《湖南省2023年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷A卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《湖南省2023年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷A卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、湖南省湖南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识强化训年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷练试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在点价交易中，卖方叫价是指（）。A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方B.确定基差大小的权利归属卖方C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】C2、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会
2、员结构和该商品的现货交易习惯等因素C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】C3、黄金期货看跌期权的执行价格为 1600.50 美元/盎司，当标的期货合约价格为 1580.50 美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B4、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D5、
3、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】D6、（）是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价【答案】C7、未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（）来规避风险。A.买进套利B.买入套期保值C.卖出套利D.卖出套期保值【答案】B8、控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。A.1B.2C.3D.5【答案】B9、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入
4、10 手期货合约建仓，基差为-20 元吨，卖出平仓时的基差为-50 元吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利 3000 元B.亏损 3000 元C.盈利 l500 元D.亏损 1500 元【答案】A10、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动【答案】B11、5 月份，某进口商以 67000 元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以 67500 元/吨的价格卖出 9 月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商 9 月铜合约基准价，以低于期货价格 100 元/吨的价格出售。8 月 10 日，电缆厂实施点价，以 6570
5、0 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平A.期货市场盈利 1400 元/吨B.与电缆厂实物交收的价格为 65800 元/吨C.通过套期保值操作，铜的实际售价为 67400 元/吨D.基差走弱 400 元/吨，不完全套期保值，且有净亏损【答案】B12、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。A.现货市场B.批发市场C.期货市场D.零售市场【答案】C13、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。A.执行价格B.期权价格C.合约月份D.合约到期日【答案】B14、某玉米看跌期权的执行价格为 2340 元吨，而此时玉米标的物
6、价格为2330 元吨，则该看跌期权的内涵价值（）。A.为正值B.为负值C.等于零D.可能为正值，也可能为负值【答案】A15、某投机者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 1550 美元B.亏损 1550 美元C.盈利 1484.38 美元D.亏损 1484.38 美元【答案】D16、看跌期权多头具有在规定时间内（）。A.买入标的资产的潜在义务B.卖出标的资产的权利C.卖出标的资产的潜在义务D.买入标的资产的权利【答案】B17、某日，大豆的 9 月份期货合约价格为 3500 元/吨，当天现货市场上的同种大豆价
7、格为 3000 元/吨。则下列说法中不正确的是（）。A.基差为-500 元/吨B.此时市场状态为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】B18、某投资者以 55 美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为 1025 美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B19、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会【答案】A20、期货的套期保值是指企业通过持
8、有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。A.相同B.相反C.相关D.相似【答案】B21、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。A.远期合约B.期货合约C.互换合约D.期权合约【答案】A22、3 月初，某纺织厂计划在 3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5 日该厂在 7 月份棉花期货合约上建仓，成交价格为 21300 元吨，此时棉花的现货价格为 20400 元吨。至 6 月 5 日，期货价格为 19700 元吨，现货价格为 19200 元吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保
9、值效果是（）。(不计手续费等费用)A.不完全套期保值，有净亏损 400 元吨B.基差走弱 400 元吨C.期货市场亏损 1700 元吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为 19100 元吨【答案】A23、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A24、下列叙述不正确的是（）。A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权【答案】D25、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。A.货币供应量B.货币存量
10、C.货币需求量D.利率【答案】A26、某公司购入 500 吨小麦，价格为 1300 元吨，为避免价格风险，该公司以1330 元吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后，该公司以 1260 元吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270 元吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。A.-50000 元B.10000 元C.-3000 元D.20000 元【答案】B27、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A.为零B.不变C.走强D.走弱【答案】C28、X 公司希望以固定利率借人人民
11、币，而 Y 公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为 1000 万人民币，即期汇率 USDCNY 为 6.1235。市场上对两公司的报价如下：A.5.0B.9.6C.8.5D.5.4【答案】C29、国内某证券投资基金在某年 6 月 3 日时，其收益率已达到 26，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值，沪深 300 股指期货合约乘数为每点 300 元。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货
12、合约为 5700 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出期货合约 131 张B.买入期货合约 131 张C.卖出期货合约 105 张D.买入期货合约 105 张【答案】C30、根据以下材料，回答题A.300B.-500C.-300D.500【答案】B31、某股票当前价格为 63.95 港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。A.执行价格为 67.50 港元，权利金为 0.81 港元的看涨期权B.执行价格为 64.50 港元，权利金为 1.00 港元的看跌期权C.执行价格为 60.00 港元，权利金为 4.53 港元的看涨期权D.执行价格为 67.
13、50 港元，权利金为 6.48 港元的看跌期权【答案】B32、某投资者在 10 月份以 50 点的权利金买进一张 12 月份到期、执行价格为9500 点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是 12 月到期的道琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12 月道琼斯指数期货升至9700 点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道琼斯指数每点为 10 美元）A.200B.150C.250D.1500【答案】D33、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护C.买进
14、看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权【答案】D34、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。A.扩大B.缩小C.不变D.无规律【答案】B35、TF1509 期货价格为 97525，若对应的最便宜可交割国债价格为99640，转换因子为 10167。至 TF1509 合约最后交割日，该国债资金占用成本为 15481，持有期间利息收入为 15085，则 TF1509 的理论价格为（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*
15、(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C36、某交易者以 23300 元/吨买入 5 月棉花期货合约 100 手，同时以 23500 元/吨卖出 7 月棉花期货合约 100 手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。A.5 月 23450 元/吨，7 月 23400 元/吨B.5 月 23500 元/吨，7 月 23600 元/吨C.5 月 23500 元/吨，7 月 23400 元/吨D.5 月 23300 元/吨，7 月 23600 元/吨【答案】D37、5 月 8 日，某套期保值者以 2270 元
16、/吨在 9 月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为 2100 元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A38、假设借贷利率差为 1%。期货合约买卖手续费双边为 0.5 个指数点，市场冲击成本为 0.6 个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的 0.5%，则下列关于 4 月 1 日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。A.借贷利率差成本是 10、25 点B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是 1、6 点C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是 32 点D.无套利区间上界是 4152、35 点【答案】A39、（）是指
17、上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。A.期初库存量B.当期库存量C.当期进口量D.期末库存量【答案】A40、某投资者在 5 月 2 日以 20 美元吨的权利金买入一张 9 月份到期的执行价格为 140 美元吨的小麦看涨期权合约，同时以 10 美元吨的权利金买入一张9 月份到期的执行价格为 130 美元吨的小麦看跌期权合约，9 月份时，相关期货合约价格为 150 美元吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约 1 吨标的物，其他费用不计）A.盈利 10 美元B.亏损 20 美元C.盈利 30 美元D.盈利 40 美元【答案】B41、某投资者以 65000 元吨卖出 l 手 8 月铜期
18、货合约，同时以 63000 元吨买入 1 手 10 月铜合约，当 8 月和 10 月合约价差为（）元吨时，该投资者亏损。A.1000B.1500C.-300D.2100【答案】D42、期货技术分析假设的核心观点是（）。A.历史会重演B.价格呈趋势变动C.市场行为反映一切信息D.收盘价是最重要的价格【答案】B43、某日我国 3 月份豆粕期货合约的结算价为 2997 元吨，收盘价为 2968 元吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元吨。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B44、某交易者在 4 月份以 4.97 港元/股的价格购
19、买一张 9 月份到期，执行价格为 80.00 港元/股的某股票看涨期权，同时他又以 1.73 港元/股的价格卖出一张9 月份到期，执行价格为 87.5 港元/股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元/股。A.3.24B.1.73C.4.97D.6.7【答案】A45、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】C46、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。A.均衡价格提高B.均衡价格降低C.均衡价格不变D.均衡数量降低【答案】A47、某日结算后，四位客户的
20、逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.丁客户：-17000、-580、319675、300515B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B48、期现套利是利用（）来获取利润的。A.期货市场和现货市场之间不合理的价差B.合约价格的下降C.合约价格的上升D.合约标的的相关性【答案】A49、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。A.目前尚未持有某种商品或资产，
21、但已按固定价格将该商品或资产卖出B.持有某种商品或者资产C.已经按固定价格买入未来交收的商品或者资产D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定【答案】A50、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为 850 美分的大豆看涨期权，权力金为 14 美分，同时卖出敲定价格为 820 美分的看涨期权，权力金为 18 美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（）。A.当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加B.标的物价格窄
22、幅整理对其有利C.当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加D.标的物价格大幅震荡对其有利【答案】BC2、根据涨跌停板制度，期货合约在一个交易日中的交易价格波动（）规定的涨跌幅度。A.可以大于B.可以小于C.可以等于D.不可以等于【答案】BC3、下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的有（）。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.卖出看跌期权【答案】AD4、在正向市场上，某套利者使用套利限价指令：“买入 9 月份大豆期货合约，卖出 7 月份大豆期货合约，价差 150 元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有（）。A.7 月份合约 4350 元/吨，9
23、 月份合约 4450 元/吨B.7 月份合约 4000 元/吨，9 月份合约 4070 元/吨C.7 月份合约 4080 元/吨，9 月份合约 4200 元/吨D.7 月份合约 4300 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨【答案】ABCD5、以下属于跨品种套利的是（）。A.A 交易所 9 月菜粕期货与 A 交易所 9 月豆粕期货问的套利B.同一交易所 5 月大豆期货与 5 月豆油期货的套利C.A 交易所 5 月大豆期货与 8 交易所 5 月大豆期货间的套利D.同一交易所 3 月大豆期货与 5 月大豆期货间的套利【答案】AB6、在期货行情分析中，（）适用于描述较长时间内的期货价格走势。A.价
24、格B.交易量C.需求D.供给【答案】CD7、下列关于期货保证金存管银行的表述，正确的有（）。A.期货保证金存管银行简称存管银行，属于期货服务机构B.期货保证金存管银行由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务C.证监会对期货保证金存管银行的期货结算业务进行监督管理D.期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构【答案】ABD8、在白糖期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为 4000 元邝屯乙公司为卖方，开仓价格为 4200 元/吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为 4160 元/吨，交收白糖价格为 4110 元/吨。当期货
25、交割成本为（）元/吨时，期转现交易对双方都有利。A.40B.80C.60D.30【答案】BC9、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知【答案】ABCD10、关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用），以下说法正确的是（）。A.最大盈利为权利金B.最大亏损为权利金C.当执行价格大于标的资产价格时
26、，有最大盈利D.当执行价格大于标的资产价格时，有最大亏损【答案】AC11、影响市场利率的主要因素有（）。A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.人们对经济形势的预期、消费者收入水平、消费者信贷等【答案】ABCD12、下列选项中，表示基差走弱的有（）。A.7 月份时大商所豆油 9 月份合约基差为 4 元/吨，到 8 月份时为 2 元/吨B.7 月份时大商所豆油 9 月份合约基差为 2 元/吨，到 8 月份时为 1 元/吨C.7 月份时上期所阴极铜 9 月份合约基差为-2 元/吨，到 8 月份时为-4 元/吨D.7 月份时上期所铝 9 月份合约基差为-2 元/吨，到 8 月份时为-1
27、 元/吨【答案】ABC13、外汇掉期交易中，如果发起方为近端买入、远端卖出，则（）。A.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价B.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价C.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价D.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价【答案】AC14、期货公司的功能主要体现为（）。A.降低期货市场的交易成本B.期货公司可以降低期货交易中的信息不对称程度C.期货公司可以高效率地实现转移风险的职能，并通过结算环节防范系统性风险的发生D.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能【答案】ABCD15、以
28、下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。A.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益B.如果现货持仓者担心价格下跌，可卖出看跌期权对冲风险C.如果预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸【答案】CD16、理论上，当市场利率上升时，将导致（）A.国债期货价格下跌B.国债期货价格上涨C.国债现货价格下跌D.国债现货价格上涨【答案】AC17、以下关于看涨期权的说法，正确的是（）。A.如果已持有期货空头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护B.持有现货者，可买进该现货的看涨期权规避价格风险C.如果已持有期货多头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护D.交易者预期标的物价价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益【答案】BCD18、下列（）企业更可能在期货市场上采取买入套期保值。A.铝型材厂B.用铜企业C.农场D.榨油厂【答案】ABD19、无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（）。A.一般用于实行外汇管制国家的货币B.本金须现汇交割C.本金无须实际收付D.本金只用于汇差的计算【答案】ACD20、在不考虑交易费用的情况下，看跌期权空头一定盈利的情形有（）。A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B.标的物价格在损益平衡点以上C.标的物价格在执行价格以下D.标的物价格在损益平衡点以下【答案】AB