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1、泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析数模混合信号芯片公司数模混合信号芯片公司成本费用管理分析成本费用管理分析目录目录第一章第一章 公司简介公司简介.3一、基本信息.3二、公司简介.3三、公司主要财务数据.4第二章第二章 项目简介项目简介.5一、项目单位.5二、项目建设地点.5三、建设规模.5四、项目建设进度.5五、项目提出的理由.5六、建设投资估算.7七、项目主要技术经济指标.8第三章第三章 成本费用管理成本费用管理.10一、成本费用计划.10二、成本费用决策及其作用.12三、成本费用管理的意义和要求.14四、成本费用的概念和作用.15泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析第四章第四
2、章 进度计划进度计划.18一、项目进度安排.18二、项目实施保障措施.19第五章第五章 经济收益分析经济收益分析.20一、基本假设及基础参数选取.20二、经济评价财务测算.20三、项目盈利能力分析.24四、财务生存能力分析.27五、偿债能力分析.27六、经济评价结论.29泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析第一章第一章 公司简介公司简介一、基本信息基本信息1、公司名称：xx 投资管理公司2、法定代表人：曾 xx3、注册资本：1470 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2010-1-207、营业期限：2010-1-20 至
3、无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。三、公司主要财务数据公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据
4、表格题目公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额2092.361673.891569.27负债总额1073.15858.52804.86股东权益合计1019.21815.37764.41表格题目公司合并利润表主要数据表格题目公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入7037.425629.945278.07营业利润1413.161130.531059.87利润总额1341.271073.021005.95净
5、利润1005.95784.64724.28归属于母公司所有者的净利润1005.95784.64724.28泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析第二章第二章 项目简介项目简介一、项目单位项目单位项目单位：xx 投资管理公司二、项目建设地点项目建设地点本期项目选址位于 xx，占地面积约 15.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、建设规模建设规模该项目总占地面积 10000.00（折合约 15.00 亩），预计场区规划总建筑面积 17161.68。其中：主体工程 12543.99，仓储工程2190.08，行政办公
6、及生活服务设施 1704.86，公共工程 722.75。四、项目建设进度项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 12 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。五、项目提出的理由项目提出的理由泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析近年来，生物识别技术日趋成熟，应用场景不断拓展，市场规模持续扩张。根据 Frost&Sullivan 报告，在市场需求和技术发展的双重推动下，生物识别技术在全球范围取得了快速的发展，全球生物识别市场规模从 2015 年的 108 亿美元上升至 2019 年的
7、 209 亿美元，年均复合增长率为 17.9%。生物识别技术在金融、电信、信息安全、电子政务等领域正在加速推广。特别是各国政府在边境安全、电子护照以及刑侦等方面逐渐普及了生物识别技术的应用。此外，云计算和电子商务也带了巨大的需求，移动支付和在线转账等业务推动了生物识别技术市场的扩张。未来，随着人工智能市场的加速发展，生物识别技术的应用领域将逐步扩大，进入大规模应用阶段。根据 Frost&Sullivan报告，全球生物识别市场的规模预计将以 19.1%的年复合增长率从2020 年的 240 亿美元上升至 2024 年的 483 亿美元。（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结
8、构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理
9、团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。六、建设投资估算建设投资估算（一）项目总投资构成分析（一）项目总投资构成分析泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根
10、据谨慎财务估算，项目总投资 5188.28 万元，其中：建设投资 4171.59 万元，占项目总投资的 80.40%；建设期利息 45.66 万元，占项目总投资的 0.88%；流动资金 971.03 万元，占项目总投资的 18.72%。（二）建设投资构成（二）建设投资构成本期项目建设投资 4171.59 万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用 3634.83 万元，工程建设其他费用413.93 万元，预备费 122.83 万元。七、项目主要技术经济指标项目主要技术经济指标（一）财务效益分析（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 10800.00 万元，
11、综合总成本费用 8660.63 万元，纳税总额 1019.13 万元，净利润 1564.54万元，财务内部收益率 23.00%，财务净现值 2931.13 万元，全部投资回收期 5.37 年。（二）主要数据及技术指标表（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积10000.00约 15.00 亩1.1总建筑面积17161.68容积率 1.72泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析1.2基底面积5900.00建筑系数 59.00%1.3投资强度万元/亩270.242总投资万元5188.282.1建设投资万元4171.592.
12、1.1工程费用万元3634.832.1.2工程建设其他费用万元413.932.1.3预备费万元122.832.2建设期利息万元45.662.3流动资金万元971.033资金筹措万元5188.283.1自筹资金万元3324.673.2银行贷款万元1863.614营业收入万元10800.00正常运营年份5总成本费用万元8660.636利润总额万元2086.057净利润万元1564.548所得税万元521.519增值税万元444.3010税金及附加万元53.3211纳税总额万元1019.1312工业增加值万元3350.2413盈亏平衡点万元4296.84产值14回收期年5.37含建设期 12 个月1
13、5财务内部收益率23.00%所得税后16财务净现值万元2931.13所得税后泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析第三章第三章 成本费用管理成本费用管理一、成本费用计划成本费用计划（一）成本费用计划及其意义（1）成本与费用计划是企业实现目标成本费用的基础工作；（2）成本与费用计划是企业进行成本费用控制的依据；（3）成本费用计划是编制企业其他生产经营计划的依据（二）成本费用计划的内容成本与费用计划是企业一定时期内生产费用耗费的一个规划体系，一般包括以下几个计划：1.主要产品单位制造成本计划单位制造成本计划是对企业的主要产品编制的一个成本计划。其目的在于促进对主要产品成本的管理，加强单位产品成
14、本的控制。2.商品产品制造成本计划主要反映的是企业在一定时期内，为了完成一定的产销任务而预计发生的全部制造成本水平。3.期间费用计划管理费用部分；泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析销售费用部分；财务费用部分。4.生产费用预算生产费用预算是指对企业在一定时期内，发生在生产过程中各项费用的测算和计划。它是企业成本与费用计划的重要组成部分。生产费用预算的编制，一般是按生产费用要素来编制的。（三）成本费用计划的编制要求和程序（1）收集整理资料；（2）确定目标成本和费用控制限额；（3）各部门分编成本计划及费用预算；（4）厂部综合平衡，正式确定计划。在成本与费用计划的编制时，一般应贯彻以下要求：（
15、1）以先进的技术经济定额为成本与费用计划编制的数据基础。（2）成本与费用计划指标与其他计划指标应紧密衔接。（3）成本与费用计划的编制要有利于对成本和费用实行归口分级管理。（四）成本费用计划的编制方法1.制造费用预算的编制方法泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析制造费用是综合性间接费用，其预算的编制应考虑费用的性态，对于如消耗性间接材料、动力水电费等与产销量有一定依存关系的费用，应采用弹性预算法编制，而对于折旧费等与产销量无直接依存关系的费用，可采用固定预算法编制。此外，可供选择的费用预算编制方法还有概率预算法、滚动预算法等2.产品成本计划的编制方法编制产品成本计划是成本计划的主要工作内容
16、和最终结果，具体方法较多，主要有：（1）预测决策基础法；（2）试算平衡基础法；（3）直接计算法。3.期间费用预算的编制方法期间费用预算的编制方法与制造费用编制方法基本相同，即按费用性态分别编制。一般而言，购销环节的营业费用，大多属于变动费用，其预算须结合购销业务量计划，采用弹性预算法编制；管理费用则大多属于固定费用，其预算可采用固定预算法编制。二、成本费用决策及其作用成本费用决策及其作用（一）成本费用决策及其作用（1）最优成本费用决策是目标利润实现的保证；泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析（2）最优成本费用决策是成本和费用计划工作的前提条件；（3）最优成本费用决策是其他经营决策的重要依
17、据；（4）最优成本费用决策是企业提高其管理水平的一个促进手段。（二）成本费用决策的种类成本费用决策按其采用方法的不同性质可分为硬性技术决策和软性技术决策。成本费用决策按其决策的内容和范围，可分为单项成本或费用决策和组合成本费用决策。成本费用决策按其实现目标不同，可分为保本决策和实现最大利润的成本费用决策。（三）成本费用决策的方法1.保本点法运用保本点法进行成本和费用决策的基本原理是：在盈亏相等（即损益为零）的销售量上，假定销售收入与生产经营总费用相等的成本和费用水平。2.差量分析法差量是反映不同预测方案之间损益或成本费用的差异值。差量分析法是指在充分分析不同预测方案的差异成本（费用）和差异损益
18、的基础上，从中选择最优方案的一种决策方法。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析3.成本费用利润率分析法在企业成本费用决策中，什么样的成本和费用水平可使利润最大化，是最大利润成本费用决策的核心问题，解决这一问题就必须从成本费用与利润水平的关系着手。4.非确定型决策法影响企业成本和费用变动的因素十分复杂，有的因素影响程度可以定量测算，从而进行定量决策。而有的因素变动对成本和费用的影响无法定量测算，只有凭决策者的主观经验和分析能力来进行估计、评价和优选。这种决策者的主观分析和判断所进行的决策称为非确定型决策。非确定型决策的优劣，取决于很多因素，其中最主要的有：对影响成本（费用）变动的潜在因素的
19、估计程度，非确定性因素未来变化趋势，决策者的分析能力、判断能力和风险意识力等。总之，非确定型决策质量的优劣与企业决策者的素质有关系。三、成本费用管理的意义和要求成本费用管理的意义和要求（一）成本费用管理的意义成本费用管理，习惯上统称成本管理，是对企业生产经营过程中各项费用的发生和产品成本的形成进行的预测、计划、反映、分析、控制等一系列的管理工作。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析成本管理的目的，就是在成本管理的整个过程和循环中，明确成本目标；分解成本项目，核算成本耗费，分析成本差异，进行成本控制，不断降低生产耗费和产品成本加强成本管理具有重要意义：从微观上讲，加强成本管理，降低生产和经
20、营耗费，既是企业扩大生产经营的条件，也有利于促进企业改善经营提高经济效益；从宏观上讲，企业成本管理绩效最终体现为企业盈利，企业盈利是社会资本积累的来源，加强成本管理，降低生产经营耗费，能为国家积累资金奠定坚实的基础。（二）成本费用管理的要求（1）严格遵守成本与费用开支范围和开支标准（2）讲求全面经济效益（3）实行全面成本费用管理四、成本费用的概念和作用成本费用的概念和作用（一）成本费用概念成本费用是商品经济的一个价值范畴，与商品的价值运动紧密联系。商品经济中，商品价值的构成包括三部分：（1）已耗费生产资料转移的价值，包括已消耗的原材料、辅助材料等劳动对象转移的价值和房屋建筑物、机器设备、生产工
21、具等劳动资料因损耗而转移的价值；（2）劳动者必要劳动创造的价值，即补偿活劳动耗费以工资形式泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析支付给劳动者的部分；（3）劳动者的剩余劳动创造的新增价值，这是利润的来源。可见，成本费用的经济实质是劳动耗费所形成的生产资料转移的价值和必要劳动创造的价值，并需从商品销售中获得补偿的部分。实际工作中，成本和费用是两个不同的概念。费用是指一定期间内企业为获取经济利益而发生的经济资源的耗费；成本则通常被定义为对象化的费用，即为达到特定目的所失去或放弃的资源。二者的联系表现在：费用的发生是成本形成的基础，没有费用的发生，也谈不上任何对象的成本问题，二者从本质上讲都是企业
22、资源的一种耗费或减少。二者的区别是：（1）计算范围不同，从企业经济活动过程看，费用发生在先，成本计算在后，费用是按整个企业计算的，按照费用的性质和发生情况，可以分别核算生产费用、管理费用、营业费用等；而成本指企业为特定种类、数量的产品所发生的耗费，是对象化的费用。（2）计算期间不同。费用是按会计期间划分的，是指一定时期内在生产经营活动中发生的耗费；成本是按一定对象的生产经营过程是泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析否完成划分的，当期的生产费用与当期完工产品的成本并不完全一致。（二）成本费用的作用（1）成本费用是反映和监督劳动耗费的工具；（2）成本费用是补偿生产耗费的尺度；（3）成本费用是
23、制定产品价格的基础；（4）成本费用是综合反映企业工作质量，提高企业经营管理水平的重要手段。（5）成本费用是综合性的价值指标，在很大程度上反映着企业各方面的成效。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析第四章第四章 进度计划进度计划一、项目进度安排项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 12 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表表格题目项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容1 12 23 34 45 56 67 78 89 91
24、010 1111 12121可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析11项目试运行 12正式投入运营二、项目实施保障措施项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析第五章第五章 经济收益分析经
25、济收益分析一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预
26、计每年可实现营业收入 10800.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析号号1营业收入6480.008100.009180.0010800.002增值税240.12316.69367.74444.302.1销项税842.401053.001193.401404.002.2进项税602.28736.31825.66959.703税金及
27、附加28.8138.0044.1253.323.1城建税16.8122.1725.7431.103.2教育费附加7.209.5011.0313.333.3地方教育附加4.806.337.358.89（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=444.30万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费
28、用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 8660.63 万元，其中：可变成本 7247.08 万元，固定成本 1413.55 万元。达产年项目经营成本8349.52 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费412
29、4.085155.105842.446873.462工资及福利费373.62373.62373.62373.623修理费81.8481.8481.8481.844其他费用1020.601020.601020.601020.604.1其他制造费用90.0590.0590.0590.054.2其他管理费用79.9679.9679.9679.964.3其他营业费用850.59850.59850.59850.595经营成本5600.146631.167318.508349.526折旧费216.52216.52216.52216.527摊销费3.273.273.273.27泓域/数模混合信号芯片公司成本
30、费用管理分析8利息支出91.3291.3291.3291.329总成本费用5911.256942.277629.618660.639.1其中：固定成本1413.551413.551413.551413.559.2可变成本4497.705528.726216.067247.08（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加53.32 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=
31、2086.05（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2086.0525.00%=521.51（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 2086.05 万元，缴纳企业所得税521.51 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2086.05-521.51=1564.54（万元）。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年
32、年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入6480.008100.009180.0010800.002税金及附加28.8138.0044.1253.323总成本费用5911.256942.277629.618660.634利润总额539.941119.731506.272086.055应纳所得税额539.941119.731506.272086.056所得税134.99279.93376.57521.517净利润404.95839.801129.701564.548期初未分配利润0.00364.451083.831992.189可供分配的利润404.951204.252213.53355
33、6.7210法定盈余公积金40.50120.43221.35355.6711可供分配的利润364.451083.831992.183201.0412未分配利润364.451083.831992.183201.0413息税前利润766.251490.981974.162698.88三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.00%。本期项目投资财务内
34、部收益率 23.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2931.13（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 2931.13 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投
35、资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.37 年。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析本期项目全部投资回收期 5.37 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.006480.008100.009180.001
36、0800.001.1营业收入0.006480.008100.009180.0010800.002现金流出4171.596211.576814.818042.358694.142.1建设投资4171.590.002.2流动资金582.62145.65679.73291.302.3经营成本5600.146631.167318.508349.522.4税金及附加28.8138.0044.1253.323所得税前净现金流量-4171.59268.431285.191137.652105.864累计所得税前净现金流量-4171.59-3903.16-2617.97-1480.32625.545调整所得税
37、191.56372.75493.54674.72泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析6所得税后净现金流量-4171.59133.441005.26761.081584.357累计所得税后净现金流量-4171.59-4038.15-3032.89-2271.81-687.46计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：30.64%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：23.00%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：5168.49 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：2931.13 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.70 年；6、项
38、目投资回收期（所得税后）：5.37 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利
39、息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 29.55。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息
40、的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.25。泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额1863.611863.611863.611863.611.2当期还本付息45.6691.3291.3291.3291.321.2.1还本1.2.2付息45.6
41、691.3291.3291.3291.321.3期末借款余额1863.611863.611863.611863.611863.612利息备付率29.553偿债备付率26.25六、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 10800.00 万元，综合总成本费用 8660.63 万元，税金及附加 53.32 万元，净利润 1564.54万元，财务内部收益率 23.00%，财务净现值 2931.13 万元，全部投资泓域/数模混合信号芯片公司成本费用管理分析回收期 5.37 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。