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1、2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院2技术指标法的含义技术指标法的含义技术指标法：技术指标法：应用一定的数学公式，对原始数据进行处理得出应用一定的数学公式，对原始数据进行处理得出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。进行预测的方法。原始数据原始数据:开盘价、最高价、最低价、收盘价、开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交额等。成交量和成交额等。目的；提高投资具体操作的精确度。目的；提高投资具体操作的精确度。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院3技术指标的分类技术指标
2、的分类市场趋势分析（MA MACD）超买超卖指标（RSI Wms KDJ BIAS）市场大盘分析(ADL ADR OBOS)人气指标（PSY OBV）2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院4应用技术指标的应注意问题应用技术指标的应注意问题任何指标都有一定的适应范围和应用条任何指标都有一定的适应范围和应用条件；件；应用互补指标进行组合分析，提高预测应用互补指标进行组合分析，提高预测精度。精度。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院5一、一、市场趋势分析市场趋势分析由于市场价格多呈上下起伏波动，为捕捉实际价由于市场价格多呈上下起伏波动，为捕捉
3、实际价格趋势，最好是采取格趋势，最好是采取“平均平均”的运算方式，消的运算方式，消除异常的价格波动除异常的价格波动.如移动平均线如移动平均线(MA)(MA)加权移动平均线加权移动平均线(WMA)(WMA)平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线(MACD)(MACD)2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院6(一）移动平均指标（一）移动平均指标（Moving Moving AverageAverage）1 1 1 1、定义、定义、定义、定义 移动平均线移动平均线移动平均线移动平均线(MA)MA)MA)MA)采用统计学中采用统计学中采用统计学中采用统计学中“移动平均移动平均
4、移动平均移动平均”的原理，计算连续若干的原理，计算连续若干的原理，计算连续若干的原理，计算连续若干天的收盘价的算术平均。天的收盘价的算术平均。天的收盘价的算术平均。天的收盘价的算术平均。将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价或股价指数未股价的历史波动情况，进而反映股价或股价指数未股价的历史波动情况，进而反映股价或股价指数未股价的历史波动情况，进而反映股价或股价指数未来发展趋势的技术分析方法。来发展趋势的技术分析方法。来
5、发展趋势的技术分析方法。来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。它是道氏理论的形象化表述。它是道氏理论的形象化表述。它是道氏理论的形象化表述。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院72、MAMA的种类和计算方法的种类和计算方法(1)(1)移动平均线的种类移动平均线的种类 短线短线5 5日线、日线、1010日线日线 中线中线2020日线、日线、3030日线、日线、6060日线日线 长线长线150150日线、日线、200200日线、日线、290290日线日线2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院8(2)(2)移动平均线的计算方法移
6、动平均线的计算方法l简单算术移动平均线简单算术移动平均线 其中：其中：MAMAt t第第t t日的股价移动平均线日的股价移动平均线 n n 计算所用的天数计算所用的天数 I It t 第第t t日收盘股价指数或日收盘股价指数或 收盘价收盘价 例例：计计算算今今天天的的MAMA（t t），把把包包括括今今天天在在内内的的最最近近t t天天的收盘价相加的收盘价相加，然后除以然后除以t t。3 3日移动平均线日移动平均线2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院103 3、MAMA的特性的特性追踪趋势追踪趋势 价格趋势方向滞后性滞后性 反映弛缓。稳定性稳定性助助涨涨助助跌跌性
7、性。突破MA无论是向上突破还是向下突破，价格有继续往突破方向走一段。参参数数具具有有调调整整性性 MA(t)中t越大，移动平均线变化越不敏感。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院11MA的其他计算方法的其他计算方法日平均价日平均价当日成交金额当日成交金额当日成交股数（亦有当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）。直接采用当日收盘价代替日平均价者）。6 6日平均价日平均价（当日平均价前五日平均价（当日平均价前五日平均价）。1010日平均价日平均价（当日平均价前九日平均价（当日平均价前九日平均价）。3030日、日、7272日、日、1313周、周、2626周
8、周等平均价计算方法类推。等平均价计算方法类推。除了以上这种简单移动平均线外，还有加权除了以上这种简单移动平均线外，还有加权移动平均和平滑指数（），移动平均和平滑指数（），2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院12(2)(2)加权移动平均数加权移动平均数 其中：其中：W W权数权数 2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院13（3 3）平滑移动指数（）平滑移动指数（EMAEMA）以以5 5日周期为例：日周期为例：EMAEMA5 5=（当日收盘指数当日收盘指数1 1 5 5）+（前一日移动平均（前一日移动平均数数4 4 5 5）（4 4）MAM
9、A的作用的作用：消除季节或偶然波动，反映系统倾向。消除季节或偶然波动，反映系统倾向。4、MA的应用（的应用（Granvile 法则）法则）买入：买入：上涨阶段上涨阶段 平均线下降走平，价格线从向下突破平均线；平均线下降走平，价格线从向下突破平均线；价格连续上升远离平均线，突然下跌但在平均线附近价格连续上升远离平均线，突然下跌但在平均线附近继续上升；继续上升；下跌下跌 价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。图：2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院15Granvile 法则（见图）法则（见图）2023/1/29北京信息科技大学
10、经管学院北京信息科技大学经管学院16葛南维移动平均线八大法则（买入）葛南维移动平均线八大法则（买入）2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院17葛南维移动平均线八大法则（卖出）葛南维移动平均线八大法则（卖出）5、股股价价位位于于移移动动平平均均线线之之上上运运行行，连连续续数数日日大大涨涨，离离移移动动平平均均线线愈愈来来愈愈远远，说说明明近近期期内内购购买买股股票票者者获获利利丰丰厚厚，随随时时都都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。5 56、移移动动平平均均线线从从上上升升逐逐渐渐走走平平，而而股股价价从从移移动动平平均均线
11、线上上方方向向下下跌跌破破移移动动平平均均线线时时说说明明卖卖压压渐渐重重，应应卖卖出所持股票。出所持股票。67、股股价价位位于于移移动动平平均均线线下下方方运运行行，反反弹弹时时未未突突破破移移动动平平均均线线，且且移移动动平平均均线线跌跌势势减减缓缓，趋趋于于水水平平后后又又出现下跌趋势，此时为卖出时机。出现下跌趋势，此时为卖出时机。78、股股价价反反弹弹后后在在移移动动平平均均线线上上方方徘徘徊徊，而而移移动动平平均均线却继续下跌，宜卖出所持股票线却继续下跌，宜卖出所持股票。82023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院18注意注意：1、以以上上八八大大法法则则中中
12、第第三三条条和和第第八八条条不不易易掌掌握握，具具体体运运用用时时风风险险较较大大，在在未未熟熟练练掌掌握握移移动动平平均均线线的的使使用用法法则则前前可可以以考考虑虑放放弃弃使使用用。2 2、第第四四条条和和第第五五条条没没有有明明确确股股价价距距离离移移动动平平均均线线多多远远时时才才是是买买卖卖时时机机，可可以以参参照照乖乖离离率率来解决。来解决。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院195、移动平均线的排列与交叉、移动平均线的排列与交叉长期长期MAMA：识别基本走势。：识别基本走势。短期短期MAMA：选择买卖时机。：选择买卖时机。(1)(1)多头排列多头排列
13、图示：深发展图示：深发展多头排列多头排列5日日MA10日日MA20日日MA2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院20深发展（）深发展（）MA多头排列多头排列2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院215、移动平均线的排列与交叉、移动平均线的排列与交叉(2)空头排列空头排列五粮液五粮液空头排列空头排列20日日MA10日日MA5日日MA2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院22五粮液五粮液k线图线图空头排列空头排列 空头排列空头排列空头排列空头排列：2007-11-52007-12-3 多头排列多头排列多头排列多头排
14、列：2007-9-112007-10-182023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院235、移动平均线的排列与交叉、移动平均线的排列与交叉(3)(3)黄金交叉黄金交叉1 1）表现形式：短期）表现形式：短期MAMA向上穿越长期向上穿越长期MAMA，形成金叉。，形成金叉。2 2）与股价结合使用：股价上穿短期）与股价结合使用：股价上穿短期MAMA，又上穿长期，又上穿长期MAMA买入信号。买入信号。(4)(4)死亡交叉死亡交叉短期短期MAMA向下穿越长期向下穿越长期MAMA，形成死叉。，形成死叉。股价向下穿越短期和长期股价向下穿越短期和长期MAMA，卖出信号。，卖出信号。202
15、3/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院246、对、对MA的评价的评价优点：优点：（）适用移动平均线可观察股价总的走势，（）适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。市的时机。（）平均线能显示（）平均线能显示“出入货出入货”的讯号，将风的讯号，将风险水平降低。险水平降低。（）平均线分析比较简单，使投资者能清楚（）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。了解当前价格动向。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院25缺点：缺点：（）移动平均线变动缓慢，不易把握
16、股价趋（）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。势的高峰与低谷。（）在价格波幅不大的牛市期间，平均线折（）在价格波幅不大的牛市期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号，中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号，使分析者无法定论。使分析者无法定论。6、对、对MA的评价的评价2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院26缺点：缺点：（）根据股市的特性不同发展阶段，投（）根据股市的特性不同发展阶段，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。须先清楚了解自己的投资目标。短线：短线：10日移动平
17、均日移动平均 中线：中线：90日移动平均日移动平均 长线：长线：250日移动平均日移动平均投资者策略：投资者策略：一般将不同期间的平均线予以组合运用。一般将不同期间的平均线予以组合运用。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院27（二）平滑异同移动平均线（二）平滑异同移动平均线（MACD）1 1、MACDMACD的含义（的含义（Moving Average Convergence-Moving Average Convergence-Divergence)Divergence)利用快速移动平均线（利用快速移动平均线（EMA(12)EMA(12)）和慢速移动平）和慢速移
18、动平均线（均线（EMA(26)EMA(26)），在一段上涨或下跌行情中两），在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大线之间的差距拉大(DIF)(DIF)，而在涨势或跌势趋缓，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，通过双重平滑时两线又相互接近或交叉的特征，通过双重平滑运算后研判买卖时机的方法。运算后研判买卖时机的方法。研判思想研判思想：实际就是运用快速与慢速移动平均线聚：实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，研判买卖时机。合与分离的征兆，研判买卖时机。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院28 2、的计算步骤、的计算步骤（1）指数平滑线）指数平滑
19、线(EMA)今日今日EMA a今日收盘价（今日收盘价（1a）前一日的前一日的EMA其中其中:a0,第一个第一个EMA值等于第一天收盘价值等于第一天收盘价若若 a=2/(12+1)得到快速指数平滑线得到快速指数平滑线EMA(12)a=2/(26+1)得到慢速指数平滑线得到慢速指数平滑线EMA(26)（2）正负差（）正负差（DIF）两条指数平滑线之差两条指数平滑线之差 2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院29 2、的计算步骤：的计算步骤：（2）正负差（）正负差（DIF）两条指数平滑线之差两条指数平滑线之差 DIFEMA(12)EMA(26)应用应用:单独的可以进行行情
20、预测单独的可以进行行情预测,为了信号更可靠为了信号更可靠,引入另一个指标引入另一个指标DEA.判断判断：DIF0，多头市场多头市场2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院30 的计算步骤：的计算步骤：（3 3）异同平均数（）异同平均数（DEADEA或或MACDMACD）：）：计算连续数日的计算连续数日的DIFDIF的数值的平滑移动平均。的数值的平滑移动平均。今日今日DEADEA（9 9）=2/10=2/10今日今日DIFDIF +8/10 +8/10昨日昨日DEADEA分析软件上的柱状线（分析软件上的柱状线（BARBAR）BAR=(DIF-DEA)BAR=(DIF-D
21、EA)2 22023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院31 MACDMACD的研判：的研判：MACD MACD利用利用DIFDIF和和DIFDIF的的9 9日移动平均线的日移动平均线的交叉信号作为买卖行为的依据。交叉信号作为买卖行为的依据。当线向上突破平滑线即为当线向上突破平滑线即为涨势确认之点，涨势确认之点，也就是买入讯号。也就是买入讯号。反之，当线向下跌破平滑反之，当线向下跌破平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。号。五粮液五粮液k线图线图MACD2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院33（1 1
22、）DIFDIF与与DEADEA为负值，表示市场为下跌行情为负值，表示市场为下跌行情。当当DIFDIF从负值向上转变为正值，是买入信号；从负值向上转变为正值，是买入信号；当当DIFDIF从正值跌破转变为负值，表示从正值跌破转变为负值，表示EMAEMA1212与与EMAEMA2626发发生交叉，是卖出信号。生交叉，是卖出信号。3 3、MACDMACD的应用的应用2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院343 3、MACDMACD的应用的应用（3 3）当）当DIFDIF和和DEADEA均为负值时，均为负值时，DIFDIF从从 上向下穿过上向下穿过DEADEA，是买入信号；是
23、买入信号；DIFDIF从下向上穿过从下向上穿过DEADEA，是卖出信号。是卖出信号。（4 4）背离信号。）背离信号。当当K K线图或直线图出现线图或直线图出现 渐次向上的头部，而渐次向上的头部，而DIFDIF与与DEADEA却渐却渐 次下降，是较可靠的下跌信号，反次下降，是较可靠的下跌信号，反 之是较可靠的上升信号。之是较可靠的上升信号。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院35深发展（深发展（2006/8/302006/12/1）MACD图示图示（2 2）DIFDIF与与DEADEA为为正值，表示市场是正值，表示市场是上涨行情。上涨行情。DIFDIF从下向上穿过从
24、下向上穿过DEADEA是买入信号；是买入信号；DIFDIF从上向下跌破从上向下跌破DEADEA时，是卖出信时，是卖出信号。号。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院36（三）随机指标（三）随机指标（KDKD线）线）1 1、意义：通过分析当日收盘价与一定时间内、意义：通过分析当日收盘价与一定时间内最高价、最低价的关系，反映市场的强弱度，最高价、最低价的关系，反映市场的强弱度，是较敏感的短线指标。是较敏感的短线指标。2 2、计算公式：、计算公式：(Row Stochastic Value)(Row Stochastic Value)（1 1）其中：其中：C Ct t第第
25、t t日收盘价日收盘价 L LT TT T日内最低价日内最低价 H HT TT T日内最高价日内最高价 RSVRSV始终在始终在1-1001-100间波动间波动2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院372 2、计算公式、计算公式：（2 2）当日）当日K K值：值：当日当日D D值：值：在计算之初，可设计在计算之初，可设计K K、D D值初值为值初值为5050，代替，代替前一日前一日K K、D D值。值。J=3K-2DJ=3K-2D2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院38KD指标的特点指标的特点K指标为快指标，指标为快指标，D指标为慢指标
26、。指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍指标反应稍慢，但稳重可靠。慢，但稳重可靠。2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院392023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院403 3、研判要点、研判要点（1 1）多空均衡区）多空均衡区当当K K、D=50D=50，为多空均衡区；为多空均衡区；K K、D50D50，为多头市场；为多头市场；K K、D50D50R50，是空头市场，是空头市场，%R50R50，是多头市场。是多头市场。（2 2）%R R进入进入80-10080-100区间，处于超卖状态，区间，处于超
27、卖状态，%R=80,R=80,可视为买入线。可视为买入线。（3 3）%R R进入进入0-200-20区间，处于超买状态，区间，处于超买状态，%R=20,R=20,可视为卖出线。可视为卖出线。（四）威廉指标（四）威廉指标（WMS%R）2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院44深发展深发展2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院451、技术分析流派的主要理论假设是（）。、技术分析流派的主要理论假设是（）。A、市场行为包含一切信息、市场行为包含一切信息 B、市场总是错误的、市场总是错误的C、价格沿趋势移动、价格沿趋势移动 D、历史会重复、历史会重
28、复E、市场是弱有效的、市场是弱有效的练习练习2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院462、移动平均线呈空头排列时的情况是（）、移动平均线呈空头排列时的情况是（）A.股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列上而下依次排列B.股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列下而上依次排列C.长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列下而上依次排列D.短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自短期均线、中期均线、长期均线、股
29、票价格自下而上依次排列下而上依次排列练习练习2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院47练习练习3、T型型K线图的特点是（）线图的特点是（）A.收盘价等于开盘价收盘价等于开盘价B.收盘价等于最高价收盘价等于最高价C.开盘价、收盘价、最高价相等开盘价、收盘价、最高价相等D.开盘价、收盘价、最低价相等开盘价、收盘价、最低价相等 2023/1/29北京信息科技大学经管学院北京信息科技大学经管学院48思考题思考题1、人们在进行技术分析时，是否需要运用全部技术、人们在进行技术分析时，是否需要运用全部技术指标，为什么？指标，为什么？2、什么是移动平均线？当股价行情与移动平均线交、什么是移动平均线？当股价行情与移动平均线交叉时意味着什么？叉时意味着什么？3、简述技术分析中的价量关系及其意义。、简述技术分析中的价量关系及其意义。4、如果完全依靠技术分析买卖股票而遭到失败，你、如果完全依靠技术分析买卖股票而遭到失败，你认为问题出在哪里？认为问题出在哪里？5、股价呈上升趋势，并且在高成交量区穿过移动平股价呈上升趋势，并且在高成交量区穿过移动平均线，你认为这是买入信号还是卖出信号，为什均线，你认为这是买入信号还是卖出信号，为什么？么？