《海南省2023年期货从业资格之期货投资分析能力提升试卷A卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海南省2023年期货从业资格之期货投资分析能力提升试卷A卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、海南省海南省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析能力提年期货从业资格之期货投资分析能力提升试卷升试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A2、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，物价水平总体呈上升趋势，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。A.下降B.上涨C.稳定不变D.呈反向变动【答案】B3、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名
2、最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C4、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分蒲式耳，到岸升贴水为 14748 美分蒲式耳，当日汇率为 61881，港杂费为 180 元吨。据此回答下列三题 73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B5、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。A.趋势策略B.量化对冲策略C.套利策略D.高频交易策略【答案】D6、根据下面资料，回答 71-72 题A.支出法B.收入法C.增值法D.生产法【答案】A7、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆
3、 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 180 元/吨。3 月大豆到岸完税价为（）元/吨。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D8、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）A.证券商B.金融机构C.私募机构D.个人【答案】B9、关于 WMS，说法不正确的是()。A.为投资者短期操作行为提供了有效的指导B.在参考数值选择上也没有固定的标准C.在上升或下降趋势当中，WMS 的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以 WMS超买超卖信号作为行情判断的依据D.主要是利用振荡点
4、来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对【答案】C10、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。A.相对价格B.即期价格C.远期价格D.绝对价格【答案】C11、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，A.强于；弱于B.弱于；强于C.强于；强于D.弱于；弱于【答案】C12、假设某债券投资组合价值是 10 亿元，久期为 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为 0，当前国债期货报价为 110 元，久期为 6.4，则投资经理应（）。A.买入 1818 份国债期货合约B.买入 200 份国债期货合约C.卖出 1818 份国债
5、期货合约D.卖出 200 份国债期货合约【答案】C13、假设产品运营需 0.8 元，则用于建立期权头寸的资金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C14、下列说法错误的是（）。A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法B.20 世纪 60 年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法C.非美元货币之间的汇率可直接计算D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】C15、以下各产品中含有乘数因子的是（）。A.保本型股指联结票据B.收益增强型股指联结票据C.逆向浮动利率票据D.指数货币期权票据【答案】D16、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先
6、对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D.如果新引入变量后 f 检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D17、债券投资组合和国债期货的组合的久期为（）。A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)2B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值
7、)期货头寸对等的资产组合价值D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)初始国债组合的市场价值【答案】D18、信用风险缓释凭证实行的是（）制度。A.集中登记、集中托管、集中清算B.分散登记、集中托管、集中清算C.集中登记、分散托管、集中清算D.集中登记、集中托管、分散清算【答案】A19、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案
8、二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政A.96782.4B.11656.5C.102630.34D.135235.23【答案】C20、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，s=1.20，f=1.15，期货的保证金为比率为 12%。将 90%的资金投资于股票，其余 10%的资金做多股指期货。一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%。那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A21、5 月，沪铜期货 1O 月合约价格高于 8 月合约。铜生产商采取了开仓卖出2000 吨
9、 8 月期铜，同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。A.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大B.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小C.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小D.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C22、若一项假设规定显著陆水平为=0.05，下而的表述止确的是()。A.接受 Ho 时的可靠性为 95%B.接受 H1 时的可靠性为 95%C.Ho 为假时被接受的概率为 5%D.H1 为真时被拒绝的概率为 5%【答案】B23、美国 GOP 数据由
10、美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C24、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B25、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.负和交易【答案】B26、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持 100 万元股票组合，同时减持100 万元国债组合。为实现上述目的，该投资
11、者可以（）。A.卖出 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货B.买入 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货C.买入 100 万元国债期货，同时买入 100 万元同月到期的股指期货D.卖出 100 万元国债期货，同时买进 100 万元同月到期的股指期货【答案】D27、利率类结构化产品通常也被称为（）。A.利率互换协议B.利率远期协议C.内嵌利率结构期权D.利率联结票据【答案】D28、（）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。A.高频交易B.自动化交易C.算法交易D.程序化交易【答案】A29、假设养老保险金的资产和负债现值分别为 40 亿元和 5
12、0 亿元。基金经理估算资产和负债的 BVP（即利率变化 0.01%，资产价值的变动）分别为 330 万元和340 万元，当时一份国债期货合约的 BPV 约为 500 元，下列说法错误的是（）。A.利率上升时，不需要套期保值B.利率下降时，应买入期货合约套期保值C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值D.利率上升时，需要 200 份期货合约套期保值【答案】C30、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B31、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。A.国债期货
13、空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】A32、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。A.流动性风险B.信用风险C.国别风险D.汇率风睑【答案】A33、我国消费价格指数各类别权重在 2011 年调整之后，加大了（）权重。A.居住类B.食品类C.医疗类D.服装类【答案】A34、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。A.净资产达到 5 亿B.较高的产品发行能力C.投资者客户服务能力D.融资竞争能力【答案】A35、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线()。A.向左移动B.向右移动C.向上移动D.向下移动【答案】B36、套期保值后总
14、损益为()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A37、如果投资者非常不看好后市，将 50的资金投资于基础证券，其余 50的资金做空股指期货，则投资组合的总为()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B38、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔 500 指数的价位是 1500 点，期末为 1800 点，则投资收益率为（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C39、某种商品的价格提高 2%，供给增加 15%，则该商品的供给价格弹性属于()。A.供给富有弹陛B.供给缺乏弹性C.供给完全无弹性D.供给弹性般【
15、答案】B40、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值A.双曲线B.椭圆C.直线D.射线【答案】C41、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500?000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为 1欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。A.612161.72B.-612161.72C
16、.546794.34D.-546794.34【答案】A42、信用风险缓释凭证实行的是（）制度。A.集中登记、集中托管、集中清算B.分散登记、集中托管、集中清算C.集中登记、分散托管、集中清算D.集中登记、集中托管、分散清算【答案】A43、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是()。A.要及时进行采购活动B.不宜在期货市场建立虚拟库存C.应该考虑降低库存水平，开始去库存D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】A44、t 检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为 ta/2（n2），则当|t|ta/2（n2）时，（）。A.接受原假设，认为显著不为 0B.拒绝原假设
17、，认为显著不为 0C.接受原假设，认为显著为 0D.拒绝原假设，认为显著为 0【答案】B45、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。A.经济运行周期B.供给与需求C.汇率D.物价水平【答案】A46、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值。成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152。购买期货合约（）手。A.10B.8C.
18、6D.7【答案】D47、某投资者以资产 S 作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入 1 单位C1，卖出 1 单位 C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动 10 个基点，则该组合的理论价值变动是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A48、一家铜杆企业月度生产铜杆 3000 吨，上月结转 500 吨，如果企业已确定在月底以 40000 元吨的价格销售 1000 吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D49、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘
19、中的风险能力B.使用极端行情进行压力测试C.防止样本内测试的过度拟合D.判断模型中是否有未来函数【答案】C50、方案一的收益为_万元，方案二的收益为_万元。()A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、期货现货互转套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票组合复制标的指数B.当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清C.以 10%左右的出清后的资金转换为期货，其他约 90%的资金可以收取固定收益D.待期货的
20、相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货【答案】ABC2、量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库，下列属于数据库中量化策略涉及的数据的是（）。A.基本面数据B.财务数据C.交易数据D.行业/市场/板块相关的指标数据【答案】ABCD3、对发行者而言，保本型股指联结票据产品的设计需要考虑的因素有（）。?A.如何对冲 Delta 风险暴露B.期权的价格C.发行产品的成本D.收益【答案】ABCD4、按照收入法，最终增加值由（）相加得出。A.劳动者报酬B.生产税净额C.固定资产折旧D.营业盈余【答案】ABCD5、在利率市场中，下列说法正确的是（）。A.利率互换交易中固定利率的支付者成为互换买方，或互
21、换多方B.固定利率的收取者成为互换买方，或互换多方C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以是买方也可以是卖方。【答案】ACD6、关于基本分析与技术分折，下列说法正确的有（）。?A.技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本点是不同的B.基本分析劣于技术分析C.技术分析法很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析【答案】ACD7、在江恩循环周期理论中，（）循环周期是江恩分析的重要基础。?A.10 年B.20 年C.30 年D.60 年【答案】AC8、以下说法正确的是（）。A.量化交易强调策略开发和执行的
22、方法定量化B.程序化交易强调策略实现的手段C.算法交易强调交易执行的目的D.高频交易强调低延迟技术和高频度信息数据【答案】ABCD9、下列对于互换协议作用说法正确的有（）。A.对资产负债进行风险管理B.构造新的资产组合C.对利润表进行风险管理D.对所有者权益进行风险管理【答案】AB10、道氏理论的主要原理有（）。?A.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动具有某种趋势C.趋势必须得到交易量的确认D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【答案】ABCD11、下列关于夏普比率的说法，正确的有（）。A.在相同的回报水平下，回报率波动性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普
23、比率由回报率和其标准差决定C.在不相同的回报水平下，回报率波动性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由无风险利率来决定【答案】AB12、从发起人的角度来看，常规 CDO 与合成 CDO 差别的不包括（）。A.发行人不同B.投资人不同C.SPV 不同D.信用风险转移给 SPV 的方式不同【答案】ABC13、6 月 1 日，某美国进口商预期 3 个月后需支付进口货款 25 亿日元，目前的即期汇率为 JPYUSD=0008358，三个月期 JPYUSD 期货价格为0008379。该进口商为了避免 3 个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME 外汇期货市场进行套期保值。若 9 月 1 日即期汇率
24、为 JPYUSD=0008681，三个月期 JPYUSD 期货价格为 0008688，9 月到期的 JPYUSD 期货合约面值为 1250 万日元，则该美国进口商（）。A.需要买入 20 手期货合约B.需要卖出 20 手期货合约C.现货市场盈利 80750 美元、期货市场亏损 77250 美元D.现货市场损失 80750 美元、期货市场盈利 77250 美元【答案】AD14、下列属于常见的入市策略的是（）。A.均线交叉策略B.跟踪止盈策略C.反转策略D.形态匹配策略【答案】ACD15、该企业选择点价交易的原因是（）。A.预期期货价格走强B.预期期货价格走弱C.预期基差走强D.预期基差走弱【答案
25、】BC16、条件设置的适当性主要解决的问题包括（）。A.卖出开仓的条件设置B.买人开仓的条件设置C.卖出平仓的条件设置D.买人平仓的同时，再买入开仓的条件设置【答案】ABCD17、在农产品平衡表分析法中，以下正确选项有（）。A.产量=收获面积（不是播种面积）平均单产B.上调单产会导致库存消费比的上调C.期末库存=产量+进口-消费-出口D.平衡表的分析方法也同样要考虑到季节性【答案】ABD18、说明短期总供给曲线向右上方倾斜的理论包括()。A.黏性工资理论B.黏性价格理论C.错觉理论D.流动性偏好理论【答案】ABC19、在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（）。?A.使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用B.道氏理论对每日波动无能为力C.道氏理论对次要趋势的判断也作用不大D.道氏理论的不足在于它的可操作性较差【答案】ABCD20、根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括（）。A.内嵌利率远期的结构B.内嵌利率期权的结构C.内嵌利率期货的结构D.内嵌利率互换的结构【答案】AB