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1、第一部分：股票投资基础知识第一部分：股票投资基础知识郑州航空工业管理学院郑州航空工业管理学院LOGOLOGOLOGOLOGOYour company sloganYour company slogan第六章第六章 股票的发行股票的发行 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程1 1 股票发行的价格股票发行的价格股票发行的价格股票发行的价格2 2Your company sloganYour company slogan第一节第一节 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程 股份公司发行的股票，在经有关部门批准后，就股份公司发行的股
2、票，在经有关部门批准后，就股份公司发行的股票，在经有关部门批准后，就股份公司发行的股票，在经有关部门批准后，就可以在股票市场（证券交易所）公开挂牌进行上市可以在股票市场（证券交易所）公开挂牌进行上市可以在股票市场（证券交易所）公开挂牌进行上市可以在股票市场（证券交易所）公开挂牌进行上市交易活动。股票要上市交易必须具备一定的条件，交易活动。股票要上市交易必须具备一定的条件，交易活动。股票要上市交易必须具备一定的条件，交易活动。股票要上市交易必须具备一定的条件，并按一定的原则和程序进行操作与运转。并按一定的原则和程序进行操作与运转。并按一定的原则和程序进行操作与运转。并按一定的原则和程序进行操作与
3、运转。一一一一 股票在上市过程中一般要遵循一下几个原则：股票在上市过程中一般要遵循一下几个原则：股票在上市过程中一般要遵循一下几个原则：股票在上市过程中一般要遵循一下几个原则：（1 1）公开性原则）公开性原则）公开性原则）公开性原则公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它要求股票必须公开发行，而且上市公司需连续的、要求股票必须公开发行，而且上市公司需连续的、要求股票必须公开发行，而且上市公司需连续的、要求股票必须公开发行，而且上市公司需连续的、及时地公开公司的财务报表
4、、经营状况及其他相关及时地公开公司的财务报表、经营状况及其他相关及时地公开公司的财务报表、经营状况及其他相关及时地公开公司的财务报表、经营状况及其他相关的资料与信息，使投资者能够获得足够的信息进行的资料与信息，使投资者能够获得足够的信息进行的资料与信息，使投资者能够获得足够的信息进行的资料与信息，使投资者能够获得足够的信息进行分析和选择，以维护投资者的利益。分析和选择，以维护投资者的利益。分析和选择，以维护投资者的利益。分析和选择，以维护投资者的利益。Your company sloganYour company slogan第一节第一节 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程（2
5、2）公正性原则）公正性原则）公正性原则）公正性原则指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门，指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门，指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门，指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门，均需站在公正、客观的立场上反映情况，不得有隐瞒、均需站在公正、客观的立场上反映情况，不得有隐瞒、均需站在公正、客观的立场上反映情况，不得有隐瞒、均需站在公正、客观的立场上反映情况，不得有隐瞒、欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。（3 3）公平性原则）
6、公平性原则）公平性原则）公平性原则指股票上市交易中的各方，包括各证券商、经纪人和指股票上市交易中的各方，包括各证券商、经纪人和指股票上市交易中的各方，包括各证券商、经纪人和指股票上市交易中的各方，包括各证券商、经纪人和投资者，在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。投资者，在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。投资者，在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。投资者，在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。（4 4）自愿性原则）自愿性原则）自愿性原则）自愿性原则指在股票交易的各种形式中，必须以自愿为前提，不指在股票交易的各种形式中，必须以自愿为前提，不指在股票交易的各种形式中，必须以自
7、愿为前提，不指在股票交易的各种形式中，必须以自愿为前提，不能硬性摊派、横加阻拦，也不能附加任何条件。能硬性摊派、横加阻拦，也不能附加任何条件。能硬性摊派、横加阻拦，也不能附加任何条件。能硬性摊派、横加阻拦，也不能附加任何条件。Your company sloganYour company slogan第一节第一节 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程 二二二二 股票上市的基本过程股票上市的基本过程股票上市的基本过程股票上市的基本过程申请上市的股份公司应向交易所提交以下文件：申请上市的股份公司应向交易所提交以下文件：申请上市的股份公司应向交易所提交以下文件：申请上市的股份公司应向交易
8、所提交以下文件：(1)(1)上市申请书；上市申请书；上市申请书；上市申请书；(2)(2)上市报告书，应载明主要业务状况、上市报告书，应载明主要业务状况、上市报告书，应载明主要业务状况、上市报告书，应载明主要业务状况、主要财主要财主要财主要财务状况、股票发行及转让状况、可能影响股票价格务状况、股票发行及转让状况、可能影响股票价格务状况、股票发行及转让状况、可能影响股票价格务状况、股票发行及转让状况、可能影响股票价格波动和避免出现不正常的市况的事项：波动和避免出现不正常的市况的事项：波动和避免出现不正常的市况的事项：波动和避免出现不正常的市况的事项：(3)(3)批准发行股票的文件；批准发行股票的文
9、件；批准发行股票的文件；批准发行股票的文件；(4)(4)公司章程；公司章程；公司章程；公司章程；(5)(5)申请上市的董事会决议；申请上市的董事会决议；申请上市的董事会决议；申请上市的董事会决议；Your company sloganYour company slogan第一节第一节 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程(6)(6)公司登记注册的证明文件；公司登记注册的证明文件；公司登记注册的证明文件；公司登记注册的证明文件；(7)(7)股东名册；股东名册；股东名册；股东名册；(8)(8)经会计师事务所注册，会计师鉴证的公司最经会计师事务所注册，会计师鉴证的公司最经会计师事务所注册
10、，会计师鉴证的公司最经会计师事务所注册，会计师鉴证的公司最近近近近2 2年及当年年及当年年及当年年及当年1 1月至申请日前月至申请日前月至申请日前月至申请日前1 1个月的资产负债表和个月的资产负债表和个月的资产负债表和个月的资产负债表和损益计算表；损益计算表；损益计算表；损益计算表；(9)(9)交易所会员的书面推荐证明；交易所会员的书面推荐证明；交易所会员的书面推荐证明；交易所会员的书面推荐证明；(10)(10)股票过户事项的说明；股票过户事项的说明；股票过户事项的说明；股票过户事项的说明；(11)(11)经营状况公告事项的说明。经营状况公告事项的说明。经营状况公告事项的说明。经营状况公告事项
11、的说明。Your company sloganYour company slogan第一节第一节 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程 上市公司在证券上市后，若出现下列情形之一者，由上市公司在证券上市后，若出现下列情形之一者，由上市公司在证券上市后，若出现下列情形之一者，由上市公司在证券上市后，若出现下列情形之一者，由证券交易所呈报主管机关证券交易所呈报主管机关证券交易所呈报主管机关证券交易所呈报主管机关证券管理委员会核准后，交证券管理委员会核准后，交证券管理委员会核准后，交证券管理委员会核准后，交易所也可停止某种上市证券的买卖甚至终止其上市：易所也可停止某种上市证券的买卖甚至终止
12、其上市：易所也可停止某种上市证券的买卖甚至终止其上市：易所也可停止某种上市证券的买卖甚至终止其上市：(1)(1)上市公司发生重大改组或上市公司的经营范围有上市公司发生重大改组或上市公司的经营范围有上市公司发生重大改组或上市公司的经营范围有上市公司发生重大改组或上市公司的经营范围有重大变更而不符合上市标准者。重大变更而不符合上市标准者。重大变更而不符合上市标准者。重大变更而不符合上市标准者。(2)(2)上市公司不覆行法定公开的义务或财务报告，以上市公司不覆行法定公开的义务或财务报告，以上市公司不覆行法定公开的义务或财务报告，以上市公司不覆行法定公开的义务或财务报告，以及呈报证券交易所的其他文件有
13、不实记载。及呈报证券交易所的其他文件有不实记载。及呈报证券交易所的其他文件有不实记载。及呈报证券交易所的其他文件有不实记载。(3)(3)上市公司的董事、监事、上市公司的董事、监事、上市公司的董事、监事、上市公司的董事、监事、经纪人员和持有占上市经纪人员和持有占上市经纪人员和持有占上市经纪人员和持有占上市公司实发股本额公司实发股本额公司实发股本额公司实发股本额5%5%以上股份的股东的行为损害公众的以上股份的股东的行为损害公众的以上股份的股东的行为损害公众的以上股份的股东的行为损害公众的利益。利益。利益。利益。Your company sloganYour company slogan第一节第一节
14、 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程(4)(4)上市公司的股票交易在最近一年内其月平均上市公司的股票交易在最近一年内其月平均上市公司的股票交易在最近一年内其月平均上市公司的股票交易在最近一年内其月平均交易量不足交易量不足交易量不足交易量不足100100股或最近三个月没有成交记录。股或最近三个月没有成交记录。股或最近三个月没有成交记录。股或最近三个月没有成交记录。(5)(5)上市公司的经营状况欠佳，最近两年连续亏上市公司的经营状况欠佳，最近两年连续亏上市公司的经营状况欠佳，最近两年连续亏上市公司的经营状况欠佳，最近两年连续亏损，或上市公司出现面临破产的局面。损，或上市公司出现面临破
15、产的局面。损，或上市公司出现面临破产的局面。损，或上市公司出现面临破产的局面。(6)(6)上市公司因其信用问题而被停止与银行的业上市公司因其信用问题而被停止与银行的业上市公司因其信用问题而被停止与银行的业上市公司因其信用问题而被停止与银行的业务往来。务往来。务往来。务往来。(7)(7)上市公司连续一个季度不交纳上市费。上市公司连续一个季度不交纳上市费。上市公司连续一个季度不交纳上市费。上市公司连续一个季度不交纳上市费。(8)(8)其他原因致使上市公司必须暂停上市。其他原因致使上市公司必须暂停上市。其他原因致使上市公司必须暂停上市。其他原因致使上市公司必须暂停上市。此外，上市公司的股票在其增发或
16、发放股票、红此外，上市公司的股票在其增发或发放股票、红此外，上市公司的股票在其增发或发放股票、红此外，上市公司的股票在其增发或发放股票、红利期间，其股票亦将自动暂停上市。利期间，其股票亦将自动暂停上市。利期间，其股票亦将自动暂停上市。利期间，其股票亦将自动暂停上市。Your company sloganYour company slogan第一节第一节 股票上市的原则与基本过程股票上市的原则与基本过程 上市公司的问题较为严重，或有下列情况之一时，上市公司的问题较为严重，或有下列情况之一时，上市公司的问题较为严重，或有下列情况之一时，上市公司的问题较为严重，或有下列情况之一时，证券交易所将报经有
17、关证券主管机关核准后，可对证券交易所将报经有关证券主管机关核准后，可对证券交易所将报经有关证券主管机关核准后，可对证券交易所将报经有关证券主管机关核准后，可对有问题公司作出终止其上市资格的决定：有问题公司作出终止其上市资格的决定：有问题公司作出终止其上市资格的决定：有问题公司作出终止其上市资格的决定：(1)(1)上市公司被暂停上市的所列情况已造成严重上市公司被暂停上市的所列情况已造成严重上市公司被暂停上市的所列情况已造成严重上市公司被暂停上市的所列情况已造成严重后果。后果。后果。后果。(2)(2)上市公司在被暂停上市期间未能有效地消除上市公司在被暂停上市期间未能有效地消除上市公司在被暂停上市期
18、间未能有效地消除上市公司在被暂停上市期间未能有效地消除被暂停上市的原因。被暂停上市的原因。被暂停上市的原因。被暂停上市的原因。(3)(3)上市公司将被解散和进行破产清算。上市公司将被解散和进行破产清算。上市公司将被解散和进行破产清算。上市公司将被解散和进行破产清算。(4)(4)上市公司因其他原因而必须终止上市。上市公司因其他原因而必须终止上市。上市公司因其他原因而必须终止上市。上市公司因其他原因而必须终止上市。Your company sloganYour company slogan第二节第二节 股票的发行价格股票的发行价格 当股票发行公司计划发行股票时，就需要根据不同情况，当股票发行公司计
19、划发行股票时，就需要根据不同情况，当股票发行公司计划发行股票时，就需要根据不同情况，当股票发行公司计划发行股票时，就需要根据不同情况，确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以下几种：面值发行、溢价发行、中间价发行和折价发行等。下几种：面值发行、溢价发行、中间价发行和折价发行等。下几种：面值发行、溢价发行、中间价发行和折价发行等。下几种：面值发行、溢价发行、中间价发行和折价发行等。1 1面值发行面值发行面值发行面值发行即按
20、股票的票面金额为发行价格。即按股票的票面金额为发行价格。即按股票的票面金额为发行价格。即按股票的票面金额为发行价格。2 2溢价发行溢价发行溢价发行溢价发行即不是以面额，而是以流通市场上的股票价格即不是以面额，而是以流通市场上的股票价格即不是以面额，而是以流通市场上的股票价格即不是以面额，而是以流通市场上的股票价格(即时价即时价即时价即时价)为为为为基础确定发行价格。基础确定发行价格。基础确定发行价格。基础确定发行价格。3 3中间价发行中间价发行中间价发行中间价发行即股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。即股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。即股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。即股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。4 4折价发行折价发行折价发行折价发行即发行价格不到票面额。即发行价格不到票面额。即发行价格不到票面额。即发行价格不到票面额。