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1、会计学1流动资产流动资产(lidng zchn)管理管理6第一页，共64页。2（一）流动资产（一）流动资产(lidng(lidng zchn)zchn)的定义的定义 流动资产流动资产(lidng zchn)(lidng zchn)是指企业可是指企业可以在以在1 1年内或超过年内或超过1 1年年的一个营业周期内变现的资产的一个营业周期内变现的资产第1页/共64页第二页，共64页。3（二）流动资产（二）流动资产(lidng(lidng zchn)zchn)的特点的特点n n较强的变现能力较强的变现能力较强的变现能力较强的变现能力n n占用形式占用形式占用形式占用形式(xngsh)(xngsh)(x
2、ngsh)(xngsh)的可变性和并存性的可变性和并存性的可变性和并存性的可变性和并存性n n占用水平的波动性占用水平的波动性占用水平的波动性占用水平的波动性n n周转的频繁性周转的频繁性周转的频繁性周转的频繁性第2页/共64页第三页，共64页。4n n流动资产循环是指流动资产从其参与生产经营过程的初始形态流动资产循环是指流动资产从其参与生产经营过程的初始形态流动资产循环是指流动资产从其参与生产经营过程的初始形态流动资产循环是指流动资产从其参与生产经营过程的初始形态开始，依次开始，依次开始，依次开始，依次(yc)(yc)(yc)(yc)经过一系列生产经营阶段，最终又以初始形经过一系列生产经营阶
3、段，最终又以初始形经过一系列生产经营阶段，最终又以初始形经过一系列生产经营阶段，最终又以初始形态回归的过程态回归的过程态回归的过程态回归的过程n n生产经营活动不息，流动资产循环不断，这构成了流动资产的生产经营活动不息，流动资产循环不断，这构成了流动资产的生产经营活动不息，流动资产循环不断，这构成了流动资产的生产经营活动不息，流动资产循环不断，这构成了流动资产的周转周转周转周转（三）流动资产的循环（三）流动资产的循环(xnhun)(xnhun)与周转与周转第3页/共64页第四页，共64页。5二、流动资产融资投资二、流动资产融资投资(tu z)(tu z)策略策略（一）流动资产融资策略（一）流动
4、资产融资策略(cl)(cl)（二）流动资产投资策略（二）流动资产投资策略(cl)(cl)（三）流动资产筹资和投资的组合策略（三）流动资产筹资和投资的组合策略(cl)(cl)第4页/共64页第五页，共64页。6（一）流动资产融资（一）流动资产融资(rn z)(rn z)策略策略1.1.1.1.配合配合配合配合(pih)(pih)(pih)(pih)型型型型2.2.2.2.激进型激进型激进型激进型3.3.3.3.保守型保守型保守型保守型第5页/共64页第六页，共64页。7时间时间(shjin)金额金额(jn)永久性流动资产永久性流动资产(lidng zchn)固定资产固定资产临时性流动资产临时性流
5、动资产短期融资短期融资长期融资长期融资1.1.配合型流动资产的筹配合型流动资产的筹资策略资策略第6页/共64页第七页，共64页。8时间时间(shjin)Perm C.A.Fixed Assets临时性流动资产临时性流动资产(lidng zchn)短期短期(dun q)融资融资长期融资长期融资2.2.激进型流动资产的筹资策略激进型流动资产的筹资策略金额金额第7页/共64页第八页，共64页。93.3.保守保守(boshu)(boshu)型流动资产的筹资策略型流动资产的筹资策略Fixed Assets时间时间(shjin)Perm C.A.长期融资权益长期融资权益(quny)资产资产有价证券有价证券
6、金额金额短期融资短期融资第8页/共64页第九页，共64页。10（二）流动资产投资（二）流动资产投资(tu z)(tu z)策策略略流动资产流动资产(lidng zchn)金金额额激进激进(jjn)型型配合型配合型保守型保守型销售额销售额第9页/共64页第十页，共64页。11营运营运(yn yn)资金的投资战略资金的投资战略不同的营运资金投资不同的营运资金投资(tu z)战略战略收益收益(shuy)水平水平风险水平风险水平激进战略激进战略配合战略配合战略保守战略保守战略 高高一般一般 低低 高高一般一般 低低激进型激进型正常需要量正常需要量正常需要量正常需要量基本保险储备基本保险储备长长期期资资
7、产产长长期期资资产产长期资产长期资产正常需要量正常需要量基本保险储备基本保险储备额外储备额外储备配合型配合型保守型保守型第10页/共64页第十一页，共64页。12（三）流动资产筹资和投资（三）流动资产筹资和投资（三）流动资产筹资和投资（三）流动资产筹资和投资(tu z)(tu z)(tu z)(tu z)的组的组的组的组合策略合策略合策略合策略营运资本营运资本战略组合战略组合筹资战略筹资战略激进激进配合配合保守保守投投资资战战略略激进激进最激进最激进激进激进中庸中庸配合配合激进激进中庸中庸保守保守保守保守中庸中庸保守保守最保守最保守第11页/共64页第十二页，共64页。13三、现金管理三、现金
8、管理（一）现金持有动机（一）现金持有动机(dngj)(dngj)（二）最佳现金持有量的确定（二）最佳现金持有量的确定（三）现金预算与控制（三）现金预算与控制第12页/共64页第十三页，共64页。14（一）现金（一）现金(xinjn)(xinjn)持有动机持有动机1.1.1.1.交易交易交易交易(jioy)(jioy)(jioy)(jioy)性性性性需要需要需要需要2.2.2.2.预防性需要预防性需要预防性需要预防性需要3.3.3.3.投机性需要投机性需要投机性需要投机性需要4.4.4.4.补偿性需要补偿性需要补偿性需要补偿性需要第13页/共64页第十四页，共64页。15（二）最佳现金（二）最佳
9、现金(xinjn)(xinjn)持有持有量的确定（量的确定（1 1）1 1 1 1成本分析模式成本分析模式成本分析模式成本分析模式机会成本机会成本机会成本机会成本管理管理管理管理(gunl)(gunl)(gunl)(gunl)成本成本成本成本短缺成本短缺成本短缺成本短缺成本第14页/共64页第十五页，共64页。16最佳现金持有量的成本最佳现金持有量的成本(chngbn)分分析模式图析模式图短缺短缺(dunqu)成本线成本线总成本线总成本线机会成本机会成本(j hu chn bn)线线最佳现金持有量最佳现金持有量现金持有量现金持有量管理成本线管理成本线0总总成成本本第15页/共64页第十六页，共
10、64页。17（二）最佳（二）最佳(zu ji)(zu ji)现金持有现金持有量的确定（量的确定（2 2）2.2.2.2.现金现金现金现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)周转模式周转模式周转模式周转模式现金现金现金现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)周转期周转期周转期周转期=存货周转期存货周转期存货周转期存货周转期+应收账款周转期应收账款周转期应收账款周转期应收账款周转期-应付账款周转应付账款周转应付账款周转应付账款周转期期期期存货周转期存货周转期存货周转期存货周转期=年均存货额年均存货额年均存货额年均存货额/日销售额日销售额日销售额日销售额应收账
11、款周转期应收账款周转期应收账款周转期应收账款周转期=年均应收账款额年均应收账款额年均应收账款额年均应收账款额/日销售额日销售额日销售额日销售额应付账款周转期应付账款周转期应付账款周转期应付账款周转期=年均应付账款额年均应付账款额年均应付账款额年均应付账款额/日购货额日购货额日购货额日购货额第16页/共64页第十七页，共64页。18存货存货(cn hu)周转期周转期期（期（1）应收账款应收账款(zhn kun)周转期周转期期（期（2）应付应付(yng f)帐款周转期帐款周转期期（期（3）现金周转期现金周转期期（期（4）收到材料收到材料支付材料货款支付材料货款出售产成品出售产成品收回现金收回现金第
12、17页/共64页第十八页，共64页。19计算计算计算计算(j sun)(j sun)现金周转率现金周转率现金周转率现金周转率计算计算(j sun)(j sun)目标现金持目标现金持有量有量第18页/共64页第十九页，共64页。20BNSFBNSF如何如何(rh)(rh)创造奇迹创造奇迹n n重组应收账款流程重组应收账款流程重组应收账款流程重组应收账款流程n n借助信息系统（从借助信息系统（从借助信息系统（从借助信息系统（从50505050天到天到天到天到29292929天）天）天）天）n n加速货款回笼加速货款回笼加速货款回笼加速货款回笼n n加强市场和销售管理加强市场和销售管理加强市场和销售
13、管理加强市场和销售管理(gunl)(gunl)(gunl)(gunl)，减少争议，减少争议，减少争议，减少争议n n压缩存货量压缩存货量压缩存货量压缩存货量n n推迟向客户付款推迟向客户付款推迟向客户付款推迟向客户付款n n这些工作增加了公司的自由现金流量，帮助公司完成了一次股票回购计划这些工作增加了公司的自由现金流量，帮助公司完成了一次股票回购计划这些工作增加了公司的自由现金流量，帮助公司完成了一次股票回购计划这些工作增加了公司的自由现金流量，帮助公司完成了一次股票回购计划n n股票回购在资本市场上是一个积极的信号股票回购在资本市场上是一个积极的信号股票回购在资本市场上是一个积极的信号股票回
14、购在资本市场上是一个积极的信号第19页/共64页第二十页，共64页。21（二）最佳（二）最佳(zu ji)(zu ji)现金持有现金持有量的确定（量的确定（3 3）3.3.3.3.存货存货存货存货(cn hu)(cn hu)(cn hu)(cn hu)模式模式模式模式 存货存货存货存货(cn hu)(cn hu)(cn hu)(cn hu)模式借助存货模式借助存货模式借助存货模式借助存货(cn hu)(cn hu)(cn hu)(cn hu)经济批量模型而建立起来，经济批量模型而建立起来，经济批量模型而建立起来，经济批量模型而建立起来，该模式认为，能使现金的持有成本和转换成本之和最低的现金持该
15、模式认为，能使现金的持有成本和转换成本之和最低的现金持该模式认为，能使现金的持有成本和转换成本之和最低的现金持该模式认为，能使现金的持有成本和转换成本之和最低的现金持有量为最佳现金余额有量为最佳现金余额有量为最佳现金余额有量为最佳现金余额第20页/共64页第二十一页，共64页。22（二）最佳（二）最佳(zu ji)(zu ji)现金持有现金持有量的确定（量的确定（4 4）n n存货模式主要假设存货模式主要假设存货模式主要假设存货模式主要假设 n n企业未来的现金需求能合理预测企业未来的现金需求能合理预测企业未来的现金需求能合理预测企业未来的现金需求能合理预测n n现金支付在整个期间现金支付在整
16、个期间现金支付在整个期间现金支付在整个期间(qjin)(qjin)(qjin)(qjin)平均分布平均分布平均分布平均分布n n现金收入每隔一段时间发生一次现金收入每隔一段时间发生一次现金收入每隔一段时间发生一次现金收入每隔一段时间发生一次n n利率（现金的机会成本率）固定不变利率（现金的机会成本率）固定不变利率（现金的机会成本率）固定不变利率（现金的机会成本率）固定不变n n企业某期现金需求均是由有价证券转化而来的，且每次转换企业某期现金需求均是由有价证券转化而来的，且每次转换企业某期现金需求均是由有价证券转化而来的，且每次转换企业某期现金需求均是由有价证券转化而来的，且每次转换的变动交易费
17、用能够合理确定的变动交易费用能够合理确定的变动交易费用能够合理确定的变动交易费用能够合理确定第21页/共64页第二十二页，共64页。23存货模式下的现金流转存货模式下的现金流转(lizhun)假设假设0时间时间(shjin)平均平均(pngjn)现金金额现金金额最高现金金额最高现金金额金额金额第22页/共64页第二十三页，共64页。24（二）最佳（二）最佳（二）最佳（二）最佳(zu ji)(zu ji)(zu ji)(zu ji)现金持有量的确定（现金持有量的确定（现金持有量的确定（现金持有量的确定（5 5 5 5）n n存货模式成本分析存货模式成本分析存货模式成本分析存货模式成本分析n n持
18、有成本现金平均持有量持有成本现金平均持有量持有成本现金平均持有量持有成本现金平均持有量机会成本率机会成本率机会成本率机会成本率n n转换成本总额证券转换成本总额证券转换成本总额证券转换成本总额证券(zhngqun)(zhngqun)(zhngqun)(zhngqun)转换次数转换次数转换次数转换次数每次变动性交易费用每次变动性交易费用每次变动性交易费用每次变动性交易费用n n总成本现金持有成本现金转换成本总成本现金持有成本现金转换成本总成本现金持有成本现金转换成本总成本现金持有成本现金转换成本第23页/共64页第二十四页，共64页。25（二）最佳（二）最佳(zu ji)(zu ji)现金持有现
19、金持有量的确定（量的确定（6 6）QQQQ企企企企业业业业最最最最佳佳佳佳现现现现金金金金持持持持有有有有量量量量（每每每每次有价证券转换额）；次有价证券转换额）；次有价证券转换额）；次有价证券转换额）；FFFF每每每每次次次次变变变变动动动动性性性性交交交交易易易易(jioy)(jioy)(jioy)(jioy)费费费费用用用用；TTTT企企企企业业业业某某某某一一一一期期期期间间间间内内内内的的的的现现现现 金总需求；金总需求；金总需求；金总需求；KKKK持有现金的机会持有现金的机会持有现金的机会持有现金的机会TCTCTCTC现金总成本。现金总成本。现金总成本。现金总成本。n n存货模式存
20、货模式存货模式存货模式(msh)(msh)最佳现金最佳现金最佳现金最佳现金n n持有量的确定持有量的确定持有量的确定持有量的确定第24页/共64页第二十五页，共64页。26（三）现金预算（三）现金预算(y sun)(y sun)与控与控制（制（1 1）1.1.1.1.现金预算现金预算现金预算现金预算 现金预算是对企业预备期内现金收支情况的估计和规划，是企业进行现金预算是对企业预备期内现金收支情况的估计和规划，是企业进行现金预算是对企业预备期内现金收支情况的估计和规划，是企业进行现金预算是对企业预备期内现金收支情况的估计和规划，是企业进行现金日常管理现金日常管理现金日常管理现金日常管理(gunl
21、)(gunl)(gunl)(gunl)的指南和依据，是财务预算的重要组成部的指南和依据，是财务预算的重要组成部的指南和依据，是财务预算的重要组成部的指南和依据，是财务预算的重要组成部分分分分第25页/共64页第二十六页，共64页。27（三）现金（三）现金(xinjn)(xinjn)预算与控预算与控制（制（2 2）2.2.2.2.现金现金现金现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)控制控制控制控制加快现金加快现金加快现金加快现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)流入流入流入流入 控制现金控制现金控制现金控制现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(
22、xinjn)支出支出支出支出完善现金完善现金完善现金完善现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)收支的内部管理制度收支的内部管理制度收支的内部管理制度收支的内部管理制度第26页/共64页第二十七页，共64页。28（三）现金（三）现金(xinjn)(xinjn)预算与控预算与控制（制（3 3）2.2.2.2.现金现金现金现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)控制控制控制控制加快现金加快现金加快现金加快现金(xinjn)(xinjn)(xinjn)(xinjn)流入流入流入流入 邮政信箱法邮政信箱法邮政信箱法邮政信箱法集中银行法集中银行法集中银行法集中银行
23、法第27页/共64页第二十八页，共64页。29企业客户企业客户企业客户企业客户企业客户企业客户企业客户企业客户邮政专用信箱邮政专用信箱邮政专用信箱邮政专用信箱当地银行从邮政当地银行从邮政专用信箱收取款项专用信箱收取款项开启信封：区分支票开启信封：区分支票和应收帐款和应收帐款将支票存入银行账户将支票存入银行账户将支票存入银行账户将支票存入银行账户将已收款项处理将已收款项处理细节返回企业细节返回企业企业处理企业处理已收款项已收款项锁箱法操作过程锁箱法操作过程第28页/共64页第二十九页，共64页。30客户邮寄客户邮寄支付支付(zhf)款项款项企业企业(qy)收到收到支付款项支付款项企业企业(qy)
24、将款项将款项存入银行存入银行银行收到银行收到现金现金时间时间邮程邮程延误延误邮程邮程浮差浮差处理处理延误延误处理处理浮差浮差清算清算延误延误清算清算浮差浮差回收浮差回收浮差第29页/共64页第三十页，共64页。31（三）现金（三）现金(xinjn)(xinjn)预算与控预算与控制（制（4 4）2.2.2.2.现金控制现金控制现金控制现金控制控制现金支出控制现金支出控制现金支出控制现金支出延缓延缓延缓延缓(ynhun)(ynhun)(ynhun)(ynhun)付款付款付款付款使用现金浮游量使用现金浮游量使用现金浮游量使用现金浮游量第30页/共64页第三十一页，共64页。32（三）现金（三）现金(
25、xinjn)(xinjn)预算与控预算与控制（制（5 5）2.2.2.2.现金控制现金控制现金控制现金控制完善现金收支的内部管理制度完善现金收支的内部管理制度完善现金收支的内部管理制度完善现金收支的内部管理制度建立和健全建立和健全建立和健全建立和健全(jin qun)(jin qun)(jin qun)(jin qun)严密的内部牵制制度严密的内部牵制制度严密的内部牵制制度严密的内部牵制制度严格库存现金的开支范围严格库存现金的开支范围严格库存现金的开支范围严格库存现金的开支范围加强库存现金限额管理加强库存现金限额管理加强库存现金限额管理加强库存现金限额管理及时进行现金清查及时进行现金清查及时进
26、行现金清查及时进行现金清查第31页/共64页第三十二页，共64页。33四、应收账款四、应收账款(zhn kun)(zhn kun)管理管理 应收账款是指企业因销售产品或提供劳务等业务，应向购应收账款是指企业因销售产品或提供劳务等业务，应向购应收账款是指企业因销售产品或提供劳务等业务，应向购应收账款是指企业因销售产品或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项，是企业流动资产投资货单位或接受劳务单位收取的款项，是企业流动资产投资货单位或接受劳务单位收取的款项，是企业流动资产投资货单位或接受劳务单位收取的款项，是企业流动资产投资的重要组成部分的重要组成部分的重要组成部分的重要组成部分(z
27、 chn b fn)(z chn b fn)(z chn b fn)(z chn b fn)（一）企业信用政策（一）企业信用政策（一）企业信用政策（一）企业信用政策 （二）应收账款成本（二）应收账款成本（二）应收账款成本（二）应收账款成本 （三）应收账款日常管理（三）应收账款日常管理（三）应收账款日常管理（三）应收账款日常管理第32页/共64页第三十三页，共64页。34（一）企业信用政策（一）企业信用政策(zhngc)(zhngc)（1 1）n n信用政策是企业在对客户赊销产品，提供商信用政策是企业在对客户赊销产品，提供商业业(shngy)(shngy)信用时，必须遵循的一系列标信用时，必须遵
28、循的一系列标准、制度和行业规范的总称，亦称应收账准、制度和行业规范的总称，亦称应收账款管理政策，是企业财务政策的重要组成款管理政策，是企业财务政策的重要组成部分部分n n企业信用政策一般包括信用标准、信用条件企业信用政策一般包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容和收账政策三部分内容第33页/共64页第三十四页，共64页。35（一）企业信用政策（一）企业信用政策(zhngc)(zhngc)（2 2）1 1信用标准信用标准定义：信用标准是指为了定义：信用标准是指为了(wi le)(wi le)获取企业获取企业的商业信用，客户所应具备的基本条件，的商业信用，客户所应具备的基本条件，通常以预期的坏
29、账损失率作为判断标准通常以预期的坏账损失率作为判断标准第34页/共64页第三十五页，共64页。36（一）企业信用政策（一）企业信用政策(zhngc)(zhngc)（3 3）1 1信用标准信用标准信用标准的影响因素信用标准的影响因素企业自身经营状况企业自身经营状况(zhungkung)(zhungkung)客户的资信状况客户的资信状况(zhungkung)(zhungkung)竞争对手的信用策略竞争对手的信用策略第35页/共64页第三十六页，共64页。37（一）企业信用政策（一）企业信用政策(zhngc)(zhngc)（4 4）1 1 1 1信用标准信用标准信用标准信用标准客户信用的收集客户信用
30、的收集客户信用的收集客户信用的收集“5C”“5C”“5C”“5C”系统对客户的资信系统对客户的资信系统对客户的资信系统对客户的资信(z xn)(z xn)(z xn)(z xn)状况能否作出合理的评判，关键在于能否取得及时、状况能否作出合理的评判，关键在于能否取得及时、状况能否作出合理的评判，关键在于能否取得及时、状况能否作出合理的评判，关键在于能否取得及时、全面的信用信息全面的信用信息全面的信用信息全面的信用信息5C5C5C5C系统包括系统包括系统包括系统包括CharacterCharacterCharacterCharacter（品质）（品质）（品质）（品质）CapacityCapacit
31、yCapacityCapacity（能力）（能力）（能力）（能力）CapitalCapitalCapitalCapital（资本）（资本）（资本）（资本）CollateralCollateralCollateralCollateral（抵押品）（抵押品）（抵押品）（抵押品）ConditionsConditionsConditionsConditions（情况）（情况）（情况）（情况）第36页/共64页第三十七页，共64页。38（一）企业信用政策（一）企业信用政策(zhngc)(zhngc)（5 5）2.2.2.2.信用条件信用条件信用条件信用条件信用条件是指企业信用条件是指企业信用条件是指企业
32、信用条件是指企业(qy)(qy)(qy)(qy)向客户授信后，对客户支付赊销货款提向客户授信后，对客户支付赊销货款提向客户授信后，对客户支付赊销货款提向客户授信后，对客户支付赊销货款提出的基本要求。一般地，信用条件包括信用期限和现金折扣现出的基本要求。一般地，信用条件包括信用期限和现金折扣现出的基本要求。一般地，信用条件包括信用期限和现金折扣现出的基本要求。一般地，信用条件包括信用期限和现金折扣现两部分内容两部分内容两部分内容两部分内容第37页/共64页第三十八页，共64页。39（一）企业信用政策（一）企业信用政策(zhngc)(zhngc)（6 6）3.3.应收账款的收账应收账款的收账监督：
33、账龄分析监督：账龄分析收账政策的制定收账政策的制定不过多打扰不过多打扰措辞委婉措辞委婉(wiwn)(wiwn)的信件催款的信件催款频繁的信件、电话催款频繁的信件、电话催款上门上门仲裁或诉讼仲裁或诉讼第38页/共64页第三十九页，共64页。40（二）应收账款（二）应收账款(zhn kun)(zhn kun)成成本（本（1 1）1 1机会成本机会成本应收账款的机会成本是指资金投放于应收账应收账款的机会成本是指资金投放于应收账款而丧失款而丧失(sngsh)(sngsh)的其他投资收益的其他投资收益第39页/共64页第四十页，共64页。41（二）应收账款（二）应收账款(zhn kun)(zhn kun
34、)成成本（本（2 2）2.2.坏账成本坏账成本(chngbn)(chngbn)坏账成本坏账成本(chngbn)(chngbn)是企业因应收账款无法是企业因应收账款无法收回而发生的损失收回而发生的损失一般地，收款期越长，应收账款发生坏账的一般地，收款期越长，应收账款发生坏账的可能性越大；反之，发生坏账的可能性就可能性越大；反之，发生坏账的可能性就越小越小第40页/共64页第四十一页，共64页。42（二）应收账款（二）应收账款(zhn kun)(zhn kun)成成本（本（3 3）3.3.管理管理(gunl)(gunl)成本成本应收账款管理应收账款管理(gunl)(gunl)成本是指进行应收账成本
35、是指进行应收账款日常管理款日常管理(gunl)(gunl)所发生的各种费用，主所发生的各种费用，主要包括以下内容：要包括以下内容：了解客户资信状况的信用调查费用了解客户资信状况的信用调查费用有关应收账款簿的记录费用有关应收账款簿的记录费用应收账款的收账费用等应收账款的收账费用等第41页/共64页第四十二页，共64页。43（二）应收账款（二）应收账款(zhn(zhn kun)kun)成本（成本（4 4）贴现率贴现率=15%=15%3030天天6060天天销售量销售量100000100000120000120000销售额：销售额：P=5P=5500000500000600000600000变动成本
36、：变动成本：VC=4VC=4400000400000480000480000固定成本固定成本50000500005000050000毛利毛利50000500007000070000可能的收账费用可能的收账费用3000300040004000可能的坏账损失可能的坏账损失5000500090009000第42页/共64页第四十三页，共64页。44解解:n n收益的增加：（收益的增加：（12-1012-10）（5-45-4）=2=2万万n n占用资金的应计利息占用资金的应计利息n n 30 30天：（天：（50/36050/360）300.80.15=5000300.80.15=5000n n 60
37、 60天：天：（60/36060/360）600.80.15=12000600.80.15=12000n n应计利息增加：应计利息增加：70007000元元n n收帐收帐(shu zhn)(shu zhn)费用增加：费用增加：4000-4000-3000=10003000=1000n n坏帐损失增加：坏帐损失增加：9000-5000=40009000-5000=4000n n改变信用期净损益：改变信用期净损益：80008000元元n n参见课本例题：参见课本例题：第43页/共64页第四十四页，共64页。45占用占用(zhn yn)(zhn yn)资金的应计利息的计算资金的应计利息的计算n n方
38、法方法(fngf)(fngf)一：一：n n 30 30天：（天：（50/36050/360）300.80.15=5000300.80.15=5000n n 60 60天：天：（60/36060/360）600.80.15=12000600.80.15=12000n n方法方法(fngf)(fngf)二：二：n n 30 30天：天：104360300.15=5000104360300.15=5000n n 60 60天：天：124360600.15=12000124360600.15=12000第44页/共64页第四十五页，共64页。46（三）应收账款日常（三）应收账款日常(rchng)(r
39、chng)管理管理1 1建立信用限额管理制建立信用限额管理制度度2 2做好应收账款做好应收账款(zhn(zhn kun)kun)的账龄分析的账龄分析3 3加强对坏账的管理加强对坏账的管理第45页/共64页第四十六页，共64页。47五、存货五、存货(cn hu)(cn hu)管理管理 存货是指企业在生产经营过程中为生产存货是指企业在生产经营过程中为生产存货是指企业在生产经营过程中为生产存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售或销售或销售或销售(xioshu)(xioshu)(xioshu)(xioshu)而储备的物资而储备的物资而储备的物资而储备的物资 （一）存货成本（一）存货成本（一）存货成本
40、（一）存货成本 （二）存货控制决策（二）存货控制决策（二）存货控制决策（二）存货控制决策第46页/共64页第四十七页，共64页。48（一）存货（一）存货(cn hu)(cn hu)成本成本1 1 1 1储存存货储存存货储存存货储存存货(cn hu)(cn hu)(cn hu)(cn hu)的原因的原因的原因的原因储存存货储存存货储存存货储存存货(cn hu)(cn hu)(cn hu)(cn hu)主要为了保证生产经营活动的正常开展主要为了保证生产经营活动的正常开展主要为了保证生产经营活动的正常开展主要为了保证生产经营活动的正常开展和出于降低进货成本的考虑和出于降低进货成本的考虑和出于降低进货
41、成本的考虑和出于降低进货成本的考虑2 2 2 2存货存货存货存货(cn hu)(cn hu)(cn hu)(cn hu)成本的分类成本的分类成本的分类成本的分类购置成本购置成本购置成本购置成本订货成本订货成本订货成本订货成本储存成本储存成本储存成本储存成本缺货成本缺货成本缺货成本缺货成本第47页/共64页第四十八页，共64页。49（二）存货控制（二）存货控制(kngzh)(kngzh)决策决策（1 1）1 1 1 1经济批量模型基础经济批量模型基础经济批量模型基础经济批量模型基础经济订货批量（经济订货批量（经济订货批量（经济订货批量（EOQEOQEOQEOQ）的前提）的前提）的前提）的前提(q
42、int)(qint)(qint)(qint)假设假设假设假设总需求量（总需求量（总需求量（总需求量（D D D D）已知）已知）已知）已知单价不变单价不变单价不变单价不变即时订货，即时到货即时订货，即时到货即时订货，即时到货即时订货，即时到货现金充沛现金充沛现金充沛现金充沛存货用量均衡存货用量均衡存货用量均衡存货用量均衡不考虑缺货不考虑缺货不考虑缺货不考虑缺货第48页/共64页第四十九页，共64页。50（二）存货（二）存货（二）存货（二）存货(cn hu)(cn hu)(cn hu)(cn hu)控制决策（控制决策（控制决策（控制决策（2 2 2 2）1 1 1 1经济经济经济经济(jngj)
43、(jngj)(jngj)(jngj)批量模型基础批量模型基础批量模型基础批量模型基础公式符号解释公式符号解释公式符号解释公式符号解释C C C C=单位年储存成本单位年储存成本单位年储存成本单位年储存成本.P P P P=单价单价单价单价.Q Q Q Q=每次订货量每次订货量每次订货量每次订货量.F F F F=一次订货成本一次订货成本一次订货成本一次订货成本.D D D D=年需求量年需求量年需求量年需求量第49页/共64页第五十页，共64页。51（二）存货（二）存货(cn hu)(cn hu)控制决策控制决策（3 3）1 1 1 1经济批量模型基础经济批量模型基础经济批量模型基础经济批量模
44、型基础项目解释项目解释项目解释项目解释订货成本：订货成本：订货成本：订货成本：F1+FF1+FF1+FF1+F（D/QD/QD/QD/Q）购置成本：购置成本：购置成本：购置成本：D*PD*PD*PD*P储存储存储存储存(chcn)(chcn)(chcn)(chcn)成本：成本：成本：成本：F2+CF2+CF2+CF2+C（Q/2Q/2Q/2Q/2）与存货决策的相关成本为：与存货决策的相关成本为：与存货决策的相关成本为：与存货决策的相关成本为：TIC=F TIC=F TIC=F TIC=F（D/QD/QD/QD/Q）+C+C+C+C（Q/2Q/2Q/2Q/2）第50页/共64页第五十一页，共64
45、页。521 1 1 1经济经济经济经济(jngj)(jngj)(jngj)(jngj)批量模型基础批量模型基础批量模型基础批量模型基础 经济经济经济经济(jngj)(jngj)(jngj)(jngj)订货批量（订货批量（订货批量（订货批量（EOQEOQEOQEOQ）的推导）的推导）的推导）的推导 Q2=EOQ=Q*=2FDC 2FDC F F（D/QD/Q）=C=C（Q/2Q/2）（二）存货控制（二）存货控制(kngzh)(kngzh)决策决策（4 4）第51页/共64页第五十二页，共64页。531 1 1 1经济批量模型基础经济批量模型基础经济批量模型基础经济批量模型基础经济订货经济订货经济
46、订货经济订货(dng hu)(dng hu)(dng hu)(dng hu)批量（批量（批量（批量（EOQEOQEOQEOQ）的图形解释）的图形解释）的图形解释）的图形解释TICCarrying CostOrdering Cost0 EOQ 年需求年需求量量成成本本总总额额Average inventory=EOQ/2（二）存货控制（二）存货控制(kngzh)(kngzh)决策决策（5 5）第52页/共64页第五十三页，共64页。541 1 1 1经济经济经济经济(jngj)(jngj)(jngj)(jngj)批量模型基础批量模型基础批量模型基础批量模型基础例题例题例题例题:P=200P=20
47、0P=200P=200F=1,000F=1,000F=1,000F=1,000D=5,000D=5,000D=5,000D=5,000C=C=C=C=单价单价单价单价(dnji)(dnji)(dnji)(dnji)的的的的20%20%20%20%求：求：求：求：EOQ=EOQ=EOQ=EOQ=？TIC=TIC=TIC=TIC=？（二）存货控制（二）存货控制(kngzh)(kngzh)决策（决策（6 6）第53页/共64页第五十四页，共64页。55EOQ=250,000=500 units 2(1,000)(5,000)0.2(200)10,000,00040 （二）存货控制（二）存货控制(kn
48、gzh)(kngzh)决策（决策（7 7）第54页/共64页第五十五页，共64页。56TICTIC=C=C()+F+F()=(0.2)(200)(500/2)+1=(0.2)(200)(500/2)+1,000(5,000/500),000(5,000/500)=40(250)+1,000(10)=40(250)+1,000(10)=10,000+10,000=20,000=10,000+10,000=20,000Q2DQ（二）存货（二）存货(cn hu)(cn hu)控制决策（控制决策（8 8）第55页/共64页第五十六页，共64页。57（二）存货（二）存货(cn hu)(cn hu)控制决
49、策控制决策（9 9）2.2.2.2.购货折扣下的经济购货折扣下的经济购货折扣下的经济购货折扣下的经济(jngj)(jngj)(jngj)(jngj)批量模型批量模型批量模型批量模型在该模型下，经济在该模型下，经济在该模型下，经济在该模型下，经济(jngj)(jngj)(jngj)(jngj)批量的确定是根据纯经济批量的确定是根据纯经济批量的确定是根据纯经济批量的确定是根据纯经济(jngj)(jngj)(jngj)(jngj)批批批批量下存货总成本和享受折扣条件下的存货总成本相比较进行的，量下存货总成本和享受折扣条件下的存货总成本相比较进行的，量下存货总成本和享受折扣条件下的存货总成本相比较进行
50、的，量下存货总成本和享受折扣条件下的存货总成本相比较进行的，哪一种情况下存货的总成本低，就采用该种情况下的订货批量哪一种情况下存货的总成本低，就采用该种情况下的订货批量哪一种情况下存货的总成本低，就采用该种情况下的订货批量哪一种情况下存货的总成本低，就采用该种情况下的订货批量第56页/共64页第五十七页，共64页。58（二）存货控制（二）存货控制(kngzh)(kngzh)决策决策（1010）3.3.3.3.订货订货订货订货(dng hu)(dng hu)(dng hu)(dng hu)点控制点控制点控制点控制订货订货订货订货(dng hu)(dng hu)(dng hu)(dng hu)点是