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1、泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析目录目录一、项目名称及建设性质.3二、项目承办单位.3三、项目定位及建设理由.3主要经济指标一览表.3四、行业发展趋势.6五、项目工程设计总体要求.7六、建设规模及主要建设内容.8七、监事.8八、机会分析（O）.9九、环境保护结论.10十、项目运营期原辅材料供应及质量管理.11主要原辅材料一览表.11十一、项目技术工艺分析.12十二、项目节能措施.13十三、预期效果评价.14十四、建设投资估算.15建设投资估算表.16十五、建设期利息.16建设期利息估算表.17十六、流动资金.18流动资金估算表.18十七、项目总投资.19总投资及构成一览表.19泓域
2、咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析十八、资金筹措与投资计划.20项目投资计划与资金筹措一览表.20十九、经济评价财务测算.21营业收入、税金及附加和增值税估算表.22综合总成本费用估算表.23利润及利润分配表.25二十、项目盈利能力分析.26项目投资现金流量表.27二十一、财务生存能力分析.28二十二、偿债能力分析.29借款还本付息计划表.30二十三、经济评价结论.30二十四、招标要求.31二十五、总结.33泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析一、项目名称及建设性质项目名称及建设性质（一）项目名称（一）项目名称特种气体项目（二）项目建设性质（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、
3、项目承办单位项目承办单位（一）项目承办单位名称（一）项目承办单位名称xxx 有限责任公司（二）项目联系人（二）项目联系人冯 xx三、项目定位及建设理由项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析1占地面积15333.00约 23.00 亩1.1总建筑面积
4、26725.351.2基底面积8739.811.3投资强度万元/亩292.852总投资万元8948.202.1建设投资万元7121.932.1.1工程费用万元6088.152.1.2其他费用万元852.642.1.3预备费万元181.142.2建设期利息万元142.392.3流动资金万元1683.883资金筹措万元8948.203.1自筹资金万元6042.343.2银行贷款万元2905.864营业收入万元19000.00正常运营年份5总成本费用万元15922.516利润总额万元2995.657净利润万元2246.748所得税万元748.919增值税万元681.99泓域咨询/特种气体项目经济效益
5、及投资价值分析10税金及附加万元81.8411纳税总额万元1512.7412工业增加值万元5213.8113盈亏平衡点万元7984.78产值14回收期年6.3515内部收益率17.48%所得税后16财务净现值万元1930.33所得税后二级标产业环境分析二级标产业环境分析一年来，全省经济运行稳中有进、持续向好，发展质量稳步提升。预计地区生产总值增长 5.8左右。一般公共预算收入 2652 亿元，增长 1.4，考虑政策性减收因素同比增长 11.9。规模以上工业增加值增长 6.7左右。粮食产量达到 486 亿斤，创历史最高水平。社会消费品零售总额增长 6.1左右。居民消费价格上涨 2.4，低于全国
6、0.5 个百分点。城镇新增就业 47.5 万人，超额完成全年目标任务。城乡居民人均可支配收入 39777 元和 16108 元，分别增长 6.5和9.9。去年政府工作报告确定的 10 件民生实事全部完成，社会大局保持和谐稳定。今年是决胜全面建成小康社会、打赢精准脱贫攻坚战、实现“十三五”规划收官之年，做好今年工作意义重大。全省经济社会发展的主要预期目标是：地区生产总值增长 6左右；一般公共泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析预算收入增长 2左右；规模以上工业增加值增长 7以上；固定资产投资增长 7以上；社会消费品零售总额增长 6；居民消费价格涨幅3左右；城乡居民收入增长与经济增长基本同
7、步；城镇新增就业 42万人，城镇调查失业率 5.5左右，城镇登记失业率 4.5以内；单位GDP 能耗持续降低，主要污染物排放量继续下降。上述预期目标，与全面建成小康社会和“十三五”规划收官相衔接，兼顾需要与可能，以体现既积极进取又切实可行的要求。当前时期，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。在战略机遇与矛盾凸显并存的关键时期，必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加有效地应对各种风险和挑战，继续集中力量把自己的事情办好，不断开拓发展新境界。四、行业发展趋势行业发展趋势行业发展至今，我
8、国在产业链上游端的松脂采集、检验和初加工技术已较为成熟，发展重心逐渐转移到松香、松节油深加工利用的产业链中游。2020 年度，我国国内松香、松节油的产量分别为 31.5 万吨和 6.5 万吨。国内松香深加工及其他行业对松香的需求量为 44.5 万吨，除去对外出口 2.3 万吨、来自其他行业的需求量 1.6 万吨、进口泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析松香 9.6 万吨的需求，我国松香深加工对国产松香的实际需求量约为31 万吨。我国松香进入深加工环节的比例高达 98.41%，松节油深加工利用率几近 100%，我国已逐渐成为松香、松节油深加工产品的生产、利用和出口大国。我国具有可采脂松林
9、资源松树种类较多、种质资源丰富、松树资源分布广泛且采脂自然环境气候多样、深加工产品种类较多、深加工技术进步较快等诸多优势，行业内松香深加工企业如能把握住松树遗传育种、优质个性化松树培育与松香深加工精细化利用相交叉的林产化学工业的行业特质，向产业链上游延伸与探索，可以促进林产化工行业的可持续良性发展。拥有自有松林资源，掌握原料供应，进一步研发深加工新技术，覆盖新应用领域的松香深加工企业在行业内将会拥有较大主动性。五、项目工程设计总体要求项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准泓域咨询/特种气体项目经济效益及投
10、资价值分析（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数 1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数 1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数 1.0。六、建设规模及主要建设内容建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模（一）项目场地规模该项目总占地面积 15333.00（折合约 23.00 亩），预计场区规划总建筑面积 26725.35。（二）产能规模（二）产能规模根据国内外市场需求和 xxx 有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产 xxx 特种气体，预计年营业收入 19000.00 万元。七、监事监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同
11、时适用于监事。董事、高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为 3 年。监事任期届满，连选可以连任。泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。发生上述情形的，公司应当在 2 个月内完成监事补选。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。
12、7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。监事正常履行职责所需的有关费用由公司承担。八、机会分析（机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析产业，伴随
13、着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。九、环境保护结论环境保护结论本期工程项目设计中采用了清洁生产工艺，应用清洁原材料，生产清洁产品，同时采取完善和有效的清洁生产措施，能够切实起到消除和减少污染的作用；因此，本期工程项目建成投产后，各项环境指标均符合国家和地方清洁生产的标准要求。二级环境保护标题建议二级环境保护标题建议建设项目实施后，应加强环境保护管理工作，制定必要的规章制度，实现各项污染物的达标排放，做到经济效益、社会效益、环境效益的统一。1、加强管理，保持清洁。加强全厂干部职工对环境保护工作和水资源保护工作的认识，制定落实各项规章制度
14、，将环境管理纳入生产管理轨道上去，最大限度地减少资源的浪费和对环境的污染。2、采用更加节能、高效的技术和设备。3、严格控制噪声，加强生产设备的管理，采用噪音较低的先进设备。4、做好项目周围的绿化工作，植高大树木，降低噪声，净化空气，美化环境。泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析十、项目运营期原辅材料供应及质量管理项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx 有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料
15、及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表主要原辅材料一览表序号序号主要原辅材料主要原辅材料单位单位年消耗量年消耗量备注备注1.2.3.4.5.6.7.8.泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析合计.十一、项目技术工艺分析项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势
16、分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析泓域咨询/特种气体
17、项目经济效益及投资价值分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。十二、项目节能措施项目节能措施（一）电力节能措施本项目根据企业生产车间的建筑布局，正确设计供配电系统，合理安排供电负荷及供电半径，优先选用节能型电气产品，通过运用科学管理手段和措施，实现供配电设备的经济运行，以保证供、配电系统的能效指标，采取相应的节能措施。1、根据用电性质、用电容量，选择合理供电电压和供电方式。2、变配电
18、室的位置应接近负荷中心，减少变压级数，缩短供电半径，按经济电流密度选择导线截面。3、优化用电设备的工作状态，合理分配与平衡负荷，使用电均衡化，提高项目负荷率。4、在提高自然功率因数的基础上，在负荷侧合理装置集中与就地无功补偿设备，使生产装置在最大负荷时的功率因数不低于 0.90。泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析5、积极选用 S11 系列节能型变压器。正确选择和配置变压器容量，通过运行方式的择优，合理调整负荷，实现变压器经济运行，通过合理调整负荷，提高功率因数，提高变压器的利用率，降低变压器运行温度。6、公司内照明灯具配备使用。照明灯具按生产车间对照明的实际照度要求，根据使用场所和周
19、围环境要求及不同电光源的发光特点，优化照明设计，选择合理的照明方式。在保证照明质量的前提下，优先选用光效高、显示性好的光源及配光合理、安全、高效的节能型灯具。（二）节水措施1、各车间生活及生产用水采用计量措施，设立查验措施，控制耗水量和水压。定期检查隐蔽水管和内部供水系统，避免不必要的排水、冲洗及溢水现象发生。2、供水系统要采用合格管道材料，阀门要用优质产品，管道敷设以埋在地下为主，显露部分也要注意避免人踩、车压。3、用废水作次要的用途：清洗楼梯、地板、仓库及装卸场地等。十三、预期效果评价预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防
20、洪水、防暑、防冻等措泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十四、建设投资估算建设投资估算本期项目建设投资 7121.93 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 6088.15 万元。
21、1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 3339.47 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 2587.92 万元。3、安装工程费估算泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析本期项目安装工程费为 160.76 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 852.64 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 181.14 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：
22、万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用3339.472587.92160.766088.151.1建筑工程费3339.473339.471.2设备购置费2587.922587.921.3安装工程费160.76160.762其他费用852.64852.642.1土地出让金528.69528.693预备费181.14181.143.1基本预备费97.3597.353.2涨价预备费83.7983.794投资合计7121.93十五、建设期利息建设期利息泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，
23、其中申请银行贷款2905.86 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 142.39 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息142.3935.60106.791.1.1期初借款余额1452.931.1.2当期借款2905.861452.931452.931.1.3当期应计利息142.3935.60106.791.1.4期末借款余额1452.932905.861.2其他融资费用1.3小计142.3935.60106.792债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当
24、期应计利息2.1.4期末债务余额泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析2.2其他融资费用2.3小计3合计142.3935.60106.79十六、流动资金流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 1683.88 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第
25、第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.009782.6111878.8913975.161.1应收账款0.004402.175345.506288.821.2存货0.003423.924157.614891.311.2.1原辅材料0.001027.171247.281467.39泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析1.2.2燃料动力0.0051.3662.3673.371.2.3在产品0.001575.001912.502250.001.2.4产成品0.00770.38935.461100.541.3现金0.00782.61950.3111
26、18.011.4预付账款0.001173.911425.471677.022流动负债0.008603.9010447.5912291.282.1应付账款0.003097.403761.134424.862.2预收账款0.005506.496686.467866.423流动资金0.001178.721431.301683.884流动资金增加0.001178.72252.58252.585铺底流动资金0.002934.783563.674192.55十七、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 8948.20 万元，其中：建设投资 712
27、1.93 万元，占项目总投资的 79.59%；建设期利息 142.39 万元，占项目总投资的 1.59%；流动资金 1683.88 万元，占项目总投资的 18.82%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资8948.20100.00%1.1建设投资7121.9379.59%1.1.1工程费用6088.1568.04%1.1.1.1建筑工程费3339.4737.32%1.1.1.2设备购置费2587.9228.92%1.1.1.3安装工程费160.761.80%1.1.2工程建设其他费用8
28、52.649.53%1.1.2.1土地出让金528.695.91%1.1.2.2其他前期费用323.953.62%1.2.3预备费181.142.02%1.2.3.1基本预备费97.351.09%1.2.3.2涨价预备费83.790.94%1.2建设期利息142.391.59%1.3流动资金1683.8818.82%十八、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 8948.20 万元，其中申请银行长期贷款 2905.86万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指
29、标占总投资比例占总投资比例1总投资8948.20100.00%1.1建设投资7121.9379.59%1.2建设期利息142.391.59%1.3流动资金1683.8818.82%2资金筹措8948.20100.00%2.1项目资本金6042.3467.53%2.1.1用于建设投资4216.0747.12%2.1.2用于建设期利息142.391.59%2.1.3用于流动资金1683.8818.82%2.2债务资金2905.8632.47%2.2.1用于建设投资2905.8632.47%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收
30、入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 19000.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0013300.0016150.0019000.002增值税0.00549.40667.13681.992.1销项税0.001729.002099.502470.002.2进项税0.001179.601432.3717
31、88.013税金及附加0.0065.9380.0581.843.1城建税0.0038.4646.7047.743.2教育费附加0.0016.4820.0120.463.3地方教育附加0.0010.9913.3413.64（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=681.99万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资
32、及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 15922.51 万元，其中：可变成本 13691.68 万元，固定成本 2230.83 万元。达产年项目经营成本15406.09 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料
33、、燃料费0.009073.8311018.2312962.622工资及福利费0.00729.06729.06729.063修理费0.00208.85208.85208.854其他费用0.001505.561505.561505.564.1其他制造费用0.00135.34135.34135.344.2其他管理费用0.00117.35117.35117.35泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析4.3其他营业费用0.001252.871252.871252.875经营成本0.0011517.3013461.7015406.096折旧费0.00363.46363.46363.467摊销费0.0
34、010.5710.5710.578利息支出0.00142.39142.39142.399总成本费用0.0012033.7213978.1215922.519.1其中：固定成本0.002230.832230.832230.839.2可变成本0.009802.8911747.2913691.68（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加81.84 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费
35、用-税金及附加=2995.65（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2995.6525.00%=748.91（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析该项目达产年可实现利润总额 2995.65 万元，缴纳企业所得税748.91 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2995.65-748.91=2246.74（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3
36、年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0013300.0016150.0019000.002税金及附加0.0065.9380.0581.843总成本费用0.0012033.7213978.1215922.514利润总额0.001200.352091.832995.655应纳所得税额0.001200.352091.832995.656所得税0.00300.09522.96748.917净利润0.00900.261568.872246.748期初未分配利润0.000.00810.232141.199可供分配的利润0.00900.262379.104387.9310法定盈余公积金0.
37、0090.03237.91438.7911可供分配的利润0.00810.232141.193949.1412未分配利润0.00810.232141.193949.14泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析13息税前利润0.001642.832757.183886.95二十、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.48%。本期项目投资财务内部收益率 17.48%，高于行业基准内部收益率
38、，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1930.33（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 1930.33 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计泓域咨询/特种气体项目
39、经济效益及投资价值分析现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.35 年。本期项目全部投资回收期 6.35 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0013300.0016150.0019000.001.1营业收入0.000.0013300.001
40、6150.0019000.002现金流出3560.973560.9712761.9513794.3316919.232.1建设投资3560.973560.972.2流动资金0.001178.72252.581431.302.3经营成本0.0011517.3013461.7015406.092.4税金及附加0.0065.9380.0581.843所得税前净现金流量-3560.97-3560.97538.052355.672080.77泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析4累计所得税前净现金流量-3560.97-7121.94-6583.89-4228.22-2147.455调整所得税0.
41、00410.71689.29971.746所得税后净现金流量-3560.97-3560.97237.961832.711331.867累计所得税后净现金流量-3560.97-7121.94-6883.98-5051.27-3719.41计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.44%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.48%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：4733.41 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：1930.33 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.61 年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.35 年。二十
42、一、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、偿债能力分析偿债能力分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方
43、法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 27.30。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析借款
44、本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为24.67。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额1452.932905.862905.862905.861.2当期还本付息35.60249.18142.39142.39142.391.2.1还本1.2.2付息35.60249.18142.39142.391
45、42.391.3期末借款余额1452.932905.862905.862905.862905.862利息备付率27.303偿债备付率24.67二十三、经济评价结论经济评价结论泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 19000.00 万元，综合总成本费用 15922.51 万元，税金及附加 81.84 万元，净利润2246.74 万元，财务内部收益率 17.48%，财务净现值 1930.33 万元，全部投资回收期 6.35 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四
46、、招标要求招标要求（一）投标企业资质要求1、勘察设计招标资质要求：勘察设计是整个项目的前期基础性工作，为保证设计方案正确合理，确保本工程的顺利实施，实施公开招标的方式，对项目的设计进行公开招标时，要面向全国公开挑选勘察设计单位，投标人的资质要求最低在乙级以上。2、施工监理招标资质要求：施工监理对工程的质量起着关键性的督察作用，在进行施工监理招标时，要面向全省公开选择施工监理单位进行项目的监理，投标人的资质要求必须在乙级专业资质以上。3、施工企业选择招标资质要求：依据工程建设的需要，采用总承包方式选择施工企业，本期工程项目要求资质在级以上，面向全省公开选择投标人。泓域咨询/特种气体项目经济效益及
47、投资价值分析4、设备与主要材料采购招标资质要求：依据项目的需要，面向全国公开选择设备和主要材料生产厂家，投标人的设备制造技术水平和材料质量标准应符合项目设计规定，同时，符合质优价廉且有可靠售后服务的供货商。（二）项目发包方式1、由于本期工程项目包括内容繁多、专业性要求较强，因此，采用单项工作内容发包方式较为适合；项目建设单位将需要实施的全部工作内容按照不同阶段的工作、单位工程或不同专业工程的内容进行分别招标，分别发包给不同性质的承包商。2、由于工作内容的单一化，项目可以吸引更多有资格的投标人参加投标，有助于项目建设单位取得有竞争性价格的合同而节约建设投资，另外，公司直接参与各个阶段的实施管理，
48、可以保障项目建设顺利实施。（三）项目投标要求1、本期工程项目投标人应当具备承担招标项目建设的能力，并应按照招标文件的要求编制投标文件；投标文件的内容应当包括拟派出的项目负责人与主要技术人员的简历、业绩和拟用于完成招标项目的机械设备等。泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析2、在招标文件开始发出之日起三十日内，凡是具有承担招标项目能力的法人或者其它组织都可以投标。3、投标人应当在招标文件要求提交投标文件的截止时间前将投标文件送达投标地点；如果投标人少于三个，招标人应当重新招标。4、投标文件应当对招标文件提出的实质性要求和条件做出响应，招标项目属于施工的，招标文件的内容还包括拟派出的项目负责
49、人与主要技术人员的简历、业绩和以完成招标项目的机械设备等。5、投标人拟在中标后将中标项目的部分非主体、非关键性工作进行分包的，要求项目建设单位在招标文件中载明。6、投标人不得相互串通投标报价，不得排挤其它投标人的公平竞争，不得损害招标人或其它投标人的合法权益。7、投标人不得以低于成本的报价投标，也不得以他人名义投标或者以其它方式弄虚作假、骗取中标。二十五、总结总结1、本项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，产品市场前景良好。2、本项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。3、本项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。泓域咨询/特种气体项目经济效益及投资价值分析