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1、第一节 企业贷款的种类一、短期贷款一、短期贷款 银行对企业发放的短期贷款通常是指企业临时性、季节性贷款，也可称为流动资金贷款 银行对企业发放的短期流动资金贷款具有自动清偿的性质。目前，无论是西方国家的商业银行还是我国的商业银行，对企业发放的短期流动资金贷款都是贷款的主要种类。银行发放此类贷款可以有抵押品，也可以没有抵押品。1二、定期贷款二、定期贷款这是指贷款期限在这是指贷款期限在1 1年以上的贷款。由于企业定期贷年以上的贷款。由于企业定期贷款不具有自动清偿性质，只能从企业的收益或借新款不具有自动清偿性质，只能从企业的收益或借新债来偿还，因此贷款风险较大。银行在发放这类贷债来偿还，因此贷款风险较
2、大。银行在发放这类贷款时，要进行详细的信用分析。款时，要进行详细的信用分析。定期贷款的发放目前在西方国家较受欢迎的是循环定期贷款的发放目前在西方国家较受欢迎的是循环信贷额度方式，也称为循环信贷。信贷额度方式，也称为循环信贷。2循环信贷额度循环信贷额度（Revolving Line of Credit）：）：指银行对高信用等级客户发放的一种信贷额指银行对高信用等级客户发放的一种信贷额度，在一定时期内（度，在一定时期内（1-51-5年），对规定的最高年），对规定的最高借款额度内的贷款可以随时获得与偿还。客借款额度内的贷款可以随时获得与偿还。客户需支付承诺费和贷款利息，也称户需支付承诺费和贷款利息，
3、也称“循环信循环信贷贷”(revolver)(revolver)。信用卡的信用卡的“循环信贷循环信贷”指客户无需在收到信指客户无需在收到信用卡账单时一次性还清所有款项，而只需每用卡账单时一次性还清所有款项，而只需每月交付一个最低金额还款数目，这样做的好月交付一个最低金额还款数目，这样做的好处在于很大程度上缓解了客户的还款压力，处在于很大程度上缓解了客户的还款压力，同时也直接刺激了国内市场的消费。同时也直接刺激了国内市场的消费。3三、小企业贷款三、小企业贷款对于小银行而言，给小企业发放贷款是其主对于小银行而言，给小企业发放贷款是其主要的服务内容。与大企业相比，小企业经营要的服务内容。与大企业相比
4、，小企业经营风险较大，因此获取贷款的可能性较小。但风险较大，因此获取贷款的可能性较小。但是，由于小企业是支撑各国经济增长的重要是，由于小企业是支撑各国经济增长的重要力量，解决小企业的融资问题普遍被各国所力量，解决小企业的融资问题普遍被各国所关注。各种担保公司的出现为小企业获得贷关注。各种担保公司的出现为小企业获得贷款提供了很大帮助。如美国成立了小型企业款提供了很大帮助。如美国成立了小型企业管理局，为小企业提供担保。管理局，为小企业提供担保。近年来，我国小企业发展迅速，但贷款难问近年来，我国小企业发展迅速，但贷款难问题没有得到有效解决。题没有得到有效解决。4四、农业贷款四、农业贷款在经济发达国家
5、，农业发放的贷款并不占银在经济发达国家，农业发放的贷款并不占银行业务的主要份额，但银行是农业贷款的主行业务的主要份额，但银行是农业贷款的主要提供者。我国还是个农业大国，对农业发要提供者。我国还是个农业大国，对农业发放贷款目前主要是农村信用合作社和中国农放贷款目前主要是农村信用合作社和中国农业发展银行。业发展银行。5第二节 对企业借款理由的分析一、银行贷款管理过程一、银行贷款管理过程1 1、机会评估、机会评估 （1 1）借款人评估：考察借款人是否符合银行要）借款人评估：考察借款人是否符合银行要 求，是否有进一步发展的空间。求，是否有进一步发展的空间。（2 2）确认机会：考察借款人战略目标和财务结
6、）确认机会：考察借款人战略目标和财务结 构，判断其需要什么样的贷款。构，判断其需要什么样的贷款。2 2、初步分析、初步分析 （1)1)初步概况分析：所需贷款的特殊性、面临的风初步概况分析：所需贷款的特殊性、面临的风 险与控制险与控制 （2 2）确认贷款原因：确定贷款理由是否充分，贷）确认贷款原因：确定贷款理由是否充分，贷 款期限会是多长款期限会是多长63 3、还款来源分析、还款来源分析 （1 1）行业和企业风险分析）行业和企业风险分析 （2 2）财务报表分析）财务报表分析 （3 3）现金流量分析和预测：判断借款人还款）现金流量分析和预测：判断借款人还款 能力和影响还款的风险能力和影响还款的风险
7、4 4、贷款包、贷款包 （1 1）总结和建议：对贷款的评价和是否发放的建议）总结和建议：对贷款的评价和是否发放的建议 （2 2）贷款结构和协议：提出贷款工具、价格、支付）贷款结构和协议：提出贷款工具、价格、支付 方式等具体内容。方式等具体内容。5 5、贷款管理（贷款稽核）：以银行利益为核心，对、贷款管理（贷款稽核）：以银行利益为核心，对 贷款项目进行即时检查与预测，检查借款人行为是贷款项目进行即时检查与预测，检查借款人行为是否与预期一致，还款风险有哪些？如何保护银行的否与预期一致，还款风险有哪些？如何保护银行的利益等。利益等。7二、企业借款理由的分析二、企业借款理由的分析 1.1.销售增长导致
8、的借款销售增长导致的借款 （1 1）对于企业短期或季节性销售增长（）对于企业短期或季节性销售增长（1 1年以内）导年以内）导致的借款需求，银行发放贷款为应收款项（这是今致的借款需求，银行发放贷款为应收款项（这是今后的还款保障之一）和存货增加提供临时性资金。后的还款保障之一）和存货增加提供临时性资金。银行需要检查企业至少一年的月销售情况，确定企银行需要检查企业至少一年的月销售情况，确定企业是否有资金需求，并保证银行获利。业是否有资金需求，并保证银行获利。（2 2）长期性销售增长（）长期性销售增长（1 1年以上）引起长期贷款需求。年以上）引起长期贷款需求。银行一般以企业销售增长率是否达到银行一般以
9、企业销售增长率是否达到10%10%为判断标为判断标准准，确定是否有贷款必要，并根据销售增长时间、，确定是否有贷款必要，并根据销售增长时间、盈利水平和外界资本的可获得性决定放款期限。盈利水平和外界资本的可获得性决定放款期限。82.2.营业周期减慢引起的借款营业周期减慢引起的借款 存货周转减慢和应收账款回收减慢会导致营存货周转减慢和应收账款回收减慢会导致营业周期减慢。要求银行为企业业务的临时性业周期减慢。要求银行为企业业务的临时性扩大或结构性转换提供资金。扩大或结构性转换提供资金。3.3.固定资产购买引起的借款固定资产购买引起的借款 处于更新和扩大固定资产引起的借款需求处于更新和扩大固定资产引起的
10、借款需求4.4.其他原因引起的借款其他原因引起的借款 经营中产生的支出与费用，以及不正常或意经营中产生的支出与费用，以及不正常或意外的费用支出都可能产生借款需求。外的费用支出都可能产生借款需求。9第三节 借款企业的信用分析对借款企业的信用分析是为了确定企业的未对借款企业的信用分析是为了确定企业的未来还款能力如何。影响企业未来还款能力的来还款能力如何。影响企业未来还款能力的因素主要有：财务状况、现金流量、信用支因素主要有：财务状况、现金流量、信用支持以及非财务因素。企业的财务状况和现金持以及非财务因素。企业的财务状况和现金流量构成企业的流量构成企业的第一还款来源第一还款来源，而信用支持，而信用支
11、持（担保和抵押）为（担保和抵押）为第二还款来源第二还款来源，非财务因，非财务因素素(行业风险和经营风险行业风险和经营风险)虽不构成直接还款来虽不构成直接还款来源，但会影响企业的还款能力源，但会影响企业的还款能力。10一、对借款企业的财务分析1.审查借款人的损益表审查借款人的损益表 （1 1）首先对损益表的结构进行调整，调整后的损益表见书）首先对损益表的结构进行调整，调整后的损益表见书P143P143 （2 2）计算每项支出占销售净额的百分比，进行不同年份的财务）计算每项支出占销售净额的百分比，进行不同年份的财务报表对比、与同业平均水平的对比，借以评价企业业绩及其连报表对比、与同业平均水平的对比
12、，借以评价企业业绩及其连贯性。贯性。百分比分析中一个重要组成部分是对借款人盈利能力的分析：百分比分析中一个重要组成部分是对借款人盈利能力的分析：通过分析营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额等通过分析营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额等各项利润占利润总额的比重，来确定企业利润形成的质量。各项利润占利润总额的比重，来确定企业利润形成的质量。重重点看营业利润总额比重的高低点看营业利润总额比重的高低，评价企业经营业绩是否突出、评价企业经营业绩是否突出、利润来源是否稳定利润来源是否稳定。另外，分析企业利润总额增减变动情况。另外，分析企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分
13、析，以便检查经济业务是否按主要对主营业务完成情况进行分析，以便检查经济业务是否按预定目标发展，并预测以后进展情况。通过营业利润率、总资预定目标发展，并预测以后进展情况。通过营业利润率、总资产报酬率和净资产收益率等指标来反映企业的盈利能力。（书产报酬率和净资产收益率等指标来反映企业的盈利能力。（书中案例）中案例）112.审查借款人资产负债表 在对借款人资产负债表进行审查时，可以借助于以下三大比率指标进行：营运效率、杠杆比率和流动比率。（1）营运效率指标 总资产周转率总资产周转率=销售收入净额销售收入净额/资产总额资产总额 （反映每元资产创造多少销售收入）（反映每元资产创造多少销售收入）存货周转天
14、数存货周转天数=（平均存货余额（平均存货余额/销售收入）销售收入）x365x365 （存货周转天数越少表明管理效率越高）（存货周转天数越少表明管理效率越高）12应收账款回收期应收账款回收期=（应收账款平均余额（应收账款平均余额/销售收入）销售收入）x365x365 （回收期短说明收回借款的能力强）（回收期短说明收回借款的能力强）应付账款周转期应付账款周转期=（应付账款平均余额（应付账款平均余额/销售收入）销售收入）x365x365 （用以衡量存货中的贸易信用融资比例，周转期变长，（用以衡量存货中的贸易信用融资比例，周转期变长，说明现金流量出现了问题）说明现金流量出现了问题）固定资产周转率固定资
15、产周转率=销售收入净额销售收入净额/固定资产净额固定资产净额 （比率下降说明近期固定资产有增加或产能过剩）（比率下降说明近期固定资产有增加或产能过剩）资产报酬率资产报酬率=(=(税前净利润税前净利润/资产总额资产总额)x100%)x100%(反映资产的投资回报情况反映资产的投资回报情况)权益报酬率权益报酬率=（净利润（净利润/有形资产）有形资产）x100%x100%（该比率高说明管理者盈利能力强，公司有能力用好（该比率高说明管理者盈利能力强，公司有能力用好 追加资本）追加资本）132、杠杆比率（见书P147案例）资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额 （说明总资产中借入资金的
16、比率，比率越低，则企业（说明总资产中借入资金的比率，比率越低，则企业变现能力越好，债权人保障程度越高）变现能力越好，债权人保障程度越高）负债与所有者权益比率负债与所有者权益比率 =负债总额负债总额/所有者权益总额所有者权益总额 （衡量没元所有者权益中借入资金比重，比率越高表（衡量没元所有者权益中借入资金比重，比率越高表明杠杆经营比率越大，则风险越大）明杠杆经营比率越大，则风险越大）利息保障倍数利息保障倍数=（税前净利（税前净利+利息费用）利息费用）/利息费用利息费用 （倍数越大，则企业利息偿还能力越强）（倍数越大，则企业利息偿还能力越强）143、流动比率与速动比率流动比率流动比率 =流动资产流
17、动资产/流动负债流动负债 （表明在假设资产可以随时变现时，每元流动负债对（表明在假设资产可以随时变现时，每元流动负债对应多少流动资产作为偿还保障）应多少流动资产作为偿还保障）速动比率速动比率=（现金（现金+可转让证券可转让证券+应收账款净额）应收账款净额）/流动负债流动负债 （速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的（速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的存货等资产后，可以直接用于偿还流动负债的那部存货等资产后，可以直接用于偿还流动负债的那部分流动资产。该指标在没有考虑应收账款可回收性分流动资产。该指标在没有考虑应收账款可回收性与账龄情况下，衡量偿还流动负债的速动资产数量）与账龄情况下，
18、衡量偿还流动负债的速动资产数量）15二、对借款企业现金流量的分析二、对借款企业现金流量的分析 现金流量分析能说明企业一定期间内现金流现金流量分析能说明企业一定期间内现金流入和流出的原因；能据此分析偿债能力、支入和流出的原因；能据此分析偿债能力、支付能力和未来获取现金的能力，也能分析企付能力和未来获取现金的能力，也能分析企业投资和理财活动对经营成果和企业财务报业投资和理财活动对经营成果和企业财务报表状况的影响，判断企业适应外部环境变化表状况的影响，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量的关系。水平与现金流量的关系。161
19、.净利润不能偿还贷款净利润不能偿还贷款 净利润不是现金，而只是会计报表上的数字净利润不是现金，而只是会计报表上的数字反映。反映。只有现金才能偿还贷款。现金可能来自各种只有现金才能偿还贷款。现金可能来自各种渠道，利润只是来源之一，其它来源包括出渠道，利润只是来源之一，其它来源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得信用展期。得信用展期。17 2.现金流量分析的内容 现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。计算方法为：现金净流量经营活动的现金净流量现金净流量经营活动的现金净流量 投资活动的现金净流量投资活动
20、的现金净流量 融资活动的现金净流量融资活动的现金净流量18 3.3.现金流量的计算方法现金流量的计算方法 现金流量计算方法有两种：现金流量计算方法有两种：直接法直接法：直接法直接确定每笔涉及现金收支业务的：直接法直接确定每笔涉及现金收支业务的属性，归入按现金流动属性分类形成经营、投资、属性，归入按现金流动属性分类形成经营、投资、筹资三部分的现金收支项目。现金流入流出净额合筹资三部分的现金收支项目。现金流入流出净额合计就得到一个单位整个期间的现金净流量。（案例计就得到一个单位整个期间的现金净流量。（案例见书）见书）间接法间接法：间接法是将直接法中的一部分现金流通过：间接法是将直接法中的一部分现金
21、流通过间接的方法倒推出来，以分析这部分现金流在会计间接的方法倒推出来，以分析这部分现金流在会计核算上的来龙去脉，即将直接法下的经营现金流量核算上的来龙去脉，即将直接法下的经营现金流量单独拿出来，以企业当期的净利润为起点根据不同单独拿出来，以企业当期的净利润为起点根据不同的调整项目倒推出当期的经营活动现金净流量。的调整项目倒推出当期的经营活动现金净流量。19三、借款企业的担保分析三、借款企业的担保分析 1.1.贷款担保的种类贷款担保的种类（1 1）抵押）抵押:指借款人或第三人在不转移财产占有权的指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。情况下，将财产作为债权的担保。（2
22、2）质押）质押:指借款人或者第三人将其动产或权利移交指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。（3 3）保证）保证:指银行、借款人和第三方签订一个保证协指银行、借款人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。照约定发行债务或者承担相应的责任。（4 4）附属合同）附属合同:是由借款人的其他债权人签署的同意是由借款人的其他债权人签署的同意对银行贷款负第二责任的协议，作用是为银行提供对银行贷款负第二责任的协议，作用是为银行提供
23、对其他债权人的债务清偿优先权。对其他债权人的债务清偿优先权。202.2.贷款担保的管理贷款担保的管理 （1 1）对抵押和质押的管理）对抵押和质押的管理 银行对抵押物的占有和控制情况。银行对抵押物的占有和控制情况。抵押物的流动性。抵押物的流动性。抵押物的价值评估。抵押物的价值评估。抵押物的变现价值。抵押物的变现价值。抵押率。抵押率。21补充材料：抵押率抵押率又称抵押率又称“垫头垫头”，是抵押贷款本金利息之和与，是抵押贷款本金利息之和与抵押物价值之比，比如房子贷款抵押物价值之比，比如房子贷款8080万，房子估价万，房子估价100100万，则抵押率为万，则抵押率为80%80%。通常，银行在确定抵押。
24、通常，银行在确定抵押率时，应当考虑以下因素：（率时，应当考虑以下因素：（1 1）贷款风险。贷款人）贷款风险。贷款人对贷款风险的估计与抵押率成反向变化。风险越大，对贷款风险的估计与抵押率成反向变化。风险越大，抵押率通常越低，风险小，抵押率可高些。（抵押率通常越低，风险小，抵押率可高些。（2 2）借款人信誉。一般情况下，对那些资产实力匮乏、借款人信誉。一般情况下，对那些资产实力匮乏、结构不当，信誉较差的借款人，抵押率应低些。反结构不当，信誉较差的借款人，抵押率应低些。反之，抵押率可高些。（之，抵押率可高些。（3 3）抵押物的品种。由于抵）抵押物的品种。由于抵押物品种不同，它们的占管风险和处分风险也
25、不同。押物品种不同，它们的占管风险和处分风险也不同。按照风险补偿原则，抵押那些占管风险和处分风险按照风险补偿原则，抵押那些占管风险和处分风险都比较大的抵押物，抵押率应当低一些，反之，则都比较大的抵押物，抵押率应当低一些，反之，则可定得高一些。（可定得高一些。（4 4）贷款期限。贷款期限越长，）贷款期限。贷款期限越长，抵押期也越长，在抵押期内承受的风险也越大，因抵押期也越长，在抵押期内承受的风险也越大，因此，抵押率应当低一些。而抵押期较短，风险较小，此，抵押率应当低一些。而抵押期较短，风险较小，抵押率可高一些。抵押率可高一些。22(2)保证 保证人的资格。保证人的财务实力。保证人的保证意愿。保证
26、人与借款人之间的关系。保证的法律责任：无条件保证和有条件保证 23 四、借款企业的非财务因素分析四、借款企业的非财务因素分析 （见书中表格）（见书中表格）为了更准确地考察借款人的偿债能力，一个为了更准确地考察借款人的偿债能力，一个重要的方面就是非财务因素对借款人的影响，重要的方面就是非财务因素对借款人的影响，这主要是指借款人所处的行业、经营特征、这主要是指借款人所处的行业、经营特征、管理方式、还款意愿、其他因素等。管理方式、还款意愿、其他因素等。24第四节 企业贷款的定价一、一、成本加成贷款定价法成本加成贷款定价法在对贷款进行定价时，银行管理人员必须考虑其筹在对贷款进行定价时，银行管理人员必须
27、考虑其筹集可贷资金的成本和银行的其他经营成本。一个完集可贷资金的成本和银行的其他经营成本。一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容：整的贷款利率中必须包括四部分的内容：（1 1）银行筹集足够的可贷资金的成本；）银行筹集足够的可贷资金的成本；（2 2）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）；）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）；（3 3）银行对违约风险所进行的必要补偿；）银行对违约风险所进行的必要补偿；（4 4）每笔贷款的适当利润以保证银行的所有者获得）每笔贷款的适当利润以保证银行的所有者获得必要的收益。因此有：必要的收益。因此有：贷款利率筹集资金的边际成本银行的其他经营成贷款利率筹集资金的
28、边际成本银行的其他经营成本预计违约风险补偿费用银行预期的利润本预计违约风险补偿费用银行预期的利润25二、价格领导模型二、价格领导模型它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。对某个特定的顾客来说，对某个特定的顾客来说，贷款利率的公式为：贷款利率的公式为：贷款利率贷款利率 优惠利率（包括各种成本和银行预期的利润）优惠利率（包括各种成本和银行预期的利润）加成部分加成部分 优惠利率违约风险贴水期限风险贴水优惠利率违约风险贴水期限风险贴水26三、三、成本成本收益定价法收
29、益定价法在银行内部还有更复杂的贷款定价系统，这在银行内部还有更复杂的贷款定价系统，这就是成本就是成本-收益定价法。在成本收益定价法。在成本-收益定价法下，收益定价法下，需要考虑的因素有三个：需要考虑的因素有三个：（1 1）贷款产生的总收入；）贷款产生的总收入；（2 2）借款人实际使用的资金额；）借款人实际使用的资金额；（3 3）贷款总收入与借款人实际使用的资金额之）贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率为银行贷款的税前收益。间的比率为银行贷款的税前收益。27复习思考题借款企业的信用支持主要方式是什么？银行应怎样控制和管理这些信用支持？银行为什么要对借款企业财务以外的因素进行分析？这一过程怎样进行？企业贷款的定价方法有哪些？什么是补偿余额？它对贷款定价的意义何在？28