费信用消费信用2.2.5民间信用民间信用2.2.6证券信用证券信用2.2.7国际信用国际信用第二节第二节信用形式信用形式2.2.1商业信用商业信用商业信用：赊购赊销；预付货款；商业信用：赊购赊销；预付货款；n商业信用存在的必要性商业信用存在的必要性n商业信用的特点商业信用的特点l主体是企业主体是企业l客体是商品资本客体是商品资本l商业信用与产业资
24、本的运动动态一致商业信用与产业资本的运动动态一致n商业信用的局限性和缺点商业信用的局限性和缺点l规模和数量；信用范围；严格限制；有限期规模和数量；信用范围；严格限制；有限期n我国的商业信用我国的商业信用第二节第二节信用形式信用形式2.2.2银行信用银行信用银行信用：广义；狭义银行信用：广义；狭义n银行信用的特点银行信用的特点n银行信用的地位银行信用的地位n我国的银行信用我国的银行信用n思考：银行家能否无限地签发银行券？思考：银行家能否无限地签发银行券？第二节第二节信用形式信用形式2.2.3国家信用国家信用国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之国家信用是中央政府以国家的名义同国内外
25、其他信用主体之间发生的信用关系。分为内债与外债，内债主要采取发行政间发生的信用关系。分为内债与外债，内债主要采取发行政府债券的形式。府债券的形式。n国家信用的形式：发行公债；发行国库券；向央行透支国家信用的形式：发行公债；发行国库券；向央行透支n国家信用的作用：调剂财政收支平衡；弥补财政赤字；筹国家信用的作用：调剂财政收支平衡；弥补财政赤字；筹集建设资金；调节货币流通；集建设资金；调节货币流通；n国家信用与银行信用的关系国家信用与银行信用的关系n我国的国家信用我国的国家信用n思考：政府向央行大量透支会产生什么后果？思考：政府向央行大量透支会产生什么后果？第二节第二节信用形式信用形式2.2.4消
26、费信用消费信用n消费信用的形式：分期付款；信用卡、消费贷款消费信用的形式：分期付款；信用卡、消费贷款n消费信用的作用：提高消费水平；刺激需求等消费信用的作用：提高消费水平；刺激需求等n我国的消费信用我国的消费信用扩展知识：扩展知识：银行喜欢的消费者对象：公务员、教师、专业人士银行喜欢的消费者对象：公务员、教师、专业人士信用工具：已开通对象：住房、汽车、助学、结婚等信用工具：已开通对象：住房、汽车、助学、结婚等禁止：不指定对象，禁止零首付禁止：不指定对象，禁止零首付n思考：消费信用对经济发展有哪些影响？思考：消费信用对经济发展有哪些影响？第二节第二节信用形式信用形式2.2.5民间信用民间信用n民
27、间信用又称个人信用，是指个人之间的直接借贷关系。民间信用又称个人信用，是指个人之间的直接借贷关系。一般采取利息面议、直接成交的方式。民间信用的特点是利一般采取利息面议、直接成交的方式。民间信用的特点是利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能弥补率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能弥补银行信用的不足。银行信用的不足。n民间信用在我国的发展由来已久，民间信用在我国既有其民间信用在我国的发展由来已久，民间信用在我国既有其存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用。存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用。n高利贷行为高利贷行为n思考：目前的民间信用带来哪些社会问题？思
28、考：目前的民间信用带来哪些社会问题？第二节第二节信用形式信用形式2.2.6证券信用证券信用证券信用是指企业以发行股票和债券的形式等筹集资金的一证券信用是指企业以发行股票和债券的形式等筹集资金的一种信用方式，是一种直接信用。种信用方式，是一种直接信用。n证券信用与股份制证券信用与股份制n证券信用的发展证券信用的发展第二节第二节信用形式信用形式2.2.7国际信用国际信用国际信用反映国际间的借贷关系国际信用反映国际间的借贷关系国际信用的形式：国际信用的形式：n国际银行贷款；国际银行贷款；n出口信贷；出口信贷；n国际金融机构贷款；国际金融机构贷款；n国际间政府贷款；国际间政府贷款；n国际租赁；国际租赁
29、；n补偿贸易；补偿贸易；n国际债券国际债券第二节第二节信用形式信用形式2.2.7国际信用国际信用我国对国际信用的利用我国对国际信用的利用第三节信用工具第三节信用工具2.3.1信用工具及其类型信用工具及其类型2.3.2几种典型的信用工具几种典型的信用工具第三节信用工具第三节信用工具2.3.1信用工具及其类型信用工具及其类型n涵义：亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资涵义：亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。的凭证。n分类：分类：按融资方式：直接融资工具和间接融资工具。按
30、融资方式：直接融资工具和间接融资工具。按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有限可接按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。受性的使用工具。按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不定期信按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具。用工具。第三节信用工具第三节信用工具2.3.2几种典型的信用工具几种典型的信用工具n本票：又称期票，指债务人向债权人开出的，以发票人本本票：又称期票，指债务人向债权人开出的，以发票人本人为付款人，承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书。票人为付款人，承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书。票面上注明支付金额、还款期限和地点，其特点是
31、见票即付，面上注明支付金额、还款期限和地点，其特点是见票即付，无需承兑。无需承兑。n汇票：指由债权人发给债务人，命令其支付一定款项给第汇票：指由债权人发给债务人，命令其支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。三者或持票人的支付命令书。n支票：指由存款人向其存款银行发出的，命令银行支付一支票：指由存款人向其存款银行发出的，命令银行支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。分为现金支票和转定款项给第三者或持票人的支付命令书。分为现金支票和转帐支票两种。帐支票两种。n信用证；信用卡；可转让存单；股票；债券等信用证；信用卡；可转让存单；股票；债券等绵阳政务网讯：日前，市府办转发市财金办关于创建金融生
32、态环境模范城工作意见的通知，日前，市府办转发市财金办关于创建金融生态环境模范城工作意见的通知，要求培育四类信用主体，加强对中介组织的管理和司法环境建设，推进金融服要求培育四类信用主体，加强对中介组织的管理和司法环境建设，推进金融服务创新，从而优化我市社会信用环境，提升中介服务水平，依法维护金融债权，务创新，从而优化我市社会信用环境，提升中介服务水平，依法维护金融债权，扩大有效信贷投放，为我市跨越式发展提供强有力的金融支持。扩大有效信贷投放，为我市跨越式发展提供强有力的金融支持。通知要求，各地要继续推进通知要求，各地要继续推进“诚信政府诚信政府”建设，加快建设，加快“诚信企业诚信企业”建设，建设
33、，创建创建“信用社区信用社区”和和“信用村信用村”，继续进行个人征信试点，探索建立城乡个人，继续进行个人征信试点，探索建立城乡个人信用评价指标体系。督促各中介机构进一步规范执业行为，提升专业化服务水信用评价指标体系。督促各中介机构进一步规范执业行为，提升专业化服务水平和诚信水平，建立中介机构金融信用档案，加快建设多元化、多形式、多层平和诚信水平，建立中介机构金融信用档案，加快建设多元化、多形式、多层次、多渠道的信用担保体系。建立金融涉诉案件协调工作会议制度，开展金融次、多渠道的信用担保体系。建立金融涉诉案件协调工作会议制度，开展金融涉诉案件集中执法活动，加大对逃废金融债务行为的打击力度。涉诉案
34、件集中执法活动，加大对逃废金融债务行为的打击力度。n思考：建立城乡个人信用评价指标体系目前存在哪些障碍？思考：建立城乡个人信用评价指标体系目前存在哪些障碍？第四节第四节案例分析案例分析第三章第三章利息和利率利息和利率第一节第一节利息利息第二节第二节利息率利息率第三节第三节利率总水平的决定因素利率总水平的决定因素第四节第四节利率在经济中的作用利率在经济中的作用第五节第五节案例分析案例分析本章要求本章要求:认识利息的实质，掌握利息率的种类、利息的计量方法；理认识利息的实质，掌握利息率的种类、利息的计量方法；理解利率决定的有关理论和影响利率的主要因素；掌握利息率解利率决定的有关理论和影响利率的主要因
35、素；掌握利息率的作用。的作用。返回第一节第一节利息利息3.1.1利息的实质利息的实质3.1.2利息的作用利息的作用3.1.3利息与价格的关系利息与价格的关系3.1.4利息的计算利息的计算第一节第一节利息利息3.1.1利息的实质利息的实质n利息是指在信用关系中债务人支付给债权人的（或债权人向利息是指在信用关系中债务人支付给债权人的（或债权人向债务人索取的）报酬。利息是信用存在和发展的必要条件。债务人索取的）报酬。利息是信用存在和发展的必要条件。n利息是剩余价值的转化形式（马克思）利息是剩余价值的转化形式（马克思）n利息是贷者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬（配第）利息是贷者因暂时放弃货币的使用
36、权而获得的报酬（配第）n利息是资本的租金（达德利利息是资本的租金（达德利诺思）诺思）n利息是借贷资本家节欲的报酬（纳骚利息是借贷资本家节欲的报酬（纳骚西尼尔）西尼尔）n现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。资人让渡资本使用权而索要的补偿。对机会成本的补偿；对风险的补偿。对机会成本的补偿；对风险的补偿。第一节第一节利息利息3.1.2利息的作用利息的作用n积累资金：利率是有偿使用闲置资金的手段积累资金：利率是有偿使用闲置资金的手段n调节宏观经济：通过利率变动优化资源配置调节宏观经济：通过利率变动优化资
37、源配置n媒介货币向资本转化：闲置货币转化为生产资本媒介货币向资本转化：闲置货币转化为生产资本n分配国民收入：利率变动影响利息收入分配国民收入：利率变动影响利息收入第一节第一节利息利息3.1.3利息与价格的关系利息与价格的关系利率与价格的关系已经在现实经济中得到体现利率与价格的关系已经在现实经济中得到体现,前期因部分前期因部分物品价格出现通胀物品价格出现通胀,导致市场曾一度出现负利率的现象导致市场曾一度出现负利率的现象,目前已目前已经引起管理层的重视经引起管理层的重视,有望未来经济出现健康发展有望未来经济出现健康发展,也将有利于也将有利于个股经济上市公司业绩保持稳定发展个股经济上市公司业绩保持稳
38、定发展。n名义利率和物价指数保持着一种正相关关系（吉布逊迷团）名义利率和物价指数保持着一种正相关关系（吉布逊迷团）第一节第一节利息利息3.1.4利息的计算利息的计算利息的计算方法：单利与复利利息的计算方法：单利与复利n单利：单利：（1）概念：是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加）概念：是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息的计息方法。入本金计算下期利息的计息方法。（2）计算公式：）计算公式：n复利：复利：（1）概念：将上一期利息加入本金一并计算下一期利息的）概念：将上一期利息加入本金一并计算下一期利息的计息方法。计息方法。（2）计算公式：）计算公式：I=F-PF=P（1
39、+r）nF=P（1+r n）第一节第一节利息利息3.1.4利息的计算利息的计算复利是计息的根本方法复利是计息的根本方法n利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利；分社会产品的分配权利；n只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出；于贷出者所有并可作为资本继续贷出；n因而，复利的计算方法反映利息的本质特征因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生，是更符合生活实际的计算利息的观念。活实际的计算利息的观念。第一节第一节利息
40、利息3.1.4利息的计算利息的计算终值与现值终值与现值n终值：未来某一时点的本利和，带有预期性。终值：未来某一时点的本利和，带有预期性。n现值：未来某一时点的本利和的现在价值（即本金）。现值：未来某一时点的本利和的现在价值（即本金）。计算：把未来某一时点上的一定金额的货币看作是那时的计算：把未来某一时点上的一定金额的货币看作是那时的本利和，按现行的利率计算出要得到这笔金额现在必须具有本利和，按现行的利率计算出要得到这笔金额现在必须具有的本金。的本金。如：如：n年后年后1元的现值元的现值=1/（1+r）n求现值也称贴现，所以现值也称贴现值。求现值也称贴现，所以现值也称贴现值。第二节第二节利息率利
41、息率3.2.1利息率的定义利息率的定义3.2.2利率的形式利率的形式第二节第二节利息率利息率3.2.1利息率的定义利息率的定义n利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。出的本金额的比率。n基本形式基本形式年率年率%、月率、月率%、日率、日率%。n中国的中国的“厘厘”：年率年率1厘，厘，1%；月率；月率1厘，厘，1；日拆；日拆1厘，厘，0.1。第二节第二节利息率利息率3.2.2利率的形式利率的形式名义利率与实际利率名义利率与实际利率n划分的依据：利率是否剔除了划分的依据：利率是否剔除了通货膨胀率通货膨胀率的影响。的影响
42、。n名义利率：名义利率：指市场现行的利率。指市场现行的利率。n实际利率：实际利率：又称真实利率，是根据物价水平的实际又称真实利率，是根据物价水平的实际变化或变化或预期变化进行调整的利率。因此又可分为事后实际利率和事预期变化进行调整的利率。因此又可分为事后实际利率和事前实际利率。前实际利率。短期利率与长期利率短期利率与长期利率第二节第二节利息率利息率3.2.2利率的形式利率的形式固定利率与浮动利率固定利率与浮动利率划分依据：划分依据：借贷期内是否调整。n固定利率：固定利率：指在借贷期内不作调整的利率；n浮动利率：浮动利率：指在借贷期内可定期或按规定调整的利率。调整期一般为半年。官定利率与市场利率
43、官定利率与市场利率一般利率与优惠利率一般利率与优惠利率存款利率与贷款利率存款利率与贷款利率第三节第三节利率水平的决定因素利率水平的决定因素3.3.1马克思的利率决定理论马克思的利率决定理论3.3.2影响利率总水平的其它因素影响利率总水平的其它因素3.3.3资金供求状况资金供求状况3.3.4企业承受能力企业承受能力3.3.5国家产业政策等经济政策国家产业政策等经济政策3.3.6银行经营成本银行经营成本3.3.7社会经济运行周期社会经济运行周期3.3.8预期价格变动率预期价格变动率3.3.9历史利率水平历史利率水平3.3.10国际利率水平国际利率水平3.3.11汇率汇率第三节第三节利率水平的决定因
44、素利率水平的决定因素马克思的利率决定论马克思的利率决定论n任一国家的一定时期，总有一个相对稳定的利率水平，可任一国家的一定时期，总有一个相对稳定的利率水平，可视之为平均利息率。视之为平均利息率。n平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。当然，在平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。当然，在复杂的经济生活中，总有例外。复杂的经济生活中，总有例外。n至于处于中间何处？没有规律可以论证。至于处于中间何处？没有规律可以论证。相反，传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素，相反，传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素，都起作用。都起作用。第三节第三节利率水平的决定因素利率水平的决定因素西方经济学
45、关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规律。点的规律。第四节第四节利率在经济中的作用利率在经济中的作用3.4.1利率的调节作用利率的调节作用3.4.2利率在经济中的导向和传递作用利率在经济中的导向和传递作用3.4.3利率在经济中的分配作用利率在经济中的分配作用3.4.4利率在经济中的调控作用利率在经济中的调控作用第四节第四节利率在经济中的作用利率在经济中的作用n在市场经济中，利
46、率的作用相当广泛：在市场经济中，利率的作用相当广泛：从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经营管理和投资决策，利率的影响非常直接；企业的经营管理和投资决策，利率的影响非常直接；从宏观角度说，对货币需求与供给，对市场总供给与总需从宏观角度说，对货币需求与供给，对市场总供给与总需求，对物价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流求，对物价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长和就业等，利率都是重要的经济杠杆。动，进而对经济成长和就业等，利率都是重要的经济杠杆。n在经济学中，无论是微观经济学部分还是宏观经济学
47、部分，在经济学中，无论是微观经济学部分还是宏观经济学部分，在基本模型中，利率几乎都是最主要的、不可缺少的变量之在基本模型中，利率几乎都是最主要的、不可缺少的变量之一。一。第四节第四节利率在经济中的作用利率在经济中的作用利率发挥作用的环境和条件利率发挥作用的环境和条件在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在于：在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在于：n经济人有足够的独立决策权。对于各个可以独立决策的企经济人有足够的独立决策权。对于各个可以独立决策的企业、个人等经济人来说，利润最大化、效益最大化是基本的业、个人等经济人来说，利润最大化、效益最大化是基本的准则；而利率的高低直接关系到经济
48、人的收益；在利益约束准则；而利率的高低直接关系到经济人的收益；在利益约束的机制下，利率必然有广泛而突出的作用。的机制下，利率必然有广泛而突出的作用。n改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐步显现。改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐步显现。要要使利率的作用能够较为充分的发挥，核心的问题，是要使经使利率的作用能够较为充分的发挥，核心的问题，是要使经济行为主体，真正成为市场经济所要求的经济行为主体。济行为主体，真正成为市场经济所要求的经济行为主体。第五节第五节案例分析案例分析算账：贷款付房钱不如贷款买家电算账：贷款付房钱不如贷款买家电有人算了这样一笔账，如果需要在购房上贷款有人算了这样一笔账，如
49、果需要在购房上贷款10万元，在万元，在1年年还清的情况下，年利率为还清的情况下，年利率为5.58%，一年后大约本息共需偿还，一年后大约本息共需偿还103048.21元，其中元，其中3048.21元为利息及各种费用；如果分元为利息及各种费用；如果分30年偿还，年偿还，则年利率为则年利率为6.12%，共需偿还，共需偿还218623.41元，总利息高达元，总利息高达118623.41元。元。相比之下，如果同样在家电购置上贷款相比之下，如果同样在家电购置上贷款10万元，不论在半年还万元，不论在半年还是一年内还清，如在一些家电卖场，无需交纳任何利息或其他费用，是一年内还清，如在一些家电卖场，无需交纳任何
50、利息或其他费用，在其他卖场则需要交纳在其他卖场则需要交纳1.5%至至2%手续费，即便这样，除本息外总共手续费，即便这样，除本息外总共所要交纳的费用也不过所要交纳的费用也不过200元。元。第四章第四章金融工具金融工具第一节第一节金融工具概述金融工具概述第二节第二节货币市场工具货币市场工具第三节第三节资本市场工具资本市场工具第四节第四节金融衍生工具金融衍生工具第五节第五节案例分析案例分析本章要求：本章要求：n掌握几种主要的货币市场工具与资本市场工具；掌握几种主要的货币市场工具与资本市场工具；n掌握债券和股票的基本性质和主要区别；掌握债券和股票的基本性质和主要区别；n了解金融工具的特征和几种主要的金