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1、第二章第二章 信托制度的起源与发展信托制度的起源与发展第一节第一节第一节第一节 英国的英国的英国的英国的USEUSE制与信托制度的起源制与信托制度的起源制与信托制度的起源制与信托制度的起源信托起源两点基本认识：信托起源两点基本认识：1私有制是经济基础；私有制是经济基础；2英国英国USE制是制是渊源渊源一、信托制度雏形的形成一、信托制度雏形的形成（一）英国中世纪社会背景（一）英国中世纪社会背景（二）（二）USE制的产生及其在民间的运用制的产生及其在民间的运用（三）在法律培育下（三）在法律培育下TRUSR制雏形形成制雏形形成1.早期的早期的USE制在法律上受到两种不同待遇制在法律上受到两种不同待遇
2、（平衡法）（平衡法）2.的颁布与双重的颁布与双重USE的形成的形成二、信托制度的最终确立及发展二、信托制度的最终确立及发展（一）信托关系在法律上得以确立（一）信托关系在法律上得以确立（二）英国信托制度的演进主线（二）英国信托制度的演进主线（三）第二次世界大战后英国信托业的发展（三）第二次世界大战后英国信托业的发展三、英国信托制度发展的特点三、英国信托制度发展的特点（一）一系列法规的建设与完善（一）一系列法规的建设与完善英英国国政政府府18931893颁颁布布受受托托人人法法，对对个个人人作作为为受受托托人人的的权权利利和和义务作做出规定，这标志信托制度在英国正式建立。义务作做出规定，这标志信托
3、制度在英国正式建立。（二）以个人信托业务为主（二）以个人信托业务为主英国信托业务偏重个人信托是与其他国家相比最为显著特点英国信托业务偏重个人信托是与其他国家相比最为显著特点（三（三)信托业向集中化发展信托业向集中化发展（四）信托投资业务从海外市场开始（四）信托投资业务从海外市场开始（五）土地等不动产信托普遍（五）土地等不动产信托普遍（六）从无偿信托到有偿信托的过渡时间较长（六）从无偿信托到有偿信托的过渡时间较长第二节第二节第二节第二节 美国信托制度的建立和发展美国信托制度的建立和发展美国信托制度的建立和发展美国信托制度的建立和发展一、美国独立战争后对民事信托的引入与尝试（一）美国信托制度建立的
4、特点与英国先以个人信托而后建立法人机构经办信托业务不同，美国从一开始就以法人组织来承办各种信托业务。（二）美国引入信托制度的出发点1.采用公司组织的形式，创造性地把信托经营作为一种事业用公司形式大范围地商业化运作。2.从在人死后按生前意愿处理财产的民事信托开始业务经营。（三）美国引入信托制度初期经营信托业务的机构二、南北战争后信托制度的深入发展二、南北战争后信托制度的深入发展（一）基本社会背景（一）基本社会背景（二）信托需求超越了原有的民事信托范围（二）信托需求超越了原有的民事信托范围1.1.一方面股份公司的发展使股票和公司债券等有价证券的发一方面股份公司的发展使股票和公司债券等有价证券的发行
5、量大幅度增加，要求有较多的代理承销机构。行量大幅度增加，要求有较多的代理承销机构。2.2.另一方面，公司积累增多，公司亟需理财人才，客观上产另一方面，公司积累增多，公司亟需理财人才，客观上产生了需要借用他人知识和经验理财并获得专门机构提供理财生了需要借用他人知识和经验理财并获得专门机构提供理财技术的需求。技术的需求。（三）早期的信托业在美国国内发展不平衡（三）早期的信托业在美国国内发展不平衡三、第二次世界大战后美国信托业的发展三、第二次世界大战后美国信托业的发展四、美国信托制度发展的特点四、美国信托制度发展的特点（一）以商业银行为主的各种金融机构兼营信托（二）商业银行兼营信托业务但不混营（二）
6、商业银行兼营信托业务但不混营（三）美国是当今信托投资制度最活跃、最发达的国家（三）美国是当今信托投资制度最活跃、最发达的国家1.1.美国证券市场十分发达为美国金融信托业发展提供肥沃土壤美国证券市场十分发达为美国金融信托业发展提供肥沃土壤2.2.商业银行设立信托部代理证券业务，为证券发行人服务商业银行设立信托部代理证券业务，为证券发行人服务3.3.表决权信托成为特色的信托投资业务。表决权信托成为特色的信托投资业务。（四）信托业财产高度集中于商业银行（四）信托业财产高度集中于商业银行（五）实践先行，法规随后（五）实践先行，法规随后（六）严格规范信托从业人员行为（六）严格规范信托从业人员行为（二）信
7、托合同需列明的内容（二）信托合同需列明的内容1.1.明确信托目的明确信托目的2.2.列举信托财产的内容列举信托财产的内容3.3.明确信托当事人的权限明确信托当事人的权限（1 1）委托人的权限）委托人的权限（2 2）受托人权限）受托人权限（3 3）受益人权限）受益人权限4.4.订定信托存立的期限订定信托存立的期限5.5.订明信托撤销和信托财产移交的方法订明信托撤销和信托财产移交的方法 美国的信托从保险公司兼营信托业务开始，而日本是从银行兼营信托业务开始一、明治维新后的社会背景与金融需求二、初创时期的盲目发展（19001922）（一）专门化的独立信托机构组建 当时信托公司经营的主要业务有：财产管理
8、、财产清理和清算、一般代理和证券代理、信用保证和贵重物品的保管、资金融通和资金调查等（二）快速发展中的问题1.信托制度发展经济基础不充分2.政府管理松散，市场准入不严格3.公司内部组织不严，业务混乱，缺少法律约束4.证券业务短期盈利明显，投机驱动性加强第三节第三节第三节第三节 日本日本日本日本 信托制度的演变与发展信托制度的演变与发展信托制度的演变与发展信托制度的演变与发展三、立法整顿下的规范发展三、立法整顿下的规范发展（一）初立大法（一）初立大法（19221943)19221943)（二）第二次世界大战前后法规调整（二）第二次世界大战前后法规调整（三）分营、创新和蓬勃发展阶段（三）分营、创新
9、和蓬勃发展阶段（19531953年年2020世纪世纪9090年代）年代）（四）调整、重组及重新探索阶段（四）调整、重组及重新探索阶段（2020世纪世纪9090年代以来）年代以来）四、日本信托制度发展的主要特点四、日本信托制度发展的主要特点（一）有健全的法律制度作为依据和保障（一）有健全的法律制度作为依据和保障（二）行业集中发展的市场格局（二）行业集中发展的市场格局（三）结合国情，注重开发符合本国需求的特色信托业务（三）结合国情，注重开发符合本国需求的特色信托业务（四）重视信托观念的宣传和普及（四）重视信托观念的宣传和普及（五）严格实行银行、证券和信托业的分业经营（五）严格实行银行、证券和信托业
10、的分业经营 本章小结本章小结信托最早开始于英国。英国的信托业成立初期出现了信托最早开始于英国。英国的信托业成立初期出现了USEUSE制度，其信托业的发展与宗教和司法体系、封建制度，其信托业的发展与宗教和司法体系、封建制度有密不可分的关系。美国信托业从英国引进，其制度有密不可分的关系。美国信托业从英国引进，其创新在于在企业组织形式发展充分的前提下直接开展创新在于在企业组织形式发展充分的前提下直接开展法人信托，使本国的信托业领先世界。日本的信托业法人信托，使本国的信托业领先世界。日本的信托业起步较晚，但是发展很快，吸取了英美国家的成功经起步较晚，但是发展很快，吸取了英美国家的成功经验，通过政府干预和调整，并结合自己国家的实际情验，通过政府干预和调整，并结合自己国家的实际情况进行创新。况进行创新。