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1、期货入门知识期货入门知识danfeidanfei编于编于编于编于20112011年年年年2 2月月月月2424日日日日一、概一、概 述述二、基本分析二、基本分析三、分析基本要素三、分析基本要素四、信息来四、信息来 源源五、技术分析法五、技术分析法六、如何利用多空人气指数？六、如何利用多空人气指数？七、七、K线理论线理论一、概述一、概述做证劵期货就像下班时过红绿灯做证劵期货就像下班时过红绿灯宏观经济分析宏观经济分析行业分析和区域分析行业分析和区域分析技术分析法技术分析法基本分析的内容主要包括:宏观经济分析、行业分析和区域分析宏观经济分析、行业分析和区域分析 1.宏观经济分析宏观经济分析。宏观经济
2、分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。二、基本分析二、基本分析经济指标分为三类：经济指标分为三类：（1）先行性指标。）先行性指标。（2）同步性指标。）同步性指标。（3）滞后性指标。）滞后性指标。2.行业分析和区域分析。板块效应,供求的影响。无论什么样的分析报告，最终都要落实期货价格的走势上。分析的三个基本要素：分析的三个基本要素：信息、步骤和方法信息、步骤和方法三、分析基本要素三、分析基本要素 信息是进行证券期货投资分析的基础。（一）政府部门政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。政府部门的八个部门：国务院、中国证券监督管理委员会、
3、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国家统计局、国务院国有资产监督管理委员会。我国四大宏观调控部门包括：财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部。（二）期货交易所证券期货交易所向社会公布的期货行情、按日制作的期货行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表等成为技术分析中的首要信息来源。（三）中国期货协会（四）期货登记结算公司四、信四、信 息息 （五）上下游供应厂家做套期保值对市场的影响，按需求和市场预期走势生产对市场的影响。（六）中介机构证券中介机构是指为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。分类：期货经营机构、期货投资咨询机构、证券期货
4、登记结算机构以及从事期货相关业务的会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、信用评级机构等。（七）媒体首先，媒体是信息发布的主体之一主体之一。其次，媒体同时也是信息发布的主要渠道主要渠道。具体内容包括书籍、报纸、杂志，其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒体披露有关信息。（八）其他来源投资者还可以通过实地调研、专家访谈、市场调查等获得有关的信息，也可以通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，其他包括内幕的信息。是仅从证券的市场行为来分析是仅从证券的市场行为来分析期货价格未来变化趋势的方法。有期货价格未来变化趋势的方法。有多种表现形式，最基本的表现形式多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、
5、成交量、价和量的变是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间化以及完成这些变化所经历的时间（价、量、时、空）。（价、量、时、空）。五、技术分析法五、技术分析法三个重要假设：三个重要假设：（1）市场行为包括一切信息；）市场行为包括一切信息；（2）价格沿趋势移动；）价格沿趋势移动；（3）历史会重复）历史会重复。可以将技术分析理论分为可以将技术分析理论分为以下几类：以下几类：K线理论、切线理论、线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、循形态理论、技术指标理论、循环周期理论等。环周期理论等。技术分析法技术分析法 基本原理是共同的，基本使用工具也是一样，比如线基本原理是共同的，基本使
6、用工具也是一样，比如线图、点数图、价格形态、交易量、移动平均线和摆动指图、点数图、价格形态、交易量、移动平均线和摆动指数等等。数等等。在股票市场分析时非常看重情绪指标和资金动向，情在股票市场分析时非常看重情绪指标和资金动向，情绪指标用来跟踪显示散户、共同基金、场内交易商等各绪指标用来跟踪显示散户、共同基金、场内交易商等各个群体的表现。个群体的表现。六、如何利用多空人气指数？六、如何利用多空人气指数？【20110225】每日多空人气指数信号时间：2011-02-24 21:40:37 作者：kefubu浏览次数：13市场似乎总在与大多数人的思维反向操作，因为市场似乎总在维护一个法则“多数人在大部
7、分时间的判断是错的”,市场价格波动存在的随机性特征是市场大多数人难以正确把握价格波动节奏的原因。反向博弈理论认为，市场的“小概率”决定了市场的最终赢家只能是少数人。上海中期凭借强大研发力量，通过对市场交易数据的深度挖掘、综合评测，推出的“多空人气指数”，希望可以对投资者进行市场参与者的行为分析有所帮助，从而提高交易决策的准确率。附表是基于多空人气指数并根据市场反向博弈理论形成的操作建议，建议中的持仓比例，是针对单一品种的交易所作的假设。仅供参考。七七、K线理论线理论 K线就像每天的报表一样，我们可以直观的看到每天线就像每天的报表一样，我们可以直观的看到每天价格的变动，和走势情况价格的变动，和走
8、势情况 K线图这种图表源处于线图这种图表源处于日本日本德川幕府德川幕府时代（时代（16031867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股股市市及期货市场。及期货市场。通过通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况现完线图，我们能够把每日或某一周期的市况现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。插入线、
9、抱线和利好刺激线这三种插入线、抱线和利好刺激线这三种K线组合是最常见的经线组合是最常见的经典见底形态。典见底形态。通过通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。西出来。K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。
10、趋向线等。K线图具有直观、立体感强、携带信息量大的特点，线图具有直观、立体感强、携带信息量大的特点，预测后市走向较准确，是现今应用较为广泛的技术分析手预测后市走向较准确，是现今应用较为广泛的技术分析手段段 k线图经典图解线图经典图解这三种K线组合见底信号的明确程度不同，见底信号最弱的是插入线，最强的是利好刺激线。插入线。个股的股价低开之后没有继续向下，而是出现了明显的反弹走势，但是反弹力度并没有超过昨日阴线的开盘位置，相当于右边的阳线插入到左边的阴线里面去，这种形态称为插入线。经典的插入线必须要满足下面的条件，就是阳线攻击的力度要大，最起码要达到昨日阴线的一半或其以上。如大盘在近期的7月3日和
11、18日形成了插入线，然后股价一路上行，涨幅高达13和8%。八、三种经典的底部八、三种经典的底部K线线组合组合抱线。抱线是插入线的演化，右边的反弹阳线超过昨日阴线的开盘位置，就形成了抱线。右边阳线实体超过了左边阴线的开盘位置，说明多方的攻击力量非常大，它的见底信号要远强于插入线。利好刺激线。股价经过长时间的下跌后，突然出现了一根下跌阴线，就在大多数人认为后市还会继续下跌时，次日股价在利好的刺激下突然高开高走，并且还超过了昨日阴线的开盘价位置，这就是见底信号非常明确的利好刺激线。这三种形态都必须要放量，量放得越大越可信，如果两根K线都没有上下影线就更可信。无论是什么形态，出现在周线和月线上的见底信号会更明确，放量都是必须的。这三种形态如果用在判断大盘上会更实用，甚至可以在大盘下跌的时候专门等这样的K线组合出现。一旦出现，基本可以确定底部出现。如果有相关的消息配合，或者在重要的支撑位上，就可以放心买入股票做轮动操作。注意，K线可能会带有上下影线，但是实体部分一定要符合上面讲的特点。