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1、财务管理学课程复习大纲与练习题第一章第一章 财务管理导论财务管理导论概念：概念：.什么是财务？.什么是金融市场？.什么是财务管理？.财务管理 .什么是财务管理目标？.什么是代理关系？有哪几种代理关系影响财务管理，为什么？讨论：讨论：.试述财务管理的基本目标。.当公司的股东侵蚀债权人利益时，公司的债权人通常采取哪些措施保护自己？.试述财务管理的内容。.财务管理的基本方法有哪些？第二章第二章 货币时间价值货币时间价值概念：概念：.什么是单利？.什么是复利？.什么是现值？.什么是终值？.什么是普通年金？.什么是先付年金？.什么是永续年金？.什么是有效年利率？.什么是货币时间价值？讨论：讨论：如何计算
2、分期摊还贷款？计算分析：计算分析：第 1 页.设某企业家准备一项永久性的培训基金，以资助企业优秀员工的脱产学习和在职培训。经测算，企业计划每年颁发万元的奖金。基金存款的年利率为，问该基金应该至少为多少元？解：（万元）.孙先生在年后购买一套小户型房屋，预计需要万元。假设银行存款的利率为（假如不同期限的利率不同），问赵先生在这年中每年年末需要存入多少元现金才能积攒足购房的资金呢？.君兰公司按附加利息从银行借到一笔年期的规定利率的款项 元，银行按单利计算利息，要求该公司分个月等额偿还这笔贷款的本金和利息。要求：（）计算公司应当支付的利息总额和本利之和；（）计算公司每月（次）偿还的本利；（）计算公司每
3、期利率。解：（）利息总额：*(元)本利和：（）（元）（）每月应偿还的本利 (元)（）每期利率().某家银行的存款账户利率为，每年结算一次利息，而另一家信用社的存款账户为利率为，每季度结算一次利息。要求：你认为将钱存在哪一家的账户合适？第三章第三章风险与报酬率风险与报酬率概念：概念：.什么是单项投资？.什么是组合投资？.什么是无风险利率？第 2 页.什么是风险报酬率？.系统风险：.资本资产定价模型（）讨论：讨论：1.理解资本市场线和证券市场线的概念及其公式。、.单项投资决策的原则是什么？计算分析：计算分析：.金美地产公司普通股票的，。要求：运用资本资产定价模型（）计算留存收益成本。第四章第四章证
4、券估价证券估价概念：概念：.什么是估价？.什么是金融资产？.什么是资本证券？.什么是股票？.什么是利率风险？.什么是债券的票息率和市场利率？、讨论：讨论：试述股票价格确定的一般原理计算分析：计算分析：某上市公司本年度的净利润 万元，发行在外的普通股为 万股。今年每股支付股利元，预计该公司未来三年进入成长期，第一年增长，第二年增长，第三年增长，第四年以后将保持其净利润的水平。该公司一直采用固定股利支付率的股利政策，并打算今后继续实行该政策。该公司没有增发股票的计划。假设投资人要求的报酬率为。要求：计算该公司的股票价格。(元)第五章第五章资本成本资本成本第 3 页概念：概念：.什么是资本的加权平均
5、成本和边际成本？.什么是资本成本的突破点？.什么是留存收益成本？讨论：讨论：.资本成本的作用？.为什么在公司财务决策中使用的资本成本是综合各个要素成本的资本加权平均成本（），而不是某个特定资本要素的成本？.为什么说风险、机会成本和通货膨胀是影响资本成本的主要因素？计算分析：计算分析：某公司的资本来源及其成本见下表所示：各种资本来源的成本资本类型资本类型长期借款债券优先股普通股留存收益合计账面价值（万元）账面价值（万元）资本成本资本成本（税后）（税后）要求：要求：计算该公司的资本加权平均成本。请详细列出计算过程或画表表示。第六章第六章财务计划财务计划概念：概念：.什么是经营保本点和财务保本点？.
6、什么是经营杠杆和财务杠杆？讨论：讨论：企业财务计划的制订程序。第 4 页计算分析：计算分析：.德海公司 年至年的实际销售量如下：年份销售量（台）合计要求：（）分别使用简单平均法、加权平均法、简单移动平均法和加权移动平均法预测年的销售量；解：简单平均法：年的销售量预测值 (台)加权平均法：年的销售量预测值（*）()(台)简单移动平均法：年的销售量预测值（）(台)年的销售量预测值（）(台)年的销售量预测值（）(台)加权移动平均法：年的销售量预测值（*）（）（台）年的销售量预测值（*）（）（台）年的销售量预测值（*）（）（台）（）如果年销售预测数为台，运用指数平滑法预测年销售量。设 年的销售量预测值
7、*（）*（台）年的销售量预测值*（）*（台）年的销售量预测值*（）*（台）年的销售量预测值*（）*（台）第 5 页年的销售量预测值*（）*（台）.河津公司的固定经营成本为元，变动成本占销售收入的。要求：当预测销售收入额为元时的经营杠杆程度是多少？第七章第七章固定资产投资决策的基本方法固定资产投资决策的基本方法概念：概念：.什么是项目的回收期？.什么是盈利（获利）指数法？.什 么 是 净 现 值？.什 么 是 内 含 报酬率？.投资回收期：讨论：讨论：.哪些是固定资产投资决策的非折现方法？.哪些是固定资产投资决策的折现方法？.试述单项投资决策的原则。计算分析：计算分析：.某航空公司需要重置一条较
8、繁忙航线的短程往返飞机。市场上有两种飞机能够满足此航线的一般要求。其中一种飞机比另一种贵一些，但是有更好的燃料效率和承载能力的特性，使得它有更好的长期获利。两种飞机的有效使用期预计均为年左右，在此之后两种飞机都假定没有任何价值。两种飞机预测的现金流量如下表所示。项 目初始成本现金流入，第年第年要求：（）计算每种飞机的回收期，再选择最好的项目。第 6 页低成本(元)高成本(元)（）计算每种飞机的内含报酬率，然后选择最好的项目。（）比较（）和（）的结果，应该做出同样的选择。但考虑两个回收期与两个内含报酬率，选择哪种方法更适用？（）假定资本成本是，计算每个项目的净现值和获利指数。根据净现值法选择哪种
9、飞机？使用获利指数法呢？（）计算每个项目的净现值和获利指数。假定资本成本分别为：、和，使用年金的方法，在每个资本成本下是否净现值法和获利指数法均会选择同一种飞机？（）比较（）和（）的结果，在同一坐标轴下画出两种飞机的净现值曲线，将内含报酬率标示在图中。问净现值法和内含报酬率法是否会得出相反的结果？为什么？解：（）投资回收期初始投资额年现金净流量：（年）：（年），故选择第一种选第一种（）净现值法：（，）,选择第一种获利指数法：（，）,选择第一种第 7 页.某公司现有 万元准备投资一个项目，现有甲项目和乙项目可供选择其一。具有数据见下表所示：单位：万元项 目原始投资现金流入：第年第年第年第年甲项目
10、现金流量（）乙项目现金流量（）要求：运用回收期法分别计算甲、乙两个项目的投资回收期，并指出应投资哪个项目。解：甲的投资回收期：故，回收期为年乙的投资回收期：故，回收期为年选择甲项目。第十章第十章营运资本管理政策营运资本管理政策概念：概念：.现金循环 .什么是现金周转期？.什么是永久性资产和临时性资产？.什么是营运资本净额？讨论：讨论：1.什么是流动资产的保守型筹资政策和积极型筹资政策？第 8 页2.3.4.5.试述流动资产的三种投资政策。如何缩短现金周转期？什么是短期筹资政策？对企业三种流动资产筹资政策做出评价。流动资产筹资政策有几种？评价这几种筹资政策。第十一章第十一章流动资产管理流动资产管
11、理概念：概念：.信用标准 .存货成本.经营现金流量：经营现金流量指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供等活动所产生的现金及现金等价物的流入和流出的数量，它是企业现金的主要来源。讨论：讨论：1.现金管理的目标2.怎样确定最佳现金余额？.试述应收账款的成本内容。.试述信用政策。.“购置成本”在存货决策时，是相关成本还是无关成本？.什么是订货提前期？它对经济订货量有什么影响？.在存货陆续供应和使用情况下应如何确定经济订货批量？第十二章第十二章短期资金筹集短期资金筹集概念：概念：1.什么是商业信用？.什么是自发性融资？.什么是补偿存款余额？.什么是贷款额度？讨论：讨论：第 9 页.企业利用商业信用融资
12、可以采用哪几种形式？.为什么供货商提供商业信用是一种成本很高的资金来源？.财务经理在对是否利用商业信用资金进行分析时应遵循的原则有哪几条？.银行计算贷款利息有哪几种方法？.在什么情况下，简单年利率与有效利率相同？在什么情况下，两种不同？.试述应收账款抵押和应收账款出售之间的区别。.应收账款融资有哪些优点和哪些缺点？.作为财务经理，你怎样决定哪种形式的应收账款融资？.存货融资有哪几种形式？试评价存货融资。计算分析：计算分析：.某公司向银行申请一笔贴息贷款 元，期限为个月，银行同意了这笔借款，年利率为。要求：（）计算该公司实际取得的借款额；（）计算这笔借款的个月期利率；（）分别计算这笔借款的简单年
13、利率和有效年利率。解：（）支付的利息*(元)实际取得的借款额（元）（）个月期利率 ()简单年利率*有效年利率（）（元）.红音公司从银行取得一笔附加利息借款 元，期限年，利率为。银行要求分个月等额偿还本金和利息。第 10 页要求：（）计算该公司应偿还的本利总额和每月应偿还的金额；（）计算这笔借款的简单年利率。解：（）本利和*（）（元）每月偿还金额 (元)（）简单年利率(*)()第十三章第十三章 长期资金筹集长期资金筹集概念：概念：.什么是公司债券？.什么是普通股票？讨论：讨论：.长期债务包括哪两种方式？其各自的特点如何？.股票上市的条件有哪些？上市会给公司带来哪些利弊？、第十三章第十三章资本结构
14、资本结构讨论：讨论：.为什么说固定经营成本是决定经营风险大小的主要因素？什么是财务风险？为什么公司运用财务杠杆后会加大股东的风险？什么是财务结构和资本结构？哪些因素会影响公司制定资本结构的政策？试述公司进行资本结构决策的基本程序。第十六章第十六章 股利政策股利政策概念：概念：.什么是剩余股利政策？.股票股利？.股票分割？讨论：讨论：.什么是股利政策？概括说明影响股利政策制订的因素。第 11 页.常见的股利政策有哪些？.试述公司发放现金股利的程序。.运用剩余股利政策应遵循怎样的步骤？.试述发放股票股利分别对股东和企业的意义。计算分析：计算分析：风帆股份有限公司接受了一个较大的定单。为了生产这个订
15、单上的产品，公司准备以 万元的投资将厂房设备扩大。但公司仍希望在资本结构上保持的负债比率，并仍维持上一年的股利政策：按净利润的发放股利。去年的净利润为万元。要求：计算本年初该公司为扩大生产能力必须筹集的外部权益资本额。解：共需筹集资金总额*（）（万元）其中 债务融资总额*（万元）外部权益融资总额*（万元）考试题型说明：选择题（单选、多选，考试题型说明：选择题（单选、多选，）、判断题（）、判断题（）、名词解释（）、名词解释（）、论述题（）、论述题（）、计算分析题（）计算分析题（）单选题不属于持有现金动机的交易性预防性保值性投机性是（）。单选题不属于营运资本帐户的现金存货应收账款留存收益是（）。单
16、选题分析并选择资本结构，属.资金筹集管理于()内容。第 12 页单选题股票股利是指（）。.用增发股票分配的利润单选题固定筹资成本的大小会.经营保本点的高低直接影响(单选题假如存货的平均天数为天天天天天，应付账款的平均天数为天，应收账款的平均天数为天，那么现金循环的天数是()。单选题流动比率是（）。.流动资产除以流动负债单选题每年年末存款元，求第五 复利终值系数复利现值系数年金终年年末的价值总额，运用 值系数 年金现值系数()来计算。企业放宽信用期限，会.提高收账费用()。单选题单选企业缩短现金循环期，提 加快付款加速收款放慢收款合理安高其周转率的手段之一排现金收支，促使支出早于收入第 13 页
17、题是()。确定存货的最佳经济批采购成本和订货成本采购成本和储量时，应考虑的成本是存成本生产成本和储存成本订货成()。本和储存成本单选题单选题确定存货的最佳经济批采购成本和订货成本采购成本和储量时，应考虑的成本是存成本生产成本和储存成本订货成()。本和储存成本单选题如果一项投资的内含收这项投资的净现值必然小于零这项益率大于其资金成本，则 投资的净现值必然大于零这项投资()。的回收期必然很短这项投资的回收期必然很长单选题税后利润与()一起，构成 固定资产报废清理收入无形资产摊投资项目的税后现金流销股利固定资产折旧量。投资者认为，企业价值的 股利不相关理论股利相关理论信号大小受资产的投资决策传播理论
18、顾客效应理论的影响，这属于()。为防备意外事件而持有交易动机预防动机投机动机储备动现金，是()。机单选题单选题单选下列表述错误的是()。.当净现值大于零时,盈利指数小于第 14 页题单选题一般而言，销售大量增加 流动资产存货固定资产无形资产时，（）会呈块状增长。单选题已知某证券的系数等于，无任何风险仅有公司特有风险与市表明该证券()。场所有证券平均风险一致是市场所有证券平均风险的一倍以税前利润支付的是（）。债券利息优先股股利普通股股利股本单选题单选题以下属于系统风险的是.经济周期波动（）。单选题以现金以外的资产发放现金股利股票股利财产股利负债股的股利，是利单选题由两只完全负相关的股能完全抵销风
19、险不能完全抵销风险票组合成一个总投资时，能抵销一部分风险风险丝毫没抵销若比重相等，则()。掉单选题与销售水平变化没有明应交税金应付利息应付薪酬应付票显关系的是据第 15 页单选题在公司清算时，优先股股 普通股东之后普通股东之前与普通东的财产要求权排在（）。股并列以上都不是单选题在固定经营成本中，属于 折旧费工资奖金保险费非现金支出的是（）单选题属于财务部长负责的工成本核算税务财务分析和计划财务作是（）。数据处理多选题财务管理的三大领域是金融市场与金融机构证券投资公司（）。财务财务会计企业战略多选题持有现金的交易动机是购买货物应付非常事件把握获利机为了满足日常业务的开会支付工资支付股利支需要，主
20、要满足()。存货成本包括（）。运输成本订货成本储存成本采购成本多选题多选题代理关系存在于（）之间。.股东与经理.股东与债券持有人.财务困境期间的经理、股东和债券持有人根据股利相关理论，公司.能提高股票价格.能实现企业价值多第 16 页选题的高股利政策()的最大化多选题股利不相关理论除了股不存在个人或公司所得税不存在股利政策不影响普通权益票的发行或交易费用公司的投资决成本外，其他的假设有()策独立于股利政策，彼此互不影响市场是不完全公司的投资和管理层能获得关于公司转投资机会同样多的信息多选题股票分割的结果是（）。.每个股东持有的股票份数增加.持股比例不变多选题关于财务杠杆，以下说法 每股收益对息
21、税前利润变化的敏感错误的是（）。性企业利用的固定经营成本资金固定费用包括支付给股东的报酬财务杠杆越低，说明财务风险越大多选题目前常见的现金管理办降低存款额使用现金浮游量力争收法有（）。入与支出同步加速收款多选题内含报酬率法的缺点是借贷不分很多项目有多个内涵报酬（）。率问题对规模不同的投资方案做互斥选择时，有些内含报酬率法会导致错误的决策考虑了时间价值第 17 页多选题企业财务包括()。.筹集资金活动.投放资金活动.种财务关系多选题企业的财务杠杆程度越.经营利润就越接近于财务保本点.大，()。财务风险就越高.每股收益或资本金收益率对经营利润的变化就越敏感企业缩短现金循环期，需 存货周转期的缩短会
22、减少存货存储，考虑的问题是()。可能会失去部分客户缩短应收账款回收期可能失去部分客户延长应付账款时间可能会丧失稳定的供货商降低营运资本可能会提高资产报酬率多选题多选题企业有应收账款，会()。发生各项管理性费用减少对其他资产的投资增加坏账费用降低销售加速现金的循环权益资本的来源有（）。优先股普通股留存收益现金股利多选题多选题下列因素中 能够影响内存款利率贷款利率投资项目预计寿含收益率的有()。命期限投资支出额最低投资收益率多下列属于短期财务计划.现金预算.计划财务报表.物资采购第 18 页选题的有()。成本计划多选题信用条件包括的内容有.信用期限.现金折扣()。多选题一个固定资产投资项目.固定资
23、产预计净残值收入.为固定的现金净流量包括()。资产筹资取得的借款.税后利润多选题以下事件属于系统风险市场营销项目的成败通货膨胀经济的有()。周期波动企业的法律纠纷高利率多选题以下说法正确的有（）。.每年结算一次利息情况下，单利与复利一样.复利现值的计算实际上是复利终值的逆运算.在财务管理中，货币时间价值就是机会成本多选题以下项目属于存货订货.采购人员的差旅费.存货的陈旧于成本的有(跌价损失多选题以下属于现金的管理成.出纳员的薪酬.保险柜支出本的有（）。多银行的担保贷款分为（）。.保证贷款.抵押贷款.质押贷款第 19 页选题多选题影响资本结构的因素有企业规模企业的纳税情况经营风险（）。利率变化多
24、选题有关资本成本，以下说法.资本成本是进行长期资金筹集决策正确的有()。和投资所必须参考的指标.资本成本需要从营业收入中予以补偿.资本成本包括资金的时间价值和投资风险价值多选题有价证券包括（）。财物证券货币证券资本证券购货合同多选题与长期资产相比，流动资.循环周期短，资金补偿快.占用额呈产的特点主要有()。波动性其循环是长期资产循环的前提.使用时，其实物形态保持不变在一定时期内，现金周转.现金机会成本就越大.现金获利能率越低，则()。力就越强多选题多选题在资产负债表上，属于留 资本公积盈余公积未分配利润应付存收益的项目是（）。股利第 20 页多选题债券具有的特点是（）。流动性收益性风险性返还性
25、判断题.销售预测是企业资产投放量和资金需要量预测和决策的基础。对判断题类存货检查方式是必要时检查而非经常或定期检查。错判断题按规定，公司分派股利后尚存的法定的盈余公积金不得低于注对册资本的。判断题变异系数是风险的相对程度。对判断题财务杠杆的作用在于固定筹资成本对息税前利润产生的影响。错判断题长期借款筹资的缺点是限制性条款多。对判除权日是股利权利脱离股票的日期。对第 21 页断题判断题从股利折现模型来看，股票价格与股利无关。错判断题单利就是本金在整个存款期获得利息加入本金继续生息。错判断题当，说明投资方案的预期收益率恰好抵补资金成本。对判断题当盈利指数时，方案也可取。对判断题短期银行借款是非自动
26、生成的流动负债。对判断题放弃现金折扣的成本等于天除以（折扣率）错判断概率分布必须符合以下两个条件：（）所有的概率均在和之间；对（）所以结果的概率之和应等于。第 22 页题判断题公募发行股票是指向社会公众销售股票。对判断题固定资产的成本回收时间与实物更新时间是一起的。错判断题机会成本就是利用一定资源的成本代价错判断题经营保本点是营业利润等于零的那个销售量。对判断题经营杠杆程度等于表示：如果销售比预测值减少，其经营利润错将预测值下降()。判断题宽松型流动资产投资政策要求安全存货量大。对判断题流动资产循环的终点是销售形成的应收账款。错第 23 页判断题目标资本结构是指风险和报酬达到均衡的结构。对判断
27、题品种少而数量小，价值低且流动性强的存货可以采用以信托收错据方式融资。判断题企业负债多少决定着经营风险的大小。错判断题企业为维持日常发生的业务而持有现金，是预防动机。错判断题融资租赁作为企业的一种筹资方式，会影响企业的资本结构错判断题如果股东干涉管理行为，代理成本就不会发生。错判断题实际的经营水平与预测的经营水平不一致，杠杆会加剧对利润对的影响。判实际中，企业应保持不变的账面价值和市场价值。错第 24 页断题判断题市场利率就是投资者的机会成本率。对判断题投资回收期是固定资产原始投资与年净利润之比。错判断题投资收益率法既考虑了投资与利润之间关系，又考虑了货币时错间价值。判断题现代股份有限公司的财
28、务目标是利润最大化错判断题现金循环日数的计算公式是：现金周转率。对判断题新股的发行成本要从新股发行筹得的资金中扣除。对判断应收账款抵押融资是在企业稳定赊销政策下才可采用的政策。对第 25 页题判断题营运资本管理的目的在于保持资金的充足流动。对判断题优先股是具有普通股特点的混合性有价证券。错判断题运用销售百分比法编制财务报表的前提条件之一是利润表上全错部成本应与销售收入直接相关。判断题在产销量一定的条件下，每次订货数量越少，年订货次数就越错少，平均库存量就越大。判断题资本成本是已发生的融资成本。错判断题总体信用额度是指企业针对自身情况和外部环境制定的赊销总对规模。判断题最佳股利政策是为了是当前股利与企业未来增长之间达到一种对平衡。第 26 页