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1、Chapter3信用、利息与利息率信用、利息与利息率信用、利息与利息率l信用l利息与利息率l利率理论l我国的利率体制改革第一节第一节 信用信用l一、信用与信用的产生一、信用与信用的产生l1.信用的字面解释信用的字面解释l2.信用的社会学解释信用的社会学解释l3.信用的经济学解释信用的经济学解释 经济学中信用的含义经济学中信用的含义l指不同所有者之间建立在信任基础上的以偿还指不同所有者之间建立在信任基础上的以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为；本金和支付利息为条件的借贷行为；信用是一种体信用是一种体现特定经济关现特定经济关系的借贷行为系的借贷行为以偿还为前提条件以偿还为前提条件偿还时附带增加额偿
2、还时附带增加额利息利息第一节第一节 信用信用l二、信用的形式二、信用的形式l1.高利贷信用高利贷信用l2.商业信用商业信用l3.银行信用银行信用l4.国家信用国家信用l5.消费信用消费信用l6.国际信用国际信用自学自学36-50页，回答以下思考题：页，回答以下思考题：l1.信用的本质信用的本质l2.商业信用的特点、局限性，在商业信用中使商业信用的特点、局限性，在商业信用中使用的主要信用工具；用的主要信用工具；l3.银行信用的特点，它如何克服商业信用的局银行信用的特点，它如何克服商业信用的局限而成为现代信用的主要形式；在银行信用中限而成为现代信用的主要形式；在银行信用中主要使用的信用工具；主要使
3、用的信用工具；l4.说说身边的消费信用。说说身边的消费信用。l5.信用的作用。信用的作用。高利贷信用高利贷信用l1.高利贷信用的产生高利贷信用的产生l2.高利贷信用的特征高利贷信用的特征l3.高利贷信用的本质高利贷信用的本质l4.高利贷信用的作用高利贷信用的作用商业信用商业信用1含义含义企业间用赊账和预付方式买卖商品时提供的信用企业间用赊账和预付方式买卖商品时提供的信用2特征特征信用范围局限于企业；信用范围局限于企业；信用对象是商品资本；信用对象是商品资本；信用载体是商业票据信用载体是商业票据,与产业资本运动相一致；与产业资本运动相一致；3局限性局限性商业信用的规模有限；商业信用的规模有限；商
4、业信用运动方向受到限制；商业信用运动方向受到限制；商业票据流通局限在一定范围商业票据流通局限在一定范围4.信用工具：商业票据信用工具：商业票据本票和汇票本票和汇票银行信用银行信用1含义含义银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用2特征特征 银行信用是间接信用；银行信用是间接信用；信用对象是货币资本；信用对象是货币资本；银行信用与产业资本的动态不完全一致。银行信用与产业资本的动态不完全一致。3优越性优越性银行信用规模大，不受运动方向的限制，银行信用具有广泛的可银行信用规模大，不受运动方向的限制，银行信用具有广泛的可接受性接受性4信用工具信用工具
5、银行券、支票、银行汇票、银行本票银行券、支票、银行汇票、银行本票 国家信用国家信用1含义含义国家作为债务人，举债筹集资金的行为国家作为债务人，举债筹集资金的行为2特征特征信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小3信用工具信用工具国债、国库券、专项债券国债、国库券、专项债券消费信用消费信用1.含义含义企业和银行等金融机构对消费者提供的信用。企业和银行等金融机构对消费者提供的信用。2.消费信用主要形式。消费信用主要形式。赊销赊销分期付款、信用卡分期付款、信用卡 消费贷款消费贷款信用贷款、抵押贷款信用贷款、抵押贷款国际信用国际信用 国际信用是国际间的借贷行为，
6、它本质上是资本输出的一种方式。国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的一种方式。1.国际商业信用国际商业信用来料加工、补偿贸易来料加工、补偿贸易2.国际银行信用国际银行信用 （1）出口信贷）出口信贷买方信贷和卖方信贷。买方信贷和卖方信贷。（2）进口信贷）进口信贷 3.政府间信用政府间信用第一节第一节 信用信用l三、信用工具三、信用工具l1.信用工具的演变信用工具的演变l2.信用工具种类信用工具种类 （1）短期信用工具短期信用工具 （2）长期信用工具）长期信用工具股票、债券股票、债券 （3）不定期信用工具）不定期信用工具银行券银行券信用工具的演变口头信用口头信用挂帐信用挂帐信用书面信用书
7、面信用短期信用工具商业票据商业本票商业汇票融通票据银行票据银行汇票支票银行本票旅行支票信用证商业信用证旅行信用证短期信用工具票据和结算凭证填写的规定票据和结算凭证填写的规定l中文大写金额：壹贰叁肆伍陆柒捌玖拾中文大写金额：壹贰叁肆伍陆柒捌玖拾 佰仟万亿元（圆）角分零整（正）佰仟万亿元（圆）角分零整（正）票据的出票日期：必须使用中文票据的出票日期：必须使用中文月为月为1.2.10的，日为的，日为1-9和和10.20.30的应在前加的应在前加“零零”。日为日为11-19的，应在前加的，应在前加“壹壹”。第一节第一节 信用信用l四、信用在现代经济中的作用四、信用在现代经济中的作用l1.促进资金分配，
8、提高资金使用效率促进资金分配，提高资金使用效率l2.加速资金周转，节约流通费用加速资金周转，节约流通费用l3.加快资本集中，推动经济增长加快资本集中，推动经济增长l4.调节经济结构调节经济结构第二节第二节 利息与利息率利息与利息率l一、利息的含义及其来源一、利息的含义及其来源l1.利息的含义利息的含义 节欲论节欲论 时差利息论时差利息论 流动偏好论流动偏好论 马克思观点：利息是使用借贷资本的报酬。马克思观点：利息是使用借贷资本的报酬。2.利息来源利息来源 利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余价值的转化形式利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余价值的转化形式 第二节第二节 利息与利息率利息
9、与利息率l三、决定利率水平的因素l1、平均利润率 l2、借贷资金供求关系 l3、预期通货膨胀率 l4、中央银行的货币政策l 5、国际收支状况第二节第二节 利息与利息率利息与利息率l二、利息率及其计算1.含义含义 利息率是利息对本金的比率。2.利息率的计算利息率的计算 利息率=利息额/借贷资金额 100%利率可分：年利率、月利率、日利率 利率计算可分：（1）单利法 S=P（1+rn）（2）复利法 利率的种类市场利率、官方利率、公定利率固定利率和浮动利率名义利率和实际利率一般利率和优惠利率长期利率和短期利率第二节第二节 利息与利息率利息与利息率四、利率的种类银行存款的利息计算银行存款的利息计算l活
10、期存款按季度结息，每季度末月的活期存款按季度结息，每季度末月的20日为结日为结息日，次日付息。在每季度结息日将利息计入息日，次日付息。在每季度结息日将利息计入本金作为下季的本金计算复利。本金作为下季的本金计算复利。l其他存款不论存期多长，一律不计复利。其他存款不论存期多长，一律不计复利。第二节第二节 利息与利息率利息与利息率l五、利率变动对经济的影响五、利率变动对经济的影响l1.利率变动对资金供求的影响利率变动对资金供求的影响l2.利率变动对宏观经济的影响利率变动对宏观经济的影响l3.利率变动对国际收支的影响利率变动对国际收支的影响l4.利率变动影响经济的渠道利率变动影响经济的渠道第三节第三节
11、 利率理论利率理论一、可贷资金利率理论 二、ISLM分析的利率理论三、利率的期限结构理论第四节第四节 我国的利率体制改革我国的利率体制改革l一、我国的利率体制一、我国的利率体制 一国的利率体制即一国对利率管理制度总和，一国的利率体制即一国对利率管理制度总和，包括利率政策、利率决定机制、利率变动幅度的有关包括利率政策、利率决定机制、利率变动幅度的有关规定。规定。目前世界各国的利率体制主要有：目前世界各国的利率体制主要有：利率管制和利利率管制和利率市场化。率市场化。我国的利率体制：我国的利率体制：1949年到年到1983年，高度集中的利率管制；年，高度集中的利率管制；1983年至今，利率管制下的有
12、限浮动利率体制。年至今，利率管制下的有限浮动利率体制。我国的利率市场化改革我国的利率市场化改革 ll1.1.1.1.利率市利率市利率市利率市场场化化化化ll含义：含义：含义：含义：指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。接影响
13、和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。ll利率管制利率管制利率管制利率管制的的的的弊端弊端弊端弊端 ：出现：出现：出现：出现信贷配给、寻租行为、资金黑信贷配给、寻租行为、资金黑信贷配给、寻租行为、资金黑信贷配给、寻租行为、资金黑市等扭曲资源配置的行为。市等扭曲资源配置的行为。市等扭曲资源配置的行为。市等扭曲资源配置的行为。ll利率市场化的国际经验：利率市场化是个渐进改革的过利率市场化的国际经验：利率市场化是个渐进改革的过利率市场化的国际经验：利率市场化是个渐进改革的过利率市场化的国际经验：利率市场化是
14、个渐进改革的过程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。我国的利率市场化改革我国的利率市场化改革 ll1.1.1.1.利率市利率市利率市利率市场场化化化化ll含义：含义：含义：含义：指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间
15、体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。ll利率管制利率管制利率管制利率管制的的的的弊端弊端弊端弊端 ：出现：出现：出现：出现信贷配给、寻租行为、资金黑信贷配给、寻租行为、资金黑信贷配给、寻租行为、资金黑信贷配给、寻租行为、资金黑市等扭曲资源配置的行为。市等扭曲资源配置的行为。市等扭曲资源配置的行为。市等扭曲资源配置的行为。ll利率市场化的国际经验：利率
16、市场化是个渐进改革的过利率市场化的国际经验：利率市场化是个渐进改革的过利率市场化的国际经验：利率市场化是个渐进改革的过利率市场化的国际经验：利率市场化是个渐进改革的过程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方式。实现利率市场化至少包括实现利率市场化至少包括：l1.1.金融交易主体享有利率决定权；金融交易主体享有利率决定权；l2.2.利率的数量结构、期限结构、风险结构由利率的数量结构、期限结构、风险结构由市场自发选择；市场自发选择；l3.3.同业拆借利
17、率同业拆借利率/短期国债利率将成为市场利短期国债利率将成为市场利率的指针；率的指针；l4.4.政府（央行）享有间接影响金融资产利率政府（央行）享有间接影响金融资产利率的权力。的权力。我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的进程 l l总体思路总体思路总体思路总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再：先放开货币市场利率和债券市场利率，再：先放开货币市场利率和债券市场利率，再：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全
18、由市场供逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。工具引导市场利率。工具引导市场利率。工具引导市场利率。回本章回本章 ll1.1.突破口：突破口：突破口：突破口：19961996年放开银行间同业拆借利率；年放开银行间同业拆借利率；年放开银行间同业拆借利率；年放开银行间同业拆借利率；ll2.19962.1996年，债券发行利率市场化；年，债券发行利率市场化；年，债券发行利率市场化；年，债券发行
19、利率市场化；ll3.19973.1997年年年年6 6月月月月5 5日银行间债券回购利率和现券交易已实现市场日银行间债券回购利率和现券交易已实现市场日银行间债券回购利率和现券交易已实现市场日银行间债券回购利率和现券交易已实现市场化；化；化；化；ll4.20034.2003年人民币贷款利率市场化：上限放开，下限管理；年人民币贷款利率市场化：上限放开，下限管理；年人民币贷款利率市场化：上限放开，下限管理；年人民币贷款利率市场化：上限放开，下限管理；ll5.20045.2004年人民币存款利率实行：放开下限，管住上限。年人民币存款利率实行：放开下限，管住上限。年人民币存款利率实行：放开下限，管住上限
20、。年人民币存款利率实行：放开下限，管住上限。ll6.2003-20046.2003-2004年积极推进境内外币利率市场化。年积极推进境内外币利率市场化。年积极推进境内外币利率市场化。年积极推进境内外币利率市场化。回本章回本章 我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的进程我国利率市场化改革的进程 作业：作业：l观看视频：广东卫视的观看视频：广东卫视的“财经郎眼财经郎眼”节目节目伤不起的民间借贷；伤不起的民间借贷；l观看视频：新闻观看视频：新闻1+1今日关注今日关注民间高民间高息借贷：神话还是恶梦？息借贷：神话还是恶梦？l结合新浪新闻主页的相关专题，写感想。结合新浪新闻主页的相关专题，写感想。