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1、欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！试论基于企业价值增长的财务管理转变 摘要：作为资金资源管理的财务管理是现代企业管理的核心之一，企业财务管理发挥作用的优劣决定了企业价值的走向，对企业整体功能优化起着关键性作用。不过，传统的财务部门仍旧在用超过 80%的资源进行简单的交易记录和活动控制，传统的财务管理存在着种种缺陷，这不仅不能起到增加企业价值的作用，还会使财务管理难以发挥其原本应该有的潜力。在目前的形势下，传统的财务管理已经不能满足企业价值不断增值的要求，财务管理需要转变以适应新的要求。本文以财务管理、会计学等理论为指导，对财务管理转变
2、进行研究，旨在说明财务管理应该从传统的专家控制职能转变为着眼于未来的企业增值职能。本文在分析了企业传统财务目标存在着一些缺陷的基础上引出了企业新的财务目标是企业价值最大化，企业财务管理转变也应该围绕这一目标进行。本文阐述了在目前的环境下财务管理转变的必要性以及转变的方向：降低财务运行成本。紧紧围绕降低财务运行成本可以采取的三项措施进行具体的阐述，即企业降低运行成本的财务管理活动主要有改善企业会计流程、建立企业 ERP 系统以及建立财务共享服务中心。在阐述建立财务共享服务中心的过程中，用惠普公司的实例加以说明。最后对我国企业基于企业价值增长的财务管理转变提出对策建议。关键字：企业价值；财务管理；
3、共享服务中心 一、企业价值最大化与财务管理 目前，经济一体化、信息全球化已经改变了整个企业的管理模式，企业更加关注提高资源的配置效率。同时，价值最大化己经逐渐风靡整个企业管理阶层。为了使企业价值实现持续不断的增长，企业除了应不断加强自身对环境的适应性和灵活性之外，还应不断完善本身的治理机制，例如财务机制等。作为资金资源管理的财务管理是现代企业管理的核心之一，企业财务管理发挥作用的优劣决定了企业价值的走向，对企业整体功能优化起着关键性作用。而在目前的形势下，传统的财务管理已经不能满足企业价值不断增值的要求，财务管理需要转变以适应新的要求。1、企业的财务目标 古往今来，对财富的渴求总是一个永恒的话
4、题，正如司马迁在史记货殖列传中所言：“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。”而企业价值作为通过企业系统内部诸多资源的组合、共生所表现出来的被市场所认可的经济实力和社会影响力，己经成为财务管理领域的核心概念之一。对于企业价值的理解与运用从很大程度上讲将决定一个企业财务管理水平的高低。（1）企业传统的财务管理目标及其缺陷 欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！企业的财务目标经历了利润最大化、股东财富最大化到企业价值最大化的发展过程。其中利润最大化、股东财富最大化都不能替代企业价值最大化。如表 1-1 所示，以利润最大化、股东财富最大化作为
5、企业的财务目标都是有其缺陷的。表 1-1 企业传统的财务管理目标及其缺陷 （2）企业新的财务目标企业价值最大化 目前，企业价值最大化作为企业新的财务管理目标已经获得了越来越多人的认可与支持。企业价值最大化是指通过企业的合理经营，采用正确的财务策略，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。企业价值最大化站在企业的角度进行管理，注重在企业发展中考虑各利益主体的利益关系，在企业价值增长中满足各方利益，很好的兼顾了包括股东在内的多元利益主体的利益，是多元利益主体相互作用、相互协调的结果。同时，企业价值最大化也很好的协调了企业经济效益和社会效益二者之
6、间的关系。2、财务管理在企业价值增长中的地位和作用 企业的价值主要来源于三个广泛的决策领域：企业战略、企业理财和企业治理。企业战略决策包括产品市场战略和投资项目规划等；企业理财关注投资决策、筹资决策和资产的管理等，目的在于减少资本成本、降低风险，提高投资报酬和企业价值；企业治理则是企业价值创造的制度保障因素，包括绩效评价、薪酬规划及投资人与经理人之间的沟通等。企业战略、企业理财以及企业治理与企业的财务管理有着密切的关系。财务管理是企业理财本身固有的功能，是在一定环境中发挥的作用和功效。财务管理必须具备战略思想，必须理解企业战略、支持企业战略，必须与企业战略管理的全过程密切协调，必须为企业战略分
7、析、企业战略决策提供完备的信息支持。而企业治理作为财务管理运行的内部微观环境，对财务管理有着深刻的影响，企业治理通过对财务目标、财务主体以及通过对资本结构的传导来影响财务管理。企业创造价值不仅仅是一句商业口号，而是企业内部所有层次的管理者运作企业资源，增加企业价值的管理活动，理财工作在企业价值创造中居于非常重要的位置，因此，企业的财务管理能否发挥作用对于整合资源、协调组织内部关系，对于创造企业价值有重要影响。3、财务管理转变的必要性 当前，企业财务管理的目标面临着向价值最大化的转变，这就要求企业在瞬息万变的环境中把握机遇培养动力，实现企业价值持续增长的能力。而传统的财务管理对企业管理的作用相当
8、薄弱，己经不能很好的为企业价值增值服务，因此财务管理必须转变，应以企业价值最大化为目标，侧重决策、管理和评价职能，强化和提高财务工作对企业经营管理的参与程度，做到以客户为中心、以服务为导向，使资本投入的收效最大，并且对快速变化的市场需求迅速做出反映，进而达到促进企业价值增值的目的。欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！4、传统财务管理的缺陷要求企业转变财务管理。受制于我国的经济发展历史，尽管我国企业己置身于市场经济之中，但传统的财务管理仍居于主要地位，变化甚少。传统的财务管理工作过于注重对会计的核算，过多的将精力集中于完成财务规章制度所规
9、定的相应职责，缺乏应有的管理导向作用。同时，传统的财务管理是一个相对孤立和封闭的系统，缺乏与企业战略、经营、资源配置和绩效评估的有效联系，这就使得财务部门没有发挥其在管理中的导向作用，没法随时对迅速变化的环境做出反映，也没有办法有效实现企业的“团队协作”精神，实现企业的目标。（1）过分强调会计核算职能。目前我国许多企业的财务仍局限于传统模式，财务管理的重点仍停留在记账、算账和报账等方面，财务部门将大量的资源花费在业务核算上，相应的对于企业的增值活动的支持和管理则缺乏足够的重视，这无疑对企业的价值创造带来了不利的影响。（2）缺乏与相关部门的沟通。传统的财务管理是孤立封闭的，向内看的。人们认为财务
10、工作只是记录和反映信息，这就使得企业的财务系统一直与企业的战略、经营、资源配置和绩效实现没有明确的联系。（3）缺乏以网络化为主的计算机财务系统。网络的发展无限的扩大了商业活动的范围，同时计算机的广泛应用使得大量的信息可以通过计算机进行处理和交流，而传统的财务管理不仅没有与公司的战略结合起来，而且也没有充分利用管理信息系统、ERP 等现代化的管理手段。（4）传统的财务管理体现为会计信息的时效性差，难以对信息的完整性和准确性予以确认。5、基于企业价值增长的财务管理转变的趋势 经营环境的巨变促使企业不断地进行管理变革，而财务管理也不例外。基于企业价值增长的财务管理变革有一种趋势，就是优化财务组织，降
11、低成本。资讯的快捷和市场的变化使产品周期缩短，高利润率难以长期持续；关税和非关税壁垒随着各种贸易协定逐步消减，受保护的暴利正在消失；竞争的白热化使价格战成为最后武器。这一切都使企业随时处于削减成本的压力之下。尤其是近年来受世界经济衰退的影响，企业关停过剩的生产能力、裁减臃肿机构成为普遍现象。财务部门也不得不寻求降低其成本的良方。跨国企业广泛采用共享服务中心来降低财务运行成本。A.T.Kearney 在对欧洲的 25 家跨国公司进行标杆对比后发现，最大的财务成本削减措施在于“交易处理的规模效应”，交易处理量越大，单位交易的处理成本则越低，因而建立共享服务中心来处理大量交易将会大大降低成本。安永(
12、2002)的调查显示，60%N(=265)的财务总监认为共享服务是最好的降低财务成本的方法，经常采用共享服务的财务环节为应收应付款管理、现金管理、固定资产管理、工欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！资、总账管理等。许多企业采用共享服务取得成效，如强生公司从 1990 年开始在内部建立共享服务中心，到 1993 年节约了 8000 万美元的财务运营成本，比 1991 年降低了 20%。二、改善企业会计流程 全球化促进了资源的优化配置，也带来了超越以往的激烈竞争。面对激烈的市场竞争，很多企业将降低成本作为竞争的重要手段，微利成为这一时代鲜明
13、特色。而传统的财务部门仍用超过 80%的资源进行简单的交易记录和活动控制，这不仅没有增加企业的价值，还造成了企业资源的严重浪费。面对这一状况，企业的财务部门应该协助企业加大信息化建设的步伐，改善企业的财务流程，释放部分财务资源，使财务部门集中精力去处理使企业价值增值的业务。1、传统会计流程的缺陷 传统会计流程主要局限于会计部门内部，体现的是劳动分工论下的顺序化业务流程思想，即在会计核算中，必须严格按照“填制凭证登记账簿编制报表”的顺序。这种会计流程只有在一个会计期间结束后才能对生产、销售和成本等经营数据进行核算，然后提供静态的和汇总的信息。面对经济全球化和计算机网络技术的发展，传统的会计流程己
14、经越来越难以满足企业管理和决策的需要。因此，深入分析传统的会计流程的缺陷对于改善会计流程具有重要意义。传统的会计流程的缺陷主要有以下几个方面：（1）传统的会计流程是建立在劳动分工论基础上的，是与工业经济时代的大规模生产这一社会经济环境相适应的。当计算机技术应用到会计工作中来后，由于传统的会计分工体系结构的束缚，计算机技术的优势并没有充分发挥出来，电算化会计系统仅仅是简单模仿和照搬手工会计流程，将一项项相对独立的工作搬到计算机中，并通过一个个相对独立的子系统完成相应的工作，这种会计流程仅仅着眼于会计核算，没有与企业的其他业务流程，如采购、库存、销售、生产以及人事等相互集成和实现资源共享。（2）传
15、统的会计流程难以满足信息使用者个性化、多样化的信息需求。满足信息使用者的信息需求是会计生存、发展的根本目的。在传统环境下，受技术手段的制约，提供给信息使用者的是通用的会计报告，这种报告是建立在历史成本基础上、对能以货币计量的事项进行反映的报告。由于当时环境变化相对比较缓慢，所以信息使用者对这种报告还能接受。而在目前，环境变化加快、竞争加剧、知识资产日益重要等因素使信息使用者不再满足于定期的、通用的会计报告，而是希望能获得实时的、能满足信息使用者个性化、多样化需求的会计信息。而传统的会计流程难以做到这一点。（3）传统的会计流程难以满足实时控制的需要。企业的资金流都是伴随着物流流动的，但是传统的会
16、计流程反映的资金流信息往往滞后于物流信息，这使得企业无法对生产经营活动进行实时控制。欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！（4）传统的会计流程将企业持续经营活动划分为序时的会计期间，它虽然在内部牵制方面发挥出一定的作用，但延长了等候时间，降低了会计信息的及时性，满足不了决策者对实时会计信息的需求。（5）传统会计业务流程仅仅限于采集、处理和存储各种货币信息，对企业中诸如生产力、执行情况、可靠性、技术创新、关联方及其交易等非货币信息却不予采集，不利于对企业的决策支持们。2、构建新的会计流程的设想 随着国际互联网、企业内部网和电子商务的飞速发展
17、，信息技术正广泛而深入地在企业得到应用，改变着管理者的思维模式，同时对会计业务处理产生了巨大的影响。因此想脱离 IT 而改善会计业务流程几乎是不可能的，只有基于 IT，结合 IT 环境改变组织内部原有的工作方式和业务流程，实现企业内部管理的创造性改革，才能建立起适应企业管理需求的会计业务流程，而不是简单地将原有的作业流程自动化。IT 环境下会计流程的架构建设对于系统内部而言，它应与各种经营管理及业务活动紧密连接，实现企业内部各种业务流程的整合和再造，达到优化各项业务流程的目的；对于系统外部而言，它可以与各种对外业务流程相联系，对外交往事务、相关数据收集以及大量的经济业务都可在网上进行。IT 环
18、境下会计流程架构共分为 3 个层次：第一层次为企业内部局域网，即将企业内部的采购、库存、生产、销售、人事、财务和客户服务等各项业务流程连接起来，并将核算、预测、评价和决策等各个环节紧密相联，使得企业内部信息流通更加顺畅；第二层次为企业之间的内联网，它是以第一层次为基础形成的，支持集团内部各企业之间的信息互换和共享；第三层次为全球范围内的互联网，它是在第二层次基础上发展起来的，将企业与其他外部企业之间的业务流程等连接起来，为实现业务协同、远程管理、在线管理和集中管理等多种管理模式莫定了基础。对于会计流程而言，在 IT 环境下企业参与的经济业务活动发生的依据电子支票、电子发票、电子收款单之类的电子
19、原始凭证，可以毫无延时地传到企业中，同时通过局域网、内联网和互联网，会计部门可以根据接收到的各种电子原始凭证进行账务处理，并可以查看其它部门正在发生的各种经济活动，为管理和决策提供有用的信息。在新的会计流程中，各项业务流程与中央数据库相连，在企业的各个部门中通过客户端完成数据的采集，然后传输到中央数据库，通过服务器由会计部门对其中的数据加以综合处理。它除了可以产生对外公布的财务报告之外，还可以提供基于企业全局考虑的预测、控制、评价信息，并反馈回各部门。这样，会计流程在物理上虽然分散和渗透到各项业务流程中去了，但是在逻辑上却紧密联合、共同协作，充分发挥了其在企业管理中的核心作用。3、新会计流程具
20、有的特点 欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！（1）实现信息使用者对信息的定制。这是新业务流程一个重要的创新点。对于信息使用者已知的和相同的信息需求，通过提供通用报告来解决，对于信息使用者未知的和不相同的会计信息需求，现有的方法是增加表外信息的披露，如会计政策、衍生金融工具、盈利预测等等，但这种方法只是一种改良方法，可能会造成信息的过剩，使用者面对这么多信息可能会无所适从，或浪费大量的时间，同时，使用者也有可能在许多信息中找不到自己所需的信息。所以，最根本的解决办法是让信息使用者自己来选择所需的信息，即实现信息使用者对信息的定制。（2）
21、开放性。传统会计由于其技术水平的局限性决定了它只能是一个封闭的系统，不能满足新时代广大信息使用者的普遍要求，更不能满足大型企业管理的需要。而新的会计流程从它的数据来源及去向上说，都具有极大的开放性。由于企业局域网、内联网以及互联网的使用，发生的经济业务直接下载到会计流程中，企业各个部门根据授权，可以从数据库中取得各种财务数据。（3）集成性。在新的会计流程中，真正实现了“数出一门，数据共享”的原则。在协同工作环境下，销售部门通过 EDI 与业务伙伴达成交易之际，数据库对销售数据进行更新，会计信息系统通过对数据库的访问与确认，即对销售业务予以记录，同时，仓库部门通过访问数据库得知销售己发生，安排向
22、客户发货，并对数据库中的存货数据进行更新，这样会计信息系统也同时记录下存货的减少并计算销售成本。同时，通过网络，企业可以实现远程报表、远程报账、远程查账、远程审计等各种远程处理功能，使得原始数据搜集分散化，而数据处理和存储集中化。企业通过网络化的集成管理，整合企业的财务资源，提高企业的竞争能力。（4）实时性。传统会计由于受技术手段的限制，原始数据的收集和传递存在时延，而且手工式的信息处理工作量很大，这些都使会计信息严重滞后，在变幻莫测的当今时代发挥的作用有限。但是，在新的会计系统中，由于实行网络，各种数据实现在线输入，电子货币自动划转，业务信息实时转化、自动生成会计信息，从而省却了手工方式下将
23、业务资料输入到会计账簿中的过程。同时，计算机的高速度使得从原始单据到生成最终会计信息的过程瞬间就可完成，所需的各种信息随时都可获得。信息的搜集、输入、处理和提供实现了实时化。三、建立企业 ERP 系统，促进企业财务管理创新 ERP企业资源计划系统，是指建立在信息技术基础上，利用现代企业的先进管理思想，全面集成企业的所有资源信息，并为企业提供决策、计划、控制与经营业绩评估的全方位和系统化的管理平台。ERP 最原始的体现就是财务系统，财务系统始终是 ERP 的核心模块，是企业运营效果和效率的衡量和表现，财务系统一直是各个企业实施 ERP 时关注的焦点。因此，正确认识财务系统，提升财务系统的功能，对
24、于准确、及时的反映企业各方面的动态信息，监控经营成本和资金流向，提高企业对市场反应的灵敏度和财务效率将有积极的意义。欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！1、ERP 对企业财务管理的影响 （1）ERP 系统扩大了财务管理的内容。在传统的工业经济时代，经济增长主要依赖厂房、机器设备、资金等有形资产，而在知识经济时代，以知识为基础的专利权、商标权、人力资源等无形资产在企业总资产中所占比重将大大提高。无形资产将成为企业重要的投资对象之一。然而，一般的财务软件对无形资产的确认和计量比较困难，而 ERP 系统除了财务系统外，还包括人力资源管理模块、
25、供应链管理等系统，可以对无形资产进行分析、预测，丰富了财务管理的内容。（2）ERP 系统为企业管理提供了更全面的信息。ERP 系统对大量的规范业务的计量可以在初始化中加以设置，自动生成相应的凭证，而且 ERP 系统中财务模块与其他模块的相互集成使 ERP 系统除了提供必须的财务报表外，还能提供多种管理性报表和查询功能，提供更全面的财务信息，可以为企业战略决策等各层次的管理需要服务。ERP 系统各模块的集成不仅保证了会计信息的相关性、可靠性，而且使 ERP 系统中的财务模块把降低企业经营成本，提高企业整体竞争能力纳入其目标范围之内。（3）ERP 系统实现了资金流、信息流、物流的结合。传统的财务管
26、理所反映的企业经营现状具有滞后性，这导致了资金流、信息流和企业生产经营中的物流产生脱节。而 ERP思想强调的是事前计划和及时调整，能够实现企业的三流合一，也就是物流流到哪里，资金流就核算到哪里，信息流就反映到哪里，使企业能够更加适应市场的变化。2、ERP 系统中企业财务管理与其他职能的集成 （1）采购管理。采购管理子系统为采购人员提供采购作业的一系列的管理，包括采购计划、采购申请、采购询价、供应商报价、采购订单的下达和追踪、供应商的评价等全部过程，动态地反应和跟踪采购单的执行情况，包括采购单的下达情况、已(未)交货数量、己(未)收票金额；有效的监控采购计划的实施、采购价格差异分析、采购成本的变
27、动及供应商交货履约情况，为采购人员选择供应商和采购策略提供准确的信息和数据，从而确保采购工作高效率、高质量及低成本执行，保证企业生产的最佳供货；采购管理子系统还提供了与采购业务对应的采购物流的管理，包括供应商在途，供应商寄存，采购收货和退货等全过程的管理。（2）应付账款管理。应付账款子系统帮助用户准确、有效地管理好应付款项，计划和控制资金的调配，获取更好的折扣，从而使企业资金运作达到良好的状态和有效的运用资金，树立企业的良好形象；帮助用户有效地管理应付款，计划和控制资金的使用；应付账款子系统是与采购、库存等子系统完全集成的。（3）库存管理。库存管理子系统通过库存物品的入库、出库、移动和盘点等操
28、作对企业的物流进行全面的控制和管理，以达到降低库存、减少资金占用，杜绝物料积压与短缺现象，提高客户服务水平，保证生产经营活动顺利进行的目的；可以进行库存物品订货数量的自动计算，各种超常规状态的报警等；支持多种计量单位的自动转换；库存管理系统与采购、销售、生产等子系统实现了数据的集成，这些子系统的业务数据，如采购收货欢迎您阅读并下载本文档，本文档来源于互联网，如有侵权请联系删除！我们将竭诚为您提供优质的文档！单，生产投领料单，销售发货单等直接生成入、出库单，无需手工录入，保持了数据的一致性。（4）销售管理。销售管理以销售订单(合同)管理为核心，动态反应跟踪销售订单的状态，包括订单生产完成情况、己
29、(未)发货数量、已(未)开发票额，已(未)收款额等。同时，可以通过简单、快捷报价，预估毛利，快速了解订单完成情况，迅速解答客户查询，以进行销售各个环节的管理与控制，达到减少订单准备时间、提高交货率、降低差错、提高客户服务水平的目的；与应收账款系统相联，可生成应收账汇总、明细列表、账龄分析，以及统计销售业绩等各类型的数据；通过先进的 Internet/Intarnet，可以帮助企业建立包括销售公司、大区分公司、省地公司、城市销售中心、专卖店、直至销售人员这样一套完整的销售网络的管理体系。（5）应收账款管理。帮助企业管理好应收款项，及时收回欠款，有效控制资金回笼，并提供账龄分析和估算坏账损失等功能，使企业获得最佳经济效益；可直接由销售系统产生的发票和定金自动生成凭证，记入账务系统；客户来款时可自动冲抵应收款，并自动计算各种折扣等，生成收款凭证；可追踪客户来款情况、拖欠情况，及时掌握客户信用情况。（6）生产管理。有限生产能力：生产任务下达时考虑生产能力，进行关键资源平衡后，产生物料需求计划、排产计划；无限生产能力：生产任务下达时不考虑生产能力，直接产生物料需求计划、而不进行排产，只是提供模拟排产的参考；生产计划管理；主生产计划（MPS）管理；物料需求计划（MRP）管理。（7）成本管理。成本管理子 感谢您的阅读，祝您生活愉快。